1. DATOS INFORMATIVOS:
MATERIA: MERCADO DE CAPITALES
CODIGO: 20358
CARRERA: Economía
NIVEL: Octavo
No. CRÉDITOS: 4
SEMESTRE: II-08-09
PROFESOR: Efraín Figueroa, Economista, (Master of Science en Economía Agrícola; Máster en Docencia Universitaria)
Breve indicación de la línea de actividad académica:
Mercados Financieros, Finanzas Corporativas, Economía de la Educación, Metodología de la Investigación, Dirección de Disertaciones, Dirección y Supervisión de Prácticas Pre-profesionales.
Horario de atención a estudiantes: De lunes a jueves: 15h00 – 17h00
Correo: [email protected]
Fono: Oficina PUCE 299-1700 (ext. 1138) y 299-1611 Domicilio: 2403-505: Celular: 098-239-298
2. DESCRIPCIÓN DEL CURSO
El curso da al estudiante una panorámica de la ubicación de los mercados financieros dentro del sistema económico; vincula los conceptos teóricos con los hechos reales que se observan en el ámbito económico financiero para analizar el comportamiento de los diferentes agentes económicos que intervienen en dichos mercados; incentiva el uso de las tecnologías de información y comunicación; y, finalmente, da atención especial a la organización y funcionamiento del mercado de valores ecuatoriano.
3. OBJETIVOS DEL CURSO:
Lograr que el estudiante conozca los elementos y funcionamiento del mercado de capitales; los instrumentos que se negocian, quienes intervienen, tipos de mercados, cómo están regulados, la globalización, los segmentos más importantes del mercado y la estructura y funcionamiento del mercado de valores ecuatoriano. Propiciar también que los estudiantes observen y analicen el contexto económico-financiero en el que se desenvuelven los mercados financieros y en el que actúan los diferentes agentes económicos. Un complemento importante es que el estudiante tenga la oportunidad de acceder a la información de los mercados desarrollados, a través de la INTERNET, para analizar las opciones reales de inversión en dichos mercados.
4. OBJETIVOS ESPECÍFICOS:
Al final del curso los estudiantes estarán en capacidad de:
1. Identificar, por sus características, los diferentes tipos de mercados y activos financieros que se ofertan y demandan en el ámbito local e internacional;
2. Conocer las fuentes de información digital que les permita monitorear el comportamiento de los mercados financieros, a través del análisis de los indicadores, las noticias y de la información específica relevante;
3. Desarrollar procesos de toma de decisiones para invertir en bolsa; y,
4. Evaluar alternativas y establecer las etapas a ser cumplidas para financiar actividades empresariales, vía mercado de valores.
5. CONTENIDOS:
SESIÓN CONTENIDO
1 Introducción: Presentación del Contenido Del Curso
2
Tema 1: Conceptos Generales; Activos Financieros y Mercados Financiero
Bibliografía: Capítulo 1 de “Mercados e Instituciones Financieras”, Frank J. Fabozzi, Franco Modigliani y Michael G. Ferri, Prentice-Hall
Hispanoamericana S. A. 3
Tema 2 : Mercados Financieros
Bibliografía: Lección 2 de Curso de Bolsa, preparado por Ultano Kindelá Everett, difundido por INTERNET
4
Tema 3 : Mercados Monetarios
Bibliografía: Lección 3 de Curso de Bolsa, preparado por Ultano Kindelá Everett, difundido por INTERNET.
5
Tema 4: Mercados de Renta Fija
Bibliografía: Lección 5 de Curso de Bolsa, preparado por Ultano Kindelá Everett, difundido por INTERNET.
6 Investigación de fuentes de información de Mercados financieros vía
Intenet
7
Tema 5: Mercados de Renta Variable
Bibliografía: Lección 6 de Curso de Bolsa, preparado por Ultano Kindelá Everett, difundido por INTERNET
8 Investigación de fuentes de información de Mercados financieros vía
INTENET
9
Tema 6: Precio de Los Activos Financieros de Renta Fija
Bibliografía: Capítulo 10 de “Mercados e Instituciones Financieras”, Frank J. Fabozzi, Franco Modigliani y Michael G. Ferri, Prentice-Hall
Hispanoamericana S. A. y ejercicios preparados por el profesor.
10 Análisis del comportamiento bursátil de sectores empresariales, vía
INTERNET
11
Tema 7: Precio de Los Activos Financieros de Renta Variable
Bibliografía: Capítulo 10 de “Mercados e Instituciones Financieras”, Frank J. Fabozzi, Franco Modigliani y Michael G. Ferri, Prentice-Hall
Hispanoamericana S. A. y ejercicios preparados por el profesor.
