Carteras Modelo
Política de Inversión Volatilidad Máxima
Volatilidad Interanual
Rentabilidad Interanual
Rentabilidad Mes Actual
Beta VaR Objetivo VaR Actual
RV Derivados Divisas
Cartera Premium Conservadora 0% - 20% 0% - 0% 0% - 0% 3,00% 4,04% -2,89% -1,79% 0,77% 5,00% 4,95%
Cartera Premium Moderada 20% - 40% 0% - 0% 0% - 10% 5,00% 8,13% -5,91% -2,97% 0,86% 10,00% 10,76%
Cartera Premium Arriesgada 40% - 70% 0% - 10% 0% - 50% 10,00% 14,46% -12,58% -5,40% 0,91% 15,00% 18,42%
Cartera Premium Muy Arriesgada 65% - 100% 0% - 20% 0% - 100% 15,00% 18,47% -14,81% -5,79% 0,99% 25,00% 24,41%
Distribución
Cartera Premium Conservadora
Monetario/Liquidez 1,00%
Renta Fija 85,00%
Renta Variable 14,00%
Escala Rentabilidad-Riesgo
Cartera Premium Moderada
Renta Fija 66,50%
Renta Variable
33,50%
Escala Rentabilidad-Riesgo
Cartera Premium Arriesgada
Renta Fija 37,75%
Renta Variable
62,25%
Escala Rentabilidad-Riesgo
Cartera Premium Muy Arriesgada
Monetario/Liquidez 5,25%
Renta Fija 16,50%
Renta Variable 78,25%
Escala Rentabilidad-Riesgo
Cartera Premium Conservadora
Clase de Activo:
Objetivo de Gestión:
Proceso de Inversión:
Horizonte Inversor:
Perfil Objetivo:
Fecha de Constitución: 02/01/2001
Fondos de Inversión Tipo de Activo Rentabilidad año en
curso (*)
Rentabilidad interanual (**)
Volatilidad año en curso (*)
Volatilidad interanual (**)
Peso
Monetario/Liquidez 1,00%
Renta Fija 85,00%
Renta Variable 7,50%
Total Fondos 93,50%
Acciones Tipo de Activo Rentabilidad año en
curso (*)
Rentabilidad interanual (**)
Volatilidad año en curso (*)
Volatilidad interanual (**)
Peso
Total Acciones 6,50%
Total Cartera -1,45% -2,89% 4,60% 4,04% 100,00%
(*) Calculada con las cotizaciones desde el 1 de Enero del año en curso. (**) Interanual,tomando las cotizaciones de los últimos 12 meses. (+) Los fondos con menos de 5 años de antigüedad carecen de calificación.
Cartera Premium Conservadora
Ratios Principales y Evolución:
Rentabilidad Cartera Benchmark Dif.
Año en curso -1,45% -2,16% 0,71%
Interanual -2,89% -3,37% 0,49%
Rentabilidad últimos 3 años 6,34% 1,01% 5,33%
Desde Inicio 46,32% 28,18% 18,13%
Riesgo y Control Cartera Benchmark Objetivo
Correlacion vs. benchmark 90,74% 80%
Beta 0,77 0.7
Alfa 0,02
Sharpe 0,42
VaR 4,95% 5,00%
Volatilidad desde inicio 3,23% 2,17%
Volatilidad 3 Años 3,01% 2,62%
Volatilidad Interanual 4,04% 3,64% Max 3,00%
Volatilidad Año en curso 4,60% 3,72%
Nota VaR: Los límites de pérdida calculados en base al 'Value at Risk' se establecen única y exclusivamente como un objetivo de apoyo a la gestión, no representando en ningún caso garantía alguna de pérdidas máximas o beneficios mínimos presentes o futuros. Se muestra el VaR objetivo para cada cartera y su nivel a la fecha del informe
Distribución:
Monetario/Liquidez 1,00%
Renta Fija 85,00%
Renta Variable 14,00%
Límites de Inversión:
Evolución:
Cartera Benchmark(*)
(*) Composición del Benchmark.
Índice Peso
AFI FIAMM 25,00%
DJ GLOBAL TITANS E 2,00%
IBEX 35 10,00%
IBOXX EURO SOVEREIGNS 1-3 60,00%
EUROSTOXX 3,00%
Total 100,00%
Rentabilidad-Riesgo:
Nota: Las cifras utilizadas para el cálculo son las series históricas desde el inicio de la cartera.
