UNIVERSIDAD AUTONOMA METROPOLITANA
DMSION DE CIENCIAS BIOLOO1cAS Y DE
LA
SALUDSERVICIO SOCIAL
A QUIEN CORRESPONDA:
Por medio de la presente se hace constar que el (la):
del Departamento de: BlOTECNOLOGlA
de la División de Ciencias Biologicas y la Salud, asesoró el siguiente Servicio Social:
TITULO INTEGRAC16N DE LAS NOTAS DE CURSO DE LA UEA DE INGENIERIA ECONOMICA ALUMNO: SARA GUZMAN AYALA
LICENCIATURA: INGENIERIA BlOQUlMlCA INDUSTRIAL
M. EN I.Q. OCTAVIO GONaLEZ CASTILLO.
-
PERIODO: O1 DE JUNIO DE 1995
-
23 DE AGOSTO DE 1996Se extiende la presente para los fines que al interesado convengan, en la Ciudad de Méxjco, D.F. a los cinco días del mes de Noviembre de mil novecientos noventa y seis.
Atentamente
"Casa Abierta a iempo"
/y-
Dr. f'omás Morato Cartagena Secretario Académico Div. CBS
UNiDAD IZiAPALAPA
~ _ 4 '-7
:3
-1
México
D.F.
a
23
de
Agosto
de 1996
..
DR.
JOf%
LUIS
(IRREDLXDO
FIGLTEF¿024
DIRECTORA DE
LA
DCES
P R E S E N T E
Por
medio
de la presente
hago
coiistar
que el alumno
Sara
G u z m h Ayala, matrícula
(88241621)
de
Ingruierla
Eiu@uica
Iudustrid
ha
m i c h i d o
stitisfacctorimente
su
&-enici6
Social. del
cual
hung
como
seaor.
-
(21
El trabajo de
su Len+cio %cid se intituib:
TNTEGR4CIOX
DE
LAS
NOTAS
DE
(SLIRSODE
LA
LTA
DE IXGEXIEFJA ECONOMICA".
IAgradeciendo de
antemano
las atenciones brindadas para con
la presente, medespidoquedando
a su disposicih
para
cualquier aclaracibn.
4
t e n t
a m e n t e
M.
eu1.Q.
Octavio
GVrizAlez
Castillo
Profesor Titular
C
hadehíicrobioio$a
Departamento deBiotecnologfa
0
--
ISTRODKCION
.-.
- .El
Paqu& T e c n o i ó g k ~ s e l
nombre que recibe
un
grupo de
5 mitenas obligatcrias inpartidm
durante
insdos
últ,irnos t.rimestres
(,SI
y.SI¡
tant.0para
ia
Licenciahra en Ingenieria
~ioc,uiirii~aIiidu-.tri~l
como paralade In;enierfadelns.~imentos. Estmmaterias incluyen las
..*=
<; "Ujril'"' L . 3
LTXs
:&.!itifica&h
.de
Prajuertas,
Fiirmuldciún
de
Frcyectos, Ingeriierla de
LH
r..m
ti@Ingenieríe
~corió¿iiicat.iene como
objetivo
principai
ei
anliuisEcon6niico-fiu; %:iero
le
11x1
s i p x a
dur:uite
SIciclo
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vida,
Le;
aluuiuos adquirirh el criterio necesario para
c!cdir
li!f>.cti!ii&id
y
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de
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proyecto,
ya
que
elFT
t.iene como propósito el
contribair
a
k m i a
profesionaies
en
el
Area ,biotecnol6gka capaces de combinar
SUScl-mciii!i@n;ns
cien!ít~~1\~-recnol6~~0s
con Ics aspectos económicos, socides, políticos y
nrnhieIitdt.~
qui
riefi.~~n
nuecfrc entorno. De esta manera se
espera
que
los
egresados sean
capac~cs
5k
iiiiiitificti',
fi.miular,
evtiluai-
y
seleccionar
proyectos
industriales orientados
a
la
geiivrcliiiju
iir
!jieues
ys.en.icios que satisfagail necesidades y utilicen recursos relevantes
y
t,rnscendpntes
para
el
dPiwrnllode
nuestro país.
5 3
inregxióndc!
:nc:terir!?ocente se
basa
en una recopilación bibliogrfica que cubra con
los
iquisit*js
de
la
T - 7 3
*ai.wsiiún flugenieria Ecoilúuica)
c m
la
ayuda
de t&os afines
a
lamawria
s.
hg?:iieríade Proyectos eIngeiiiería Eton!inica.
ORJFTIVOS GFNER.4LES
Y
ESPECIFICOS
-
Apoyar
laintegración de apuntes para
los
dumnos de
IngenieríaBioquímicaindustriai
e
Ingeniería
de
los
Alimentos: que curcan
la
LE4
de
Ingeniería Económica dentro del denominado paquete
t..-.~-.~i~,~,~~-~i~..u-
%
busca que
e1
documento resultaute sea
lu
suficientement.e complet,o,
como
para permitir
que cudquier
prpbiiscr
formado
en el
t.ema,
sea
capaz de impartir
el curso apegado
a
los
sbjetiic-
y
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la
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Y
METAS X C A X W D S
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y
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cuestión.
-Desarrollé
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habilidades para llevar
a
cabo una búsqueda bibliogrfica
-Pr?futlili~z
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(7,
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hihliwpífico sustentar$ la teoría impartida en
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y
estudiar los conocimientos adquiridos ea clase. Este material
se
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que
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3hcmogeneizar
los
contenidos impartidos
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LXI,
iiiílepeiidieiiteiii~~t~
del p r o f e w asignado
a
la
misma
Al
mismo tiempo se
está
seguro que
en
la
i n k g r a c i h de dichas
notas
será el
mismo
profesor quien obtenga
más
dirett.aniente
IiwhPnPíirins
puec
durant.e
ei
procesode
int.egración de las
notas
es mucho el
a\*ance que
$e
obtiene tanto en
Ir
act.ualización
de
Inscoiiociuiientos como
en
la estructuración
de
10s
liiisnitx,1ú
cual,
iiicliscutib!eniente repercutirlieiila calidadde iadocenciaque imparta.
Se
realizo
un
hmado.
el c u d
será
lahase
de otros borraaores.
hasta
llegar
ai
documento
final.
-
Llev6 a
cabo
una
revisión
bibliográfica sobre diversos temas tratados.
-
Se
captun5 el
m & d d
proporcionada por
ioa
profesoresde
l abTA.
-
Se
verificó que &'&tenido de
las
notas
cubriera e1 programa aprobado para laLT.4.
-
Se
geiler6
riltiterialgrdfico
para
el apoyo de los oJuceptos teúricos t.ratados.
-
Se
revisó. critico- sugiriij
mejoras a cada
uno
de
Iw
diferentes hrradores del
-
Se
verificó
que
losconceptos
?retado-
cenn espticew a un
nivel
en que los alumnos
-
De
dio
una eswucruray preseiitaciuii
al
docuiutiito final.
docuinerit.0.
puediui asiniiIdu.
L
t
_. . . .. ~.
-
!+eint.egmwn
ejemph
dwcript.ivos
p m
ia
comprensi6n de cada tema.
