REsultaDos aNualEs
La industria bancaria ha experimentado un fuerte crecimiento desde el año 2004, sustentado en el dinamismo económico del país, la continua innovación en productos y servicios financieros, la fuerte competencia (que se ha traducido en mayores estándares de calidad y una caída en los spreads de tasas de interés), la mejora en la eficiencia operativa, y un riguroso control de riesgos.
En cuanto al riesgo de crédito de la industria, el indicador de provisiones netas sobre margen bruto ha presentado una tendencia creciente desde el año 2005 conforme al aumento del gasto en provisiones, alcanzando el 2007 un 16,8% (12,6% diciembre 2006). El índice de cartera vencida sobre colocaciones totales se ha mantenido en torno a 0,8% durante el año, nivel menor a los históricos. Por su parte, la razón de provisiones a colocaciones fue de 1,44% y su cobertura respecto de la cartera vencida se mantuvo en torno a 1,8 veces.
Finalmente, el indicador de solvencia (Basilea I), patrimonio efectivo sobre activos ponderados por riesgo, llegó a 12,18% en diciembre de 2007, que si bien es inferior al 12,54% de diciembre anterior, refleja la solidez financiera de la industria.
PRINCIPalEs tENDENCIas
Diversas tendencias y procesos se observaron en la industria bancaria en el 2007. Entre ellos destacan la bancarización, la consolidación de la industria, la convergencia a las normas contables internacionales y la implementación de Basilea II, los que tenderán a profundizarse en el futuro próximo.
Bancarización
El objetivo de este proceso es incorporar unos tres millones de personas como clientes de la industria en cinco años, según propuesta de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras (ABIF) en 2006. A octubre de 2007, el número de deudores de la cartera de consumo del sistema bancario ascendió a 2,9 millones, con un crecimiento de 10% anual, su dinamismo y a una prudente política monetaria
y fiscal. Esta última ha permitido gestionar con cautela los excedentes en las cuentas fiscales, minimizando su impacto cambiario y elevando en forma extraordinaria el nivel de reservas internacionales, lo que constituye un importante resguardo del país frente a eventuales shocks externos.
La solidez de sus fundamentos macroeconómicos, junto a la estabilidad política e institucional, constituyen una base sólida para proyectar el dinamismo de la economía chilena en los próximos años.
Con todo, para acelerar el paso hacia el desarrollo el país enfrenta importantes desafíos de política económica. En el corto plazo, debe volver la inflación al rango de tolerancia sin afectar mayormente el crecimiento. A la vez, en una perspectiva de mediano plazo, debe expandir el producto potencial de la economía, lo que supone –entre otras medidas- elevar la inversión en recursos humanos e innovación y afianzar la modernización del Estado.
En 2007 la banca mantuvo un buen dinamismo, pero inferior al de años anteriores, en virtud de una política monetaria menos expansiva y un mayor riesgo, que hicieron más exigentes las condiciones de crédito. Las colocaciones totales crecieron 12,8% real anual, impulsadas por los préstamos a personas, principalmente vivienda, que se expandieron 16,2%, y a pesar de la fuerte desaceleración de los créditos de consumo, que terminaron el año con una variación de 7,8%.
Por su parte, los préstamos a empresas –que representan un 67% del total– presentaron una positiva evolución impulsada por las colocaciones comerciales, creciendo 12,8% en el período.
Respecto de los resultados financieros, la utilidad neta de la industria cerró el 2007 con un incremento de 1,2%, en el que incidieron negativamente el alza de tasas de interés en la intermediación financiera y el aumento del gasto en provisiones y de los gastos de apoyo, con alzas de 31,7% y 2,7% anual, respectivamente. La rentabilidad antes de impuestos de la industria sobre capital y reservas (ROE) presentó una tendencia a la baja durante el año, reduciéndose de 22,5% en diciembre 2006 a 19,3% en 2007.
Estos resultados fueron acompañados de un índice de eficiencia algo mejor al logrado el año anterior, descendiendo a 52,3% (desde 53,2% en 2006), debido al mayor avance relativo del margen bruto respecto a los gastos de apoyo.
35 mientras que la cartera de vivienda sumó 817 mil
deudores, con una expansión anual de 6,9%. La industria se encuentra trabajando actualmente en ampliar la red de cajeros automáticos y de terminales para tarjetas de crédito y débito, y en incrementar los niveles de transparencia y autorregulación de los actores financieros.