Cartera Premium Moderada
Clase de Activo:
Objetivo de Gestión:
Proceso de Inversión:
Horizonte Inversor:
Perfil Objetivo:
Fecha de Constitución: 02/01/2001
Fondos de Inversión Tipo de Activo Rentabilidad año en
curso (*)
Rentabilidad interanual (**)
Volatilidad año en curso (*)
Volatilidad interanual (**)
Peso
Renta Fija 66,50%
Renta Variable 26,50%
Total Fondos 93,00%
Acciones Tipo de Activo Rentabilidad año en
curso (*)
Rentabilidad interanual (**)
Volatilidad año en curso (*)
Volatilidad interanual (**)
Peso
Total Acciones 7,00%
Total Cartera -2,96% -5,91% 8,90% 8,13% 100,00%
(*) Calculada con las cotizaciones desde el 1 de Enero del año en curso. (**) Interanual,tomando las cotizaciones de los últimos 12 meses. (+) Los fondos con menos de 5 años de antigüedad carecen de calificación.
Cartera Premium Moderada
Ratios Principales y Evolución:
Rentabilidad Cartera Benchmark Dif.
Año en curso -2,96% -3,87% 0,91%
Interanual -5,91% -6,32% 0,41%
Rentabilidad últimos 3 años 10,33% 2,95% 7,38%
Desde Inicio 42,33% 15,78% 26,55%
Riesgo y Control Cartera Benchmark Objetivo
Correlacion vs. benchmark 94,73% 80%
Beta 0,86 0.9
Alfa 0,02
Sharpe 0,37
VaR 10,76% 10,00%
Volatilidad desde inicio 7,33% 6,02%
Volatilidad 3 Años 6,54% 5,72%
Volatilidad Interanual 8,13% 7,93% Max 5,00%
Volatilidad Año en curso 8,90% 7,89%
Nota VaR: Los límites de pérdida calculados en base al 'Value at Risk' se establecen única y exclusivamente como un objetivo de apoyo a la gestión, no representando en ningún caso garantía alguna de pérdidas máximas o beneficios mínimos presentes o futuros. Se muestra el VaR objetivo para cada cartera y su nivel a la fecha del informe
Distribución:
Renta Fija 66,50%
Renta Variable
33,50%
Límites de Inversión:
Evolución:
Cartera Benchmark(*)
(*) Composición del Benchmark.
Índice Peso
AFI FIAMM 15,00%
DJ GLOBAL TITANS E 3,00%
IBEX 35 15,00%
MSCI EMERGING MARKETS E 2,00%
IBOXX EURO SOVEREIGNS 1-3 50,00%
SP 500 E 5,00%
EUROSTOXX 10,00%
Total 100,00%
Rentabilidad-Riesgo:
Nota: Las cifras utilizadas para el cálculo son las series históricas desde el inicio de la cartera.
Cartera Premium Arriesgada
Clase de Activo:
Objetivo de Gestión:
Proceso de Inversión:
Horizonte Inversor:
Perfil Objetivo:
Fecha de Constitución: 02/01/2001
Fondos de Inversión Tipo de Activo Rentabilidad año en
curso (*)
Rentabilidad interanual (**)
Volatilidad año en curso (*)
Volatilidad interanual (**)
Peso
Renta Fija 37,75%
Renta Variable 51,50%
Total Fondos 89,25%
Acciones Tipo de Activo Rentabilidad año en
curso (*)
Rentabilidad interanual (**)
Volatilidad año en curso (*)
Volatilidad interanual (**)
Peso
Total Acciones 10,75%
Total Cartera -7,76% -12,58% 15,69% 14,46% 100,00%
(*) Calculada con las cotizaciones desde el 1 de Enero del año en curso. (**) Interanual,tomando las cotizaciones de los últimos 12 meses. (+) Los fondos con menos de 5 años de antigüedad carecen de calificación.
Cartera Premium Arriesgada
Ratios Principales y Evolución:
Rentabilidad Cartera Benchmark Dif.
Año en curso -7,76% -6,70% -1,06%
Interanual -12,58% -11,22% -1,36%
Rentabilidad últimos 3 años 8,22% 2,83% 5,40%
Desde Inicio 42,95% -4,26% 47,21%
Riesgo y Control Cartera Benchmark Objetivo
Correlacion vs. benchmark 96,28% 80%
Beta 0,91 0.7
Alfa 0,02
Sharpe 0,16
VaR 18,42% 15,00%
Volatilidad desde inicio 11,96% 11,81%
Volatilidad 3 Años 11,20% 10,81%
Volatilidad Interanual 14,46% 14,02% Max 10,00%
Volatilidad Año en curso 15,69% 14,21%
Nota VaR: Los límites de pérdida calculados en base al 'Value at Risk' se establecen única y exclusivamente como un objetivo de apoyo a la gestión, no representando en ningún caso garantía alguna de pérdidas máximas o beneficios mínimos presentes o futuros. Se muestra el VaR objetivo para cada cartera y su nivel a la fecha del informe
Distribución:
Renta Fija 37,75%
Renta Variable
62,25%
Límites de Inversión:
Evolución:
Cartera Benchmark(*)
(*) Composición del Benchmark.