-
Se
realizaron
losdiagamss
descriptivos de
los
ejemplos para mejor comprensión.
-
Sk
seleccionaron
lw
teuw
que
inkgaraii
el
priiuer borrador del ducurilerito.
-
hvisiOu del priiiierbcmidur
itextoy
grgicasi
RECO!tIEND.KXONES
Es
importante que cada documento que
se
realiza
como material de apoyo
sea
facilitado al
alumno.
ya
que el alumno llega
al
Paquete Tecnológico sin tener conocimiento
previo
estodificulta le comprensidn y atrasala realización del proyecto.
(?
BIBLIOCRllFW
Para larealizacidn del libro de
tex?o
se utilizólasiguiente bibliografía:
1
Salazar
Poor.
Lucb
?viatemAticas
financieras, p 197 enU5duloPropedéutico, Diplomado en e1
Ciclo deVida de los
Proyectos
de Inversión; Nacional Finamiera, Méxic0D.F 1992.
2
Gerard0
Rmiírez;
X o b
del curso 'Evaiuacibn de proyectos". impartido para
la
Licenciatura
en
In~enierfaRioqufmicaIndustrial,
üAM1,
MléxicoD
F
19%.3
EdCdUrbiliLi
G.
"E\-ciluxiún de pruyectos"; Ed.
N c .
Graw-Hill, Mexico, 1990.
1
&to
R.
Humberto,
E.
Espejel,
H.F.
Nartínez;
%a formulación
y
evaluaci6n técuicc-
0
1
dustrides;; Ed.
CENETI;
México 1975.
deIngenieríaQuimica-; Ed. Interamericana;
Mé.
'a,
1.986.6
James
L.
R i g s ; Sistemas de produccion (pianeación, análisis y control); Ed.
LIMUSA:
4a
r e i m p r e d h de
la
1'EdiciCn; ?li&ico D.F., 1376.
7
Ortavivio
ChzAlez;
Notasdel curso
"Evaluacih
deProyectos
e Ingeniería Económica",
impartido paralaLicencinturaen IngenierfaBioqufmicaIndustrial,
LrWI
Trim94-0, México
DF.
1935.
-
A
Csaabiertaal
tiempUNIYERSüAD
AUTONOMA
METROPOLITANA
México
D.F.
a 13 de Mayo de 1996
A QUIEN CORRESPONDA
P R E S E N T E
Por medio de
la presente, hacemos constar que durante 1995,
los
profesores:
Gerard0 Ramírez
y
Octavio González Castillo integraron las notas
de
curso
de
l a UEA
de
Ingeniería Económiqamisma que
es
impartida para alumnos
de las licenciaturas de Ingeniería de
los
Alimentos e Ingeniería Bioquímica
Industrial en esta Universidad.
Cabe mencionar que el material que esta constancia avala,
y
del cual
mantenemos una copia fotostática, se apega al programa aprobado para la UEA.
Agradeciendo de antemano las atenciones que se tengan para con
la
presente,
nos despedimos de
Ud.,
quedando a sus ordenes para cualquier aclaración
necesaria.
A t e n t e m e n t e
“CASA ABIERTA AL TIEMPO
rcil
-3
Co
af
d.
A g .
Bioquímica Industrial
Coord. Ing. de
los
Alimentos
Departamento de Biotecnología
Av. Michoacán y Purísima,
Col.
Vicentina, Iztapalapa, D.F. 09340, Apdo. Postal 55-535UNIVERSIDAD AUTONOMA METROPOLITANA
DIVISION DE CIENCIAS BIOLOGICAS
Y
DE LA SALUD
DEPARTAMENTO DE BIOTECNOLOGIA
M.
en
C. Gerard0 Ramírez
NOUAS
DE
LA
UEA
ON@ENOEROA
EGONOMOGA
M. en
C.
Gerard0 Ramírez
M.
en
C.
Octavio González Castillo
INTRODUCCION A LA UEA DENTRO DEL PROYECTO TERMINAL
-
La UEA de Ingeniería Económica forma parte de un grupo de materias llamadas en cu conjunto “Proyecto Terminal”. El proyecto terminal que en lo sucesivo nos referiremos a el como el PT, es el nombre que recibe un grupo de 5 materias obligatorias impartidas durante los dos Últimos trimestres (Xi y Xii) tanto para la Licenciatura en Ingeniería delos
Alimentos como para la de ingeniería Bioquímica Industrial. Estas materias representan cerca del 4% del total de créditos de las licenciaturas, y su estructura vigentes es la siguiente:UEA TRIMESTRE DONDE SE CURSA
Identificación de proyectos
xi
Análisis del Mercado XI1 Análisis tecnológico XI1 Ingeniería de Proyectos XI1 Ingeniería Financiera XI1El PT fue creado como un grupo de materias articuladas. Es importante resaltar el carácter de “materias articuladas” que guardan las 5 UEAs del PT, ya que esto nos da una idea del esfuerzo adicional que los alumnos de estas UEAs deben realizar para cumplir con éxito los objetivos del PT. Ahora deberán de integrar un solo trabajo cuyas bases teóricas se verán no en una sino en 5 UEAs diferentes. Esta articulación también condiciona
el
que ya no baste con que individualmente cada profesor imparta de manera adecuada la teoría de su clase, sino que el resultado final de su esfuerzo pone a prueba su capacidad para trabajar en forma coordinada con los otros maestros del PT.PROPOSIT0 DEL PROYECTO TERMlNAL
El PT tiene como propósito el contribuir a formar profesionales en el área biotecnológica capacitados para administrar la integración de proyectos Industriales, combinando sus conocimientos cientificos- tecnológicos con los aspectos económicos y sociales, políticos y ambientales que definen nuestro entorno. Se espera que los egresados sean capaces de identificar, formular evaluar y seleccionar proyectos industriales orientados a la generación de bienes y servicios que satisfagan necesidades y utilicen recursos relevantes y trascendentes para el desarrollo de nuestro país.
Para cumplir con este propósito se espera que los alumnos, trabajando en equipo en la realización de un proyecto, integren la gama de información y formación que han recibido a lo largo de su carrera.
P
Se espera que la impartición del PT contribuya a la formación de los alumnos en: Beneficios fundamentales
-
Obtener una visión integral del ciclo de vida de los proyectos-
Poner en práctica sus conocimientos teóricos en un proyecto-
Profundizar sus conocimientos sobre algún proyecto biotecnológicoBeneficios secundarlos
-
Tener una visión de los diferentes camposo
disciplinas profesionales que tienen que ver con-
Familiarizarse con la importancia de contar con información oportuna y de calidad-
Desarrollar las siguientes actitudes:el desarrollo de proyectos biotecnológicos donde podrían especializarse o entrar a laborar.
