J. Datos evaluación del proyecto
J.1.1. Ingreso operacionales
J. Datos evaluación del proyecto.
Se estima los siguientes valores de inflación y UF para los próximos años:
J.1.1. Ingreso operacionales.
Con los datos de servicios definidos en el anexo H se realizarán los cálculos.
Las tarifas ocupadas para la evaluación será una ponderación de las tarifas de bajo, medio y alto volumen (peso de 30%, 30% y 40% respectivamente):
Se considera que la tarifa tendrá un reajuste anual de un 1% + IPC. Con lo anterior se obtienen los siguientes ingresos operacionales:
Indicador Oct 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Inflación anual 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0% 3,0%
Inflación acumulada 103,0% 106,1% 109,3% 112,6% 115,9% 119,4% 123,0% 126,7% 130,5% 134,4% 138,4%
UF 24.630 25.369 25.369 26.130 26.914 27.721 28.553 29.410 30.292 31.201 32.137 33.101
Servicios 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Numerales 21.000 322.056 399.840 444.420 478.140 478.140 478.140 478.140 478.140 478.140 478.140
ITEM UNIDAD Promedio Bajo Medio Alto Ponderada
Mejores precios 10% 5% -5%
Servicios Tarifa 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Variación tarifa anual (MM$) 0,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0%
Var. Nominal acumulada. 103% 107% 111% 116% 120% 125% 130% 136% 141% 147% 152%
Numerales 0,0005 11 172 222 257 287 299 311 323 336 350 364
Entradas Producto 0,0027 15 100 115 131 150 156 163 169 176 183 190
Reenfriado 0,0389 18 115 132 150 172 179 186 194 201 210 218
Etiquetado 0,0350 23 346 396 452 519 540 561 584 607 631 657
Picking 0,0052 8 51 59 67 77 80 83 87 90 94 98
Repalletizaje 0,0050 4 27 31 35 40 42 43 45 47 49 51
Mov. Extras 0,0048 4 27 31 36 41 43 44 46 48 50 52
Salida producto 0,0027 16 108 124 142 162 169 176 183 190 197 205
Total $ 99 946 1110 1270 1449 1507 1568 1630 1695 1763 1834
J.1.2. Costo personal.
Para el cálculo de las operaciones usaremos los siguientes rendimientos de equipos. Estos rendimientos deben controlarse por el área de operaciones para verificar su exactitud, pueden usarse como KPI de ser necesario.
Las necesidades de HH por operación se calculan de la tabla anterior.
Quedando:
Al multiplicar por los servicios requeridos obtenemos la siguiente dotación.
Con la cual calculamos los costos variables de personal. Para realizar estos cálculos se asume que los sueldos se reajustarán proporcionalmente a la inflación del año, como indican sus contratos (columna costo equivale al sueldo mensual inicial del año 2015).
Rendimientos Unidad Cantidad Fuente Observación
Descarga transpaleta Pallets/Hora 40 Multifrío 20 pallets en 0,5 h.
Movilizar transpaleta Pallets/Hora 60 Fyasa 30 pallets en 0,5 h.
Almacenar apilador Pallets/Hora 25 Multitécnica Dato entregado por FYASA
Picking equipo eléctrico Pallets/Hora 4,8 Multitécnica 8 caja x 1 min, 70 cajas x pallet promedio
Packing Pallets/Hora 6 Multitécnica Armar pallets y ensunchar
Etiquetado Pallets/Hora 0,48 Multifrío 100 cajas por hora 1 persona, 100 cajas por pallets
Control calidad Pallets/Hora 20 Multifrío 3 min. por pallets.
