Panorama de la Inserción n Internacional de América Latina y el Caribe 2008

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Panorama de la Inserci

ó

n Internacional

de Am

é

rica Latina y el Caribe 2008

Alicia Bárcena Secretaria Ejecutiva

Comisión Económica para América Latina y el Caribe México, D.F., 27 de octubre de 2008

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2

Sumario

• Crisis financiera y amenazas de recesión internacional

• Comercio internacional: viejos y nuevos desafíos

• Integración regional: hay movimientos pero la asignatura sigue pendiente

• América Latina y el Caribe: negociaciones con la Unión Europea

• El vínculo con Asia y el Pacífico es una oportunidad para la cooperación regional

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3

En 2008 se rompe el ciclo de bonanza externa (2003-2007)

Un año con turbulencias interrelacionadas que amenazan con una recesión de considerable magnitud:

– Se agudiza la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos,

afectando los sistemas financieros de Europa y Japón.

– Inestabilidad del dólar y gran volatilidad en precios de los commodities.

Durante el primer semestre, retorna la inflación a la agenda global.

– Crisis de la banca de inversión en USA. Amenazas de quiebras

generalizadas en bancos estadounidenses y europeos. Pánico financiero global. Masivos programas de apoyo y rescate de la banca en USA, Europa, Asia, Oceanía y hasta en Kuwait.

– Riesgo sistémico de crisis financiera. Caídas históricas en las bolsas y

congelamiento generalizado del crédito en la economía mundial. Se acentúan la incertidumbre y la volatilidad del sistema financiero.

– Septiembre y octubre: la hora de los países en desarrollo. Colapso en precios de commodities. Fuertes devaluaciones frente al dólar.

Crisis financiera internacional: incertidumbre y

volatilidad

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4

La crisis rompe el ciclo de bonanza del período reciente (2003-2007). Se proyecta una desaceleración similar a la de 2001 en los países desarrollados

Crecimiento anual del PIB (2000-2007) y proyecciones (2008-2009) tasas anuales de crecimiento

(En porcentajes) 0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Mundo Estados Unidos Unión Europea Japón

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5

La actual crisis es la más severa desde los años 30´s y aún no concluye.

Masivas y billonarias intervenciones han evitado una debacle financiera y económica de dimensiones históricas.

Pero aún no se conjura el riesgo de una recesión internacional.

El shock en los precios del petróleo, minerales y metales en septiembre y octubre y la brusca caída de las bolsas están golpeando severamente a las economías emergentes, zona que mantenía en pie a la economía mundial.

Está creciendo rápidamente el riesgo crediticio y caen las proyecciones de crecimiento para las economías en desarrollo.

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6

Al igual que durante la crisis asiática y la rusa, se reflota la reforma del sistema financiero internacional.

Esta vez se convoca una Cumbre del G-20

Origen y manejo de la crisis

Cambios regulatorios e institucionales que impidan crisis similares

Necesarios cambios en la regulación financiera

Transparencia en la contabilidad y en los balances Supervisión sobre los derivados financieros

Gestión de riesgos

Niveles de capitalización y apalancamiento

Normas menos laxas sobre las calificadoras de riesgo

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La crisis subprime afectó a todos los mercados financieros, dados el alto grado de titularización y la acumulación de activos contaminados de altísimo riesgo. La crisis acumula pérdidas de 1,4 billones de dólares

0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2 1.4 1.6 Crisis bancos de ahorro y préstamos Estados Unidos (1986-1995)

Crisis bancaria - Japón (1990-1999)

Crisis bancaria - Asia (1998-1999)

Crisis hipotecas alto riesgo - Estados Unidos (2007-hoy) 0 5 10 15 20 25 30 35 40

pérdidas (eje izquierdo)

perdidas en porcentajes del PIB (eje derecho)

Fuente: Fondo Monetario Internacional, Global Financial Stability Report,octubre de 2008

En billones de d

En billones de dóólares y porcentajes del PIBlares y porcentajes del PIB

35% PIB 35% PIB Asia Asia 10% PIB 10% PIB Estados Estados Unidos Unidos.. En En po rc entajes po rc entajes del PIB del PIB Billones Billones de de d d ó ó la res la res