+
Capacidad para fijar objetivos y metas claras+
Capacidad para sintetizar de entre un cúmulo de información muy basta sólo aquellos+
Capacidad para priorizar alternativas y tomar decisiones+
Consciencia de la importancia del trabajo en equipo+
Capacidad para trabajar por objetivos y bajo presión+
Sensibilidad para detectar y aprovechar las oportunidades y amenazas del entorno+
Capacidad y confianza para la resolución de problemas reales+
Sentido de responsabilidad y liderazgo.+
Capacidad para detectar y definir un problema así como para plantear y analizar elementos relevantes para los fines que se persiguenCARTA DESCRIPTIVA DE LA UEA
-
GENERALESLicenciaturas: Ingeniería de los alimentos Clave: 233246
S e r i a c i ó n : 233243 T r i m e s t r e : XI1 Créditos: 8(4 HT)
Ingeniería Bioquímica Industrial
OBJETIVOS DE LA UEA
Que el alumno aprenda los conceptos y las herramientas metodológica necesarias para la evaluación financiera de proyectos industriales. Se espera que al final del curso los alumnos sean capaces de entender y llevar a cabo cálculos del valor del dinero a través del tiempo, seleccionar entre diferentes alternativas industriales, estimar las inversiones y los costos de operación necesarios para un nuevo proyecto industrial, asi como determinar si un proyecto es rentable o no bajo ciertos escenarios de análisis.
CONTENIDO SlNTETlCO
TFMA DURACION
o
("iI
1. Introducción a la Ingeniería económica y financiera
2. Estimación de costos e inversiones y gestión financiera de recursos
4. Análisis de riesgo 8
2
1 8
1 6 3. Evaluación financiera de proyectos
CONTENIDO DESGLOSADO
JFMA DURACION IHr)
1. INTRODUCCION A LA INGENIERIA ECONOMICA Y FINANCIERA
2. ESTIMACIONES DE COSTOS, INVERSIONES
2.1 El valor del dinero a través del tiempo
2.2 Métodos para la estimación de la inversión
2.2.1 Inversión fija
2.2.2 Capital de trabajo
2.3 Métodos para la estimación de los costos de operación
2.3.1 Costos de producción
2.3.1.1 Costos Fijos
2.3.1 .I .I Costos fijos de inversión
2.3.1 .I .2 Costos fijos de operación
2.3.1.2 Costos Variables
2.3.2 Gastos Generales
2.3.3 Cálculos
2.3.3.1 Tablas de depreciación y amortización de activos
2.3.3.2 Gastos Financieros
2.4 Programa y estructura de las inversiones y el financiamiento 2.5 Gestión financiera
3. EVALUACION FINANCIERA DE PROYECTOS
3.1 Presupuesto de ingresos y egresos 3.2 Estado proforma de resultados
3.3 Estado proforma de origen y aplicación de recursos 3.4 Flujo Neto de Efectivo
3.5 Tipos de evaluación financiera de proyectos ($corriente vs $constantes; punto de vista del 3.6 Determinación de la TREMA
3.7 lndicadores financieros
4. ANALISIS DE RIESGO
4.1 Punto de equilibrio 4.2 Análisis de sensibilidad
MODALIDADES DE CONDUCCtON DEL PROCESO DE ENSE~ANzA-APRENDiZAJE
b
inversionista vs punto de vista del proyecto).
01
Estas 5 materias integran el llamado “Paquete Tecnológico” que incluye las UEAs de: Identificación de proyectos, Formulación de proyectos, Ingeniería de Procesos, Ingeniería de Proyectos e Ingeniería Económica. El proceso de enseñanza-aprendizaje, incluye tanto una exposición oral por parte del profesor, como la realización de lecturas, ejercicios y la integración de un trabajo escrito o proyecto tecnológico (en equipos de entre 4 y 5 integrantes) por parte de los alumnos.
TIEMPO DE ACTIVIDADES DENTRO Y FUERA DE CLASE
En clase se dedicarán 4 6 5 horas (según créditos de la UEA) a la semana dividido en dos sesiones iguales. En estas se expondrán los elementos teóricos y las herramientas metodológicas que comprenden el temario de cada UEA.
El tiempo dedicado fuera de clase se recomienda en un mínimo equivalente a el número de horas teóricas recibidas durante la semana, utilizando este tiempo para:
-
realizar ejercicios y tareas-
repasar y estudiar los elementos vistos en clase-
ampliar el aprendizaje con lecturas complementarias recomendadas-
elaborar el proyecto en equipo-
asistir a asesoría con el profesorACTIVIDADES DEL MAESTRO Y DE LOS ALUMNOS
Las actividades del maestro son básicamente:
-
Presentar y comentar con los alumnos, desde el principio del curso, la carta descriptiva de la UEA. poniendo especial cuidado en definir los criterios de evaluación.-
Preparar el curso para garantizar que el aprendizaje de los alumnos sea veraz, actualizado, completo, integrado y útil en apego a los objetivos del curso.-
Presentar la cátedra en apego al temario, en forma clara, precisa, completa y amena, captando la atención del alumno y buscando siempre su participación activa.-
Mantener comunicación constante con los demás profesores del PT para evaluar el avance del grupo y de los proyectos-
Estimular a los alumnos a que busquen constantemente su superación.-
Dar asesorías a los alumnos.Las actividades del alumno son básicamente:
-
Participar activamente en la ejecución y desenvolvimiento de la clase.-
Realizar los ejercicios y otras actividades encargadas durante las clases.-
Estudiar los temas vistos en clase-
Contribuir con sus comentarios al enriquecimiento de la claseEn fin llevar a cabo las actividades necesarios para aprender la materia y demostrarlo ante el profesor.
MODALIDADES DE EVALUACION
Tanto la evaluación global como la de recuperación de los alumnos se obtendrá en base a 3 criterios: a) Conocimientos teóricos (20-40%)
b) Trabajo escrito (entregas parciales, documento final, presentación y defensa oral) (50-70%) c) Participación individual (10%)
La forma de evaluar cada uno de estos rubros y los requisitos para aprobar la materia deberán ser presentados por el profesor de cada UEA al principio del trimestre.
Para poder inscribirse al examen de recuperación será requisito el haber estado inscrito a la UEA en el trimestre en cuestión.
BlBLlOGRAFlA NECESARIA O RECOMENDABLE
-
Soto R. Humberto, E. Espejel, H.F. Martinez; “La formulación y evaluación técnico--
Baca Urbina G. “Evaluación de proyectos”; Ed. Mc. Graw-Hill; México, 1990.-
Sapag y Sapag; ”Fundamentos de preparación y evaluación de proyectos”; Ed. Mc. Graw-Hill;-
Newrnan D.G.; “Análisis Económico en Ingeniería”; Za Edición en ingles (1’ en español); Ed.-
Urlich G.D.; “Procesos de Ingeniería Química”; Ed. Interamericana; México, 1986.-
Valle-Riestra J. Frank; “Proyect evaluation in the chemical process industries”;-
Happel J., Jordan D.G.; “Chemical process economics”; Ed. Marcel Dekker Inc.; USA,1975.-
Riggs L. James; “Ingeniería Económica”; Ed. RSI; México, 1983.-
Instituto Latinoamericano para Estudios Sectoriales; “guía para la presentación de-
Chauvel A.; “Manual of economic analisis of chemical process”; Ed. Mc Graw-Hill, N.Y. USA,-
Gittinger, J.P.; “Economic analisis of agricultural proyects”; Ed. John Wiley & Sons; N.Y., económica de proyectos industriales;; Ed. CENETI; México 1975.Colombia, 1985.