Expansión de la banca electrónica
Estos últimos años se observa una rápida expansión y profundización de la banca a distancia y los canales automatizados, como e-banking, medios de pago electrónicos, los que implican una fuerte reducción en los costos de transacción y permiten mayor acceso y masificación de los servicios financieros
Consolidación de la industria: fusiones y alianzas estratégicas
A fin de mejorar su posicionamiento estratégico y obtener economías de escala y ámbito, y ante la dificultad de crecer orgánicamente, diversos bancos han buscado mejorar su posición competitiva mediante asociaciones, fusiones o traspasos de cartera -incorporando también a importantes cadenas de retail-, lo cual ha reducido el número de bancos.
Adopción de normas contables internacionales y Basilea II
La industria también se encuentra trabajando en la convergencia de la normativa a las normas contables internacionales y en la ruta establecida para Basilea II, en la que se ajustan los requerimientos de capital regulatorio en función de los distintos tipos y niveles de riesgos asumidos de crédito, mercado, operacional.
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EsCENaRIo ECoNÓMICo
nicho orientados a la banca personas –ligados al retail, con una creciente competencia en vivienda– o al segmento de pymes.
En los próximos años continuará intensificándose la competencia en el mercado crediticio, coexistiendo bancos universales y de nicho, junto con una variedad de actores, tales como compañías de seguros, establecimientos comerciales, financieras, administradoras de tarjetas de crédito, cajas de compensación o cooperativas, con énfasis en mercados masivos como personas y pymes. Entre estas instituciones, unas con estrategia de negocio de volumen y otras enfocadas en estrategias de margen.
Asimismo, por el lado de los pasivos se observará una fuerte competencia en la captación de fondos con la industria de AFP y fondos mutuos que han mantenido un sostenido crecimiento en los últimos años (15% y 27% anual en 2007), unido a un fuerte aumento en su base de clientes (31% anual para los fondos mutuos).
A d i c i o n a l m e n t e , s e p r e v é u n a m a y o r desintermediación del sistema financiero por parte de las empresas, dadas las colocaciones de bonos corporativos; en efecto, la búsqueda de financiamiento de mediano y largo plazo, la diversificación de sus fuentes y las condiciones favorables de estos instrumentos, continuarán fomentando su expansión. A modo de comparación, mientras en Chile el stock de bonos corporativos alcanza a 10% del PIB, en no pocos países desarrollados este indicador supera el 15%. Apertura a nuevos negocios
La industria está explorando su participación en nuevos negocios y profundizando su participación en actividades con alto potencial de crecimiento, tales como banca seguros, factoring, securitización y confirming.
PERsPECtIVas INDustRIa BaNCaRIa En el escenario económico descrito para el próximo año, con un dinamismo algo inferior al de 2007, condiciones financieras más restrictivas y mayor volatilidad de los mercados, las colocaciones de la banca atenuarán su ritmo de expansión.
En efecto, de acuerdo al potencial de bancarización que existe en Chile y a comparaciones internacionales, si bien hay espacio para que las colocaciones continúen expandiéndose a tasas de dos dígitos, la elasticidad punto colocaciones/PIB debiera converger de cerca de 3 veces a 2. Así, las colocaciones totales podrían expandirse en torno a 11% el 2008, dados el crecimiento económico proyectado y la evolución prevista de la elasticidad colocaciones/PIB.
Respecto de la consolidación de la industria, las fusiones y acuerdos estratégicos realizados durante el 2007 han afectado el mercado local, en especial a los bancos medianos y pequeños, lo cual podría inducir nuevas f u s i o n e s y a c u e r d o s e s t r a t é g i c o s p a r a obtener economías de escala y ámbito. Se espera que al cabo de este proceso quede un número menor de bancos universales, de mayor envergadura y más poderosos que los actuales, y un grupo más reducido de bancos de
En línea con la búsqueda de economías de escala y de alcance, la industria se encuentra desarrollando significativos avances tecnológicos (informáticos y de telecomunicaciones), los que se están traduciendo en un sostenido crecimiento del e-banking, que a fines de 2007 ya contaba con 1,6 millones de clientes conectados, y la masificación de los medios de pago y canales, entre otros, lo que mejora significativamente la eficiencia económica al reducir los costos de transacción.
Con el objetivo de maximizar la relación rentabilidad – riesgo por cliente tomará fuerza la segmentación y el mayor uso de precios diferenciados por riesgo, mientras que con el fin de diversificar las fuentes de ingresos, se observará una proporción creciente de ingresos por servicios, no asociados a activos de riesgo.
Finalmente, en el contexto del proceso de globalización económica y financiera predominante y la constante preocupación de la banca por acompañar a sus clientes en su expansión de negocios dentro y fuera del país, cabe esperar un mayor grado de internacionalización de los bancos locales.
37 De acuerdo al potencial de bancarización que existe en Chile y a comparaciones internacionales, si bien hay espacio para que las colocaciones continúen expandiéndose a tasas de dos dígitos, la elasticidad punto colocaciones/PIB debiera converger de cerca de 3 veces a 2.
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