presentación corporativa

present

ación corpora

tiv

Esta presentación puede contener proyecciones, las cuales con

stituyen

declar

aciones distintas a hechos históricos o condiciones actua

les, e incluyen

sin limitación la actual visión y estimación de la administr

ación de futur

as

circunstancias, condiciones de la industria y desempeño de la c

ompañía. Alguna

de las proyecciones puede ser identificada por el uso de los térm

inos “ podría ”, “debería ”, “ anticipa ”, “ cree ”, “ estima ”, “ esper a”, “ planea ”, “ pretender ”, “ proyectar ” y

expresiones similares. Son ejemplo de proyecciones las declar

aciones respecto de

futur

as participaciones de mercado, fortalezas competitiv

as futur as proyectadas, la implementación de estr ategias oper acionales y financier as relev antes, la

dirección de las futur

as oper

aciones, y los factores o tendencias que afectan las

condiciones financier

as, liquidez o resultados oper

acionales. Dichas declar

aciones

reflejan la actual visión de la administr

ación y están sujetas a div

ersos riesgos

y ev

entualidades. No ha

y seguridad que los esper

ados ev

entos, tendencias o

resultados ocurr

an efectiv

amente. Estas declar

aciones se formulan sobre la base de

numerosos supuestos y factores, incluido condiciones gener

ales de la economía y

del mercado, condiciones de la industria y factores oper

acionales.

Cualquier cambio en los referidos supuestos o factores podría c

ausar que los

actuales resultados de Masisa y las acciones proyectadas de la

compañía difier

an

sustancialmente de las expectativ

as presentes. Se deja expresa constancia que

este documento tiene un propósito netamente informativ

o, no teniendo ni

pretendiendo tener alcance legal en su contenido.

masisa en resumen

unidad de negocios

estra

tegia corpora

tiv

a

desempeño financiero

contenidos

Placacentros Forestal Complejos Industriales Tableros Aserr aderos Moldur as MDF y Puertas Melamina

326 225 miles Ha. 12 3.163 miles m³ (

¹) 487 miles m³ 198 miles m³ 1.252 miles m³ ( ²) México 6,0% Venezuela 21,0% 19,5% Chile Br asil 24,8% 1,5% Ecuador 2,5% Colombia 1,7% Perú 2,9% Estados Unidos 12,2% Argentina 8,0% Otros 65,9% Grupo Nuev a 10,7% In ve rs io ne s E xt ra nj er as ( ca p. x iv ) 10,8% AFP s 12,6% Otros 2,5% Puertas 6,7% Otros 5,8% Mader a Aserr ada 9,2% Trozos 29,7% Tableros MDP/PB 44,3% Tableros MDF 1,8% Moldur as MDF

estructura de propiedad A Junio 2011 ven

ta s po r pa ís A Junio 2011 ve n ta s po r pr od uc to A Junio 2011 (1) Incluye nuev

a planta de MDP en Cabrero, Chile (Capacidad: 280 mil m

³). El inicio de oper

aciones está progr

amado par

a el 3T 2011.

(2)

Incluye nuev

a línea de Melamina en México (Capacidad: 40 mil m³). El

inicio de oper aciones fue en 4T 2010. Patrimonio US$ 1.291 millones A Junio 2011 números relev antes N° Acciones 6.965.103.488 Market Cap US$ 967,0 millones Ventas US$ 569,0 millones EBITDA US$ 86,5 millones Activ os US$ 2.518 millones

masisa en resumen

unidad de negocio industrial

Comp 1 Comp 2 Comp 3 Comp 4 Comp 5 Comp 6 Comp 7 Comp 8 3,7

3,1

2,3 1,3 0,9 0,5 0,2 0,2 0,2 productores líderes de mdp/pb y t ableros mdf en la

tinoamérica 2011 (millones m³/año)

cap

acidad industrial (miles de m³ por año)