Mc.Graw-Hill; México D.F.; 1986.
Ed. Mc. Grew-Hill; USA, 1983.
proyectos”; Ed. Siglo XXI; México, 1983. 1981.
1.
INTRODUCCION AL ANALISIS FINANCIERO DE PROYECTOS
(9)
Toda empresa busca aumentar el nivel de desarrollo del ser humano. Un proyecto podríamos decir que es el plan de una futura empresa.
Una vez que el proyecto a sido identificado es necesario darle forma y contenido (formulación de proyectos), determinar que tan viable resulta ser en el cumplimiento de los objetivos y armónico en su relación con el entorno (evaluación de proyectos) para finalmente tomar una decisión sobre la asignación o no de recursos al proyecto (selección de proyectos).
Esta formulación-evaluación-selecci6n de proyectos se lleva a cabo en dos planos, un primer plano que comprende los estudios de aspectos de mercado, técnico, tecnológico y financiero llamados en su conjunto análisis de viabilidad del proyecto; en un segundo plano comprende los estudios de aspectos económicos, sociales, políticos y ambientales llamados en su conjunto análisis de impactos del proyecto.
Así pues, el análisis financiero es uno de
los
cuatro eslabones del análisis de viabilidad de un proyecto Durante este análisis financiero se define la estructura financiera que tendrá el proyecto basada en los estimados de costos e inversiones en que incurrirá el proyecto. Así mismo basado en los estimados de ingresos, se determinara la rentabilidad financiera de un proyecto de inversión.Es importante recordar que este análisis financiero, al igual que cualquiera de los otros tres estudios de viabilidad de un proyecto, se puede realizar a cuatro niveles: perfil, prefactibilidad, factibilidad, definitivo. Así mismo cabe destacar que
el
análisis financiero se realiza sobre la base de los resultados previos obtenidos en los análisis de mercado, técnico y tecnológico. De hecho los resultados financieros podriamos decir que dado el efecto acumulativo de las decisiones en proyecto, arrastran o incluyen o llevan inherenteslos
resultados de estos estudios previos.La gran interconexión e interdependencia entre los diferentes estudios la podemos ver en el siguiente análisis de dependencias realizado por González (8):
Estudio d8 mercado f= (retroalimentación de todos los otros estudios) (Estimación costos) Estudio Técnico = f (mercado)
Estudio Tecnológico (en relación con el estudio técnico)
Estimación de la inversión = f (Estudio de mercado, Técnico y Tecnológico) Estructura del financiamiento =f (Estimación de la inversión)
Estimación de los costos de operación
=
f(Estimación inversión, Estructura financiera, Presupuesto de ingresos=
f(programa de ventas, precio de venta)Presupuesto de egresos = f(Costos de operación, programa de producción) €do. de resultados
=
f(presupuest0 de ingresos y egresos)Estado de origen y aplicación de recursos = f(Edo. de resultados, Estimación de inversión, FNE
=
f(Edo. de origen y aplicación de recursos)lndicadores Financieros (Edos. proforma y FNE)
Como una primera aproximación podríamos decir que el análisis financiera comienza cuando comenzamos a traducir a unidades monetarias las principales determinaciones tomadas en los tres análisis precedentes mencionados. Posteriormente basado en este traducción a “pesos y centavos”, se tomaran algunas decisiones propias del análisis financiero: ¿Se buscará obtener un financiamiento para el proyecto?, Lbajo que indicadores financiero vamos a determinar si un proyecto es rentable o
0)
0
Estudio técnico y tecnológico)
no?, ¿que estrategia voy a tomar para el manejo de riesgo en el proyecto?, finalmente bajo
los
resultados y premisas anteriores se analizaran los “pesos y centavos” del proyecto bajo ciertos arreglos numéricos para finalmente determinar si financieramente hablando el proyecto resulta atractivo (rentable) o no.Por
lo
que hemos mencionado queda claro que el análisis financiero nos permite responder a la pregunta:‘ES
rentables la inversión en el proyecto?Serán las respuesta a esta pregunta, aunadas a las otras 7 preguntas del análisis de viabilidad e impactos del proyecto las que nos llevarán finalmente a decidir si invertir o no nuestros recursos en el proyecto en cuestión.
2.
ESTIMACIONES DE COSTOS, INVERSIONES
2.1
El
valor
del dinero
a
través
del
tiempo
Reconociendo que el capital es un recurso escaso, tiene como todo factor de producción un “costo”, este costo es relativo pues varía en función a la importancia del dinero como recurso productivo en cada caso. Así pues podemos definir el interés como el costo del capital 6 como la renta que se paga por utilizar dinero 6 capital prestado. Aunque h a inversión sea financiada por fondos internos sin recurrir a los exteriores, es de reconocer que el capital tiene un costo de utilización, ya que alguna utilidad podría recibirse de el.
Podríamos decir que la rentabilidad de una inversión es aquella tasa de interés que obtendrían los inversionistas al abstenerse de consumir ahora el capital acumulado en el pasado, incorporándolo en alguna actividad productiva, con la disponibilidad de “esperar” para obtener en el futuro su rendimiento (1).
En la actualidad es notorio el hecho de que por el simple hecho de transcurrir el tiempo, el dinero cambia de valor, por lo que es importante que éste fenómeno se tome en cuenta dentro del pensar “económico” (2).
Debido a que el dinero potencialmente es capaz de generar un interés al paso del tiempo, dos cantidades iguales (numéricamente) de dinero no tendrán el mismo valor si son evaluadas en puntos diferentes en el tiempo (I).
Así mismo, el dinero se ha convertido en un recurso escaso, por lo acceder a él, nos cuesta dinero adicional. Este dinero adicional se a denominado “INTEREC DEL DINERO, y es precisamente el agente que produce el cambio del valor del dinero en el tiempo (2).
De acuerdo con lo anterior, podemos hacer la siguiente definición de interés:
Interés del dinero es la cantidad de dinero adicional que se paga por acceder al mercado del mismo. Este interés se puede clasificar tomando en consideración la posición del usuario de este dinero con respecto a la fuente del mismo, con lo que tenemos (2):
Ganado
-
El usuario posee el dinero y lo presta o invierte. InterésPagado
-
El usuario recibe prestado el dinero.o
presta o invierte, o "pagado" si el usuario recibe prestado el dinero (2) Matemáticamente podemos definir de la siguiente manera el interés:
Interés Ganado = Monto recibido
-
Monto invertido Interés Pagado=
Monto pagado-
Monto prestado Que se puede resumir a:Interés = Monto final
-
Monto inicial = IDe la misma manera, es posible clasificar el interés de acuerdo con el uso que se dé al mismo, y entonces tendremos:
Simple -El interés que paga al prestatario o se retira para otro uso. Interés
Compuesto
-
El interés que no se paga ni se retira, sino que se agrega al monto original.Interés Simple.- Acuerdo para la forma en que se calcula el interés devengado por un capital. La tasa de interés se aplica, durante los n períodos del plazo acordados para el préstamo, siempre sobre el monto del principal. Con fines ilustrativos se puede pensar que el interés pagado al prestatario es retirado el mismo día en que es pagado (9).
