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Panorama de la Inserci
Panorama de la Inserci
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rica Latina y el Caribe 2008
rica Latina y el Caribe 2008
Alicia Bárcena Secretaria Ejecutiva
Comisión Económica para América Latina y el Caribe México, D.F., 27 de octubre de 2008
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Sumario
• Crisis financiera y amenazas de recesión internacional
• Comercio internacional: viejos y nuevos desafíos
• Integración regional: hay movimientos pero la asignatura sigue pendiente
• América Latina y el Caribe: negociaciones con la Unión Europea
• El vínculo con Asia y el Pacífico es una oportunidad para la cooperación regional
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En 2008 se rompe el ciclo de bonanza externa (2003-2007) Un año con cuatro turbulencias interrelacionadas y de considerable magnitud:
– El estallido de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en los Estados Unidos, que amenaza con una recesión
– El debilitamiento del dólar (hasta septiembre) y la fuerte demanda de las economías emergentes, que elevó abruptamente el precio del petróleo y los alimentos
– La inflación vuelve a la agenda de temas de preocupación internacional
– Múltiples quiebras en la industria financiera estadounidense y europea.
Desaparece la banca de inversión. Caídas récord en las bolsas de los Estados Unidos, Europa y Asia. Crece la desconfianza entre los bancos, se acentúan la incertidumbre y la volatilidad del sistema financiero
La actual crisis financiera tendrá repercusiones en la economía real que se harán sentir con mayor intensidad en 2009 y llevarán a una eventual recesión durante los primeros tres trimestres de 2009, pero con secuelas de duración desconocida
Crisis financiera internacional: incertidumbre y
volatilidad
4 226 174 20 08 20 07 20 06 20 05 20 04 20 03 20 02 20 01 20 00 19 99 19 98 19 97 19 96 19 95 19 94 19 93 19 92 19 91 19 90 19 89 19 88 19 87 -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 0 50 100 150 200 250
Índice de precio de la vivienda en los Estados Unidos (eje izquierdo)
Variación anualizada del índice (escala derecha)
En los Estados Unidos, los precios de las viviendas se desplomaron a partir de 2007 y continuaron su descenso durante 2008, sin llegar a estabilizarse todavía
Fuente: CEPAL, sobre la base de Standard & Poor’s
Países ene-jun 2008 Dinamarca -12.08 N. Zelandia -7.01 R. Unido -6.04 España -6.00 Suecia -5.38 Canadá -5.18 Estados Unidos -4.76 N
Núúmerosmerosííndicesndices((EneroEnero2000 = 100)2000 = 100)
Tasas
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Todo esto se trasladó a los mercados financieros como un producto del alto grado de titularización y la acumulación de activos contaminados de altísimo riesgo. La crisis acumula pérdidas de 1,4 billones de dólares
0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2 1.4 1.6 Crisis bancos de ahorro y préstamos Estados Unidos (1986-1995)
Crisis bancaria - Japón (1990-1999)
Crisis bancaria - Asia (1998-1999)
Crisis hipotecas alto riesgo - Estados Unidos (2007-hoy) 0 5 10 15 20 25 30 35 40
pérdidas (eje izquierdo)
perdidas en porcentajes del PIB (eje derecho)
Fuente: Fondo Monetario Internacional, Global Financial Stability Report,octubre de 2008
En billones de d
En billones de dóólares y porcentajes del PIBlares y porcentajes del PIB
35% PIB 35% PIB Asia Asia 10% PIB 10% PIB Estados Estados Unidos Unidos.. En En po rc entajes po rc entajes del PIB del PIB Billones Billones de de d d ó ó la res la res
6 Las inyecciones de liquidez y paquetes de rescate de los países
desarrollados ascienden a los 4,4 billones de dólares (sin garantías). Consideradas las garantías, el monto asciende a los 9,6 billones de dólares. Para los Estados Unidos el monto total con garantías equivale a cerca de un tercio de su PIB
Los paquetes de rescate de la zona euro incluyen garant
Los paquetes de rescate de la zona euro incluyen garantíías para cras para crééditos ditos interbancarios de varios pa
interbancarios de varios paííses (546.000 millones de dses (546.000 millones de dóólares de Alemania, 435.000 lares de Alemania, 435.000 millones de d
millones de dóólares de Francia y 136.000 millones de dlares de Francia y 136.000 millones de dóólares de Espalares de Españña). El Reino a). El Reino
Unido a su vez garantizar
Unido a su vez garantizaráácrcrééditos de hasta 340.000 millones de dditos de hasta 340.000 millones de dóólares.lares.
