dinero que más vale hoy es el que
reúne el atributo contactless
5. Cómo hemos cambiado
Así, es fundamental considerar los catalizadores del cambio que han funcionado en países europeos como Reino Unido: (i) coordinación entre emisores, adquirentes y comerciantes; (ii) regulación y ejemplaridad de las administraciones públicas; (iii) garantía de universalidad del pago sin contacto para bienes y servicios de uso masivo, como el transporte público; y (iv) conectividad total.
Pagos con tarjeta y regulación de las tasas de intercambio
Por aquellos años iniciales de la década de 2010 en Europa el negocio de emisión resultaba más atractivo que el negocio de adquirencia, hasta la llegada del Reglamento de Tasas de Intercambio (IFR8) que buscaba
contribuir a la construcción de un mercado único en Europa para las tarjetas de pago, así como prevenir restricciones a la competencia y evitar sobrecostes a negocios y consumidores.
Europa marcó con esta decisión9 el camino a otros
países, y la regulación de la tasa de intercambio es desde entonces una tendencia indiscutible en muchos mercados recogidos en este Informe: el Banco Central de la República de Argentina (BCRA) las limitó en 2017 con el objetivo de generar incentivos para nuevos operadores en el mercado de la adquirencia; el Banco Central de Brasil (BACEN) hizo lo propio en 2018; el Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Protección de la Propiedad Intelectual (INDECOPI) de Perú inició ese año una investigación sobre los sistemas de tarjetas de pago que analiza condiciones de competencia10; y Chile y Costa Rica han anunciado en
2020 su intención de aplicar esta medida para incentivar los pagos digitales, la competencia, la innovación y la inclusión financiera.
Los efectos de las limitaciones a las tasas de intercambio en el mercado europeo se evidenciaron en el Informe de evaluación encargado por la Comisión Europea y publicado en marzo de 202011 en atención al artículo 17
del Reglamento, en el que se constata la consecución de los objetivos principales de la regulación: las tasas de intercambio para las tarjetas de pago de particulares cayeron un 35% entre 2015 y 2017, lo que ha favorecido una caída de las tasas de descuento y, por ende,
unos menores precios para los puntos de venta y los consumidores. En paralelo, el aumento de los servicios de adquirencia transfronterizos ha favorecido la integración del mercado a nivel europeo.
Semanas después de la publicación de dicha evaluación, en julio de 2020, varios bancos europeos anunciaron el lanzamiento de EPI, “Iniciativa de Pagos Europea”, una suerte de esquema europeo de tarjetas de pago que recuerda al frustrado Proyecto Monet anunciado el año 2012 y que aspiraba entonces a dotar a Europa de un mayor grado de soberanía en los pagos. Esta aspiración se ha hecho más evidente y explícita con la adopción en septiembre de 2020 del “Paquete de Finanzas Digitales” que comprende la “Estrategia de Finanzas Digitales”, la “Estrategia de Pagos minoristas” y diversas propuestas legislativas de criptoactivos y de resiliencia digital. La realidad hoy es que en Europa existen varios esquemas domésticos de tarjetas de pago (Bancontact en Bélgica, Cartes Bancaires en Francia, Dankort en Dinamarca, Girocard en Alemania, Pagobancomat en Italia, y Multibanco in Portugal), diseñados exclusivamente para uso doméstico, motivo por el cual las tarjetas suelen estar co-badged con VISA o Mastercard, precisamente para habilitar su uso internacional. EPI vendría a tratar de independizar a Europa de VISA y Mastercard en un primer
momento en los pagos domésticos y transfronterizos intracomunitarios, y podría ser también el motivo por el que la anunciada revisión del Reglamento IFR se ha pospuesto, facilitando la viabilidad del proyecto EPI en sus primeros años.
Decíamos que el negocio de adquirencia ganó atractivo en el momento en que se supo de la maduración del Reglamento IFR (y sus reflejos en otros mercados). De hecho, entre 2010 y 2012 se produjeron numerosos movimientos corporativos que, desde 2017 han retornado a su concepción original por la vía de la “recompra” de los negocios compartidos en aquellos primeros años de la década de 2010. Tal es el caso, por ejemplo, de Santander, que en 2010 compartió el negocio de adquirencia con Elavon, y que poco a poco lo ha ido recuperando al convertirse Santander Merchant Platform Solutions en la nueva plataforma de adquirencia global de Grupo Santander y el negocio adquirente de Getnet.
8 REGLAMENTO (UE) 2015/751 DEL PARLAMENTO EUROPEO Y DEL CONSEJO de 29 de abril de 2015 sobre las tasas de intercambio aplicadas a las
En Latinoamérica, el negocio de adquirencia se encuentra en pleno proceso de transformación y apertura, especialmente en mercados cuya competencia se ha abierto muy recientemente, como es el caso de Argentina (tras la decisión de la autoridad de competencia sobre PRISMA), Colombia (con la llegada de nuevos adquirentes globales al país), Perú (con el fin de la monoadquirencia), México (con la aprobación de nuevas cámaras de compensación a Mastercard y VISA) y Brasil, país que inició ya en 2013 un proceso de apertura que de forma periódica ha requerido algunas dosis de perfeccionamiento o refuerzo. Chile es, de esta región, el último país en incorporarse a esta tendencia, en la que apenas ha iniciado los primeros pasos por encontrarse integrada dicha iniciativa en una transformación de mayor calado: la reforma del sistema de pagos con tarjeta hacia un modelo de cuatro partes (emisor-adquirente- comercio-usuario).