Interés Compuesto.- Acuerdo para la forma en que se calcula el interés devengado por un capital. La tasa de interés se aplica, durante los n períodos del plazo acordados para el préstamo, siempre sobre el monto resultante de sumar al principal los intereses devengados durante el periodo anterior. Con fines ilustrativos se puede pensar que el interés pagado al prestatario son reinvertidos o capitalizados
el mismo día en que es pagado (9).
Equivalencia del valor del dinero en el tiempo.- lntuitivamente una cantidades " A de dinero evaluada en un punto del tiempo t l tendrá un valor equivalente a una cantidad "E" evaluada en t2, si dada una tasa de interés al inversionista le da lo mismo o le es indiferente tener el dinero en una u otra
0
situación(9).
TASA DE INTERES (2)
El interés del dinero se maneja normalmente como un porcentaje de la cantidad original resbido, o como pago por el uso del dinero, y se puede definir de la siguiente manera:
Tasa de interés =
Mnatp
Final-
Monto In ic u'
100 = i Monto InicialEjemplo:
Por un préstamo de $
3'000,
se paga al cabo de un año $ 4'200, el cual es la tasa de interés aplicada al préstamo y el monto de intereses pagado.3000 3000
El monto de los intereses será:
I
=
4'200-
3000
=
1'2002)
-
Se aplica mucho en los negocios y sobre todo en los préstamos bancarios, la formula para determinarlo es la siguiente:
I = Pni
m:
P
=
monto.principal n=
períodoi
=
tasa de interés I=
interés generado Ejemplo:Se solicita un préstamo a 6 meses, por $ 1'300 con una tasa de intereses del 40 % anual, cual es
el
0
monto de intereses generado?
I
=
1'300'
A
'
&
= $ 260 12 100El monto pagado sera
Monto Final
=
Monto inicial +Interese = 1'300+
260 = $ 1'5603) INTERES COMPUESTO (2)
Se aplica también en los negocios, y sobre todo en la rama inmobiliaria. Un ejemplo de este caso sería
el
siguiente:SE invierten
$3'000
al 35 % anual compuesto durante 2 años, cual será el monto al cabo de ese lapso?PFRIOW VALOR INICIAL INTFRFS VALOR INICIA1
O
3'000
O
3'0001
3000
3000 * 0,35 = 1050 3000+
1050=
40502 4'050 4050 0,35 = 1417,5 4050
+
141705 = 5'467,5Si el dinero fuese invertido con interés simple, tendríamos:
I
=
3000 * 0,35 2 = 2'1000y
el monto sería 300+
2100 = $ 5'100, notándole que se reinvirtieron (1050 * 0,35 = 367,5).3a) VALOR FUTURO DE UNA CANTIDAD PRESENTE
PERIODO VALOR INICIAL INTERES
O P O
1 P P (I+¡)
2 P (I+¡) P (I+¡) i
3 P (l+i)2 P (i+i)2 i
4 P (I+i)n-l P (l+i)n-l i
VALOR INICIAL
P P + Pi = P (I+¡)= F1
P (I+¡)
+
P (I+¡) i= P (I+@ =F2 +P (l+i)2 i =P (l+i)3=F3P
P (l+i)n-l+P (l+i)n-l i=P (l+i)n=Fn
De aquí nos queda la siguiente relación:
F = P (l+i)"
Si llamamos a P el valor presente (PV) y a F el valor futuro (FV), tendremos entonces:
0
1
F V =PV (1 +i)"que es la fórmula general del interés compuesto.
AI factor (l+i) n se le llama normalmente factor de interés compuesto para pago sencillo, y nos da el valor futuro de un peso actual.
AI calculo del valor futuro de una cantidad actual, se le llama normalmente
,
-y se representa así FV/PV, i, n que se lee: valor futuro dado el valor presente la tasa de interés y el plazo de duración.
3b) S de la fórmula anterior despejamos PV tendremos:
P V = FV (1 +I)" al factor
de un peso futuro.
AI cálculo del valor presente de una cantidad futura, se le llama
,
-
y se representa asíPV/FV, i, n
.
Estos dos casos,
los
podemos representan porlos
siguientes diagramas de flujo efectivo:VALOR PRESENTE VALOR FUiüRo
1
=
se le llama factor de valor presente para plazo sencillo, y nos da el valor presente (1+1)"En esta representación se supone que a un egreso le corresponde un ingreso posterior
o
viceversa. Ejemplo de aplicación:1) Se invierten 1800 durante 3 años al 38 % anual compuesto, cuanto se tendrá al término del plazo?
El diagrama de flujo de efectivo será:
\L
16
1'500
F- PV (l+i)" =1500(1+0,38)3=$ 3'942.12) Cuanto habrá que depositar ahora en el banco para evitar pagar $ 5000 dentro de 5 años, si la tasa de interés vigente es del 35 % anual?
El diagrama de flujo de efectivo será:
\L
PV
=?
I
FV
=
5'000
pv=
FV
=
5000
(I+¡)"
(1 +0.35)5
=
$11
15.1
3c) PAGOS PFRIODICOC DF UNA CAMlpBp
Un problema frecuente que se presenta es el determinar la cantidad presente equivalente a una serie de paga iguales periódicos en el tiempo, denominados comúnmente como anualidades.
P V = ?
i
(conocida)
n.2
n-1
n
1 2 3 4
5
PMT
(Conocido)
Este problema se resuelve descontando a valor presente cada uno de los pagos periódicos iguales, con lo que tenemos:
P V = PMT
+
PMT+
PMT+. . .
+PMT+PMT
(1 +¡)I (1 +i)2 (I +i)3 (1 (1 +i)"
Si efectuamos reducciones algebraicas en esta expresión, obtenemos lo siguiente:
PV
=
PMT(1'3
i (1 +i)" AI factorsu denominación simbólica en PV/PMT, i, n si despejamos de la ultima expresión PMT obtenemos lo siguiente:
u-+ünd
se le puede llamar factor de valor presente de una serie de pagos periódicos.i (1 +i)"
PMT
=
Pun-
(I +¡)" - 1
En donde el factor
un-
es el llamado factor de recuperación de capital (PMTIPV, i, n)Si en vez de interesarnos el valor presente, nos interesa el valor futuro, nuestras fórmulas entonces son:
(I +i)" - 1
PV = PMT
0
iY
PMT
=
FV(1 +i)n - 1
Donde las expresiones entrg paréntesis se denominan respectivamente: Factor de interés compuesto de pagos periódicos (FV/PMT, i, n).
Todos estos factores se encuentran tabulados para distintos valores de i y n, sin embargo, con la existencia de las calculadoras de tipo financiero y las tasas tan elevadas que se manejan en la actualidad, su uso ya se extinguió casi por completo.
EJERCICIOS DE APLICACION
con una hipoteca al 28% anual sobre saldos insolutos capitallzados mensualmente. Cual será el monto de los pagos mensuales?