Armar pallets Pallets/Hora 12 Multifrío. 4 seg por caja, 100 cajas x pallets
Necesidades Horas operaciones (HH /pallets)
Proceso Apilador. Transp. Picking Operario
Recepción 0,025
Etiquetado 0,017 2,083 Almacenar 0,040
Picking 0,017 0,208 0,167
Enfriamiento 0,033
Repalletizaje 0,083
Mov. Extras 0,040 Preparar despacho 0,040
Despachar camión 0,025
Dotación 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Op Apilador. 0,9 1,5 1,6 1,8 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0
Op Transp. 1,0 1,0 1,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0
Op. Picking 1,0 1,0 1,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0
Operario 4,0 6,0 6,0 7,0 7,0 7,0 7,0 7,0 7,0 7,0 7,0
Costo dotación Costo 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Op apilador 0,73 2,2 13,9 15,3 17,7 20,3 20,9 21,5 22,1 22,8 23,5 24,2
Op transpaletas 0,56 3,1 7,1 7,3 15,1 15,6 16,0 16,5 17,0 17,5 18,1 18,6
Op. Picking 0,56 1,7 7,1 7,3 15,1 15,6 16,0 16,5 17,0 17,5 18,1 18,6
Operarios 0,39 4,8 29,9 30,8 37,1 38,2 39,3 40,5 41,7 43,0 44,3 45,6
Costo variable dotación MM$
Los costos fijos de dotación se calculan a continuación. En este caso también se
reajustas anualmente los sueldos con la inflación. Si bien parte de los sueldos son variables, para simplicidad se han considerado todos fijos y el monto corresponde al fijo más el 100% del bono variable. El sueldo del personal de venta, que es nuevo, se ha incluido en el presupuesto de marketing, Anexo I.
J.1.3. Costo energía y mantenimiento.
Para el cálculo del costo de energía de frío se utilizan dos valores: Uno fijo que corresponde a las pérdidas por paredes, pisos y techos. Considera los rendimientos de los equipos y está ajustada a la energía consumida por la planta. Otra parte variable, en función de las horas de funcionamiento y tiene relación con la iluminación y respiración de las personas.
En la primera parte del proyecto funcionan dos cámaras de almacenamiento, la zona de proceso y andenes de carga. En la segunda etapa se pone en funcionamiento la tercera cámara, una vez la demanda la exija. Estos valores deben fijarse en los contratos para verificar las pérdidas de los sistemas.
Los consumos de los equipos eléctricos por cada operación son los siguientes:
Costo dotación Costo 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Jefe operaciones 2,55 12,8 32,5 33,4 34,4 35,5 36,5 37,6 38,8 39,9 41,1 42,4
Administrativo 1,05 4,2 13,4 13,8 14,2 14,6 15,0 15,5 16,0 16,4 16,9 17,4
Encargado sistema 1,50 7,5 19,1 19,7 20,3 20,9 21,5 22,1 22,8 23,5 24,2 24,9
Aseg. Calidad 1,00 5,0 12,7 13,1 13,5 13,9 14,3 14,8 15,2 15,7 16,1 16,6
Costo dotación fijo 29,5 77,7 80,0 82,4 84,9 87,4 90,0 92,7 95,5 98,4 101,3
Costo fijo MM$
Condición Valor Unidad Observación.
57.328,57
KWH Fijo por la planta
283,17
KWH/HH en planta Variable po HH funcionamiento 66.859,15
KWH Fijo por la planta
283,17
KWH/HH en planta Variable po HH funcionamiento Primera etapa proyecto
Segunda etapa proyecto
Item logísticos Unidad Total
Recepción kwh/pallets 0,063
Etiquetado kwh/pallets 0,050
Almacenar kwh/pallets 0,280
Consumo picking kwh/pallets 1,092
Consumo preparar despacho kwh/pallets 1,092
Consumo preparar despacho kwh/pallets 0,280
Consumo carga camión kwh/pallets 0,075
Consumo Mov. Extras kwh/pallets 0,280
Consumo Reenfriado kwh/pallets 230,000
Con lo anterior se realiza el cálculo de los costos de energía consumida. Se
agrega también el consumo de equipos, iluminación y oficinas. El valor del KWH se reajusta según la inflación anual proyectada.
Los costos de mantención de equipo se calculan en función de la utilización de la planta, dado que mientras más horas funcione más mantención necesitará.
Aproximaremos este costo a partir del consumo de energía eléctrica de los equipos de frío (asumiendo que no hay ineficiencias mayores). Se estima los costos de mantención igual al igual al 15% de los costos de generar frío.