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8

Las inyecciones de liquidez y paquetes de rescate de los países desarrollados ascienden a los 4,4 billones de dólares (sin garantías). Consideradas las garantías, el monto asciende a los 9,6 billones de dólares. Para los Estados Unidos, el monto total con garantías equivale a cerca de un tercio de su PIB

Los paquetes de rescate de la zona euro incluyen garant

Los paquetes de rescate de la zona euro incluyen garantíías para cras para crééditos ditos interbancarios de varios pa

interbancarios de varios paííses (546.000 millones de dses (546.000 millones de dóólares de Alemania, 435.000 lares de Alemania, 435.000 millones de d

millones de dóólares de Francia y 136.000 millones de dlares de Francia y 136.000 millones de dóólares de Espalares de Españña). El Reino a). El Reino Unido a su vez garantizar

Unido a su vez garantizaráácrcrééditos de hasta 340.000 millones de dditos de hasta 340.000 millones de dóólares.lares.

Inyecciones acumuladas de liquidez y paquetes de rescate financ

Inyecciones acumuladas de liquidez y paquetes de rescate financieroiero

(Entre el 14 de septiembre y el 20 de octubre de 2008) (Entre el 14 de septiembre y el 20 de octubre de 2008)

En billones de d

En billones de dóólareslares

Fuente: Fuente: CEPAL, sobre la base de FMI, Global Financial Stability Report, octubre de 2008; y prensa financiera internacional (New York Times, ABC, The Guardian,

Estrategia). 0,7 + 3,6 0,7 + 3,6 billones billones Alemania Alemania Francia Francia Espa Españñaa Irlanda Irlanda • •CapitalizaciCapitalizacióónn •

•InyeccionesInyecciones de de liquidezliquidez •

•GarantGarantííasasa a crcrééditosditos interbancariosinterbancarios

Países Liquidez utilizada

Total paquetes de rescate

Estados Unidos 1,37 4,30

Unión Europea 1,63 2,42

15 países zona euro 1,16 1,56

Reino Unido 0,46 0,87

Japón 0,12 …

Otros 0,05 …

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9 Burbuja inmobiliaria Titularización de las hipotecas ¿Colapso del crédito? Actividad económica Balance de las instituciones financieras

La explosión de la burbuja inmobiliaria, la elevada titularización y el peligroso apalancamiento financiero deterioraron los balances de los bancos, poniendo en grave riesgo el sistema financiero mundial y la

economía global. Problemas de liquidez Pymes Pymes Trabajadores Trabajadores Consumidores Consumidores Inversionistas Inversionistas Las restricciones de cr

Las restricciones de créédito se transmiten a diferentes sectores de la economdito se transmiten a diferentes sectores de la economíía a real, principalmente por la v

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10 423 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 O c t-0 5 De c -0 5 Fe b-0 6 Ap r-0 6 J un-0 6 A ug-0 6 O c t-0 6 De c -0 6 Fe b-0 7 Ap r-0 7 J un-0 7 A ug-0 7 O c t-0 7 De c -0 7 Fe b-0 8 Ap r-0 8 J un-0 8 A ug-0 8 O c t-0 8 De c -0 8 90 100 110 120 130 140 150

Riesgo mercado interbancario (eje izquierdo) Riesgo creditos comerciales (eje derecho)

Riesgo del mercado crediticio interbancario y comercial

(En puntos b

(En puntos báásicos y nsicos y núúmeros meros ííndices 2005 = 100ndices 2005 = 100))

Se dispara el riesgo interbancario, reflejo de la falta de confianza y la ineficacia de las masivas inyecciones de liquidez

Fuente: CEPAL, sobre la base de Bloomberg

Diferencial entre la tasa interbancaria de Londres (LIBOR) y la

Diferencial entre la tasa interbancaria de Londres (LIBOR) y la tasa tasa de inter

de interéés de los bonos del tesoro a corto plazo de los Estados s de los bonos del tesoro a corto plazo de los Estados

Unidos. Un alza del diferencial implica un aumento del riesgo

Í

Índice de precios de los papeles comerciales ndice de precios de los papeles comerciales

transados en el mercado financiero. Una

ca

caíída del da del ííndice indica un aumento del riesgondice indica un aumento del riesgo