12 Identificación de empresas cuyas acciones pueden configurar el portafolio
de inversión del estudiante
Exhuberancia Irracional; Capítulo II: Portentos Extranjero; Libro: “El
Gran Resquebrajamiento”, Paul Krugman
14 Análisis de noticias financieras y diseño del formato de registro, análisis y
seguimiento del portafolio de inversión
15 Tema 9: Problemas de los mercados financieros. Capítulo 3:
Greenspanomanía; Libro: “El Gran Resquebrajamiento”, Paul Krugman
16 Análisis de noticias financieras y PRIMERA JORNADA DE INVERSIÓN VÍA INTERNET
17
Tema10: Problemas de los mercados financieros. Capítulo 4: USA: Capitalismo de Compinches: Libro: “El Gran Resquebrajamiento”, Paul
Krugman Y SEGUNDA JORNADA DE INVERSIÓN VÍA INTERNET 18 Análisis de noticias financieras y TERCERA JORNADA DE INVERSIÓN
VÍA INTERNET 19
Tema 11: Cómo participar en bolsa. Capítulos 1, 2 y 3 del Libro: “Cómo
hacerse millonario en la Bolsa de Valores” Y CUARTA JORNADA DE INVERSIÓN VÍA INTERNET
20 Análisis de noticias financieras y QUINTA JORNADA DE INVERSIÓN VÍA INTERNET
21
Tema 12: Inforamción a tomar en cuenta para invertir en bolsa. Capítulos 4 y 5: “Cómo hacerse millonario en la Bolsa de Valores” Y SEXTA
JORNADA DE INVERSIÓN VÍA INTERNET
22 Análisis de noticias financieras y SÉPTIMA JORNADA DE INVERSIÓN VÍA INTERNET
24
Tema 13: Cómo predecir el comportamiento de las empresas. Capítulos 6 y 7 del Libro: “Cómo hacerse millonario en la Bolsa de Valores” YOCTAVA JORNADA DE INVCERSIÓN VÍA INTERNET
24
Tema 14: Organización Del Mercado de Valores Ecuatoriano
Resúmenes esquemáticos de la Ley de Mercado de Valores del Ecuador, preparados por el profesor.
25
Tema 15: La Regulación, el Control y la Información en el Mercado de Valores Ecuatoriano
Resúmenes esquemáticos de la Ley de Mercado de Valores del Ecuador, preparados por el profesor.
26
Tema 16 La Oferta Pública y la Calificación de Riesgo
Resúmenes esquemáticos de la Ley de Mercado de Valores del Ecuador, preparados por el profesor.
27
Tema 17: Los Inversionistas Institucionales
Resúmenes esquemáticos de la Ley de Mercado de Valores del Ecuador, preparados por el profesor
28
Tema 18: El Funcionamiento del Mercado de Valores Ecuatoriano
Resúmenes esquemáticos de la Ley de Mercado de Valores del Ecuador, preparados por el profesor.
29
Tema 19: La Situación del Mercado de Valores Ecuatoriano
Material: trabajos de investigación a ser presentados y comentados por los estudiantes
6. METODOLOGÍA:
Se propiciará una actividad altamente participativa por parte de los/las estudiantes, concordante con el enfoque constructivista, para lograr que el aprendizaje sea el resultado de su investigación, dedicación e iniciativa.
Se organizarán presentaciones de los estudiantes y talleres de discusión en torno a los contenidos del Temario y a los problemas del entorno local y nacional para su análisis y opinión.
Se incentivará la investigación de casos de empresas que cotizan en bolsa, especialmente en el entorno internacional.
Mediante la utilización de las TIC´S y la INTERNET, se organizará la participación simulada en el la Bolsa de Nueva York y en el NASDAQ, para conformar portafolios de inversión con información real de empresas cotizantes en dichos mercados.
Se utilizara la plataforma de Aula Virtual disponible en la PUCE.
7. EVALUACIÓN:
Cada una de las 3 evaluaciones parciales estará integrada por los 3 primeros aspectos enunciados en la tabla explicativa de la evaluación.
Las fechas propuestas son las siguientes:
CRONOGRAMA DE EVALUACIONES:
I parcial: semana del 2 al 6 de marzo de 2009 II parcial: semana del 14 al 17 de abril de 2009 III parcial: semana del 11 al 15 de mayo de 2009
Actividad Puntaje Propósito
Presentación y comentarios de noticias relacionadas con temas de mercados financieros
10 puntos
Que el estudiante observe y analice el contexto en el que funcionan los mercados financieros
Presentación, discusión y opinión del material de lectura asignado, de acuerdo
a la bibliografía seleccionada 10 puntos
Que el estudiante demuestre el grado de asimilación de los fundamentos teóricos que explican la
existencia, organización y racionalidad del comportamiento de los mercados financieros Conformación de portafolios simulados
de inversión
10 puntos
Que el estudiante se familiarice con las tecnologías que le permiten acceder a los mercados financieros internacionales y se enfrente a situaciones reales de oportunidades de inversión
Trabajo Final
20 puntos
Que el estudiante demuestre su conocimiento respecto de la organización y funcionamiento de los mercados y de la racionalidad en el comportamiento de los agentes económicos que intervienen en ellos.
FECHA DE ENTREGA DE CALIFICACIONES EN SECRETARIA:
(Fechas tope para consignación de notas en Secretaría son: I parcial: semana del 9 al 13 de marzo de 2009 II parcial: semana del 20 al 24 de abril de 2009 III parcial: semana del 18 al 22 de mayo de 2009
8. BIBLIOGRAFIA: Textos de Referencia:
Ley de Mercado de Valores y su Reglamento (Ecuador)
Reglamentos relacionados con el Mercado de Valores Ecuatoriano. Bolsa de Valores de Quito. Guía del Inversionista Bursátil. 2000
Textos Recomendados:
FABOZZI Frank J., Modigliani Franco y Ferri, Michael G., Mercados e Instituciones Financieras, Prentice-Hall Hispanoamericana S. A.
FIGUEROA Efraín, Resúmenes esquemáticos de la Ley de Mercado de Valores del Ecuador
HERNÁNDEZ Omar y Jimmy, Có m o h acer se Millo n ar io en la Bo lsa d e Valo r es, JSP In vest m en t Gr o u p , In c.
KINDELÁ Everett Ultano, Curso de Bolsa, difundido por INTERNET. KRUGMAN Paul, El Gran Resquebrajamiento, Grupo Editorial Norma.
Aprobado:
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