La amenaza de las bigtech y fintech aún en el horizonte
Aunque todavía no existía una exuberante oferta, ni tampoco concreta, más allá de PayPal que en 2015 se independizó de Ebay como proveedor de soluciones de pago para los usuarios de la plataforma web de subastas, ya se intuía entonces una amenaza proveniente de nuevos entrantes digitales, tanto de las bigtech como de las entonces incipientes fintech.
PayPal es hoy la plataforma digital abierta para pagos más grande a nivel mundial: procesará en 2020 cerca de un billón de dólares en pagos entre sus más de 360 millones de clienteS. Le siguen Stripe, Square y Amazon Pay, entre otras plataformas de pago online que surgieron en torno a 2010. Dicho liderazgo, no obstante, no es tal en determinados mercados regionales como el asiático y, concretamente, locales como el chino (ver Recuadro 5.3), donde las bigtech de pagos nativas (WeChat, Alipay) han creado ecosistemas cerrados y autosuficientes cuyo siguiente paso natural será la conquista de otros mercados más occidentales. El interés por las fintech y la popularización del término eclosionó en 2015 (ver Google Trends), a pesar de que el ecosistema de start up financieras comenzó a conformarse en esos años finales de la década de los 2000.
Hoy bigtech y fintech son participantes activos de
nuevos operadores originalmente ajenos al negocio financiero) o en alianza con entidades financieras. Estas últimas temen su equiparación, especialmente con las GAFA, ya que un elemento de riesgo es que lo que es negocio core para los bancos, es para muchas bigtech una capa de servicios periféricos que aumentan su atractivo para los clientes de sus “otros” negocios, además de contribuir a aumentar su poder de mercado convirtiéndose en la puerta de acceso principal de los clientes. Ejemplos disruptivos como Apple Card, -de momento solo operativa en EE.UU. de la mano de Goldman Sachs y Mastercard-, Whatsapp Pay (solución de pagos de Facebook que ha apostado en primer lugar por mercados emergentes de gran dimensión como Brasil e India), o la alianza de Google Pay con una decena de bancos en EE.UU para habilitar la apertura de cuentas bancarias a través de su aplicación de pagos Google Pay, son muestra de las innovaciones de las que seremos testigos, y probablemente usuarios masivos, en los próximos años. Y no solo en el ámbito de los pagos, como muestra la alianza Amazon y JP Morgan para incursionar en la industria de los seguros de salud en EE.UU.
En nuestros mercados se están produciendo este tipo de dinámicas de simbiosis bancos – tecnológicas, en las dos direcciones: iniciativas como la de la colombiana Rappi con el peruano Interbank (RappiBank), o la reciente adquisición de los activos tecnológicos de la fintech Wirecard por Santander para acelerar la extensión de sus servicios de pago para comercios (GetNet). Y también movimientos reactivos de la industria bancaria a soluciones exitosas y colonizadoras como la protagonizada en Argentina por el omnipresente Mercado Pago -unicornio argentino que recuerda al modelo de ecosistema integral chino- y la nueva solución de pagos digitales bancarios MODO.
Pagos inmediatos, pagos autónomos Los pagos inmediatos de cuenta a cuenta entre particulares (P2P) comenzaban a ser una realidad en un buen número de mercados, especialmente desde finales del año 2016 con la inauguración de Bizum en España, pero muchos otros pendientes aún de garantizar una gran premisa para confirmar su acierto y capacidad de cumplir con el mandato normativo que los impulsó: la interoperabilidad de las soluciones.
5. Cómo hemos cambiado
En la década de 2010 se inauguraron numerosos sistemas de pagos móviles inmediatos, soluciones de industria o del Banco Central: Paym (Reino Unido, 2014), SINPE Móvil (Costa Rica, 2015), Bizum (España, 2016), MBPay (Portugal, 2019), Bancomat Pay® (Italia, 2019), CoDI (México, 2019) y PIX (Brasil, 2020). Quedan por tanto varios por desarrollar estas innovaciones en pagos cotidianos: Argentina, Colombia, Perú y República Dominicana. Desde 2008 todas las transferencias bancarias en Chile son inmediatas.
En 2018 observábamos además un escenario futurista en el que la Internet de las Cosas transformaría la capacidad de comunicación de los objetos, cuya auto- gestión generaría enormes volúmenes de micropagos automáticos o autónomos y una mayoría de población digitalizada y acostumbrada a la inmediatez y a la ubicuidad (que aún hoy, sin embargo, no es mayoritaria). El próximo despliegue de las redes 5G proporcionará el canal de comunicación para diseñar esta modalidad de micropagos autónomos que atenderán necesidades aún no previstas con precisión.
Protección de datos y efusividad regulatoria 2017 destacó por la percepción generalizada de ausencia de innovaciones disruptivas en ninguno de los mercados del Informe, tras un vertiginoso 2016 en el que irrumpieron soluciones originales y transformacionales de pagos móviles P2P y pagos instantáneos de cuenta a cuenta.
Así, 2017 fue considerado por el conjunto del sector como una suerte de año de transición y de gestación de soluciones y cambios legales y reglamentarios que verían la luz a partir de 2018, tales como el Reglamento delegado que complementaba la entrada en vigor de la PSD2 ese año en Europa, el Reglamento General de Protección de Datos (RGPD), la Ley de Tecnologías Financieras de México (primera del continente), la reglamentación del prepago en Chile y el Decreto 2076 para finalmente precisar el funcionamiento de las SEDPE en Colombia, figura aprobada allá por 2014 con la Ley Pague Digital.
El RGPD europeo ha demostrado, como también hiciera PSD2, la capacidad de Europa de influir y orientar a otros países y regiones en la concepción, alcance y precisión regulatoria de aspectos aparentemente locales, pero en esencia globales, en los que las
fronteras físicas y territoriales a las que los negocios han estado tradicionalmente condicionales, resultan hoy