Inyecciones acumuladas de liquidez y paquetes de rescate financ Inyecciones acumuladas de liquidez y paquetes de rescate financieroiero
(Entre el 14 de septiembre y el 20 de octubre de 2008)
(Entre el 14 de septiembre y el 20 de octubre de 2008)
En billones de d
En billones de dóólareslares
Fuente: Fuente: CEPAL, sobre la base de FMI, Global Financial Stability Report, octubre de 2008; y prensa financiera internacional (New York Times, ABC, The Guardian,
Estrategia). 0,7 + 3,6 0,7 + 3,6 billones billones Alemania Alemania Francia Francia Espa Españñaa Irlanda Irlanda • •CapitalizaciCapitalizacióónn •
•InyeccionesInyecciones de de liquidezliquidez •
•GarantGarantííasasa a crcrééditosditos interbancariosinterbancarios
Países Liquidez utilizada
Total paquetes de rescate
Estados Unidos 1,37 4,30
Unión Europea 1,63 2,42
15 países zona euro 1,16 1,56
Reino Unido 0,46 0,87
Japón 0,12 …
Otros 0,05 …
7 Burbuja inmobiliaria Titularización de las hipotecas ¿Colapso del crédito? Actividad económica Balance de las instituciones financieras
Y ponen en grave riesgo el sistema financiero mundial y la economía real Problemas de liquidez Pymes Pymes Trabajadores Trabajadores Consumidores Consumidores Inversionistas Inversionistas Las restricciones de cr
Las restricciones de créédito se transmiten a diferentes sectores de la economdito se transmiten a diferentes sectores de la economíía a real, principalmente por la v
8 423 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 O c t-0 5 De c -0 5 Fe b-0 6 Ap r-0 6 J un-0 6 A ug-0 6 O c t-0 6 De c -0 6 Fe b-0 7 Ap r-0 7 J un-0 7 A ug-0 7 O c t-0 7 De c -0 7 Fe b-0 8 Ap r-0 8 J un-0 8 A ug-0 8 O c t-0 8 De c -0 8 90 100 110 120 130 140 150
Riesgo mercado interbancario (eje izquierdo) Riesgo creditos comerciales (eje derecho)
Riesgo del mercado crediticio interbancario y comercial Riesgo del mercado crediticio interbancario y comercial
(En puntos b
(En puntos báásicos y nsicos y núúmeros meros ííndices 2005 = 100ndices 2005 = 100))
Se dispara el riesgo interbancario, reflejo de la falta de confianza y la ineficacia de las masivas inyecciones de liquidez
Fuente: CEPAL, sobre la base de Bloomberg
Diferencial entre la tasa interbancaria de Londres (LIBOR) y la
Diferencial entre la tasa interbancaria de Londres (LIBOR) y la tasa tasa de inter
de interéés de los bonos del tesoro a corto plazo de los Estados s de los bonos del tesoro a corto plazo de los Estados
Unidos. Un alza del diferencial implica un aumento del riesgo
Unidos. Un alza del diferencial implica un aumento del riesgo
Í
Índice de precios de los papeles comerciales ndice de precios de los papeles comerciales
transados en el mercado financiero. Una
transados en el mercado financiero. Una
ca
caíída del da del ííndice indica un aumento del riesgondice indica un aumento del riesgo
N Nú úmeros meros í índ ic es nd ic es(2 005 = 100) (2 005 = 100) En En puntos puntos base base
9
Crecimiento del empleo en los Estados Unidos En miles de personas (escala derecha)
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 0 20 40 60 80 100 120 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 Recesión
Confianza del Consumidor (escala izquierda)