J.1.4. Costo arriendo equipos de movilización.
Los costos de arriendos se calculan en función de los requerimientos de equipos y sus tarifas en UF.
Tipo Esc 1 Esc2
Total Fijo 57329 66859
Costo energía Var 283 283
Servicios 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Variación tarifa energía 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3% 3%
costo ($/kwh) 44,5 45,8 47,2 48,6 50,1 51,6 53,1 54,7 56,4 58,0 59,8 Consumo frío fijo kwh 171986 687943 802310 802310 802310 802310 802310 802310 802310 802310 802310 Consumos frío variable kwh 46894 258254 260973 347964 353401 353401 353401 353401 353401 353401 353401
Consumo recepción kwh 1807 11749 13028 14309 15763 15763 15763 15763 15763 15763 15763
Concumo etiquetado kwh 33 210 231 254 280 280 280 280 280 280 280
Consumo picking kwh 1668 10087 11096 12170 13431 13431 13431 13431 13431 13431 13431
Consumo despacho kwh 2035 13160 14584 16016 17646 17646 17646 17646 17646 17646 17646
Consumo Reenfriado kwh 102925 634800 698280 765900 845250 845250 845250 845250 845250 845250 845250
Consumo Mov. Extras kwh 237 1478 1626 1786 1971 1971 1971 1971 1971 1971 1971
Concumo Repalletizaje kwh 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Iluminación kwh 7500 7500 9000 9000 9000 9000 9000 9000 9000 9000 9000
Oficinas kwh 18000 7500 9000 9000 9000 9000 9000 9000 9000 9000 9000
Total kwh 353083 1632681 1820127 1978708 2068051 2068051 2068051 2068051 2068051 2068051 2068051
Costo Energía MM$ 15,7 74,8 85,9 96,2 103,6 106,7 109,9 113,2 116,6 120,0 123,6
Costo mantención 15% frío MM$2,1 10,9 12,5 14,0 15,0 15,5 15,9 16,4 16,9 17,4 17,9
Cantidad requerida Costo equipos Costo
Mensual (UF)
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Eq. Apilador 48,0 1,0 1,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0
Eq. Picking 25,7 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0
Eq. Transpaleta 13,8 1,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0
Costo total MM$ 6,5 30,8 46,8 48,2 49,7 51,2 52,7 54,3 55,9 57,6 59,3
J.1.5. Costo TI.
Los costos de TI corresponden al arriendo mensual del WMS y los costos de mantenimientos de computadores y equipos de red.
J.1.6. Costo Financiero.
Equivalen a los intereses del préstamo que tomará la empresa para financiar las operaciones. Asumimos que el banco sólo financiará el 80% de la inversión, la otra parte la debe financiar los dueños de Multifrío (o en su defecto con los flujos de los otros negocios). La tasa cotizada por el Banco BICE para un crédito de hasta MM$ 1500 es de UF + 4,68, con la cual se obtiene el siguiente desarrollo (valores en UF):
Obteniendo los siguientes costos financieros en MM$.
J.1.7. Gastos de ventas.
Este es un ítem nuevo para Multifrío, ya que el puesto es nuevo. Estos valores están incluidos en el presupuesto de marketing, Anexo I.
Costo 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Arriendo software 0,7 2,2 8,9 9,2 9,5 9,7 10,0 10,3 10,6 11,0 11,3 11,6
Mantención equipos 0,5 0,5 0,5 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,7 0,7 0,7
Costo total MM$ 2,7 9,4 9,7 10,0 10,3 10,6 10,9 11,3 11,6 12,0 12,3
Costos TI
Deuda Pago Interés Amortización
Año 1 $ 39.753,7 $ 5.068,6 $ 1.860,5 $ 3.208,1 Año 2 $ 36.545,6 $ 5.068,6 $ 1.710,3 $ 3.358,3 Año 3 $ 33.187,3 $ 5.068,6 $ 1.553,2 $ 3.515,4 Año 4 $ 29.671,9 $ 5.068,6 $ 1.388,6 $ 3.679,9 Año 5 $ 25.992,0 $ 5.068,6 $ 1.216,4 $ 3.852,2 Año 6 $ 22.139,8 $ 5.068,6 $ 1.036,1 $ 4.032,4 Año 7 $ 18.107,4 $ 5.068,6 $ 847,4 $ 4.221,2 Año 8 $ 13.886,2 $ 5.068,6 $ 649,9 $ 4.418,7 Año 9 $ 9.467,5 $ 5.068,6 $ 443,1 $ 4.625,5 Año 10 $ 4.842,0 $ 5.068,6 $ 226,6 $ 4.842,0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Interes UF 1860,5 1710,3 1553,2 1388,6 1216,4 1036,1 847,4 649,9 443,1 226,6 0,0
Total MM$ 45,8 43,4 40,6 37,4 33,7 29,6 24,9 19,7 13,8 7,3 0,0
Costo financiero
J.1.8. Flujo del proyecto.