Nuestro diagrama de flujo de efectivo será:
1'250
i = 2 = 2 , 3 3 %
T
12
I
n = 1 2 0
Substituyendo en la formula tendremos;
'PMT
=I250
(1+
O7eJ I 2 O=
40,55
0,28(1 +0.28)120
2) Para poder estudiar el doctorado en ciencias, dentro de 4 años voy a requerir
5
1'500, si la tasa de interés en depósito a plazo fijo es del 36 % anual. que cantidad debo depositar mensualmente?PMT = FV i
(1 +i)n - 1
= 1'500 0.03
=
14,37 (I+
0,03)48
-
1EJEMPLOS DE APLICACION
Para comprar una máquina de construcción cuyo precio es de
5
3750,000.00,es necesario dar un enganche de5
1'000,000.00 y el saldo pagarlo en 36 mensualidades con interés del 36 %capitalirable mensualmente. a) Cual será el monto de los pagos?
b) Si se decide crear un fondo para reponer esa máquina dentro de 3 años y se deposita una cantidad igual al monto del pago mensual del inciso anterior, en el banco, que capital se tendrá disponible para el remplazo de la máquina?
a) Monto $ 3750,000
0
Enganche 1'000,000
PV
=
2'750
1 2 3 4 5
PMT
34
35
36
Datos: PV
=
2'750 PMT = W ii = 3 % (1 +i)"
-
1n
=
36meses. = 2750 0.03 (1 ,0336- = 126,O (1,03)36-
1b )
PMT
=
1260
i = 3 %n =36 meses
¡=
3%
FY=?
PMT=126
Estos flujos se presentan en análisis de proyectos con frecuencia y son fundamentales de tipos. c l ) Flujos con crecimiento aritmético constante
c2) Flujos con crecimiento geométrico constante. c l ) Flujos con crecimiento aritmético constante.
PMT+3G
PMT+2G
?
PMT+G
T
PMT
1'
PMT+(n-2)G PMT+(n-l)G
I
o
1
2
3
4
n-
1
n
El flujo se puede separar en los siguientes:
4G
(N-l)G
i
PMT
(
n-
3)G
'I
2 3 4 5
n-2
n-1
n
o 1 2 3
4
5
n-2 n-1 n
A esta segunda serie se le llama en forma convencional "serie Gradiente"y es muy importante el notar que esta inicia en el segundo periodo.
M o r Dresente F f l u i v a .
El valor presente de una serie de este tipo se puede calcular descontado a valor presente cada uno de los valores con lo que nos queda lo siguiente.
P V = G
+
2G+
3G+...
+
ín-7iG+-
(1 +i)2 (1 +i)3 (1 +i)4 (1 +i)"-l (1 +i)"
Si efectuamos en esa expresión una serie de reducciones algebraicas llegamos a la siguiente expresión. P V = - s _ * U _ f u " A
- A
i i (1 +i)n (1 +i)"
Esta expresión nos da el valor presente en el año O de una serie que empieza en el año 2 Si calculamos el valor futuro de esta expresión nos queda:
pv
=
&
(1+iP
-1-
ni i
En este caso es importante notar que el valor futuro se la serie coincide con el último flujo de la misma.
EJEMPLOS DE APLICACION
El seguro de una máquina cuesta 2000 Dolares. el primer año
y
se incrementará a razón de 400 Dolares. cada año, los siguientes cinco años, cual será el valor presente, el valor futuroy
la serie uniforme equivalente a este flujo, si la tasa de interés es de 35 % anual?El diagrama de flujo del problema es el siguiente:
4000
3600
I3200
2800
2400
O
1
2
3
4
5
6
y lo podemos separar en los siguientes flujos:
PMT=
2000
\
O
1
2
3
4
5
6
5G
4G
+
I
3G
a) Valor presente equivalente
Para
el
primer flujo nuestra expresión serápv = PMT
=
2000(136-1
i (1 +i)" 0,35 (1 ,35)3 con
lo
que obtenemos:PVA = 4770,3 Para el segundo flujo nuestra expresión ser&:
p v = L * m n = l
-
n i i (1 +i)n (1 +i)"con lo que obtenemos:
PV= 1593.1
Entonces nuestro valor presente equivalente será PvE
=
PAA+
PVG= 4770.3 +1593.1
=
6363.4 enel
año " Ob) Valor futuro equivalente.
El valor futuro equivalente en este caso se puede resolver de 2 maneras:
2).- Capitalizando el valor presente equivalente por la fórmula FV/PV, i,n. l a . Forma:
PVIPMT, i,n = PMT
(1"A
PV = 2000m6-1.
=28876.8i 0.35
p v = L U n - 1 - n PV
=
a
LL3Ll6d
-6 ~ 9 6 4 3 . 9i i 1.35 1.35
FVE = FVA +FVG
=
28876.8+
9643.9 = 38520.7 en el año 6. 2a. Forma:~ v / p v , i,-, =
pv
(I+i)n=
6363.4 (1,35)6 = 38520.5 en el año 601
Como se aprecia el valor es el mismo salvo errores de redondeo
. .
c2) o- aeo métrico consta nte. En este caso el flujo que se presenta es el siguiente:
CAD-
'
cAn-2cA4
n-I
n
CA
0
1
o
1
2
3
4
5
siendo
h
la tasa geométrica de crecimiento.si calculamos el valor presente de esta serie tendremos lo siguiente:
P V = c
+
ch1+
C A Z
+
ch3 +... A n - 1 -(1 +i) (1 +i)2 (1 +i)3 (I +i)4 (1 +i)n
c)
-
Para nuestra serie siguiente su serie equivalente será:PMT= G
1
- A
i (I +i)"-l
=
400'1
60.35 (1 .35)6-1
=
667.9y la serie uniforme equivalente será : PMTE
=
PMTA+
PMTG= 2000 +667
+
2667.9 del año 1 al 6.si
-h>
1 Hagamos d - = P1 +i 1 +i
S i h < 1 Hagamos _ h = l
1 +i 1 +i
o
En el primer caso nos queda sustituyendo
P V = _ E . ( p + p Z + . . . p " )
=u
A n dP V = c y n - - l
-
h
h
p - 1l + i p - 1
En
el
segundo caso tendremosP V = c I 1 +1+....1)=L unJ=.l
h
0 62o"
ai9 (116)-
1P V = c
o " - 1
on( 6-
1 )h
Las expresiones entre paréntesis sustituyendo i = p
-
1 o en su caso e i=
6-
1 en el otro nos llevan a las siguientes igualdades.( P V / C , h , i , n ) = _ L (FV/PMT, p-1,n)con p =
A >
11 +i 1 Ci Y
(PVí C,
h
,
i,
n ) =1
(PV I PMT, 6-1 , n ) con 6 =i+i>
1h
h
EJEMPLOS DE APLlCAClON
primer ano, si la renta se incrementa en un 20 % anual, cual es el valor presente de las rentas pagadas durante 5 años, si la tasa de interés del capital es del 35%?
600 (1.2)
600
c
=
renta =$ 600,000h
= 1.20, i=
35%, n = 5 aA
A=-
=0.889< 1I
+
i 1.35por lo tanto 19
=I+i
=
1.125
h
Nuestra formula será entonces.