Sobre el 65% de la capacidad instalada de tableros de mader

a se encuentr a en Chile y Br asil PB MDP MDF Melamina Aserr adero Moldur as MDF Puertas de Mader a Chile 333 280* 490 292 337 52 42 Br asil 0 750 280 520 0 0 0 Argentina 165 0 280 274 0 104 0 Venezuela 120 0 310 60 150 0 0 México 155 0 0 106 0 0 0 Total 773 1.030 1.360 1.252 487 156 42 * Incluye nuev

a planta de MDP en Cabrero, Chile (Capacidad: 280 mil m³). El inicio

de oper

aciones está progr

amado

par

a el 3T 2011

MDF (2009) PB/MDP (2009) 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 0 10 20 30 40 50 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 Netherlands Nl Italy It Venezuela Ve Spain Es China Cn Australia Au MUNDO Md United Kingdom Uk Poland Pl Finland Fi Canada Ca Mexico Mx Germany De United States Us Portugal Pt Chile Cl Argentina Ar Norway No Japan Jp Sweden Se Colombia Co Austria At Ch Jp No

pib per cápita ppp (miles $us/año/hab.)

pib per cápita ppp (miles $us/año/hab.)

consumo tablero per cápita (m³/año/hab.)

consumo tablero per cápita (m³/año/hab.)

Fuente: FAOSTAT & estimaciones Masisa

Nl Fi Us Se Au It Ca _Uk De Pt Cn Br Cl Co Ve Mx Ar Pe Ec Md Lt Pl Es At 0 30 60 90 120 150 No Se Ca De Pt Pl Ch Jp Nl Fi Us Au It Uk Cn BrCl Co Ve Mx Ar Pe Ec Es At Switzerland Ch LATAM Lt Peru Pe Ecuador Ec Brazil Br Average

unidad de negocio industrial

pa

trones/sustento de crecimiento

estra

tegia

manejo forest

al: fsc

Masisa maneja sus plantaciones con los más altos estándares de sostenibilidad

salud y ambiente: e1 /green building council Mas

is a as eg ur a ba ja em is ió n de fo rm al de hí do a su s co ns um id or es y tr ab aj ad or es y a po ya la in ic ia ti va d e gr ee n bu ild in g B O A R D S EUROPEAN ST ANDARD MA SIS A PR O D U C E D A ND REC OMEND

capturar la rent

abilidad potencial de la comp

añía a mediano plazo

cercanía al cliente • Fortalecer la relación con clientes industriales, especialmente en Br

asil

• Fortalecer red Placacentro y aumentar v

entas

directas a tr

av

és de Red M

• Entregar propuesta de valor par

a cada segmento

de clientes

eficiencia operacional • Competitividad en costos y gastos • Control estricto del capital de tr

abajo

• Administr

ación eficiente

de la cadena de suministro • Asegur

ar la calidad del

producto

sinergias bosque - industria • Co

nt ri bu ir a la g en er ac ió n de ca ja d e la c om pa ñí a, es pe ci al m en te a t ra vé s de m ay or es v en ta s de m ad er a e n pi e en 2 01 1 y 2 01 2 • A se gu ra r e l a cc es o a fi br a a co st o co m pe ti ti vo e n el la rg o pl az o, c ap tu ra nd o op or tu ni da de s de cr ec im ie nt o y m ax im iz an do e l v al or d el b os qu e innov ación efectiv a • Lider ar en lanzamiento

de productos • Aumentar la relev

ancia

de productos con recubrimiento

social

ambient

al

confiabilidad – result

ados – compromiso – sostenibilidad

económico Lider

ar

la rentabilidad

de triple resultado en el largo plazo en Latinoamérica

estrategia corpora

tiva

const

ante crecimiento de las vent

as

Junio 2010 Junio 2011 Crecimiento MDP/PB 128 170 32,8% MDF 215 257 19,7% Mader a aserr ada 21 33 52,9% Trozos 52 49 -5,7% Otros 55 60 9,0% Total 471 569 20,7% Junio 2010 Junio 2011 Crecimiento MDP/PB 415 485 16,7% MDF 447 500 11,8% Mader a aserr ada 105 120 14,2% Trozos 1.688 1.274 -24,5% Otros 72 135 87,5% Total 2.727 2.514 -7,8% vent as consolidadas

(us$ millones) volumen de vent

a por producto (us millones)

volumen de vent

a por producto (miles m³)

651 2004 744 2005 887 2006 966 2007 1,058 2008 914 2009 1,017 2010 471 6 meses 2010 569 6 meses 2011 14% -14% 10% 9% 7% 19% 21%

desempeño financiero

Indust rial Fo rest al A ju st es In te rc om pa ñí a & G as to s Co rp or at iv os Total 1q'09 17,7 4,2 0,7 22,6 2q'09 35,7 9,8 -1,5 44,0 3q'09 24,5 13,3 2,2 40,0 4q'09 40,1 16,4 -1,4 55,1 24,0% 1q'10 21,4 10,9 -0,4 31,9 2q'10 31,6 24,7 -0,5 55,8 3q'10 27,4 32,4 -0,4 59,4 23,6 37,9 0,4 61,9 _4q'10 26,0 9,9 0,0 36,0 _1q'11 31,0 18,6 0,9 50,5 _2q'11 -7,4%

evolución ebitda 2009 -2011 (millones us$)

Año 2010 6 Meses 2010 6 Meses 2011 Varia- ción

Ingresos de actividades ordinarias

1.017.343 471.522 569.023 20,7% Ganancia Bruta 211.060 88.330 109.031 23,4% Margen Bruto (%) 20,7% 18,7% 19,2%

Otros Ingresos por función

62.737

30.924

24.922

-19,4%

Costos de Distribución y Gasto de Administr

ación -137.455 -61.675 -73.651 19,4% GA V / V entas (%) 13,5% 13,1% 12,9%

Otros Gastos por función

-30.262

-16.710

-12.332

-26,2%

Costos Financieros Netos

-53.527

-26.325

-22.758

-13,5%

Diferencias de cambios y Resultado por Unidades de Reajuste

3.569

-8.717

2.064

-76,3%

Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias

20.170

-4.898

-4.632

-5,4%

Ganancia (pérdida) atribuible a los propietarios de la controlador

a 72.424 3.253 17.464 437,0% EBITDA 209.101 87.718 86.505 -1,4% Margen EBITDA (%) 20,6% 18,6% 15,2% est ado de result

ados (us$ millones)

est

ado de result

ados

•

Continuo crecimiento acompañado de mejor perfil financiero

•

Acceso a mercado financiero: Crédito sindicado de US$ 150 mil

lones a 5 años plazo: Agosto 2010

•

Masisa tiene clasificación de riesgo A- Estable (Doméstico) y BB

Estable (Internacional), por Fitch

•

Adecuado perfil de v

encimiento de deuda

perfil financiero

perfil de vencimiento deuda (us$ millones – junio 2011) deuda financiera net

a / ebitda (1)

ebitda/ gastos financieros (2)

(1)

Consider

a EBITDA de los últimos 12 meses terminados en Junio de cad

a año

(2)

Consider

a EBITDA y Gastos financieros de los últimos 12 meses termin

ados en Junio de cada año

udm’ 10 udm’ 11 udm’ 10 udm’ 11 4,2x 3,4x 3,3x 3,2x 2011 2012 2013 2014 + 134 58 129 483

desempeño financiero

oportunidades de crecimiento

capex (us$ millones)*

›

Capex 2010: US$ 90 millones apró

x.

›

Capex 2011: US$ 100 millones apró

x.

›

Proyectos recientes: _•

Nuev

a planta MDP Br

asil, Montenegro. Capacidad de 750.000 m³

con línea de melanina por 300.000 m³. Capex: US$ 140 Millones. Inició oper

aciones en Junio del 2009.

• N ue va p la nt a M D P en C hi le , C ab re ro . C ap ac id ad d e 28 0. 00 0 m ³, re em pl az a a un a pl an ta M D F. C ap ex : U S$ 5 9 m ill on es . I ni ci ó op er ac io ne s el t er ce r t ri m es tr e de l 2 01 1. Fo rest al Indust rial 82 64 2007 165 48 2008 91 35 ₂₀₀₉ 50 36 ₂₀₁₀ 52 46 ₂₀₁₁

(*) Capex neto de desinv

ersiones

w

w

w

.m

as

is

a.

co

m