Con los datos anteriores se confeccionan los flujo resultante del proyecto, Disponible = resultado + depreciación.
J.1.9. Evaluación Van y TIR.
Con los datos presentados se obtiene el VAN y TIR del proyecto.
Este es el VAN y TIR con los valores proyectados, falta el análisis de sensibilidad y escenarios.
J.1.10. Sensibilidad.
Para el análisis de sensibilidades se usaron los siguientes valores:
Año 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Ingresos proyecto 99,0 946,0 1110,0 1270,0 1449,0 1507,0 1568,0 1630,0 1695,0 1763,0 1834,0
Costos operacional proyecto 29,8 143,8 159,2 195,2 208,2 214,4 220,8 227,5 234,3 241,3 248,6
Energía 15,7 74,8 85,9 96,2 103,6 106,7 109,9 113,2 116,6 120,0 123,6
Operación 11,9 58,1 60,8 85,0 89,6 92,3 95,0 97,9 100,8 103,9 107,0
Mantención 2,1 10,9 12,5 14,0 15,0 15,5 15,9 16,4 16,9 17,4 17,9
Utilidad Bruta 69,2 802,2 950,8 1074,8 1240,8 1292,6 1347,2 1402,5 1460,7 1521,7 1585,4 Gastos operacionales proyecto 110,5 355,8 375,7 381,1 386,7 388,5 384,6 290,0 224,5 230,6 237,9
Presupuesto marketing, proyecto 20,9 46,5 47,8 49,3 50,8 52,3 53,8 55,5 57,1 58,8 60,6
Presupuesto RRHH, proyecto 4,2 3,9 3,9 3,9 4,4 3,9 4,4 3,9 4,4 3,9 4,4
Fijo administracion. 29,5 77,7 80,0 82,4 84,9 87,4 90,0 92,7 95,5 98,4 101,3
Equipos de movilización 6,5 30,8 46,8 48,2 49,7 51,2 52,7 54,3 55,9 57,6 59,3
TI 2,7 9,4 9,7 10,0 10,3 10,6 10,9 11,3 11,6 12,0 12,3
Depreciación proyecto 46,9 187,5 187,5 187,3 186,6 183,2 172,7 72,4 0,0 0,0 0,0
Bait -41,3 446,4 575,1 693,7 854,2 904,0 962,5 1112,5 1236,2 1291,1 1347,5
Costos financieros 45,8 43,4 40,6 37,4 33,7 29,6 24,9 19,7 13,8 7,3 0,0
Bat -87,1 403,0 534,5 656,4 820,4 874,5 937,6 1092,8 1222,4 1283,8 1347,5
Acumulado -87,1 315,9 850,4 1506,8 2327,3 3201,7 4139,3 5232,1 6454,5 7738,3 9085,8
Impuesto 0,0 63,2 144,3 177,2 221,5 236,1 253,2 295,1 330,0 346,6 363,8
Ganancia/perdida proyecto -87,1 339,8 390,2 479,2 598,9 638,4 684,5 797,8 892,3 937,2 983,7
Disponible -40,3 527,3 577,7 666,4 785,5 821,5 857,2 870,1 892,3 937,2 983,7
Año Oct 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Ingresos -40,3 527,3 577,7 666,4 785,5 821,5 857,2 870,1 892,3 937,2 983,7
Inversión -1223,9
Tasa descuento Van Valores descontados
21,54% 1082,1 -1223,9 -33,1 357,0 321,8 305,4 296,2 254,9 218,8 182,7 154,2 133,2 115,1 TIR
37,4% -1223,9 -40,3 527,3 577,7 666,4 785,5 821,5 857,2 870,1 892,3 937,2 983,7
Las gráficas de sensibilidades son las siguientes:
Tasa Inv 130 Inv 120 Inv 110 Inv 100 Tasa TB 8,00 TB 7,00 TB 6,00 TB 4,68