N Nú úmeros meros í índ ic es nd ic es(2 005 = 100) (2 005 = 100) En En puntos puntos base base

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11

El impacto es global. Al 10 de octubre, las principales bolsas de valores del mundo acumulan pérdidas de entre un 36% y un 65%

Evoluci

Evolucióónn de de laslas principalesprincipales bolsasbolsas de de valoresvalores en 2008en 2008

(

(CambioCambioentre entre eneroenerode 2008 y 24 de de 2008 y 24 de octubreoctubrede 2008)de 2008)

Enero de 2008 a 24 de octubre -54,2 -35,4 -39,0 -39,5 -42,5 -44,3 -46,0 -47,7 -47,9 -65,1 -70 -60 -50 -40 -30 -20 -10 0 Sh a n g h a i (C hi na ) H a ng S e ng (H on g K ong ) N ikk ei (J a pón ) S& P/ M IB (I ta li a ) DA X (A le m a n ia ) IBE X (E sp añ a) C AC4 0 (Fr a n c ia ) F T SE 1 0 0 (R e ino U n ido) S& P 5 0 0 (E st ad o s U ni dos ) Do w J o n e s (E st ad o s Un id o s )

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12

Caen las proyecciones de crecimiento para 2009, a medida que la crisis se agudiza

Estimaciones de crecimiento anual del PIB para 2009 en diferentes momentos

(En porcentajes)

Fuente: CEPAL, sobre la base de FMI, Perspectivas de la economía mundial, octubre de 2008

0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0

Mundo Estados Unidos Zona euro Japón

enero de 2008 abril de 2008 julio de 2008 octubre de 2008

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13 Actividad económica Flujos financieros Remesas Demanda de importaciones Precios de los productos básicos

Para América Latina, la crisis se transmite por cuatro vías: los flujos financieros, las remesas, los términos del intercambio y el comercio

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14

Aumentan los indicadores de riesgo en la

región, ante los impactos de la crisis

financiera mundial

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 2 /1/ 08 10 /1/ 08 18 /1/ 08 26 /1/ 08 3 /2/ 08 11 /2/ 08 19 /2/ 08 27 /2/ 08 6 /3/ 08 14 /3/ 08 22 /3/ 08 30 /3/ 08 7 /4/ 08 15 /4/ 08 23 /4/ 08 1 /5/ 08 9 /5/ 08 17 /5/ 08 25 /5/ 08 2 /6/ 08 10 /6/ 08 18 /6/ 08 26 /6/ 08 4 /7/ 08 12 /7/ 08 20 /7/ 08 28 /7/ 08 5 /8/ 08 13 /8/ 08 21 /8/ 08 29 /8/ 08 6 /9/ 08 14 /9/ 08 22 /9/ 08 30 /9/ 08 8/ 1 0/ 08 1 6/ 1 0/ 08 2 4/ 1 0/ 08

EMBI+ América Latina EMBI+ Argentina

EMBI+ Brasil EMBI+ Colombia

EMBI+ México EMBI+ Venezuela (Rep. Bol. de)

INDICE EMBI+ DE AMÉRICA LATINA Y ALGUNOS PAÍSES

(Serie diaria en puntos básicos y tasa de variación del 1° de enero de 2008 al 23 de octubre de 2008)

EMBI+ Argentina

EMBI + Brasil

EMBI + México EMBI+ Venezuela (Rep. Bol. de)

EMBI+ América Latina

Países Enero-Octubre 2008

Argentina 343% México 285% Colombia 256% Venezuela (Rep. Bol. de) 251% EMBI Plus 243% América Latina 223% Brasil 203%

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15

Las bolsas de valores se desploman en A. Latina

25 75 125 175 225 275 J an-07 F eb-07 Ma r-0 7 A p r-0 7 Ma y -0 7 J un-07 Ju l-0 7 A ug-07 S ep-07 Oc t-07 Nov -07 Dec -07 J an-08 F eb-08 Ma r-0 8 A p r-0 8 Ma y -0 8 J un-08 Ju l-0 8 A ug-08 S ep-08 Oc t-08

MERVAL (Argentina) IPC (México) BOVESPA (Brasil) IPSA (Santiago) COLCAP (Colombia) S&P500