PV = ripe PV = 1’ 780.3
1 ,1755
-
1 1.21.1255
(1.123-
1)2.2
Métodos para la estimación
de
la
inversión
ESTIMACION DE LA INVERSION (2)
Inversión total.- Cantidad de recursos que se requieren para llevar a cabo un proyecto. se agrupan en dos grupos:
01
. .
. . .
1) V nde l a
Es la inversión fija o activos fijos y se utilizan durante la vida del proyecto como infraestructura. Algunos elementos de esta inversión son:
a) costos de investigación, experiencias y estudios previos b) costos del terreno
c) costos del equipo d) instalación del equipo e) costos de los edificios
131,
g) costos de organización
h)
patentes y similaresi) ingeniería y administración j) puestas en marcha
k) intereses e imprevistos.
2) Los adquiridos para instalación de la misma de
COW
Dara el. .
Es la actividad que permite apreciar de antemano, el costo de ejecutar un proyecto, construir ampliaciones o realizar una operación que permita obtener un bien o servicio o mejorarlos
.
Es necesaria pues son parámetros al igual que la predicción de rendimientos y utilidades y los objetivos para tomar decisiones de inversión.Necesidad.- Esta estimación se requiere, pues los inversionistas públicos o privados necesitan conocer antes de decidir erogar recursos monetarios, cuanto costará lo que propone realizar y predecir el rendimiento o utilidad que se obtendra en la inversión.
Ambito.- Esta estimación se localiza en el ámbito total del desarrollo de proyectos detectándose tres fases consecutivas de control de estimaciones:
a) Fase de análisis inicial
.-
La estimación de costos busca obtener los valores a partir de los cuales se desarrollará el proyecto.b) Fase de construcción .-La estimaci6n regula los gastos dentro del presupuesto aprobado al mismo que certifica la calidad y plazo especificado.
c) La estimación regula los gastos y procedimientos de la operación normal, para implantar los procedimientos óptimos.
En las tres fases, en forma lateral se tiene un trabajo permanente de recolectan datos que permitan retroalimentar ai sistema, y ajustar a la realidad cambiante
los
elementos de los costos del proyecto para usos posteriores en otros casos.os de cpsfns
.-
Es el Resultado de la evaluación de todos los costos de los elementos de un proyecto o una empresa definidos por un alcance convenido de antemano.Usos
del e- .-Este parámetro tiene diferentes usos siendo los principales :1.- Estudios de factibilidad
2.- Selección entre diseños alternativos
3.- Selección entre alternativas de inversión 4.- Asignación de recursos
5.- presentación de concursos y cotizaciones. os de costoQ
.-
a) Estimados de orden de magnitud
b) Estimados de estudios c) Estimación Preliminar d) Estimación definitiva e) Estimación detallada
usa para decisiones ejecutivas sobre la factibilidad del proyecto )el menos aproximado 30% para factibilidad del proyecto).
b) Estimado de estudio.- Se requiere algún desarrollo de información (que se quiere y con que calidad se va a producir, tamaño de edificios, equipo, etc. en general las partidas mayores). Su aproximación es del
*
30%. Se usa para comparación de alternativas (para definir entre una alternativa y otra). c) Estimado preliminar,- Su desviación es del orden del 20% y requiere muchos más datos,localización especificada, tipo y tamaño de edificios y equipo, distribución de áreas, diagramas de flujo, etc. Se usa para la asignación preliminar de fondos del proyecto.
d) Estimado definitivo.- Su desviación es de 110% y se basa en datos e información completa como
son. capacidad definitiva, necesidades definitivas de servicios, diagramas de flujos finales, equipos completos, especificaciones, proyecto arquitectónico, etc. Se usa para la solicitud de presupuestos del proyecto.(ya se maneja presupuestos).
e) Estimado detallado.- Se basa en la ingeniería completa del proyecto, incluyendo especificaciones totales, teniendo una desviación de 15% del valor. Se usa para la asignación definitiva de recursos al
Op
proyecto.La siguiente gráfica muestra los diferentes alcances de cada una de estos tipos de estimados González (9) reporta los siguientes usos de los diferentes niveles de estimación de la inversión
+
Orden de Magnitud (*loo%): Selección de proyectos formulados a nivel perfil * Basado en el costo de una planta similar de diferente capacidadBasado en el costo del equipo principal de proceso (Lang)
* Basado en el costo del equipo principal de proceso (método de factores desglosados de Lang)
+
Estimado de estudio(f30%):
Selección de proyectos formulados a nivel prefactibilidad+
Estimado preliminar (f15%): Selección de proyectos a nivel factibilidad+
Estimado definitivo(I1
0%): Solicitud de presupuestos y créditos+
Estimado detallado (f5%): Asignación de presupuesto y control financiero del proyecto"
Basado en la Ingeniería Básica (estimaciones) * Basado en la Ingeniería Básica (cotizaciones) * Basado en la ingeniería de Detalle (cotizaciones) Atributos de los estlmados+
Validez+
Confiabilidad+
Exactitud+
PrecisiónMétodos de estlmaclón de la Inversión fija
+
Métodos exponenciales* Se conoce la IF de una planta similar pero de diferente capacidad (método exponencial)
'
Se conoce el costo del equipo de proceso (Factor de Lang)Se conoce el costo del equipo de proceso de otra planta instalada (regla de los 6 decimos)
+
MBtodos gráficos+
Estimación de inversión fija desglosada por medio de factoresb) Confiabilidad o de consistencia c) Exactitud
d) precisión
a) Validez.- Relación entre lo estimado y lo que supuestamente se mide ( propósito y alcance del trabajo)
b) Confiabi1idad.- Grado de consistencia con la experiencia, enfocado a los principales renglones del costo (contingencia y riesgo).
c) Exactitud
.-
Grado de cercanía a la verdad ( niveles de confianza de la estimación)d) Precisión.- Grado de refinamiento con el cual se expresa el estimado y que se congruente con la exactitud (cifras significativas).
2.2.1
Inversión fija
(2)
Métodos de estlmaclón más comúnmente empleados en el calculo de la inversión 1) Métodos exponenciales
2) Estimación por método gráficos
3) Estimación inversión fija desglosada por medio de factores
4) Estimación detallada
I. Métodos exponenciales Por este método se presentan dos:
a) Cuando se conoce la inversión fija de una planta similar a la proyectada, pero diferente capacidad se puede emplear la siguiente ecuación:
0)
Donde:
If
=
inversión fija de la planta conocida. 12=
inversión fija de la planta proyectada. C1 = capacidad instalada de la planta conocida. C2 = capacidad proyectada.n = factor de correlación. Estos se basan en la relación que se ha encontrado para muchos procesos que siguen la relación anteriormente plantada.
Los valores de éstos pueden encontrarse en algunos libros como: El Aries and Newton,Chemical Engineering Cost Estimation el Popper, Modem Cost Engineering Techniques o en revistas como el Chemical Engineering.
Cundo no se tiene acceso a éstas fuentes, puede emplearse una simplificación mayor, para instalaciones muy pequeñas o para procesos con condiciones extremas de
presión o temperatura fluctúan entre 0.3 y 0.5, entre 0.6 y 0.7 es el promedio para plantas químicas y 0.8 y 0.95 para plantas muy grandes que se emplean equipos
múltiples.