TIR 29,9% 32,1% 34,5% 37,4% TIR 36,0% 36,4% 36,9% 37,4%
0,0% 6221 6365 6510 6655 0,0% 6480 6534 6587 6655
5,0% 3994 4134 4275 4416 5,0% 4273 4317 4360 4416
10,0% 2533 2671 2808 2946 10,0% 2828 2864 2900 2946
15,0% 1543 1679 1814 1950 15,0% 1849 1880 1910 1950
21,5% 682 815 949 1082 21,5% 999 1024 1049 1082
25,0% 356 488 621 753 25,0% 677 700 723 753
30,0% -9 123 254 385 30,0% 317 338 359 385
35,0% -283 -153 -22 108 35,0% 47 66 84 108
Tasa P110 P100 P90 P80 Tasa D110 D100 D90 D80
TIR 41,5% 37,4% 33,0% 28,3% TIR 41,1% 37,4% 33,5% 29,5%
0,0% 7748 6655 5563 4470 0,0% 7643 6655 5647 4759
5,0% 5203 4416 3630 2844 5,0% 5126 4416 3695 3050
10,0% 3532 2946 2362 1777 10,0% 3474 2946 2413 1929
15,0% 2399 1950 1502 1054 15,0% 2354 1950 1543 1169
21,5% 1412 1082 753 424 21,5% 1378 1082 786 508
25,0% 1038 753 470 186 25,0% 1009 753 499 258
30,0% 619 385 153 -80 30,0% 595 385 177 -22
-500 500 1500 2500 3500 4500 5500 6500 7500
0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0%
VAN MM$
Tasa interna de retorno
Sensibilidad Costos operacionales
CO 120 CO 110 CO 100 CO 90
-500 500 1500 2500 3500 4500 5500 6500 7500
0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0%
VAN MM$
Tasa interna de retorno
Sensibilidad Inversión
Inv 130 Inv 120 Inv 110 Inv 100
-500 500 1500 2500 3500 4500 5500 6500 7500
0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0%
VAN MM$
Tasa interna de retorno
Sensibilidad a laTarifa
P110 P100 P90 P80
-500 500 1500 2500 3500 4500 5500 6500 7500
0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0%
VAN MM$
Tasa interna de retorno
Sensibilidad a la Demanda
D110 D100 D90 D80
J.1.11. Obligaciones de Multifrío con Bancos.
Una vez puesto en marcha el proyecto, las obligaciones de Multifrío serán las siguientes:
Año 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Obligación 1 Interés 1317,5 1148,2 971,6 799,1 626,3 454,8 280,5 111,1 1,2
Amortización 1346,3 1515,8 1692,4 1864,9 2037,7 2209,2 2383,5 2552,9 220,8
Obligación 2 Interés 400,8 332,3 258,4 179,2 92,7
Amortización 471,3 608,4 756,6 914,6 1087,6
Obligación 2 Interés 128,5 85,9 42,8
Amortización 511,5 554,1 597,2
Proyecto Interés 1860,5 1710,3 1553,2 1388,6 1216,4 1036,1 847,4 649,9 443,1 226,6
Amortización 3208,1 3358,3 3515,4 3679,9 3852,2 4032,4 4221,2 4418,7 4625,5 4842,0
Total Interés 3707,3 3276,7 2826,0 2366,9 1935,4 1490,9 1127,9 761,0 444,3 226,6
Amortización 5537,2 6036,6 6561,6 6459,4 6977,5 6241,6 6604,7 6971,6 4846,3 4842,0