Caen las expectativas de los consumidores y el mercado laboral de los Estados Unidos muestra señales de recesión
Fuente: CEPAL, sobre la base de información oficial
Estados Unidos: Evoluci
Estados Unidos: Evolucióón del empleo e n del empleo e ííndice de confianza del consumidorndice de confianza del consumidor
N Nú úmer os mer os í índ ices (198 5=100) nd ices (198 5=100) En miles de En miles de empleos empleos Empleos perdidos Empleos perdidos
10
El impacto es global. Al 10 de octubre, las principales bolsas de valores del mundo acumulan pérdidas de entre un 36% y un 65%
Evoluci
Evolucióónn de de laslas principalesprincipales bolsasbolsas de de valoresvalores en 2008en 2008
(
(CambioCambioentre entre eneroenerode 2008 y 24 de de 2008 y 24 de octubreoctubrede 2008)de 2008)
Enero de 2008 a 24 de octubre -54,2 -35,4 -39,0 -39,5 -42,5 -44,3 -46,0 -47,7 -47,9 -65,1 -70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 Sh a n g h a i (C hi na ) H a ng S e ng (H on g K ong ) N ikk ei (J a pón ) S& P/ M IB (I ta li a ) DA X (A le m a n ia ) IBE X (E sp añ a) C AC4 0 (Fr a n c ia ) F T SE 1 0 0 (R e ino U n ido) S& P 5 0 0 (E st ad o s U ni dos ) Do w J o n e s (E st ad o s Un id o s )
11
La crisis rompe el ciclo de bonanza del período reciente (2003-2007). Se proyecta una desaceleración similar a la de 2001 en los países desarrollados Crecimiento anual del PIB (2000-2007) y proyecciones (2008-2009)
tasas anuales de crecimiento
(En porcentajes) 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Mundo Estados Unidos Unión Europea Japón
12
Caen las proyecciones de crecimiento para 2009, a medida que la crisis se agudiza
Estimaciones de crecimiento anual del PIB para 2009 en diferentes momentos (En porcentajes)
Fuente: CEPAL, sobre la base de FMI, Perspectivas de la economía mundial, octubre de 2008
0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0
Mundo Estados Unidos Zona euro Japón
enero de 2008 abril de 2008 julio de 2008 octubre de 2008
13
Aumentan los indicadores de riesgo en la
región, ante los impactos de la crisis
financiera mundial
0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 2 /1/ 08 10 /1/ 08 18 /1/ 08 26 /1/ 08 3 /2/ 08 11 /2/ 08 19 /2/ 08 27 /2/ 08 6 /3/ 08 14 /3/ 08 22 /3/ 08 30 /3/ 08 7 /4/ 08 15 /4/ 08 23 /4/ 08 1 /5/ 08 9 /5/ 08 17 /5/ 08 25 /5/ 08 2 /6/ 08 10 /6/ 08 18 /6/ 08 26 /6/ 08 4 /7/ 08 12 /7/ 08 20 /7/ 08 28 /7/ 08 5 /8/ 08 13 /8/ 08 21 /8/ 08 29 /8/ 08 6 /9/ 08 14 /9/ 08 22 /9/ 08 30 /9/ 08 8/ 1 0/ 08 1 6/ 1 0/ 08 2 4/ 1 0/ 08EMBI+ América Latina EMBI+ Argentina EMBI+ Brasil EMBI+ Colombia
EMBI+ México EMBI+ Venezuela (Rep. Bol. de)
INDICE EMBI+ DE AMÉRICA LATINA Y ALGUNOS PAÍSES
(Serie diaria en puntos básicos y tasa de variación del 1° de enero de 2008 al 23 de octubre de 2008)
EMBI+ Argentina
EMBI + Brasil
EMBI + México
EMBI+ Venezuela (Rep. Bol. de)
EMBI+ América Latina
Países Enero-Octubre 2008
Argentina 343%
México 285%
Colombia 256%
Venezuela (Rep. Bol. de) 251%
EMBI Plus 243%
América Latina 223%
14
Las bolsas de valores se desploman
25 75 125 175 225 275 J an-07 F eb-07 Ma r-0 7 A p r-0 7 Ma y -0 7 J un-07 Ju l-0 7 A ug-07 S ep-07 Oc t-07 Nov -07 Dec -07 J an-08 F eb-08 Ma r-0 8 A p r-0 8 Ma y -0 8 J un-08 Ju l-0 8 A ug-08 S ep-08 Oc t-08