El método se basa en calcular el costo del equipo y multiplicarlo por un factor para obtener la inversión total:
I
=
E’Ldonde:
I
=
Inversión fija de la planta proyectada. E=
Costo del equipo.L = Factor de Lang. Este factor depende fundamentalmente del estado físico de los materiales del proceso, así para:
Sólidos L = 3.0
Sólidos y Líquidos L = 4.1
Fluidos L = 4.8
Por úitimo. cuando no se conoce el costo del equipo de la planta pero se conoce el de otra ya instalada,
éste se calcula por el método de los seis décimos y después se aplica el factor de Lang.
Donde:
E1 y E2
=
Costo del equipo de las plantas.C1 y C2 = Capacidad de la planta.
Oxido de etileno Etanol
Estireno Butadieno formaldehido
BenCBtlO
Ac. nítrico Acetileno Metano1
Alcohol butírico Alcohol isopropílico sosa
cáustica
Ac. Fosfórico Nitrato de Amonio Urea
Ac. sulfúrico (contacto) Cloro (electrolítico) Ac. cianhídrico Amoniaco
Etileno
Polietileno (baja presión) Polietileno (alta presión)
Fig. 4
ii Estimación por métodos gráficos
Este método se usa cuando se cuenta con la información de inversiones para diferentes capacidades, mediante la elaboración de gráficas de capacidad instalada contra inversión.
inversión.
ill Estimación por medio d e factores desglosados
Mediante esta aproximación todos los rubros de inversión fija están en función del costo del equipo principal y su relación varia en función del estado físico de las materias primas y productos que se manejan en la planta (ver tabla ').
IV Estimación detailads de cada partida
CONCEPTO
1. Costo total del equipo
2 .transprte, seguros ,impuestos y derechos aduanales
a) equipo local
b) equipo extrangero
3. Gastos de instalación 4 . Tuberias
5. Instrumentación 6. Aislamientos
17. instalaciones eléctricas 8. Edificios y servicios
19. Terreno y su acondicionamiento
o
SOLIDOS
1
0.05
O .3
0.35
0.1
0.05
0.05
0.1
0.35
0.1
Ingeniería y supervisión construcción
SOLIDOS Y LlOUlDOS LlOUlDOS
1 1
o
.o5 0.05O .3 0.3
0.3 0.35
0.3 0.6
0.15 O .3
0.05 0.1
0.15 15
O .3
o
.20.1 0.1
1 O. Servicios auxiliares Q implementos planta
o
.2 O .3 O .4ICosto físico de la planta 2.65 3 3.55
o
.55 0.65 0.75Imprevistos O .55 0.6 O .65
INVERSION FIJA 3.7 4.25 4.95
2.2.2
Capital
de trabajo
(2)
Los segundos son los que corresponden al capital de trabajo, definiéndole éste como aquella parte de la inversión que requiere para la puesta en marcha del negocio.
Para estimar el capital de trabajo, se requiere conocer fundamentalmente cuatro parámetros: a) lnventarios
d) Cuentas por pagar a) INVENTARIOS
Los inventarios que se pueden considerar son de tres tipos: a.1 Inventarios de materia primas.
Este inventario depende fundamentalmente entre otros, de la capacidad de operación de la planta, así como de la disponibilidad de materia prima y de sus características, de los volúmenes que sean económicos para su compra, de la capacidad de producción de los proveedores, y del costo del almacenamiento.
a.2 Inventarios de productos en proceso
Este inventario se aplica solo en el caso de que los productos elaborados requieran de un periodo largo de elaboración y su volumen está ligado a factores tales como volumen de producción, el tiempo de elaboración requerido por unidad de producto y el ritmo de suministro de los insumos.
a.3 Inventario de producto terminado
La cantidad de producto terminado que debe haber en bodega depende fundamentalmente del ritmo de las ventanas del negocio, por lo que éste inventario está en función de factores tales como: las
características del producto, las fluctuaciones del nivel de ventas, la capacidad tanto de producción como financiera de la planta, el costo de almacenamiento y el costo del lote mínimo de elaboración. Ahora bien, cuando estos parámetros no se tienen perfectamente bien definidos o bien especificados, coincidiendo con algunos autores, se recomienda dar como valor de inventario el costo estimado de producción correspondiente a un mes de trabajo, ésto para cada uno de los tres tipos de inventario antes mencionado.
b) CUEMAS POR COBRAR
Este rubro es de suma importancia debido a que generalmente en la venta del producto es necesario dar crédito a los clientes por la que para estimar éste parámetro se necesita conocer el nivel de ventas, el precio de ventas del producto y los plazos en los que pagarán los clientes.
Estos datos son normalmente preestablecidos por condiciones de mercado y por políticas de la empresa, cuando no se conoce, se sugiere estimar 30 días a costo de ventas.
c) EFECTIVO
El efectivo entra en el capital de trabajo debido a que éste es necesario para solventar las ventas del producto, éstos gastos son salarios, servicios, imprevistos, etc. Este rubro depende también del tipo de planta y productos que ésta venda.
Cuando éstos datos no se tienen con certeza, una estimación gruesa es dejar el importe de un mes de producto al costo de producción.
0
2.3
Métodos para la estimación
de los costos
de
operación
Estimación de los costos de operación (9)
Costos de Operación
=
Costos de producción+
Gastos Generales-
Materias primas y reactivos de proceso-
Mano de obra de operación-
Gastos Financieros-
Impuestos sobre la propiedad-
Impuestos sobre las Ventas2.3.1 Costos de producción
(9)
Costos de producción = Costos variables
+
Costos Fijos2.3.1.1
Costos
Fijos
2.3.1.1.1
Costos fijos de inversión
Costos Fijos de Inversión:
-
Depreciaciones y amortizaciones (se calcula)-
Impuestos sobre la propiedad (se calcula)-
Seguros sobre la planta (se estima del orden del 1% de la Inversión Fija)-
Rentas (10% del valor de la propiedad de alquiler)2.3.1.1.2
Costos fijos de operación
Costos Fijos de Operación:
Se estiman del orden del 30-60% del costo anual de la Mano de obra de operación, supervisión y mantenimiento.
Costos Fijos = Costos Fijos de Inversión
+
Costos fijos de operación2.3.1.2
Costos Variables
Costos Variables:
-
Materias primas y reactivos de proceso (se calcula)-
Mano de obra de operación (se calcula)-
Personal de supervisión (se estima del orden de 10-25% de mano de obra de operación)-
Servicios auxiliares (agua, electricidad, combustible, vapor, etc)(se calcula)-
Mantenimiento__
y reparación (se estima en base a la siguiente tabla:)Complejidad del proceqdCondlclones de OparaclóiiCosto (% de Inv. Fija]
I I
I
~~~
POCA I UGERA - 2 - 4
MEDIANA PocoCRIERAs 4 - 8
~~ ALTA -- SEVERAS
,
- 8-12-
Suministros de operación (se estima como 15% del costo de mantenimiento y reparación-
Regalías (se estima como 1-3% del valor de la producción)-
Impuestos sobre las Ventas (Se Calculan)o
2.3.2 Gastos Generales
(9)
Gastos Generales:
