Semana 22: Mayo 29 a Junio 5, 2015.
TELECONFERENCIA: Cómo leer el Reporte de Análisis Técnico
GGAL
Salida por Stop Loss Cambio del Stop Loss
Alcanzó el Target Cambio del Stop Loss
11.21 ALCISTA ALCISTA 12.50 0.98 29.16 7.92 3.11 330.00 6.80 8.95 ALCISTA ALCISTA ALCISTA 2.44 2.89 1.59 2.90 3.96 4.78 TENDENCIA*
En el presente reporte, el inversor encontrará un análisis técnico de los principales indicadores y empresas del mercado argentino incluídas en el Índice Merval y en el Panel General. El mismo está orientado a definir los soportes, resistencias, tendencias, figuras técnicas y targets de dichas empresas con el objetivo de orientar al cliente en la toma de decisiones de inversión.
ARG (CCL) 11.71 M 10.06 ALCISTA 923.62 C BA @aleebianchi fb.com/alejandro.emilio.bianchi 28% 7280 9.94 15.12 RECOM. FIG. 3.93 6.32 9.91 29% 16% 9.99 ALCISTA ALCISTA ALCISTA 3.90 4.60 11.17 3.30 8.90 4.50 16.90 22.60 6.11 5.70 TICKER PRECIO 8667 485.83 661.35 ALCISTA ALCISTA MERVAL USD SOPORTE 2 MERVAL 10971.83 M 8100.00 ALCISTA 12596 661.35
TARGET VAR E. STOP LOSS CORTO MED RESIST 1 RESIST 2 SOPORTE 1
ALCISTA 1181.00 14.06 10.70 CF TGSU2 BA 12.45 10.00 5.25 TA 31% 6.89 TS CF 7.10 10.38 CELU PATA 14.30 C BA 18.90 21.93 16.02 19.36 12.31 32% 14.50 ALCISTA
CTIO 23.00 C CA 30.00 30% ALCISTA ALCISTA
INVJ
AGRO 2.28 C BA 2.85 25% 1.84 LATERAL LATERAL
INDU 3.44 C BA 4.27 24% 2.40 LATERAL LATERAL
EDN 8.47 M 5.00 ALCISTA ALCISTA 10.91 8.41
SAMI 34.50 C TA 40.74 18% 35.51 ALCISTA ALCISTA 32.59
3.40 3.11
GARO 4.80 M
METR 3.90 M LATERAL ALCISTA 5.19
4.57 ALCISTA ALCISTA 4.57
12.38 7.77 7.16
SEMI 1.73 M 2.17 ALCISTA LATERAL 1.74 2.55 1.50 1.15
ALUA 8.71 M 7.82 ALCISTA ALCISTA
COME 3.23 M
APBR 50.65 M 45.00 LATERAL BAJISTA 66.08 77.91 50.00 46.97
BRIO 29.00 M 32.92 ALCISTA LATERAL 39.01 24.96
30.62 ALCISTA ALCISTA 32.92
54.00 18.00
73.67 66.91
CECO2 3.72 M 3.04 LATERAL ALCISTA 4.29 5.35 3.56 3.04
CEPU2 68.00 M 71.95 2.43 3.30 ALCISTA ALCISTA 3.30 3.57 2.89 ALCISTA ALCISTA 17.90 14.23 12.66 5.76 7.19 ALCISTA ALCISTA 7.19 8.34 6.40 ERAR 6.60 M IRSA 21.20 M CRES 15.50 M 16.93 21.00 ALCISTA ALCISTA 23.04 24.98 21.00 71.95 84.40 64.01 55.01 16.27 ALCISTA ALCISTA FRAN 66.80 M 27.88 4.85
MIRG 205.00 M 195.63 ALCISTA ALCISTA 239.09 188.07 153.00
LEDE 7.45 M 6.16 ALCISTA LATERAL
LATERAL 8.00 9.60 6.17 25.41 ALCISTA ALCISTA 53.96 37.66 32.64 MOLI 36.00 M 9.41 6.50 25.41 M 22.95
POLL 8.00 M 0.65 ALCISTA BAJISTA 4.56
37.66 LATERAL
PAMP 6.72 M 8.00 ALCISTA ALCISTA 7.57 6.25
12.70 6.82
PETR 28.00
M 4.20 ALCISTA ALCISTA 4.20 4.44 3.67 2.63
PSUR 1.30 M 1.46 ALCISTA ALCISTA 1.57 1.65 1.24 1.19
TGNO4 3.79 3.85 297.00 277.00 YPFD 324.00 M 4.55 5.47 471.00 ALCISTA LATERAL TRAN 4.80 M 43.93 41.19
PESA 8.20 V HCH 7.31 -11% 5.42 ALCISTA ALCISTA 8.91 9.91 5.42 4.57
TECO2 46.35 V HCH 43.93 -5% 51.74 ALCISTA ALCISTA
4.83 4.19 TS 169.00 V BB 132.82 -21% 202.00 BAJISTA ALCISTA 207.88 248.66 160.11 152.30 BHIP 5.52 V HCH 4.66 HCH 53.41 27.63 60.45 V STD 83.00 V HCH ALCISTA ALCISTA 62.29 6.24 7.25 5.47 7.15 BAJISTA ALCISTA 375.23 -16% 6.20
NOTA: La lista de títulos analizados está conformada por las 40 acciones con mayor volumen en el mes anterior y que hayan operado el 75% de las ruedas. La lista será revisada mensualmente. 24.35 HCH 20.41 -16% 27.77 ALCISTA CF 7.70 VF ALCISTA 31.01 21.27 13.60 94.72 140.70 79.67 65.43 17.50 -23% 27.77 17.45
* A tendencia se refiere a tendencia pasada del activo; es la tendencia que ha venido siguiendo el activo. Tendencia de corto es la tendencia del activo del último año, mientras que la tendencia de mediano es la tendencia del activo de los últimos tres años.
BMA Inicio de Cobertura 25.00 ALCISTA ALCISTA ALCISTA 46.60 -23% 59.86 ALCISTA ALCISTA 69.08 72.58 59.86 59.86 BPAT 22.60 V DT 22.50 -36% 96.00 ALCISTA
MERVAL
MERVAL USD
El Merval en dólares mostró una salida temporaria de la zona de trading que mantuvo durante los últimos 20 años con máximos en los 1000 y mínimos en los 300 puntos. Tras testear un máximo en los 1042 puntos, inció un importante recorte. A su vez, mantiene una figura de bandera alcista con un objetivo de 1181 puntos.
Durante la semana, el índice Merval quebró a la baja la tendencia alcista que arrastraba desde Marzo. Tras testear una la resistencia de 12.596 puntos marcada por el máximo histórico anterior, el índice ha mostrado y el inicio de un importante recorte.
TIPO DE CAMBIO IMPLÍCITO: TENARIS
El CCL luego continúa testeando su tendencia alcista de corto plazo. En el mediano plazo, el tipo de cambio de mercado continúa en una tendencia alcista que se aceleró a principios de 2012. Sin embargo, mientras se mantenga por debajo de $12.46 no es de esperar un rally al alza.
RECOMENDACIONES DE COMPRA
INVJ
CELU
La acción de Celulosa Argentina tras alcanzar el objetivo de 8.49 marcado por una figura de bandera alcista previa, inició un recorte que la lleva actualmente al testeo por arriba de la tendencia alcista. Será clave ver si respeta la misma para que luego el papel pueda ir en búsqueda de los $9.91 que marca el triángulo alcista que desarrolló entre Septiembre 2014 y Abril 2015.
El papel de Inversora Juramento, mantiene una tendencia alcista de corto plazo. A su vez, presenta una doble figura de banderín alcista cuyo objetivo más corto se encuentra en los 6.89 pesos.
RECOMENDACIONES DE VENTA
GGAL
STD
Grupo Financiero Galicia ha confirmado si figura de hombro cabeza hombro, con un testeo por debajo de el cuello de la misma. Se dirige ahora con velocidad hacia el objetivo bajista de 20.41 pesos.
El papel muestra una figura de hombro cabeza hombro con quiebre a la baja y testeo del cuello por debajo. El objetivo de precio se encuentra en la zona de 52.42 pesos. Es decir, un 35.65% por debajo del valor actual. Será importante el quiebre a la baja del soporte de $79.67 para alcanzar dicho nivel.