ÍNDICES DE MERCADOS DE VALORES ALGUNOS PAÍSES DE AMÉRICA LATINA Y S&P500

(Enero de 2007=100)

Bolsas de valores

Caída desde nivel más alto en 12 meses

Argentina (MERVAL) -63% Brasil (BOVESPA) -57% México (IPC) -48% Estados Unidos (S&P500) -43% Colombia (COLCAP) -37% Chile (IPSA) -33%

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16

Evolución de los índices de precios de algunos productos básicos seleccionados (enero de 2007 a octubre de 2008)

Los precios de las materias primas caen drásticamente en pocos meses 50 100 150 200 250 300 ene-07 fe b -0 7 ma r-0 7 ab r-07 m a y-07 jun-07 ju l-0 7 a go-07 sep-07 o c t-0 7 nov -0 7 di c -07 ene-08 fe b -0 8 ma r-0 8 ab r-08 m a y-08 jun-08 ju l-0 8 a go-08 sep-08 o c t-0 8

Trigo Soja Cobre Petróleo

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17 -2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 -2.0 0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 16.0

PIB mundo Exportaciones mundo Exportaciones América Latina y el Caribe

6,0%

3,5% En los últimos años, las exportaciones de América Latina y

el Caribe crecieron a mayor ritmo que las del mundo, pero últimamente se estarían desacelerando PIB y exportaciones en volumen, tasas anuales de crecimiento

(En porcentajes)

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18

Entre 2001 y 2007, el alza de las exportaciones de bienes estuvo dominada por el aumento de los precios. En 2008 esta tendencia se mantiene y el volumen crece por debajo (2,0%) de su nivel histórico (5,5%)

2001-2007 (Tasas anualizadas) 2.3 2.9 7.9 9.1 9.7 12.8 15.5 16.7 5.9 3.1 4.9 6.5 13.2 1.7 14.6 3.9 6.9 10.1 5.5 5.7 9.2 9.2 8.7 19.7 -0.2 7.8 5.7 5.2 4.1 3.7 3.7 3.0 3.4 2.9 1.5 6.7 11.4 10.9 -2.3 6.3 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 30.0 Costa Rica Panam á El Salvador Honduras Hatií Nicaragua Rep. Dom inicana Uruguay Guatemala Paraguay México Argentina Brasil América Latina y el Caribe Colombia Ecuador Bolivia Perú Chile Venezuela (Rep. Bol. de)

Precio Quántum 4.0 22.0 22.0 25.2 27.0 30.0 43.0 5.8 5.5 2.7 2.7 1.8 11.3 10.0 9.0 12.3 4.0 2.4 7.7 2.0 56.0 0.0 21.0 20.0 15.0 13.0 12.0 12.0 10.0 12.0 10.0 1.0 2.0 1.0 1.0 3.6 0.9 -10.0 -3.2 4.9 -20.0 0.0 20.0 40.0 60.0 Haití Rep. Dominicana Costa Rica Panamá El Salvador Honduras Guatemala Mexico Nicaragua Chile Peru Colombia América Latina y el Caribe Paraguay Uruguay Argentina Brasil Bolivia Ecuador Venezuela (Rep.Bol) Precio Quántum 2008 (Variación anual)

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19

En algunos países que habían alcanzado importantes superávits comerciales se reduce el saldo positivo y en otros, aumenta el déficit. Esto coincide con un mayor deterioro de los términos del intercambio

Saldo comercial de bienes, 2007 y 2008

(En millones de dólares)

-20000 -10000 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 Mexico Rep. Dominicana Guatemala Costa Rica El Salvador Panam á Honduras Nicaragua Haití Uruguay Paraguay Colombia Bolivia Ecuador Peru Argentina Chile Brasil Venezuela (Rep. Bol)

2007 2008 -20 -10 0 10 20 30 40 5 Rep. Dominicana Haití Costa Rica Nicaragua Chile Panamá El Salvador Honduras Guatemala Peru Uruguay Brasil Mexico Paraguay América Latina y el Caribe Colombia Bolivia Argentina Ecuador Venezuela (Rep. Bol)

Términos del intercambio, 2008

(Variación anual 2008-2007)

Fuente: CEPAL, sobre la base de información oficial

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20

El monto recibido por concepto de remesas

desde el exterior ha comenzado a desacelerarse

en algunos países

-20 -10 0 10 20 30 40

Brasil México El Salvador República Dominicana

Guatemala Colombia Seis países 2006 2007 2008

América Latina (6 países): Tasas de crecimiento de remesas acumuladas recibidas

(Tasas de variación de enero a agosto de cada año)

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21

América Latina y el Caribe:

Situación Pre-crisis (2003-2007

)

Crecimiento del PIB superó el 3% per cápita por 6 años consecutivos

El desempleo se redujo (del 11% al 7,7%) Empleo de mejor calidad: asalariado- formal

Expansión de la economía mundial y liquidez de capital Aumento de la demanda mundial de productos básicos Mejora en los términos del intercambio (33%): México (21%), Centroamérica (13,8%), América del Sur (52%) Remesas: 2002 (1,8%), 2006 (2,2%), 2007 (2,0%), 2008 (1,5%)

América Latina y el Caribe crecerá un 4,5% en 2008 a pesar del deterioro externo

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22

¿Efectos sobre la región?

• 2009

– Menor crecimiento y financiamiento externo

– Mayores tasas de interés, de inflación y de desempleo

– Volatilidad, incertidumbre y mayores costos afectarán la inversión

• Pero habrá efectos diferenciados, en función de

– Solvencia del sistema financiero

– Saldo deudor o acreedor con el resto del mundo – Sustentabilidad fiscal y nivel de la deuda pública – Tasa de inflación y expectativas inflacionarias – Saldo en cuenta corriente

– Importancia relativa de las remesas

– Diversificación de destinos de las exportaciones

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23

Sumario

• Crisis financiera y amenazas de recesión internacional

• Comercio internacional: viejos y nuevos desafíos

(24)

24

Participación de ALC en la Ronda Doha ha sido más informada y sustantiva que en las reuniones anteriores

Sin embargo, no ha sido posible construir posturas regionales unificadas en varios temas (acceso a los mercados para los productos no agrícolas, bananos)

El eventual acuerdo de julio no satisfacía del todo a los países en desarrollo pero iba en la dirección correcta

La actual crisis puede acentuar riesgos proteccionistas tradicionales y no tradicionales. El rescate bancario era inevitable por el riesgo sistémico asociado pero no lo es el

rescate de los “national champions” de la

industria....precedentes peligrosos.

El comercio internacional se desacelera dramáticamente …que la Facilitación de Comercio pase de ser una negociación a un plan de desarrollo (Zoellick); con 1% del paquete de rescate se generaría otro escenario mundial

Hoy es más urgente concluir las

negociaciones de la Ronda de Doha

(25)

25

Nuevos desafíos, oportunidades y

amenazas en el comercio internacional

Seguridad en el comercio

Normas privadas

– Buenas prácticas

– Certificación de calidad

¿Qué tienen en común?

– No se están abordando en el marco multilateral

– No son vinculantes, si bien igual terminan

incidiendo en la competitividad

– Elevan los costos de ingreso a los mercados

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26

Normas laborales, ambientales y cambio

climático

Rasgos comunes?

– Aún no ingresan al marco multilateral

– Algunos se incorporan ya en acuerdos bilaterales

– Parten de debates y propuestas legislativas en Estados Unidos y en la Unión Europea

– Las propuestas pueden afectar nuestras exportaciones

Desafíos?

– Iniciar debates técnicos e informados en nuestros países

– Coordinar posturas entre gobierno y privados

– Espacio clave para las políticas públicas

– Evitar asimetrías de información

– Estimular coordinación de actores

– Proveer bienes públicos con externalidades

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27

Sumario

• Crisis financiera y amenazas de recesión internacional • Comercio internacional: viejos y nuevos desafíos

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28

Integración regional

(2007-2008)

El comercio intrarregional se recupera, después de un período de estancamiento

El comercio intrarregional es más intensivo en valor agregado que el comercio extrarregional

Un evento interesante: avanza la inversión intrarregional y surgen las “translatinas”

Sin vínculos directos con la integración regional Pero podrían ayudar a fortalecerla

9 Inversiones en logística, infraestructura

9 Armonización de códigos fiscales y regulatorios

9 Facilitar movilidad de profesionales y técnicos

9 Negociaciones comerciales en servicios

Dinamismo en exportaciones de servicios intrarregionales

(29)

29 0 5 10 15 20 25 30 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 0 5 10 15 20 25 30 Comunidad Andina (5) MERCOSUR

Mercado Común Centroamericano CARICOM

América Latina y el Caribe

El comercio intrarregional se recupera desde 2003.

Fuente: CEPAL, sobre la base de cifras oficiales de los países. Los datos del Mercado Común Centroamericano excluyen las exportaciones de Maquila.

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30

El comercio intra-regional es más intensivo en valor agregado que las exportaciones al resto del mundo

(Estructura de las exportaciones, 2006)

0% 20% 40% 60% 80% 100%

MERCOSUR CAN MCCA CARICOM MERCOSUR CAN MCCA CARICOM

Recursos naturales Manufacturas

Comercio intrasubregional Comercio extrasubregional

(31)

31

Casos exitosos de exportación de

servicios

Plataforma logística (Uruguay)

•

Puertos, zona franca y almacenaje

Servicios médicos (Panamá)

•

Convenios con centros estadounidenses

Servicios publicitarios ( Argentina)

•

Diseño, cine

Servicios empresariales (Brasil)

•

Consultoría, finanzas, jurídicos

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32

Eventos significativos

Negociaciones con la Unión Europea

– Caribe, Centroamérica y la Comunidad Andina

– Posibilidad de convergencia de acuerdos comerciales… acuerdos con la Unión Europea?

México unifica sus acuerdos comerciales con Centroamérica

UNASUR, por ahora instancia básicamente política Arco del Pacífico Latinoamericano

APEC – Perú 2008

– Acercamiento a APEC de Costa Rica, Colombia y Panamá

– Los Estados Unidos inician negociaciones para incorporarse al P4

(33)

33

Sumario

(34)

34 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 1 985 1 987 1 989 1 991 1 993 1 995 1 997 1 999 2 001 2 003 2 005 2 007 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 Asia Unión Europea 27

América Latina y el Caribe Estados Unidos

Fuente: CEPAL, sobre la base de cifras oficiales.

EXPORTACIONES

EXPORTACIONES IMPORTACIONESIMPORTACIONES

La Unión Europea pierde presencia relativa como

socio comercial de la región

En porcentajes del total

(35)

35

Las exportaciones de América Latina y el Caribe hacia la Unión Europea tradicionalmente se han concentrado en bienes primarios y productos tradicionales

1990 2000 2006 1990 2000 2006 Bienes primarios 44 36 39 43 24 32 Agrícolas 23 21 16 15 8 7 Mineros 7 7 11 5 3 6 Energéticos 14 8 12 23 13 19 Bienes industrializados 56 64 61 56 75 67 Tradicionales 26 26 21 19 20 17 No tradicionales 30 38 40 37 55 50 Otros bienes 0.2 0.3 0.2 0.7 0.6 1.2 a la UE-27 al mundo

Composición de las exportaciones de bienes de América Latina y el Caribe según categorías (en porcentajes del total)

(36)

36

Pocos productos dominan las exportaciones desde las subregiones de América Latina hacia la Unión Europea

América Latina y el Caribe: Principales productos exportados por subregiones (en porcentajes de las exportaciones totales hacia la Unión Europea)

Fuente: CEPAL, sobre la base de información oficial.

CENTROAMÉRICA CARIFORUM

Partes y accesorios de computadoras 19.1% Barcos y yates 27.9%

Bananas 18.3% Óxido de aluminio 9.0%

Circuitos integrados 17.7% Ron 8.8%

Café 9.2% Gas 8.7%

Barcos y yates 8.0% Azúcar 6.3%

COMUNIDAD ANDINA MERCOSUR

Banana 20.2% Soja y aceite de soja 20.1%

Carbón 15.9% Hierro y acero 12.7%

Cobre 10.3% Carne bovina 4.3%

Café 7.9% Café 3.5%

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37

Temas principales en negociaciones con la

Unión Europea

• CARIFORUM

– Azúcar (60.000 toneladas adicionales a las 40.000) y banano (acceso libre, sin cuotas y asistencia financiera durante el ajuste)

– Servicios profesionales en 29 sectores y empleo profesional temporal en 11 sectores, sujeto a reconocimiento mutuo de requisitos educacionales

– Haití pide revisar el acuerdo

• Centroamérica

– Renovar SGP (Unión Europea dejaría fuera 30 productos, incluidos camarones y etanol) – Productos sensibles: banano, frutas tropicales, jugos, textiles y confecciones

– Ratificación del Estatuto de Roma de la Corte Penal Internacional (ES, NIC, GUA)

• Comunidad Andina

– Bananos, textiles y confecciones

– Dificultad andina en definir postura única

– Reparos de Bolivia a negociar servicios, inversiones, compras públicas y propiedad intelectual

• MERCOSUR

– Subvenciones agrícolas (azúcar, carne, lácteos) – Niveles de apertura en industria y servicios

(38)

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Sumario

• Crisis financiera y amenazas de recesión internacional • Comercio Internacional: viejos y nuevos desafíos

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Asia y el Pacífico, destino y fuente de una alta

proporción del comercio regional

Exportaciones a Asia y el Pacífico

(En porcentajes del total de cada país) Importaciones desde Asia y el Pacífico (En porcentajes del total de cada país)

0 5 10 15 20 25 30 35 Nicaragua Honduras Guatemala El Salvador Paraguay México Ecuador Colombia Rep. Dominicana Venezuela (Rep. Bol.) CARICOM Panamá Uruguay A. Latina y el Caribe Bolivia Argentina Costa Rica Brasil Cuba Perú Chile China Asia 0 10 20 30 40 Rep. Dominicana Honduras El Salvador Uruguay Venezuela (Rep. Bol.) Panamá Guatemala Costa Rica Nicaragua CARICOM Argentina Bolivia Ecuador Colombia Perú A. Latina y el Caribe Chile Cuba Brasil México Paraguay China Asia 2004 2004--20062006 2007 2007

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China aumenta su relevancia entre los países

de la región, pero con una excesiva

concentración en pocos productos

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2000 2007 2000 2007

Entre los 10 principales Entre los 5 principales

Exportaciones Importaciones

Países para los cuales China figura entre los 10 o 5 principales socios

(En porcentajes del total de 32 países de la región )

6 6 16 16 2 2 10 10 15 15 29 29 3 3 22 22

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Hacia una estrategia más proactiva de

inserción en Asia y el Pacífico

Mayor presencia en los diversos segmentos de la cadena de valor asociada al recurso natural (logística, comercialización, calidad, marca, etc.)

Mayor vínculo entre comercio e inversión Atracción de inversiones asiáticas

Inversión latinoamericana en Asia y el Pacífico

Iniciativas conjuntas en investigación y desarrollo, asociadas a los recursos de la región

Ampliar la escala: iniciativas plurinacionales

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Sumario

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Está mejor preparada, por sus avances en la gestión macroeconómica.

Pero los shocks de octubre (precios de materias primas, caída en las bolsas, aumento riesgo crediticio) están debilitando a todas las economías emergentes, incluida China.

Crisis de balanza de pagos en Islandia, Hungría, Ucrania, Bielorrusia, Bulgaria, Estonia, Letonia y Pakistán. Retorna el FMI al rescate.

Por ahora, el escenario más probable es el de una fuerte desaceleración económica en A. Latina (desde crecimientos cercanos al 5% en 2003-2007 a 3% en el 2009).

¿Cómo encuentra a América Latina la actual crisis

financiera?

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A corto plazo:

– Asegurar la continuidad de la cadena de pagos y proveer liquidez en

dólares al sistema financiero

– Monitorear solidez del sistema financiero

– Reducir presiones inflacionarias y preservar el equilibrio fiscal

– Pero….defendiendo el crecimiento

A mediano plazo:

– Avanzar hacia políticas macro anticíclicas

– Estimular la diversificación de exportaciones, en productos y

mercados

– Mejorar el manejo de los ingresos adicionales provenientes de los

precios altos de los productos básicos; ahorrando en fase alta del ciclo y compensando el menor gasto privado en la fase baja. Algunos países, como Chile, están utilizando sus reservas para aplicar

políticas anticíclicas

– Alianzas público-privadas para la innovación y la competitividad

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