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Autor: Lic. Rubén Ramallo
HIGHLIGHTS DEL SISTEMA FINANCIERO JULIO 08
Año 2 – Nº 33 SEPTIEMBRE 2008
En julio los depósitos totales del sistema financiero continuaron creciendo: las colocaciones totales aumentaron $5.100 millones (2,2% mensual ó 19,2% anual) en el mes, impulsadas mayormente por las imposiciones del sector privado ($3.000 millones) y, en menor medida, por las del sector público ($1.600 millones).
La expansión de los depósitos del sector privado fue liderada por las colocaciones a plazo. En particular, la banca privada evidenció un mayor dinamismo, mostrando una suba de 5,2% (18,4% anual) en las imposiciones a plazo.
En julio los depósitos minoristas a plazo del sector privado retomaron su tendencia ascendente, recuperando parte del terreno cedido en mayo y junio.
Por su parte, los depósitos mayoristas continuaron aumentando (en particular, los plazo fijo de las AFJP crecieron $850 millones en julio). Estos movimientos se dieron en un marco de gradual reducción en las tasas de interés pasivas.
El crédito al sector privado continuó expandiéndose en julio, si bien a un ritmo más moderado. En el mes las financiaciones a las familias y a las empresas crecieron $860 millones (0,7% mensual ó 32,6% anual) ó $1.250 millones (1%) si se ajusta el saldo de balance por la emisión de fideicomisos financieros durante julio. Los créditos para la exportación y los hipotecarios resultaron los más dinámicos en el mes al aumentar 3,6% y 2,3%, respectivamente.
Por su parte, el incremento de 1% en el saldo de los créditos personales se ubica en 2,3% al corregir por la emisión de fideicomisos financieros, mientras que la leve caída en las tarjetas se compensaría de realizar similar ajuste.
Como resultado, el crédito al sector privado verifica una suavización en su tasa de crecimiento al aumentar a un ritmo de 22% anual en los primeros 7 meses de 2008, evolución que resulta generalizada entre líneas.
Cabe considerar que el incremento del crédito al sector privado durante julio se produjo en el marco de un comportamiento dispar de tasas de interés.
Así, las tasas de interés de las líneas vinculadas con la actividad comercial se
redujeron (adelantos) o se mantuvieron estables (documentos) en el mes, mientras que las de las tarjetas de crédito y las de los créditos personales aumentaron.
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TASAS DE INTERES POR PLAZO FIJO EN % ANUAL
-0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 En e-04 abr jul oct En e-05 abr jul oct En e-06 abr jul oct En e-07 abr jul oct En e-08 abr
Bancos Públicos Bancos Privados No bancarias
TASAS DE INTERÉS DE PRESTAMOS HIPOTECARIOS EN PESOS EN % ANUAL -8 10 12 14 16 18 20 22 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 De 5 a 10 años A más de 10 años
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Jun-08 Diciembre Junio Diciembre
2007 2007 2001
En pesos
Total 66.842 33,4 31,4 1.388,5
Del Gobierno Nacional 33.839 68,3 43,0 1.885,6
De Gobiernos Provinciales y Municipales 24.551 11,1 20,1 938,8
De Otros entres 8.452 6,7 24,8 1.898,6
Por tipo de depósito
Cuentas Corrientes 29.312 18,9 40,2 926,0
Caja de Ahorro 3.414 18,3 -12,8 1.185,8
Plazo Fijo 29.030 61,3 32,4 6.526,8
Otros depósitos 5.086 10,9 23,4 446,8
Jun-08 Diciembre Junio Diciembre
2007 2007 2001 En pesos Total 137.834 5,6 14,0 780,5 Cuentas Corrientes 36.615 4,1 14,5 552,7 Caja de Ahorro 34.371 2,2 16,0 695,9 Plazo Fijo 59.033 8,2 12,9 1.482,9 Otros depósitos 7.815 10,2 12,5 291,7
En dólares equivalentes en pesos
-Total 21.605 1,6 29,6 -50,7
Cuentas Corrientes 27 24,5 40,2 -99,2
Caja de Ahorro 7.631 4,9 31,0 -45,9
Plazo Fijo 12.662 -1,3 29,0 -46,1
Otros depósitos 1.284 12,3 26,5 -55,2
Variación % respecto de:
Variación % respecto de: DEPOSITOS DEL SECTOR PUBLICO
Cifras en millones de pesos
DEPOSITOS DEL SECTOR PRIVADO Cifras en millones de pesos
Estructura de Depósitos del sector privado -JUNIO 08 - en % Cuentas Corrientes 27% Caja de Ahorro 25% Plazo Fijo 42% Otros depósitos 6%
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Jun-08 Diciembre Junio Diciembre
2007 2007 2001
En pesos
Préstamos 10.957 4,2 4,2 742,2
Al Gobierno Nacional 9.796 3,7 3,2 2.166,6
A Gobiernos Provinciales y Municipales 815 15,5 16,6 2,0
Otros entes 346 -6,3 6,5 395,2
Valores públicos 62.596 7,9 -8,1 19.139,6
En dólares equivalentes en pesos
-Préstamos 65 -1,5 -7,8 -99,7
Al Gobierno Nacional 1 -94,7 -21,4 -100,0
A Gobiernos Provinciales y Municipales 64 15,2 -8,7 -99,2
Otros entes 1 3,8 90,5 -99,6
Valores públicos 3.935 -22,2 -56,9 -26,6
Jun-08 Diciembre Junio Diciembre
2007 2007 2001 En pesos Total 97.088 12,5 37,8 647,7 Adelantos 13.928 14,7 25,3 706,5 Descuentos 20.717 2,0 25,0 587,9 Hipotecarios 15.882 12,3 37,7 396,9 Vivienda 9.210 13,9 34,4 237,1 Otros destinos 6.672 10,2 42,7 1.338,3 Prendarios 4.593 12,9 41,4 3.072,9 Personales 36.972 20,0 53,9 763,6 Otros 4.997 4,4 25,9 700,7
En dólares equivalentes en pesos
-Total 17.609 6,9 32,9 -50,3 Adelantos 0 0,0 0,0 -100,0 Descuentos 4.955 10,4 50,0 -51,7 Hipotecarios 648 42,8 94,6 -94,9 Vivienda 5 10,8 -48,9 -99,9 Otros destinos 643 43,1 99,1 -89,3 Prendarios 257 67,4 107,1 -90,8 Personales 239 38,9 43,6 -93,1 Otros 11.509 2,7 23,5 204,5
Variación % respecto de:
Variación % respecto de: CREDITOS AL SECTOR PUBLICO
Cifras en millones de pesos
CREDITOS AL SECTOR PRIVADO Cifras en millones de pesos
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ESTRUCTURA DE PRESTAMOS DEL SECTOR PRIVADO EN PESOS JUNIO 08 En % -Adelantos 14% Descuentos 21% Hipotecarios 16% Prendarios 5% Personales 39% Otros 5%
Jun-08 Diciembre Junio Diciembre
2007 2007 2001
Total 100,0 -,- -,-
-,-En situacion normal 95,04 -10 60 1.887
Con riesgo potencial 1,82 20 14 -399
Con problemas 1,21 12 1 -219
Con alto riesgo insolvencia 1,10 2 -39 -591
Irrecuperable 0,83 -24 -36 -679
Variación en p.b. respecto de: SITUACION DE CARTERA IRREGULAR - TOTAL DE FINANCIACIONES
-6 Center for Business Research and Studies Graduate School of Business
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