MERVAL (Argentina) IPC (México) BOVESPA (Brasil) IPSA (Santiago) COLCAP (Colombia) S&P500
ÍNDICES DE MERCADOS DE VALORES ALGUNOS PAÍSES DE AMÉRICA LATINA Y S&P500
(Enero de 2007=100)
Bolsas de valores
Caída desde nivel más alto en 12 meses
Argentina (MERVAL) -63% Brasil (BOVESPA) -57% México (IPC) -48% Estados Unidos (S&P500) -43% Colombia (COLCAP) -37% Chile (IPSA) -33%
15
Evolución de los índices de precios de algunos productos básicos seleccionados (enero de 2007 a octubre de 2008) Los precios de las materias primas comienzan a bajar
50 100 150 200 250 300 ene-07 fe b -0 7 ma r-0 7 ab r-07 m a y-07 jun-07 ju l-0 7 a go-07 sep-07 o c t-0 7 nov -0 7 di c -07 ene-08 fe b -0 8 ma r-0 8 ab r-08 m a y-08 jun-08 ju l-0 8 a go-08 sep-08 o c t-0 8
Trigo Soja Cobre Petróleo
16 -2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 -2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0
PIB mundo Exportaciones mundo Exportaciones América Latina y el Caribe
6,0% 3,5% En los últimos años, las exportaciones de América Latina y
el Caribe crecieron a mayor ritmo que las del mundo, pero últimamente se estarían desacelerando
Exportaciones y PIB en volumen, tasas anuales de crecimiento
(En porcentajes)
17
En algunos países que habían alcanzado importantes superávits comerciales se ha reducido el saldo positivo y en otros aumentó el déficit. Esto coincide con un mayor deterioro de los términos del intercambio
Saldo comercial de bienes, 2007 y 2008
(En millones de dólares)
-20000 -10000 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 Mexico Rep. Dominicana Guatemala Costa Rica El Salvador Panam á Honduras Nicaragua Haití Uruguay Paraguay Colombia Bolivia Ecuador Peru Argentina Chile Brasil Venezuela (Rep. Bol)
2007 2008 -20 -10 0 10 20 30 40 5 Rep. Dominicana Haití Costa Rica Nicaragua Chile Panamá El Salvador Honduras Guatemala Peru Uruguay Brasil Mexico Paraguay América Latina y el Caribe Colombia Bolivia Argentina Ecuador Venezuela (Rep. Bol)
Términos del intercambio, 2008
(Variación anual 2008-2007)
Fuente: CEPAL, sobre la base de información oficial
18
Aunque las exportaciones regionales hacia los Estados Unidos continúan aumentando en valor, el volumen se desacelera, a causa de las turbulencias financieras en los Estados Unidos. En el caso de México, la evolución real es negativa
75 100 125 150 175 Ma r-0 5 J un-05 S ep-05 De c -0 5 Ma r-0 6 J un-06 S ep-06 De c -0 6 Ma r-0 7 J un-07 S ep-07 De c -0 7 Ma r-0 8 J un-08 S ep-08 75 100 125 150 175 M a r-0 5 Ju n -0 5 Se p -0 5 De c -0 5 M a r-0 6 Ju n -0 6 Se p -0 6 De c -0 6 M a r-0 7 Ju n -0 7 Se p -0 7 De c -0 7 M a r-0 8 Ju n -0 8 Se p -0 8
América Latina y el Caribe (excluido México) México
América Latina y el Caribe (excluido México) y México, exportaciones a los Estados Unidos (marzo de 1995 a septiembre de 2008) (Números índices: Promedio móvil 3 meses)
En
En valoresvalores corrientescorrientes En En volumenvolumen
2005 = 100
2005 = 100
19 Actividad económica Flujos financieros Remesas Demanda de importaciones Precios de los productos básicos
