Análisis de razones financieras

Las razones financieras son el resultado de establecer la comparación entre dos cuentas de un mismo estado o de dos estados financieros diferentes con la finalidad de analizar el comportamiento de un área o sector de la empresa y poder tomar las decisiones correspondientes. La planeación financiera es clave para el éxito de la empresa; mediante un riguroso análisis se pueden detectar las fortalezas y debilidades del negocio. Las razones financieras a analizar en el presente estudio son las siguientes:

Miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo tanto operativo como financiero.

9.4.2 Razones de endeudamiento.

Mide el grado de financiación de la empresa por medio de deuda, y la forma como participan los acreedores en la financiación, así como la capacidad de la empresa para acceder a nuevos empréstitos.

9.4.3 Razones de Rentabilidad.

Determinan la efectividad de las políticas y decisiones implementadas por la administración para convertir las ventas en utilidades y la forma como utilizaron los recursos humanos, físicos y el respectivo manejo y control a costos y gastos.

Tabla 92.

Razones financieras.

RAZONES FINANCIERAS EMPRESA SMILE HOME S.A.S.

RAZONES LIQUIDEZ fórmula Valor 1 Valor 2 TOTAL

Capital Neto de trabajo Activo-Pasivo

corriente $ 27.863.917 $ 875.979 $ 26.987.938 Razón Corriente Activo corriente/Pasivo corriente $ 27.863.917 $ 875.979 $31,81 Prueba Ácida Activo corriente- inventarios/pasivo corriente $ 27.863.917 $ 12.863.917 $17 Solidez Activo total/Pasivo

total $ 164.875.979 $ 875.979 $ 188,22 Estabilidad Activo fijo/ Pasivo

Largo Plazo $ 113.219.689 $ 875.979 $ 129,25 RAZONES DE

ENDEUDAMIENTO fórmula Valor 1 Valor 2 TOTAL

Endeudamiento a corto plazo

Pasivo

corriente/Pasivo Total $ 875.979 $ 875.979 1% Nivel de endeudamiento Pasivo total/Activo

Total $ 875.979 $ 164.875.979 0,53%

Indicadores de apalancamiento/Autono mía (Leverage) Pasivo total/Patrimonio $ 875.979 $ 164.000.000 0,0053 RAZON DE

RENTABILIDAD fórmula Valor 1 Valor 2 TOTAL

Margen bruto (%) Utilidad bruta/ventas

brutas (%) $ 248.368.997 $ 576.599.400 43,07% Margen de operación (%) Utilidad operacional/ventas netas (%) $ 115.274.592 $ 576.599.400 19,99% Margen neto de ganancia Utilidad neta/ventas

netas (%) $ 77.233.977 $ 576.599.400 13,39% Rentabilidad sobre el patrimonio. Utilidad neta/patrimonio (%) $ 77.233.977 $ 164.000.000 47,09% Rentabilidad sobre el activo total Utilidad neta/Activo total $ 77.233.977 $ 164.875.979 46,84% Nota: Autoría propia.

9.4.4 Razones de liquidez. 9.4.4.1 Capital Neto de trabajo.

Indica la parte del activo corriente que está disponible para cubrir los gastos operacionales, después de deducidas las obligaciones corrientes. La empresa Smile Home S.A.S. cuenta con un capital neto de trabajo de $ 26.987.938 para el pago de sus gastos operativos anuales, una vez cubra los valores de las obligaciones a corto plazo

9.4.4.2 Razón Corriente.

Mide la disponibilidad a corto plazo que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones del activo corriente, e indica con cuantos pesos del activo corriente de la empresa se está respaldando cada peso de la deuda en el corto plazo. La empresa Smile Home S.A.S. dispone de $31.81 del activo corriente como respaldo para cubrir cada peso del pasivo inferior a un año, o por cada peso que la empresa deba en el corto plazo posee $31.81 pesos para respaldar representados en los activos corrientes.

Mide la capacidad de la empresa para cancelar los pasivos sin depender de los inventarios y los gastos pagados por anticipado solo soportados en el efectivo y activos de fácil liquidación (cuentas por cobrar, inversiones temporales). La empresa Smile Home S.A.S. dispone de $17 pesos para responder por cada peso que adeuda en el corto plazo sin recurrir a la venta de inventario de mercancías.

9.4.4.4 Solidez.

Entre más alto (mayor a 1) sea el resultado más solvente es la empresa; para hacer frente a sus obligaciones y mejorar su capacidad operativa, la empresa Smile Home S.A.S. por cada peso de deuda la empresa cuenta con $ 188 como garantía para sus acreedores.

9.4.4.5 Estabilidad.

Capacidad de los activos fijos para respaldar las obligaciones a largo plazo.

9.4.5 Razones de endeudamiento 9.4.5.1 Endeudamiento a corto plazo.

Expresa el porcentaje de los pasivos con vencimiento menor a un año.

9.4.5.2 Nivel de endeudamiento.

Este indicador revela el porcentaje de participación de los acreedores con relación de los activos de la empresa Smile Home S.A.S., lo que indica que sobre el 0,53% de los activos de la empresa tienen derecho los acreedores por ser financiados por ellos, la razón de deuda es baja lo que facilita el acceso al crédito.

9.4.5.3 Indicadores de apalancamiento/Autonomía (Leverage).

Mide el grado de compromiso del patrimonio de los socios para con los acreedores de la empresa, es decir la relación entre los recursos de los propietarios y los que provienen de terceros.

Para el caso de la empresa Smile Home S.A.S. la empresa tiene 0,0053 diez milésimas de deuda por cada peso de patrimonio.

9.4.6 Razón de rentabilidad. 9.4.6.1 Margen bruto (%).

Expresa el porcentaje de utilidad que generaron las ventas sin tener en cuenta los gastos operacionales; para el caso de la empresa Smile Home S.A.S. las ventas generaron un 43% de la utilidad bruta.

9.4.6.2 Margen de operación (%).

Expresa el porcentaje de utilidad operacional que generaron las ventas; para el ejercicio de la empresa Smile Home S.A.S. por cada peso vendido en el último año se generaron 20 centavos de utilidad operacional.

9.4.6.3 Margen neto de ganancia.

Muestra el porcentaje de utilidad neta que generan las ventas o los ingresos de operación. En el caso de la empresa Smile Home S.A.S. por cada peso vendido, la empresa genero 13,39 centavos de utilidad neta.

9.4.6.4 Rentabilidad sobre el patrimonio.

Es la rentabilidad financiera, indica la rentabilidad que genera la inversión que han realizado los socios o accionistas. Los socios y accionistas de la empresa Smile Home S.A.S. por su inversión obtuvieron una rentabilidad de 47% esta razón permite a los socios tomar la decisión de mantener la inversión o invertir en otra empresa o negocio.

Conocida como rentabilidad económica, expresa la capacidad del activo total sin descontar depreciación y provisión para producir utilidades, para lo cual la empresa Smile Home S.A.S. obtuvo una rentabilidad económica de 46,84% después de impuestos.