HISTORIAL
TARGETS ALCANZADOS
BPAT BA C 19.90 2/19/2019 23.05 2/24/2015 15.83%
COME BA CF 1.96 1/23/2015 2.41 2/23/2015 22.96%
Papel Figura Recomendación Precio Inicio recomendación
MERVAL TA C 8737.59 1/23/2015 9312.00 2/12/2015 6.57%
Fecha Recomendación Precio Objetivo Fecha Obj. Alcanzado Rendimiento
DT VF 6.38 6/24/2013 6.20 6/26/2013 2.82% INDU HCHI C 1.49 6/24/2013 BRIO 2.86 8/13/2013 91.95% ERAR BA C 2.44 8/13/2013 2.74 9/2/2013 12.30% STD TA CF 67.00 8/20/2013 74.25 9/19/2013 10.82% TS BA C 205.20 9/10/2013 220.77 9/18/2013 7.59% EDN TS CF 1.40 9/19/2013 1.64 9/23/2013 17.14% TRAN BA CF 0.91 9/19/2013 1.16 9/24/2013 27.47% METR BA C 0.78 6/24/2013 1.15 10/1/2013 47.44% PATY BA C 11.45 9/3/2013 14.44 9/26/2013 26.11% SEMI HCHI C 1.30 6/24/2013 1.81 10/1/2013 39.23% BRIO BA CF 12.40 10/8/2013 15.35 10/18/2013 23.79% CAPX DP CF 4.75 10/8/2013 6.42 10/11/2013 35.16% FRAN TS C 16.70 9/10/2013 22.54 10/10/2013 34.97% GGAL TS C 7.15 9/10/2013 8.86 10/10/2013 23.92% YPFD BA CF 116.25 6/24/2013 203.00 10/16/2013 74.62% ALUA CA C 3.72 10/22/2013 3.88 10/28/2013 4.30% INDU TS CF 5.34 10/30/2013 5.96 11/14/2013 11.61% MERVAL BA CF 5662.00 10/22/2013 5775 11/26/2013 2.00% LONG CA C 1.53 8/13/2013 1.74 11/11/2013 13.73% BOLT BA C 2.57 7/16/2013 3.42 2/5/2014 33.07% BPAT BA CF 6.35 10/22/2013 7.29 4/8/2014 14.80% ERAR CA CF 2.91 10/22/2013 3.29 1/23/2014 13.06% GGAL BA CF 10.55 10/22/2013 12.02 3/31/2014 13.93% EDN CA CF 3.94 4/15/2014 4.77 1/23/2014 21.07% PAMP TA CF 2.50 4/15/2014 2.84 3/31/2014 13.60% IRSA CA C 12.90 4/30/2014 14.14 5/6/2014 9.61% SAMI CA C 12.70 4/15/2014 13.20 5/12/2014 3.94% MERVAL CA C 6827.58 4/30/2014 7303 5/20/2014 6.96% PESA CA C 6.07 5/20/2014 6.82 6/10/2014 12.36% GCLA BA C 28.50 5/27/2014 35 6/9/2014 22.81% CELU CL C 4.97 9/19/2013 5.72 6/10/2014 15.09% ERAR M C 3.50 4/23/2014 4.15 8/20/2014 18.57% MOLI TS C 29.85 8/10/2013 36.45 9/3/2014 22.11% TRAN TS C 2.27 8/27/2014 2.88 9/3/2014 26.87% SAMI CA C 17.75 8/27/2014 21.36 9/15/2014 20.34% TGSU2 TS C 6.70 8/27/2014 8.61 9/12/2014 28.51% SEMI PR C 2.16 10/22/2013 2.71 9/15/2014 25.46% MIRG HCH V 189.00 7/11/2014 158.2 11/11/2014 16.30% COME CB V 1.76 11/28/2014 1.45 12/12/2014 17.61% CRES CB V 13.50 11/28/2014 10.15 12/16/2014 24.81% BPAT CB C 14.90 1/9/2015 17.50 1/23/2015 17.45% PESA TA C 5.67 1/30/2015 6.4 2/12/2015 12.87% LEDE TA C 7.11 1/23/2015 7.59 2/19/2015 6.75% BHIP TA CF 4.64 1/23/2015 5.19 2/13/2015 11.85% BPAT BA C 17.50 1/23/2015 19.90 2/18/2015 13.71% CELU BA C 6.29 1/23/2015 7.4 2/23/2015 17.65% GGAL TS C 19.75 1/23/2015 24.96 2/23/2015 26.38% MIRG HCHI C 169.00 1/23/2015 195.63 2/23/2015 15.76% PETR BA C 15.50 1/23/2015 16.91 2/23/2015 9.10% ALUA BA CF 8.74 2/6/2015 10.57 2/23/2015 20.94%
HISTORIAL
TARGETS ALCANZADOS
SALIDAS POR STOP LOSS
TGNO4 BA CF 4.15 4/24/2015 3.79 5/22/2015 -8.67% TRAN TD VF 5.39 5/14/2015 4.78 5/26/2015 11.32% CRES TA C 16.5 5/14/2015 16.27 5/20/2015 -1.39% ERAR BA CF 7.80 3/12/2015 6.50 5/26/2015 -16.67% PAMP BA CF 8.48 4/24/2015 7 5/21/2015 -17.45% ALUA BA CF 10.85 3/12/2015 8.7 5/26/2015 -19.82% BRIO HCH V 33.80 5/7/2015 29.87 5/26/2015 11.63% COME TS C 3.46 4/30/2015 3.20 5/21/2015 -7.51% TGSU2 BA C 12.6 4/24/2015 11.58 2/13/2015 -8.10% YPFD CA C 350 6/10/2014 325 6/16/2014 -7.14% TECO2 DT V 50 1/23/2014 51.74 2/13/2015 -3.48% YPFD TS V 284.60 1/29/2015 320.00 2/13/2015 -12.44% APBR BB VF 37.75 1/30/2015 50.00 4/15/2015 -32.45% AGRO DT V 1.96 1/23/2014 2.26 2/13/2015 -15.31% CARC TS C 2.43 5/27/2014 2.14 6/17/2014 -11.93% ARG CCL DT VF 8.54 11/28/2013 8.99 1/2/2014 -5.27% COME BA C 1.80 9/10/2014 1.55 10/2/2014 -13.89% PATA BB VF 14.60 4/9/2015 13.00 4/16/2015 10.96% PETR TS C 19.20 1/29/2015 24.41 4/23/2015 27.14% BPAT DT V 3.20 6/24/2013 3.80 8/20/2013 -18.75% TS DT VF 188.8 11/28/2013 210 1/14/2014 -11.23% SID BA CF 6.31 1/30/2015 7.3 3/10/2015 15.69% PAMP BA C 5.80 2/6/2015 7.30 2/23/2015 25.86% YPFD TS C 296.50 1/29/2015 359.05 4/7/2015 21.10% TGSU2 BA C 8.20 2/6/2015 10.53 3/10/2015 28.41%
Papel Figura Recomendación Precio Inicio Recomendación Fecha Recomendación Stop Loss Fecha Salida por SL Rendimiento
ALUA BB V 2.69 6/24/2013 3.25 9/2/2013 -20.82% CELU DT V 3.05 6/24/2013 3.73 8/30/1900 -22.30% GARO BB V 2.99 8/6/2013 3.40 8/30/2013 -13.71% LEDE DT VF 4.50 6/24/2013 5.40 8/30/2013 -20.00% EDN DT V 0.85 6/24/2013 1.10 9/9/2013 -29.41% FIPL CB VF 1.58 9/19/2013 1.65 9/23/2013 -4.43% RIGO HCH V 15.82 6/24/2013 23.45 10/3/2013 -48.23% CADO CB VF 4.87 9/19/2013 5.40 10/15/2013 -10.88% LEDE TP C 6.99 8/22/2013 6 12/10/2013 -14.16% BMA TS CF 57.50 2/12/2015 71.99 3/16/2015 25.20% BRIO CA C 22.60 2/12/2015 28.39 3/16/2015 25.62% CRES HCH CF 15.00 2/27/2015 17.10 3/16/2015 14.00% FRAN CA CF 59.30 1/23/2015 81.68 3/16/2015 37.74% TGNO4 CA C 3.21 1/29/2015 4.14 3/16/2015 28.97% PESA BA C 5.67 1/30/2015 8.10 3/16/2015 42.86% INDU BA C 2.95 1/23/2015 3.90 3/16/2015 32.20% IRSA BA CF 21.50 3/12/2015 24.98 3/16/2015 16.19% SAMI BA C 24.60 2/6/2015 31.08 3/16/2015 26.34% PAMP TS C 5.80 3/12/2015 8.25 3/16/2015 42.24%
Papel Figura Recomendación Precio Inicio recomendación Fecha Recomendación Precio Objetivo Fecha Obj. Alcanzado Rendimiento
MOLI HCHI C 38.50 2/27/2015 46.98 3/16/2015 22.03%
MIRG BA C 222.00 4/24/2015 195.63 5/11/2015 -11.88%
PETR TS C 19.10 3/12/2015 24.41 4/23/2015 27.80%
CELU BA C 7.59 3/12/2015 8.49 4/28/2015 11.86%
CEPU2 BA C 55.80 2/6/2015 72.83 7/27/2015 30.52%
Precio: es el precio actual, es decir, el precio de cierre del día inmediato anterior a la publicación del informe.
Recom. = Recomendación: es la posición que los analistas estiman adecuada para cada activo basándose exclusivamente en el análisis técnico. Es importante mencionar que el inversor deberá tomar en cuenta otro tipo de factores antes de tomar decisiones de inversión como el análisis fundamental, su perfil de riesgo y cómo impactan los activos y posiciones mencionadas en el presente reporte dentro de su portafolio. Las recomendaciones posibles son: CF = Compra Fuerte, C= Compra, M= Mantener, V= Venta y VF= Venta Fuerte. La fuerza de la recomendación depende de la apreciación subjetiva del analista respecto de la probabilidad de que se alcance el target y no del porcentaje de variación hasta el mismo.
Fig = Figura Técnica: en el análisis chartista existen una seria de figuras que surgen de la observación de patrones de comportamiento de los inversores en el tiempo. Dichas figuras permiten determinar comportamientos esperados y por ende objetivos de precios en el movimiento de los activos. Las figuras detectadas en este informe son:
TS = Triángulo Simétrico TI = Triángulo Invertido TD = Triángulo Descendente TA = Triángulo Alcista HCH = Hombro Cabeza Hombro HCHI = Hombro Cabeza Hombro Invertido CA = Canal Alcista
CB = Canal Bajista PR = Piso Redondeado CL = Canal Lateral
BA = Bandera o Banderín Alcista BB = Bandera o Banderín Bajista DP = Doble Piso
TP = Triple Piso DT = Doble Techo TT = Triple Techo
Target: es el objetivo de precio que surge a partir de la figura técnica detectada en el papel. En verde se marcan aquellos activos que durante la semana han alcanzado su target.
Var. E = Variación Esperada: es el rendimiento directo esperado del papel calculado desde el valor actual para el caso de que alcance el objetivo de precio establecido.
Stop Loss: es una técnica que permite al inversor limitar sus pérdidas en el caso de que el movimiento del activo vaya en contra de la recomendación. La utilización de stop loss es una técnica controvertida ya que el precio del activo puede momentámente en la cotización intradiaria quebrar los niveles de soporte o resistencia y luego respetarlos al cierre. Es por ello que hemos tomado el criterio conocido como la regla de los tres tres, es decir, damos por validado el stop loss si , por ejemplo en una recomendación de compra o de mantener, el mismo es sobrepasado en un 3%, o bien, aún no alcanzando este valor, el papel cotiza por debajo del stop loss durante tres días consecutivos, lo que ocurra primero.
Aclaración sobre la posición del stop loss: en algunos activos el inversor notará que la recomendación es de Mantener (M) y el valor del stop loss se encuentra por encima del precio actual del papel. Esto significa que la sugerencia es de mantenerse fuera del activo y que sólamente se ingresará al mismo si dicha acción comienza una tendencia alcista que haga que su precio sobrepase el valor sugerido del stop loss. De igual manera, si la recomendación es Mantener (M) y el stop loss se encuentra por debajo del precio del activo, la recomendación es mantenerse comprado.
Tendencia Corto: es la pendiente que se observa en el papel para un período menor a 1 año. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la tendencia pasada del activo; la tendencia que vino desarrollando. En el caso de Tendencia Corto, es la tendencia que el activo formó en el último año.
Tendencia Mediano: es la pendiente que se observa en el papel para un período mayor a 1 año pero menor a 3 años. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la tendencia pasada del activo; la tendencia que vino desarrollando. En el caso de Tendencia Mediano, es la tendencia que el activo formó en los últimos tres años.
Resist. = Resistencia: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar al alza, en dicha zona, normalmente, la oferta supera a la demanda.
Soporte: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar a la baja, en dicha zona, normalmente, la demanda supera a la oferta.