Para América Latina, la crisis se transmite por cuatro vías: los flujos financieros, las remesas, los términos del intercambio y el comercio
20
El monto recibido por concepto de remesas
desde el exterior ha comenzado a desacelerarse
en algunos países
-20 -10 0 10 20 30 40Brasil México El Salvador República Dominicana
Guatemala Colombia Seis países
2006 2007 2008
América Latina (6 países): Tasas de crecimiento de remesas acumuladas recibidas (Tasas de variación de enero a agosto de cada año)
21
¿Efectos sobre la región?
• 2009– Menor crecimiento y financiamiento externo
– Mayores tasas de interés, de inflación y de desempleo • Pero habrá efectos diferenciados, en función de
– Solvencia del sistema financiero
– Saldo deudor o acreedor con el resto del mundo – Sustentabilidad fiscal y nivel de la deuda pública – Tasa de inflación y expectativas inflacionarias – Saldo en cuenta corriente
– Importancia relativa de las remesas
– Diversificación de destinos de las exportaciones
22
La desaceleración de la economía mundial derivará en ajustes de importaciones en los principales mercados de destinos de las exportaciones regionales
Según sea la composición de la canasta exportadora, algunos países podrían sufrir mermas en sus envíos a los socios comerciales con mayor desaceleración
– Estados Unidos (México, Centroamérica y Caribe)
– Unión Europea (Argentina, Brasil y Chile)
– Japón (Argentina, Brasil, Chile, Perú)
– Asia en desarrollo (Argentina, Brasil, Chile, Perú)
Un retardo excesivo en la Ronda de Doha
acentuaría presiones proteccionistas
El complejo escenario internacional puede estimular
comportamientos proteccionistas
23
Sumario
• Crisis financiera y amenazas de recesión internacional
• Comercio internacional: viejos y nuevos desafíos
• Integración regional: hay movimientos pero la asignatura sigue pendiente
• América Latina y el Caribe: negociaciones con la Unión Europea
• El vínculo con Asia y el Pacífico es una oportunidad para la cooperación regional
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La participación de la región en la Ronda de Doha ha sido más informada y sustantiva que en las reuniones anteriores
Sin embargo, no ha sido posible construir posturas regionales unificadas en varios temas (acceso a los mercados para los productos no agrícolas, bananos)
El eventual acuerdo de julio no satisfacía del todo a los países en desarrollo pero iba en la dirección correcta
Avances en agricultura (acceso, subvenciones y apoyo interno). En cuanto al acceso a los mercados para los productos no agrícolas, los países en desarrollo contaban con importantes flexibilidades
Las preocupaciones de los países en desarrollo no estaban descuidadas
PMA; economías pequeñas y vulnerables; sensibilidades sectoriales en el resto de los países en desarrollo
Sigue siendo urgente concluir las
negociaciones de la Ronda de Doha
25
Mejoras en las disposiciones sobre trato especial y diferenciado
La ayuda para el comercio favorecería el desarrollo de la oferta exportable (infraestructura, logística, certificación de calidad) La OMC ha permitido que los países en desarrollo puedan cuestionar algunas políticas de los países industrializados.
Hay nuevos desafíos en el comercio internacional que la OMC no podrá abordar, sin concluir primero la Ronda de Doha.
Lo que estaba en la mesa, capturaba el grueso de las liberalizaciones unilaterales.
También abordaba el comercio Sur-Sur de manera más eficaz que en los acuerdos Sur-Sur
El sistema multilateral es una oportunidad para
fortalecer el enfoque en pro del desarrollo:
26
Nuevos desafíos, oportunidades y
amenazas en el comercio internacional
Seguridad en el comercio
Normas privadas
– Buenas prácticas
– Certificación de calidad
¿Qué tienen en común?
– No se están abordando en el marco multilateral
– No son vinculantes, si bien igual terminan incidiendo en la competitividad
– Elevan los costos de ingreso a los mercados
27
Normas laborales, ambientales y cambio
climático
Rasgos comunes?
– Aún no ingresan al marco multilateral
– Algunos se incorporan ya en acuerdos bilaterales
– Parten de debates y propuestas legislativas en Estados Unidos y en
la Unión Europea
– Las propuestas pueden ser muy dañinas para nuestras
exportaciones
Desafíos?
– Iniciar debates en nuestros países
– Coordinar posturas entre gobierno y privados
– Espacio clave para las políticas públicas
– Evitar asimetrías de información
– Estimular coordinación de actores
– Proveer bienes públicos con externalidades
28
Sumario
• Crisis financiera y amenazas de recesión internacional • Comercio internacional: viejos y nuevos desafíos
• Integración regional: hay movimientos pero la asignatura sigue pendiente
• América Latina y el Caribe: negociaciones con la Unión Europea
• El vínculo con Asia y el Pacífico es una oportunidad para la cooperación regional
29
Integración regional en 2007-2008
El comercio intrarregional se recupera, después de un período de estancamiento
El comercio intrarregional es más intensivo en valor agregado que el comercio extrarregional
Un evento interesante: avanza la inversión intrarregional y surgen las “translatinas”
– Sin vínculos directos con la integración regional – Pero podrían ayudar a fortalecerla
9 Inversiones en logística, infraestructura
9 Armonización de códigos fiscales y regulatorios
9 Facilitar movilidad de profesionales y técnicos
9 Negociaciones comerciales en servicios
Dinamismo en exportaciones de servicios intrarregionales
30 0 5 10 15 20 25 30 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 0 5 10 15 20 25 30 Comunidad Andina (5) MERCOSUR
Mercado Común Centroamericano CARICOM
América Latina y el Caribe
Coeficientes de comercio intrarregional, 1990-2007
Fuente: CEPAL, sobre la base de cifras oficiales de los países. Los datos del Mercado Común Centroamericano excluyen las exportaciones de Maquila.
31
Calidad del comercio intragrupo
(Estructura de las exportaciones, 2006)
0% 20% 40% 60% 80% 100%
MERCOSUR CAN MCCA CARICOM MERCOSUR CAN MCCA CARICOM
Recursos naturales Manufacturas
Comercio intrasubregional Comercio extrasubregional
32
Eventos significativos
Negociaciones con la Unión Europea
– Caribe, Centroamérica y la Comunidad Andina
– Posibilidad de convergencia de acuerdos comerciales…
acuerdos con la Unión Europea?
México unifica sus acuerdos comerciales con Centroamérica
UNASUR, por ahora instancia básicamente política Arco del Pacífico Latinoamericano
APEC – Perú 2008
– Acercamiento a APEC de Costa Rica, Colombia y Panamá
– Estados Unidos inicia negociaciones para incorporarse al P4
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Sumario
• Crisis financiera y amenazas de recesión internacional • Comercio internacional: viejos y nuevos desafíos
• Integración regional: hay movimientos pero la asignatura sigue pendiente
• América Latina y el Caribe: negociaciones con la Unión Europea
• El vínculo con Asia y el Pacífico es una oportunidad para la cooperación regional
34 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 1 985 1 987 1 989 1 991 1 993 1 995 1 997 1 999 2 001 2 003 2 005 2 007 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 Asia Unión Europea 27
América Latina y el Caribe Estados Unidos
Fuente: CEPAL, sobre la base de cifras oficiales.
EXPORTACIONES
EXPORTACIONES IMPORTACIONESIMPORTACIONES
La Unión Europea pierde presencia relativa como
socio comercial de la región
En porcentajes del total (%)
35
Las exportaciones de América Latina y el Caribe hacia la Unión Europea tradicionalmente se han concentrado en bienes primarios y productos tradicionales
1990 2000 2006 1990 2000 2006 Bienes primarios 44 36 39 43 24 32 Agrícolas 23 21 16 15 8 7 Mineros 7 7 11 5 3 6 Energéticos 14 8 12 23 13 19 Bienes industrializados 56 64 61 56 75 67 Tradicionales 26 26 21 19 20 17 No tradicionales 30 38 40 37 55 50 Otros bienes 0.2 0.3 0.2 0.7 0.6 1.2 a la UE-27 al mundo
Composición de las exportaciones de bienes de América Latina y el Caribe según categorías (en porcentajes del total)
36
Pocos productos dominan las exportaciones desde las subregiones de América Latina hacia la Unión Europea
América Latina y el Caribe: Principales productos exportados por subregiones
(en porcentajes de las exportaciones totales hacia la Unión Europea)
América Central Cariforum
Partes y accesorios de computadoras 19.1% Barcos y yates 27.9%
Bananas 18.3% Óxido de aluminio 9.0%
Circuitos integrados 17.7% Ron 8.8%
Café 9.2% Gas 8.7%
Barcos y yates 8.0% Azúcar 6.3%
Comunidad Andina Mercosur
Bananas 20.2% Soja y aceite de soja 20.1%
Carbón 15.9% Hierro y acero 12.7%
Cobre 10.3% Carne bovina 4.3%
Café 7.9% Café 3.5%
Zinc 5.0% Pulpa de madera 3.2%
37
Temas principales en negociaciones con la
Unión Europea
• CARIFORUM– Azúcar (60.000 toneladas adicionales a las 40.000) y bananos (acceso libre, sin cuotas y asistencia financiera durante el ajuste)
– Servicios profesionales en 29 sectores y empleo profesional temporal en 11 sectores, sujeto a reconocimiento mutuo de requisitos educacionales
– Haití pide revisar el acuerdo • Centroamérica
– Renovar SGP (Unión Europea dejaría fuera 30 productos, incluidos camarones y etanol) – Productos sensibles: bananos, frutas tropicales, jugos, textiles y confecciones
– Ratificación del Estatuto de Roma de la Corte Penal Internacional (ES, NIC, GUA)
• Comunidad Andina
– Bananos, textiles y confecciones
– Dificultad andina en definir postura única
– Reparos de Bolivia a negociar servicios, inversiones, compras públicas y propiedad intelectual
• MERCOSUR
– Subvenciones agrícolas (azúcar, carne, lácteos) – Niveles de apertura en industria y servicios
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Sumario
• Crisis financiera y amenazas de recesión internacional • Comercio Internacional: viejos y nuevos desafíos
• Integración regional: hay movimientos pero la asignatura sigue pendiente
• América Latina y el Caribe: negociaciones con la Unión Europea
• El vínculo con Asia y el Pacífico es una oportunidad para la cooperación regional
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Asia y el Pacífico, destino y fuente de una alta
proporción del comercio regional
Exportaciones a Asia y el Pacífico
(En porcentajes del total de cada país) Importaciones desde Asia y el Pacífico (En porcentajes del total de cada país)
0 5 10 15 20 25 30 35 Nicaragua Honduras Guatemala El Salvador Paraguay México Ecuador Colombia Rep. Dominicana Venezuela (Rep. Bol.) CARICOM Panamá Uruguay A. Latina y el Caribe Bolivia Argentina Costa Rica Brasil Cuba Perú Chile China Asia 0 10 20 30 40 Rep. Dominicana Honduras El Salvador Uruguay Venezuela (Rep. Bol.) Panamá Guatemala Costa Rica Nicaragua CARICOM Argentina Bolivia Ecuador Colombia Perú A. Latina y el Caribe Chile Cuba Brasil México Paraguay China Asia 2004 2004--20062006 2007 2007
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China aumenta su relevancia entre los países de
la región, pero con una excesiva concentración en
pocos productos
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2000 2007 2000 2007Entre los 10 principales Entre los 5 principales
Exportaciones Importaciones
Países para los cuales China figura entre los 10 o 5 principales socios
(En porcentajes del total de 32 países de la región )
6 6 16 16 2 2 10 10 15 15 29 29 3 3 22 22
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Hacia una estrategia más proactiva de
inserción en Asia y el Pacífico
Mayor presencia en los diversos segmentos de la cadena de valor asociada al recurso natural (logística, comercialización, calidad, marca, etc.)
Mayor vínculo entre comercio e inversión Atracción de inversiones asiáticas
Inversión latinoamericana en Asia y el Pacífico
Iniciativas conjuntas en investigación y desarrollo, asociadas a los recursos de la región
Ampliar la escala: iniciativas plurinacionales
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Sumario
• Crisis financiera y amenazas de recesión internacional • Comercio internacional: viejos y nuevos desafíos
• Integración regional: hay movimientos pero la asignatura sigue pendiente
• América Latina y el Caribe: negociaciones con la Unión Europea
• El vínculo con Asia y el Pacífico es una oportunidad para la cooperación regional
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Es una crisis de naturaleza distinta de la de otras anteriores:
– Su origen principal no ha sido América Latina – No se trata de una crisis de deuda soberana
– Para América Latina se trata de una crisis externa, detonada por problemas surgidos en el mercado de las hipotecas de alto riesgo de los Estados Unidos
Sin embargo, la crisis llega por los siguientes canales:
– El canal financiero
– La desaceleración de los mercados de destino de las exportaciones regionales (especialmente en los Estados Unidos);
– La caída de los precios de las materias primas básicas (petróleo, cobre, …) – La desaceleración de las remesas
En la región los impactos serán heterogéneos:
– Dependerán de la estructura y patrón comercial de cada país
– La caída de los precios impactará más a América del Sur en términos fiscales, pero positivamente a los importadores netos de petróleo y alimentos
– Los países centroamericanos también se beneficiarían de la baja del precio del petróleo – La desaceleración de las remesas a México y Centroamérica
¿Cómo encuentra a América Latina la actual crisis
financiera?
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A corto plazo:
– Asegurar la continuidad de la cadena de pagos
– Proveer liquidez en dólares al sistema financiero
– Monitorear solidez del sistema financiero
– Reducir presiones inflacionarias
– Preservar el equilibrio fiscal
A mediano plazo:
– Avanzar hacia políticas macro anticíclicas
– Estimular la diversificación de exportaciones, en productos y
mercados
– Mejorar el manejo de los ingresos adicionales provenientes de los
precios altos de los productos básicos. ¿Pasó la oportunidad de ahorrar?. Algunos países, como Chile, están utilizando sus reservas para aplicar políticas anticíclicas
– Alianzas público-privadas para la innovación y la competitividad
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Panorama de la Inserci
Panorama de la Inserci
ó
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n Internacional
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de Am
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rica Latina y el Caribe 2008
rica Latina y el Caribe 2008
Alicia Bárcena
Secretaria Ejecutiva
Comisión Económica para América Latina y el Caribe México, D.F., 27 de octubre de 2008
