Premier Renta Fija Ahorro Fondo Común de Inversión

(1)

Estados Contables

Correspondientes al ejercicio iniciado el

1° de enero de 2020 y finalizado el 31 de diciembre de 2020, presentados en forma comparativa en moneda homogénea

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Fondo Común de Inversión

Estados Contables

Correspondientes al ejercicio iniciado el

1° de enero de 2020 y finalizado el 31 de diciembre de 2020 , presentados en forma comparativa en moneda homogénea

Índice:

Estado de Situación Patrimonial Estado de Resultados

Estado de Evolución del Patrimonio Neto Estado de Flujo de Efectivo

Notas Anexos

Informe de los Auditores Independientes Informe de la Comisión Fiscalizadora

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Fondo Común de Inversión

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2021

PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Ejercicio: N° 22 inicia do el 1° de enero de 2020

Activida d Principal: Ma ximizar el incremento patrimonial, a plicando una estrategia de inversiones prudente a tra vés de una ca rtera diversifica da de instrumentos de renta fija tanto públicos como privados, en dólares esta dounidenses u otras monedas, siempre que tengan cobertura de riesgo de tipo de ca mbio respecto del dólar estadounidense, y que coticen en bolsa o mercados de valores de la República Argentina o del exterior.

Número de inscripción en el Registro Público de Fondos Comunes de Inversión de la

Comisión Nacional de Va lores: 361 – Resolución N° 12.675 del 6 de mayo de 1999 Inscripción de la última modificación en el

Registro Público de Fondos Comunes de Inversión de la Comisión Na cional de Va lores:

Resolución N° RESFC-2018-19309-APN-DIR#CNV del 25 de enero de 2018

Inscripción en la I.G.J. de la última

modificación del Reglamento de Gestión: 16 de a bril de 2018 N° 6.618 del Libro 89 Número de inscripción en la Inspección

Genera l de Justicia de la Sociedad Gerente: 1251 del Libro 120 Tomo A de Sociedades Anónimas Denominación de la Sociedad Gerente: Supervielle Asset Management S.A.

Domicilio: Ba rtolomé Mitre 434, Piso 3° - Ciuda d Autónoma de Buenos Aires

Activida d principal: Socieda d Gerente de Fondos Comunes de Inversión, conforme con la s normas lega les y regla mentarias vigentes

Denominación de la Sociedad Depositaria: Banco Supervielle S.A.

Domicilio: Ba rtolomé Mitre 434 - Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Activida d principal: Ba nco Comercial

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Fondo Común de Inversión

Estado de Situación Patrimonial Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019,

presentado en moneda homogénea

Véase nuestro informe de fecha 8 de marzo de 2021 PRICE WATERHOUSE & CO. S.R.L.

(Socio) C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dra. María Mercedes Baño Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T ° 340 F °155

Gustavo Hernán Ferrari Comisión Fiscalizadora

Carlos Fabián Garijo Apoderado

Guillermo R. Guichandut Presidente

31.12.2020 31.12.2019

$ $ $ $

ACTIVO PASIVO

Bancos (Nota 2) 946.628 19.315.311 Cuentas por pagar (Notas 3 y 6) 3.865.999 1.224.583 Inversiones (Nota 6 y Anexo I) 1.720.319.338 614.319.800 Otras deudas (Notas 4 y 6) 7.734.614 6.852.159 Total del Pasivo 11.600.613 8.076.742

PATRIMONIO NETO

Según estado respectivo 1.709.665.353 625.558.369 Total del Activo 1.721.265.966 633.635.111 Total del Pasivo y Patrimonio Neto 1.721.265.966 633.635.111

Las notas y anexos que se acompañan son parte integrante de los estados contables .

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Fondo Común de Inversión

Estado de Resultados

Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020, presentado en forma comparativa en moneda homogénea

31.12.2020 31.12.2019

$ $

Resultados financieros y por tenencia generados por a ctivos:

Resultados por tenencia títulos valores en pesos 306.052.489 1.267.361.223

Resultados por tenencia títulos valores en dólares 41.086 (1.209.787)

Resultados por operaciones con títulos valores en pesos 8.532.898 50.484.778

Resultados por operaciones con títulos valores en dólares - (8.326.116)

Intereses ganados 692.133 122.541.161

Intereses por certificados de depósitos a plazo fijo 70.275.430 526.485.755

Diferencia de cambio 7.776.470 52.415.180

Resultado por exposición a los cambios en el poder a dquisitivo de la moneda (432.120.493) (2.362.775.333)

Honorarios Sociedad Gerente (35.290.733) (138.144.015)

Honorarios Sociedad Depositaria (898.366) (4.235.155)

Otros egresos (196.353) (3.058.711)

Resultado del ejercicio – Pérdida (75.135.439) (498.461.020)

La s notas y a nexos que se a compañan son parte integrante de los estados contables.

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Fondo Común de Inversión

Estado de Evolución del Patrimonio Neto (Nota 7)

Total del Patrimonio Neto al

31.12.2020

Total del Patrimonio Neto al

31.12.2019

$ $

Sa ldos a l inicio del ejercicio 625.558.369 6.859.804.675

Suscripción de cuotapartes 8.643.280.553 39.089.349.140

Resca te de cuotapartes (7.484.038.130) (44.825.134.426)

Resultado del ejercicio – Pérdida (75.135.439) (498.461.020)

Saldos al cierre del ejercicio 1.709.665.353 625.558.369

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Fondo Común de Inversión

Estado de Flujo de Efectivo

31.12.2020 31.12.2019

$ $

VARIACION DEL EFECTIVO

Efectivo a l inicio del ejercicio (Nota 1.5.g) 19.315.311 476.988.081

Efectivo a l cierre del ejercicio (Nota 1.5.g) 946.628 19.315.311

Efecto del RECPAM sobre el efectivo (2.592.325) (170.436.406)

Disminución neta del efectivo (15.776.358) (287.236.364)

Causas de la variación del efectivo Actividades Operativas

Resultado del ejercicio – Pérdida (75.135.439) (498.461.020)

Ajustes para a rribar a l flujo neto de efectivo utiliza do en la s a ctividades operativas Pa rtidas que no significan generación / utilización de efectivo

Resultado por exposición a l cambio en el poder adquisitivo de la moneda (RECPAM) 432.120.493 2.362.775.333

Honorarios y ga stos pendientes de pago 3.865.999 1.224.583

Resultados por tenencia de títulos valores (306.093.575) (1.266.151.436)

Diferencia de cambio (7.776.470) (52.415.180)

Intereses ganados (70.967.563) (649.026.916)

Ca mbios en a ctivos y pasivos operativos

(Aumento) / Disminución neta de inversiones (1.160.044.907) 5.662.958.660

Aumento neto de otros créditos - (121.686.865)

Aumento neto de cuentas por pagar 7.800.321 147.396.175

Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado por las actividades operativas (1.176.231.141) 5.586.613.334 Actividades de Financiación

Suscripción de cuotapartes 8.643.280.553 39.089.349.140

Resca te de cuotapartes (7.482.825.770) (44.963.198.838)

Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado en) las actividades de financiación 1.160.454.783 (5.873.849.698)

Disminución neta del efectivo (15.776.358) (287.236.364)

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Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables

Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2020, presentadas en forma comparativa en moneda homogénea

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

NOTA 1: NORMAS CONTABLES

A continuación, se detallan las normas contables más relevantes utilizadas por la Sociedad Gerente para la preparación de los presentes estados contables:

1.1 Preparación y presentación de los estados contables

Los presentes estados contables están expresados en pesos argentinos y fueron confeccionados conforme a las normas contables de exposición y valuación contenidas en las Resoluciones Técnicas emitidas por la F.A.C.P.C.E., adoptadas por el C.P.C.E.C.A.B.A. y de acuerdo con las resoluciones emitidas por la C.N.V.

Según lo requerido por la Resolución General 750 de la Comisión Nacional de Valores (CNV), informamos que los presentes estados contables al 31 de diciembre de 2020 del Fondo, no tienen diferencias significativas con los que resultarían de aplicar el Plan y Manual de Cuentas previsto en el Anexo XV del Título V de dicha resolución. La implementación del mencionado plan de cuentas fue prorrogada mediante la comunicación de la Comisión Nacional de Valores el 26 de febrero de 2020 entrando en vigencia el 1° de enero de 2021, debiendo cumplir con distintos grados de avance durante el ejercicio 2020 . El 15 de octubre de 2020 la Sociedad Gerente solicitó prórroga a la C.N.V para su implementación, no mediando respuesta a la fecha de firma de los presentes estados contables.

1.2 Estimaciones contables

La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la gerencia de la Sociedad Gerente realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas por la gerencia a la fecha de preparación de los presentes estados contables.

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Fondo Común de Inversión

Notas a los Estados Contables (Cont.)

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

NOTA 1: NORMAS CONTABLES (Cont.) 1.3 Unidad de medida

Las normas contables profesionales argentinas establecen que los estados contables deben ser preparados reconociendo los cambios en el poder adquisitivo de la moneda conforme a las disposiciones establecidas en las Resoluciones Técnicas (RT) N° 6 y N° 17, con las modificaciones introducidas por la RT N°

39 y por la Interpretación N° 8, normas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE). Estas normas establecen que la aplicación del ajuste por inflación debe realizarse frente a la existencia de un contexto de alta inflación, el cual se caracteriza, entre otras consideraciones, cuando exista una tasa acumulada de inflación en tres años que alcance o sobrepase el 100%.

Durante el año 2018, la inflación acumulada en tres años se ubicó por encima del 100%. Es por esta razón que, de acuerdo con las normas contables profesionales mencionadas en forma precedente, la economía argentina debe ser considerada como de alta inflación a partir del 1° de julio de 2018. La FACPCE ha confirmado esta situación con la Resolución de su Junta de Gobierno (JG) 539/18.

A su vez, la Ley N° 27.468 (B.O. 04/12/2018) modificó el artículo 10° de la Ley N° 23.928 y sus modificatorias, estableciendo que la derogación de todas las normas legales o reglamentarias que establecen o autorizan la ind exación por precios, actualización monetaria, variación de costos o cualquier otra forma de repotenciación de las deudas, impuestos, precios o tarifas de los bienes, obras o servicios, no comprende a los estados contables, respecto de los cuales continuará siendo de aplicación lo dispuesto en el artículo 62 in fine de la Ley General de Sociedades N° 19.550 (T.O. 1984) y sus modificatorias. Asimismo, el mencionado cuerpo legal dispuso la derogación del Decreto Nº 1269/2002 del 16 de julio de 2002 y sus modificatorios y delegó en el Poder Ejecutivo Nacional (PEN), a través de sus organismos de contralor, establecer la fecha a partir de la cual surtirán efecto las disposiciones citadas en relación con los estados financieros que les sean presentados.

Por lo tanto, mediante su Resolución General 10/2018 (B.O. 28/12/2018), la Inspección General de Justicia (IGJ) dispuso que estados contables correspondientes a ejercicios económicos completos o períodos intermedios deberán presentarse ante dicho Organismo expresados en moneda homogénea.

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Fondo Común de Inversión

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

NOTA 1: NORMAS CONTABLES (Cont.) 1.3 Unidad de medida (Cont.)

Asimismo, mediante dicha resolución determinó que, a los fines de la reexpresión de los estados contables, se aplicarán las normas emitidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE), adoptadas por el Consejo Profesional en Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CPCECABA).

En función de las disposiciones detalladas en forma precedente, la Dirección de la Sociedad ha reexpresado los presentes estados contables al 31 de diciembre de 2020.

De acuerdo con las normas contables profesionales argentinas, los estados contables de una entidad en un contexto considerado alta inflación deben presentarse en términos de la unidad de medida vigente a la fecha de dichos estados contables. Todos los montos incluidos en el balance general, que no se informen en términos de la unidad de medida a la fecha de los estados contables, deben actualizarse aplicando un índice de precios general. Todos los componentes del estado de resultados deben indicarse en términos de la unidad de medida actualizada a la fecha de los estados contables, aplicando un índice de precios general desde la fecha en que los ingresos y gastos fueron reconocidos originalmente.

La reexpresión de los saldos iniciales se calculó considerando los índices establecidos por la Federación Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Económicas (FACPCE) con base en los índices de precios publicados por el Instituto Nacional de Estadística y Censos (INDEC).

Los principales procedimientos utilizados para la reexpresión fueron los siguientes:

- Los activos y pasivos monetarios que se contabilizaron a moneda de cierre del balance general no fueron reexpresados, dado ya se encuentran reexpresados a la fecha de los estados contables;

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Fondo Común de Inversión

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NOTA 1: NORMAS CONTABLES (Cont.) 1.3 Unidad de medida (Cont.)

- Activos y pasivos no monetarios que se contabilizan a costo a la fecha del balance general y los componentes del patrimonio, se reexpresan aplicando los coeficientes de ajuste correspondientes;

- Todos los elementos en el estado de resultados se actualizan aplicando los coeficientes de ajuste correspondientes;

- La pérdida o ganancia por la posición monetaria neta, se incluye en el resultado neto del ejercicio que se informa, revelando esta información en una partida separada;

- Las cifras comparativas se han reexpresado siguiendo el mismo procedimiento explicado en forma precedente.

En la aplicación inicial del método de reexpresión, las cuentas del patrimonio fueron reexpresadas de la siguiente manera:

1.4 Información comparativa

Los saldos al 31 de diciembre de 2019, que se exponen en estos estados contables a efectos comparativos surgen de reexpresar los importes d e los estados contables a dicha fecha siguiendo los lineamientos indicados en la Nota 1.3.

1.5 Criterios de valuación

a) Activos en moneda extranjera

Los activos en moneda extranjera al cierre del ejercicio han sido valuados a la cotización del tipo de cambio vigente de acuerdo con las disposiciones de la Resolución General N° 848 de C.N.V.

Componente Fecha de origen

Suscripciones Fecha de cada suscripción

Rescates Fecha de cada rescate

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NOTA 1: NORMAS CONTABLES (Cont.) 1.5 Criterios de valuación (Cont.)

b) Bancos

Se encuentran valuados a su valor nominal al cierre del ejercicio.

c) Inversiones

La Sociedad Gerente comenzó a aplicar las disposiciones en materia de valuación de inversiones establecidas en la Resolución General 771/2018 de C.N.V., conforme el siguiente detalle:

▪ Títulos Públicos, Letras del Tesoro, Obligaciones Negociables y Valores Representativos de Deuda Fiduciaria: aquellos que hubieran registrado Transacciones Relevantes fueron valuados al Precio Relevante. Si no se hubiesen registrado Transacciones Relevantes, se estimó el precio de realización utilizando metodologías de valoración incorporando para ello curvas de rendimiento cupón cero, ponderando transacciones de mercados recientes del activo y, en su caso, de instrumentos financieros sustancialmente similares. En aquellos valores representativos de deuda en los cuales su precio de negociación no incluía los intereses devengados, el valor de dichos intereses fue adicionado al precio a los fines de la valuación de la especie.

Se considerarán Transacciones Relevantes a aquellas efectuadas respecto a una especie en los mercados autorizados por C.N.V., por un monto negociado acumulado al final del día igual o superior (en cada mercado) a 100.000 Unidades de Valor Adquisitivo (U.V.A) actualizables por Coeficiente de Estabilización de Referencia (C.E.R.). o cuando el valor nominal operado al cierre del día en cada mercado sea igual o superior al 5% del valor nominal de la especie.

Por su parte se entiende por Precio Relevante al promedio ponderado por volumen total negociado en todos los plazos de negociación, de

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Fondo Común de Inversión

(Socio)

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c) Inversiones (Cont.)

los precios de cierre de aquellos mercados autorizados por C.N.V. en los que se hayan registrado Transacciones Relevantes de la especie.

▪ Certificados de depósitos a plazo fijo: aquellos depósitos a plazo fijo o inversiones a plazo emitidos por entidades financieras autorizadas por el B.C.R.A. fueron valuados a su valor de origen adicionando los intereses corridos. En cuanto a los instrumentos que poseen opción de cancelación antes del vencimiento o renovación por plazo determinado, fueron valuados a su valor en certificado más el precio de la opción valuada de acuerdo a lo especificado en el contrato.

▪ Fondos Comunes de Inversión: han sido valuados al valor de la cuotaparte vigente al cierre del ejercicio.

En todos los casos se aplicó el criterio de buen hombre de negocios exigido por C.N.V., siguiendo los criterios de prudencia que permitieron obtener los valores que mejor reflejan el precio de realización de los activos.

d) Cuentas por pagar y otras deudas

Han sido valuados a su valor nominal. Los valores obtenidos de esta forma no difieren significativamente de los que se hubieran obtenido de aplicarse las normas contables vigentes, que establecen que deben valuarse en base a la mejor estimación posible de la suma a pagar, descontada utilizando una tasa que refleje el valor tiempo del dinero y los riesgos específicos de la transacción estimada en el momento de su incorporación al pasivo.

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Fondo Común de Inversión

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e) Patrimonio Neto

Los movimientos de las cuentas del patrimonio neto han sido expresados en moneda homogénea de acuerdo con lo establecido en la Nota 1.3.

f) Cuentas de resultados

Los resultados de cada ejercicio se exponen en moneda homogénea de acuerdo con lo establecido en la Nota 1.3. Incluyen los res ultados devengados en el ejercicio, con independencia de que se haya efectivizado el cobro o pago.

g) Estado de flujo de efectivo

Se considera efectivo al rubro Bancos.

NOTA 2: BANCOS

Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, la composición del rubro es la siguiente:

31.12.2020 31.12.2019

$ $

Cuenta Corriente Banco Supervielle S.A. en pesos 768.949 2.320.526 Cuenta Corriente Banco Supervielle S.A. en dólares (Anexo II) 74.545 16.860.517 Cuenta Corriente Banco de Galicia y Buenos Aires en pesos 78.857 107.356 Cuenta Corriente HSBC Bank Argentina S.A. en pesos 24.277 26.912

Total 946.628 19.315.311

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NOTA 3: CUENTAS POR PAGAR

31.12.2020 31.12.2019

$ $

Honorarios Sociedad Gerente 3.750.020 1.200.091

Honorarios Sociedad Depositaria 115.979 24.492

Total 3.865.999 1.224.583

NOTA 4: OTRAS DEUDAS

31.12.2020 31.12.2019

$ $

Provisión de gastos y comisiones C.V.S.A. 22.281 352.186 Acreedores por rescates pendientes de liquidación 7.712.333 6.499.973

Total 7.734.614 6.852.159

NOTA 5: HONORARIOS POR GESTIÓN

De acuerdo con las disposiciones reglamentarias del Fondo, la Sociedad Gerente puede percibir una comisión por su gestión de hasta el 5% anual para las cuotapartes Clase A, el 7% anual para las cuotapartes Clase B y el 5% anual para las cuotapartes Clase C, calculada sobre la parte proporcional del patrimonio neto diario correspondiente a cada una de las clases de cuotapartes del Fondo.

Adicionalmente, la Sociedad Depositaria puede percibir, en compensación por su gestión, una comisión de hasta el 4% anual para las cuotapartes Clase A, el 5% anual para las cuotapartes Clase B y el 4% anual para las cuotapartes Clase C, calculado sobre la parte proporcional del patrimonio neto diario correspondiente a cada una de las clases de cuotapartes del Fondo.

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NOTA 5: HONORARIOS POR GESTIÓN (Cont.)

Estos honorarios no podrán en ningún caso exceder del 6% anual para las cuotapartes Clase A, el 8% anual para las cuotapartes Clase B y el 6% anual para las cuotapartes Clase C.

Al 31 de diciembre 2020, las tasas de honorarios vigentes para la Sociedad Gerente ascienden a 2,6675%, 2,8615% y 0,9700% anual y las correspondientes a la Sociedad Depositaria a 0,08250%, 0,08850% y 0,030% anual del patrimonio del Fondo para las cuotapartes Clase A, B y C, respectivamente.

Al 31 de diciembre 2019, las tasas de honorarios vigentes para la Sociedad Gerente ascendían a 2,6950%, 2,8910% y 0,9800% anual y las correspondientes a la Sociedad Depositaria a 0,0550%, 0,0590% y 0,020% anual del patrimonio del Fondo para las cuotapartes Clase A, B y C, respectivamente.

NOTA 6: PLAZOS ESTIMADOS DE LIQUIDACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS

La composición de los activos y pasivos existentes al 31 de diciembre 2020 según su plazo estimado de cobro o pago es la siguiente:

Inversiones Cuentas por

pagar Otras deudas

$ $ $

A vencer

Ha sta 3 meses 1.720.319.338 3.865.999 7.734.614

Total 1.720.319.338 3.865.999 7.734.614

Que devengan interés 1.720.319.338 - -

Que no devengan interés - 3.865.999 7.734.614

Total 1.720.319.338 3.865.999 7.734.614

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NOTA 7: COMPOSICIÓN DEL PATRIMONIO NETO

Denominación Cantidad de

cuotapartes

Valor cuotaparte en $

Patrimonio Neto en $ Al 31.12.2019

Renta Fija Ahorro - Cla se A 9.542.823 31,420597 299.841.187

Renta Fija Ahorro - Cla se B 4.352.303 28,968021 126.077.603

Renta Fija Ahorro - Cla se A Reperfila da 2.407.886 26,664712 64.205.595 Renta Fija Ahorro - Cla se B Reperfilada 743.139 24,586721 18.271.352 Renta Fija Ahorro - Cla se A No Reperfilada 103.758 29,893989 3.101.749 Renta Fija Ahorro - Cla se B No Reperfila da 478.288 27,564338 13.183.688

Efecto de la reexpresión 100.877.195

Total al 31.12.2019 (*) 625.558.369

Al 31.12.2020

Renta Fija Ahorro – Cla se A 28.433.562 49,668793 1.412.260.685

Renta Fija Ahorro – Cla se B 5.766.864 45,677273 263.414.639

Renta Fija Ahorro - Cla se C 25.117.351 1,353249 33.990.029

Total al 31.12.2020 1.709.665.353

(*) Los valores al 31 de diciembre de 2019 se encuentran en moneda homogénea al 31 de diciembre de 2020.

NOTA 8: REFORMA DE LA LEY DE MERCADO DE CAPITALES

Con fecha 9 de mayo de 2018, la Cámara de Diputados de la Nación aprobó la Ley de Financiamiento Productivo N° 27.440, promulgada por el Poder Ejecutivo Nacional el 11 de mayo de 2018, cuyo objetivo es potencia r el financiamiento a las micro, pequeñas y medianas empresas ("MiPyMEs") y el desarrollo del mercado de capitales nacional para incrementar la base de inversores y de empresas que se financien en dicho ámbito, como así también alentar la integración y federalización de los distintos mercados del país.

Dicha Ley implica la modificación de varias Leyes, entre ellas, la Ley de Fondos Comunes de Inversión N° 24.083 y la Ley de Mercado de Capitales N° 26.831.

La Ley de Mercado de Capitales fue modificada con el fin de adecuar la misma a la tendencia mundial, receptando las recomendaciones de la Organización

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NOTA 8: REFORMA DE LA LEY DE MERCADO DE CAPITALES (Cont.)

Internacional de Comisiones de Valores (I.O.S.C.O.), y considerando el desarrollo del mercado de capitales como una actividad estratégica y fundamental para el crecimiento del país, siendo sus principales objetivos, entre otros, propender a la integridad y transparencia del mercado de capitales, minimizar el riesgo sistémico fomentando una sana y libre competencia y propender a la inclusión financiera.

La Ley de Financiamiento Productivo, modificó la definición de fondo común de inversión estableciendo al mismo como aquel patrimonio de titularidad de varias personas, las que gozan de derechos de copropiedad representados por cuotapartes.

La nueva ley realiza una clara distinción entre los fondos abiertos y cerrados. En lo relativo a los Fondos Cerrados, establece que el ofrecimiento de las cuotapartes será realizado mediante un Prospecto de Oferta Pública, el cual deberá cumplir con el contenido que determine la reglamentación de la C.N.V. Mientras que para los Fondos Abiertos resulta obligatorio el uso del Prospecto. Asimismo, incorpora la posibilidad de que los fondos tengan un objeto amplio o específico de inversión, conforme se establezca en sus documentos de administración. Se elimina la inscripción del Reglamento ante el Registro Público, como se encontraba previsto en la Ley de Mercado de Capitales, debiendo únicamente aprobarse por la C.N.V.

Adicionalmente, se incluye la potestad de la C.N.V. de supervisar a la Sociedad Gerente y la Sociedad Depositaria, a las demás personas que se vinculen con los Fondos, y a todas las operaciones, transacciones y relaciones de cualquier naturaleza referidas a los mismos. En lo referido a definición de responsabilidades establece que la Sociedad Gerente y la Sociedad Depositaria son responsables, de manera individual y separada de los perjuicios q ue pudieran ocasionarse a los cuotapartistas por el incumplimiento de las obligaciones inherentes a cada una de ellas derivadas de la normativa aplicable.

Cabe mencionar que, en línea con los cambios introducidos por la Ley de Financiamiento Productivo mencionadas en los párrafos precedentes, el 24 de mayo de 2018, la C.N.V. emitió la Resolución N° 735/2018 que modifica las

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Fondo Común de Inversión

(Socio)

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NOTA 8: REFORMA DE LA LEY DE MERCADO DE CAPITALES (Cont.)

normas sobre fondos comunes de inversión en lo concerniente a: autorización de nuevos fondos, sustitución de órganos del fondo, publicidad e información, modificaciones del reglamento de gestión y contenido de las cláusulas generales del reglamento de gestión tipo.

NOTA 9: CONTEXTO ECONÓMICO EN QUE OPERA LA SOCIEDAD GERENTE

La Sociedad Gerente opera en un contexto económico complejo, cuyas principales variables han tenido una fuerte volatilidad, tanto en el ámbito nacional como internacional.

La irrupción de la pandemia en marzo de 2020 originada por el Covid -19 ha generado consecuencias significativas a nivel global. La mayoría de los países del mundo lanzaron una serie de condicionamientos nunca antes vistos. Las distintas medidas de restricciones sanitarias impuestas fueron generando, en mayor o menor medida, un impacto casi inmediato en las economías, que vieron caer sus indicadores de producción y actividad rápidamente. Como respuesta, la mayoría de los gobiernos implementaron paquetes de ayuda fiscal para sostener el ingreso de parte de la población y reducir los riesgos de ruptura en las cadenas de pago, evitando crisis financieras y económicas, así como quiebras de empresas. Argentina no fue la excepción, con el Gobierno tomando acciones ni bien la pandemia fuera declarada.

La economía argentina se encontraba en un proceso recesivo y la irrupción de la pandemia en marzo de 2020 complejizó dicho escenario. El país terminó el año 2020 con una fuerte caída de su actividad económica.

Los principales indicadores en nuestro país son:

• La caída del PBI para el año 2020 fue del 10,5%.

• La inflación acumulada entre el 1 de enero 2020 y el 31 de diciembre de 2020 alcanzó el 36,1% (IPC).

• Entre el 1° de enero y el 31 de diciembre de 2020, el peso se depreció 28,8%

frente al dólar estadounidense, de acuerdo con el tipo de cambio del Banco de la Nación Argentina.

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Fondo Común de Inversión

(Socio)

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NOTA 9: CONTEXTO ECONÓMICO EN QUE OPERA LA SOCIEDAD GERENTE (Cont.)

La autoridad monetaria impuso mayores restricciones cambiarias, las cuales afectan también el valor de la moneda extranjera en mercados alternativos existentes para ciertas transacciones cambiarias restringidas en el mercado oficial.

Estas medidas tendientes a restringir el acceso al mercado cambiario, a fin de contener la demanda de dólares, implican la solicitud de autorización previa al Banco Central de la República Argentina para ciertas transacciones.

Estas restricciones cambiarias, o las que se dicten en el futuro, podrían afectar la capacidad de la Sociedad Gerente para acceder al Mercado Único y Libre de Cambios (MULC) para adquirir las divisas necesarias para hacer frente a sus obligaciones financieras.

Adicionalmente, el Gobierno lanzó en el mes de octubre de 2020 un paquete de medidas para contribuir al desarrollo de bienes exportables y promover el mercado interno y la industria de la construcción.

A su vez, la CNV emitió la RG 836, donde establece que el Fondo cuya moneda sea la de curso legal, deberá invertir, al menos, el 75% del patrimonio del mismo en instrumentos financieros y valores negociables emitidos en el país exclusivamente en la moneda de curso legal.

El contexto de volatilidad e incertidumbre continúa a la fecha de emisión de los presentes estados contables.

La Dirección de la Sociedad Gerente monitorea permanentemente la evolución de las variables que afectan el negocio del Fondo, para definir su curso de acción e identificar los potenciales impactos sobre su situación patrimonial y financiera.

Los estados contables del Fondo deben ser leídos a la luz de estas circunstancias.

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Fondo Común de Inversión

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NOTA 10: REPERFILAMIENTO

Mediante la Resolución 806/19 emitida por la CNV como consecuencia del impacto del Decreto Nro.596/19, la Comisión Nacional de Valores permitió que los órganos activos de aquellos fondos que contaban en sus carteras con títulos alcanzados por el mencionado Decreto (Letes, Lecaps, Lelinks y Lecer) podrían decidir el reperfilamiento del fondo según se tratara de personas humanas o jurídicas. La Sociedad Gerente decidió ejercer la opción de aplicar los mecanismos establecidos en el art. 1 de la Resolución 806/19 CNV respecto de los fondos comunes de inversión que contaban en sus carteras con dichos títulos.

Al 31 de diciembre de 2020, el fondo no cuenta en su cartera con títulos reperfilados.

NOTA 11: HECHOS RELEVANTES

La Comisión Nacional de Valores a través de la RG 873 estableció la opción de no emitir estados contables trimestrales de los Fondos Comunes de Inversión abiertos. Dicha resolución será aplicable para el presente Fondo para los períodos intermedios correspondientes al ejercicio económico a finalizar el 31 de diciembre de 2021.

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Inversiones

Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019, presentadas en moneda homogénea

(Socio)

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Anexo I

Denominación Cantidad Cotización Importe

TÍTULOS PÚBLICOS

TITULOS DE DEUDA CABA - CLASE 20 - VTO 2022 10.000.000 1,0304 10.304.465

Total al 31.12.20 10.304.465

Total al 31.12.19 -

LETRAS DEL TESORO

LECER 182 DÍAS - VTO 26/02/2021 210.000.000 1,1227 235.762.842

LECER 172 DÍAS - VTO 21/05/2021 260.000.000 1,0429 271.164.504

Total al 31.12.20 506.927.346

Total al 31.12.19 28.877.899

OBLIGACIONES NEGOCIABLES

ON BANCO GALICIA CLASE VIII 15.000.000 1,0434 15.650.285

ON CARSA SERIE 9 - CLASE B 5.000.000 0,1000 500.000

ON CENTRAL TERMICA ROCA - CLASE 4 5.853.680 0,9857 5.769.960

ON CRESUD - CLASE XXVI 10.000.000 1,0732 10.732.423

ON ITAU CLASE 26 25.000.000 1,0306 25.766.058

ON NEW SAN - CLASE 5 30.000.000 1,0774 32.322.147

ON PAN AMERICAN ENERGY - CLASE III 10.000.000 1,0715 10.714.518

ON PLAZA LOGISTICA - CLASE 4 – UVA 454.000 66,7500 30.304.500

ON TARJETA NARANJA - CLASE 44 20.000.000 1,0840 21.680.238

ON TECPETROL - CLASE 3 25.000.000 1,0502 26.255.500

ON TELECOM CLASE 7 - UVA VTO. 10/12/23 1.290.000 63,8600 82.379.400

ON TGN - CLASE 1 40.000.000 1,0196 40.782.596

ON VISTA OIL - CLASE IV 50.000.000 1,0393 51.963.575

Total al 31.12.20 354.821.200

Total al 31.12.19 92.932.555

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Inversiones

(Socio)

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Anexo I (Cont.)

FONDOS COMUNES DE INVERSIÓN

FCI ALLARIA AHORRO - CLASE C 18.143.058 2,6329 47.769.438

FCI FIMA PREMIUM CLASE B 15.749 8,5823 135.164

FCI GAINVEST PESOS 1.625.145 3,6203 5.883.584

FCI GOAL PESOS CLASE B (ITAU) 246.346 20,5895 5.072.139

FCI IEB AHORRO - CLASE E 650.468 1,0404 676.724

FCI LOMBARD RENTA EN PESOS 17.184.775 19,4246 333.807.140

FCI MAF MONEY MARKET - CLASE B 4.196.998 6,0253 25.288.012

FCI MEGAINVER LIQUIDEZ PESOS - CLASE B 2.678.973 2,8861 7.731.724

FCI PELLEGRINI RENTA PESOS - CLASE B 2.404.853 2,1381 5.141.847

FCI PIONERO PESOS (MACRO) 34.085 8,7319 297.627

FCI PIONERO PESOS PLUS (MACRO) 17.465.516 5,2452 91.610.281

Total al 31.12.20 523.413.680

Total al 31.12.19 348.324.074

FIDEICOMISOS FINANCIEROS

FF CENCOSUD CUOTAS - SERIE 12 - VDF A 10.000.000 0,7832 7.832.055

FF Meli DERECHOS CREDITORIOS III - VDF A 10.000.000 0,2554 2.553.660

FF MELI DERECHOS CREDITORIOS IV - VDF A 30.000.000 0,5119 15.356.319

FF MELI DERECHOS CREDITORIOS TARJETAS - CLASE V 30.000.000 0,8543 25.628.229

FF MERCADO CREDITO CONSUMO II - VDF A 15.000.000 1,0259 15.388.467

FF MERCADO CRÉDITO CONSUMO III – VDFA 25.000.000 1,0274 25.684.040

FF MERCADO CREDITO VIII – VDF 20.000.000 0,7479 14.958.370

Total al 31.12.20 107.401.140

Total al 31.12.19 102.832.289

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Inversiones

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Anexo I (Cont.)

CERTIFICADOS DE DEPÓSITOS A PLAZO FIJO

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. 40.983.014

Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. 51.228.767

Banco Santander Río S.A. 125.239.726

Total al 31.12.20 217.451.507

Total al 31.12.19 41.352.983

Total Inversiones al 31.12.20 1.720.319.338

Total Inversiones al 31.12.19 614.319.800

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Activos en Moneda Extranjera Al 31 de diciembre de 2020 y de 2019,

presentados en moneda homogénea

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A T°1 – F°17

Anexo II

Denominación Monto de la moneda extranjera

Cotización (*)

Monto en moneda local

Monto en moneda local 31.12.2020 31.12.2019

Activo

Ba ncos USD 886 84,1500 74.545 16.860.517

Total del Activo 74.545 16.860.517

USD: dóla res estadounidenses (*) Ver Nota 1.5.a

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Price Waterhouse & Co. S.R.L., Bouchard 557, piso 8°, C1106ABG - Ciudad de Buenos Aires T: +(54.11) 4850.0000, F: +(54.11) 4850.1800, www.pwc.com/ar

Price Waterhouse & Co. S.R.L. es una firma miembro de la red global de PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL). Cada una de las firmas es una entidad legal separada que no actúa como mandataria de PwCIL ni de cualquier otra firma miembro de la red.

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES A los señores Presidente y Directores de

Supervielle Asset Management S.A.

Domicilio Legal: Bartolomé Mitre 434 – Piso 3°

Ciudad Autónoma de Buenos Aires CUIT N° 30-68903224-5

Informe sobre los estados contables

Hemos auditado los estados contables adjuntos de Premier Renta Fija Ahorro Fondo Común de Inversión (en adelante “el Fondo”) que comprenden el estado de situación patrimonial al 31 de diciembre de 2020, los correspondientes estados de resultados, de evolución del patrimonio neto y de f lujo de ef ectivo por el ejercicio económico f inalizado en dicha fecha, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra inf ormación explicativa incluida en las notas y los anexos que los complementan.

Los saldos y otra inf ormación correspondientes al ejercicio 2019, son parte integrante de los estados contables auditados mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados contables.

Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de Supervielle Asset Management S.A. (en adelante “la Sociedad Gerente”) es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados contables adjuntos de conformidad con las normas contables profesionales argentinas. Asimis mo, el Directorio es responsable de la existencia del control interno que considere necesario para posibilitar la preparación de estados contables libres de incorrecciones significativas originadas en errores o en irregularidades.

Responsabilidad de los auditores

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los estados contables adjuntos basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestro examen de conformidad con las normas argentinas de auditoría establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Prof esionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.). Dichas normas, exigen que cumplamos con los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el f in de obtener una seguridad razonable sobre si los estados contables se encuentran libres de incorrecciones significativas.

Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener elementos de juicio sobre las cifras y otra inf ormación presentada en los estados contables. Lo s procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la valoración del riesgo de incorrecciones significativas en los estados contables. Al efectuar dicha valoración del riesgo, el auditor debe tener en consideración el control interno

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2 pertinente para la preparación y presentación razonable por parte de la Sociedad Gerente de los estados contables, con el f in de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados, en f unción de las circunstancias, y no con la f inalidad de expresar una opinión sobre la ef icacia del control interno de la Sociedad Gerente. Una auditoría también comprende una evaluación de la adecuación de las políticas contables aplicadas, de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la dirección de la Sociedad Gerente y de la presentación de los estados contables en su conjunto.

Consideramos que los elementos de juicio que hemos obtenido proporcionan una base suf iciente y adecuada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los estados contables adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial del Fondo al 31 de diciembre de 2020, así como sus resultados, la evolución del patrimonio neto y el flujo de efectivo correspondiente al ejercicio terminado en esa fecha, de conf ormidad con las normas contables profesionales argentinas.

Informe sobre cumplimiento de disposiciones vigentes En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:

a) los estados contables de Premier Renta Fija Ahorro Fondo Común de Inversión surgen de registros contables llevados en sus aspectos formales de conformidad con normas legales; excepto en cuanto a que: i) se encuentran pendientes de transcripción al libro “Inventario y Balances”, y ii) se encuentran pendientes de transcripción al libro “Diario” los asientos contables correspondientes a los meses de agosto 2019 a diciembre 2020;

b) excepto por lo mencionado en el párrafo precedente, los estados contables de Premier Renta Fija Ahorro Fondo Común de Inversión al 31 de diciembre de 2020 cumplen, en lo que es materia de nuestra competencia, con lo dispuesto en la Ley General de Sociedades y en las resoluciones pertinentes de la Comisión Nacional de Valores;

c) al 31 de diciembre de 2020, el Fo ndo no registra deuda devengada a f avor del Sistema Integrado Previsional Argentino; y

d) hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo para Premier Renta Fija Ahorro Fondo Común de Inversión previstos en las correspondientes normas prof esionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de marzo de 2021.

(Socio)

C.P.C.E.C.A.B.A. Tº 1 Fº 17 Dra. María Mercedes Baño

Contador Público (UBA) C.P.C.E.C.A.B.A. T ° 340 F °155

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PRESENTE

Ciudad Autónoma de Buenos Aires C.U.I.T. N°: 30-68903224-5

En nuestro carácter de integrantes de la Comisión Fiscalizadora de SUPERVIELLE ASSET MANAGEMENT S.A. y a efectos de dar cumplimiento a lo dispuesto por el artículo 294 de la Ley de Sociedades Comerciales N° 19550, hemos examinado los documentos que se detallan en el capítulo I siguiente, correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de Diciembre de 2020 del Premier Renta Fija Ahorro Fondo Común de Inversión.

Los documentos citados constituyen información preparada y emitida por el Directorio de la Socieda d en ejercicio de sus funciones exclusivas.

Nuestra responsabilidad consiste en emitir un informe sobre los mismos basado en el examen que efectuamos con el alcance indicado en el capítulo III.

I.- Documentos Objeto de la Revisión

De acuerdo con lo dispuesto por el inciso 5° del artículo N° 294 de la Ley N° 19550, hemos revisado el balance general de Premier Renta Fija Ahorro Fondo Común de Inversión al 31 de Diciembre de 2020, los correspondientes estados de resultados, estado de flujo de efectivo y de evolución del patrimonio neto por el ejercicio finalizado en esa fecha, así como un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa incluida en las notas y anexos que los complementan.

Los saldos y otra información correspondientes al ejercicio anual finalizado el 31 de Diciembre de 2019, son parte integrante de los estados contables mencionados precedentemente y por lo tanto deberán ser considerados en relación con esos estados contables.

II.- Responsabilidad de la Dirección

El Directorio de la Sociedad es responsable de la preparación y presentación de los estados contables anuales adjuntos de conformidad con el marco contable establecido en la República Argentina.

III.- Alcance del examen

Nuestra revisión fue realizada de acuerdo con las normas de sindicatura vigentes en la República Argentina. Dichas normas requieren que la revisión de los documentos detallados en el capítulo I. se efectúe de acuerdo con las normas de a uditoría vigentes para la revisión de estados contables de ejercicios anuales, e incluya la verificación de la razonabilidad de la información significativa de los documentos examinados, y su congruencia con la restante información sobre las decisiones soc ietarias expuestas en actas, y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos, en lo relativo a sus aspectos formales y documentales.

Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos detallados en el capítulo I, hemos revisado la labor efectuada por los auditores externos, Price Waterhouse & Co. S.R.L., quienes emitieron su informe del examen, con fecha 8 de Marzo de 2021, de acuerdo con las normas de examen establecidas en la Resolución Técnica N° 37 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE) para el examen de estados contables anuales. Dicho examen incluyó la verificación de la planificación del trabajo, de la naturaleza, alcance y oportunidad de los procedimientos aplica dos y de los resultados del examen efectuado por dichos profesionales. Se efectuaron indagaciones a los responsables de la preparación de la información incluida en los estados contables.

Una auditoría incluye examinar, sobre bases selectivas, los elementos de juicio q ue respaldan la información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por la Sociedad Gerente y la presentación de los estados contables tomados en su conjunto. Dado que no es responsabilidad de la Comisión Fiscalizadora efectuar un control de gestión, el examen no se extendió a los criterios y decisiones empresarias de las divers as áreas de la Entidad, cuestiones que son responsabilidad exclusiva del Directorio.

IV.- Conclusión

Basados en la labor realizada, y en el informe de los Auditores Externos mencionado en el capítulo III., nada ha llamado nuestra atención que nos hiciera pensar que los estados contables anuales mencionados en el capítulo I. del presente informe no están preparados, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con las normas contables de la República Argentina.

V.- Información sobre cumplimiento de disposiciones vigentes

En cumplimiento de disposiciones vigentes, informamos que:

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Comisión Nacional de Valores excepto por lo mencionado en el párrafo precedente.

- Al 31 de Diciembre de 2020 no existe deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Sistema Integrado Previsional Argentino.

- Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo para Pre mier Renta Fija Ahorro Fondo Común de Inversión previstos en las correspondientes normas profesionales emitidas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 8 de Marzo de 2021.

C. P. Gustavo Ferrari Síndico

Por Comisión Fiscalizadora Contador Público UBA.