Índice Peso
AFI FIAMM 10,00%
DJ GLOBAL TITANS E 5,00%
IBEX 35 25,00%
MSCI EMERGING MARKETS E 5,00%
IBOXX EURO SOVEREIGNS 1-3 30,00%
SP 500 E 5,00%
EUROSTOXX 20,00%
Total 100,00%
Rentabilidad-Riesgo:
Nota: Las cifras utilizadas para el cálculo son las series históricas desde el inicio de la cartera.
Cartera Premium Muy Arriesgada
Clase de Activo:
Objetivo de Gestión:
Proceso de Inversión:
Horizonte Inversor:
Perfil Objetivo:
Fecha de Constitución: 02/01/2001
Fondos de Inversión Tipo de Activo Rentabilidad año en
curso (*)
Rentabilidad interanual (**)
Volatilidad año en curso (*)
Volatilidad interanual (**)
Peso
Monetario/Liquidez 5,25%
Renta Fija 16,50%
Renta Variable 73,00%
Total Fondos 94,75%
Acciones Tipo de Activo Rentabilidad año en
curso (*)
Rentabilidad interanual (**)
Volatilidad año en curso (*)
Volatilidad interanual (**)
Peso
Total Acciones 5,25%
Total Cartera -9,85% -14,81% 19,48% 18,47% 100,00%
(*) Calculada con las cotizaciones desde el 1 de Enero del año en curso. (**) Interanual,tomando las cotizaciones de los últimos 12 meses. (+) Los fondos con menos de 5 años de antigüedad carecen de calificación.
Cartera Premium Muy Arriesgada
Ratios Principales y Evolución:
Rentabilidad Cartera Benchmark Dif.
Año en curso -9,85% -7,43% -2,43%
Interanual -14,81% -13,25% -1,56%
Rentabilidad últimos 3 años 14,32% 6,00% 8,32%
Desde Inicio 28,70% -11,37% 40,07%
Riesgo y Control Cartera Benchmark Objetivo
Correlacion vs. benchmark 96,39% 80%
Beta 0,99 0.7
Alfa 0,02
Sharpe 0,24
VaR 24,41% 25,00%
Volatilidad desde inicio 16,54% 17,25%
Volatilidad 3 Años 14,84% 14,66%
Volatilidad Interanual 18,47% 17,70% Max 15,00%
Volatilidad Año en curso 19,48% 17,70%
Nota VaR: Los límites de pérdida calculados en base al 'Value at Risk' se establecen única y exclusivamente como un objetivo de apoyo a la gestión, no representando en ningún caso garantía alguna de pérdidas máximas o beneficios mínimos presentes o futuros. Se muestra el VaR objetivo para cada cartera y su nivel a la fecha del informe
Distribución:
Monetario/Liquidez 5,25%
Renta Fija 16,50%
Renta Variable 78,25%
Límites de Inversión:
Evolución:
Cartera Benchmark(*)
(*) Composición del Benchmark.
Índice Peso
AFI FIAMM 5,00%
DJ GLOBAL TITANS E 10,00%
IBEX 35 30,00%
MSCI EMERGING MARKETS E 10,00%
IBOXX EURO SOVEREIGNS 1-3 15,00%
SP 500 E 10,00%
EUROSTOXX 20,00%
Total 100,00%
Rentabilidad-Riesgo:
Nota: Las cifras utilizadas para el cálculo son las series históricas desde el inicio de la cartera.
Comentarios del Gestor
Durante este mes en las carteras Premium Conservadora y Premium Arriesgada , hemos traspasado renta variable para tratar de beneficiarnos de los mercados más penalizados. En el caso de la cartera Premium Moderada, aumentamos ligeramente la exposición tanto a RV Euro como RV España, más penalizados que la RV Global y en la conservadora solamente hacia el mercado español.
En la Cartera Premium Arriesgada traspasamos parcialmente el fondo GESCOOPERATIVO SMALL CAPS EURO al fondo MORGAN STANLEY INVF-GL.OPPORT.FD(AH) - LU0552385618.
Aumentamos la exposición a RV Global reduciendo la exposición en RV Euro.
En la Cartera Premium Muy Arriesgada vendemos la posición total de Repsol, es una acción que nos sigue gustando pero tomamos beneficio en el valor, con una rentabilidad del 20% aproximadamente desde su incorporación a la cartera.
Cambios del Mes
Cartera Premium Conservadora Entrante Saliente
Cartera Premium Moderada Entrante Saliente
Cartera Premium Arriesgada Entrante Saliente
Cartera Premium Muy Arriesgada Entrante Saliente
Glosario de Términos
VaR (Value at Risk):
Correlación vs. Benchmark:
Beta:
Volatilidad:
Ratio de Sharpe:
Alfa:
