Capítulo II
FUNDAMENTACION TEORICA
12 CAPÍTULO II
FUNDAMENTACIÓN TEORICA
1. ANTECEDENTES DE LA INVESTIGACIÓN
De acuerdo al objetivo principal del presente estudio, el cual tiene como variable los estados financieros, se ha hecho uso del análisis e investigación de diferentes antecedentes hallados por otros investigadores, los cuales presentan un contenido similar al presente trabajo de investigación que tendrá como título “Análisis de los estados financieros para los periodos 2013, 2014 y 2015 de la empresa Cintas y Rollos Ríos S.A”.
Primeramente se cita la investigación realizada por Figueroa, León y Vásquez (2016), titulada “Análisis de los Estados Financieros en Consultores Occidentales”, la cual tuvo como propósito el análisis de los estados financieros para los periodos 2012, 2013 y 2014, y a su vez fue presentada bajo la fundamentación teórica de Oropeza (2007), Romero (2006), Kennedy (2006), Guajardo (2005), entre otros.
Por su parte las ideas propuestas en la investigación desarrollada, fueron basadas en una metodología de tipo descriptiva y de evolución de campo, que además de ello contó con un diseño no experimental y longitudinal, la población se conformó con doce (12) documentos de los cuales fueron
presentados, el estado de situación financiera, el estado de resultado y utilidades no distribuidas, el estado de flujo de efectivo y el estado de movimiento de las cuentas de patrimonio. Continuando con la técnica de recolección de datos utilizada se adaptó la técnica de tipo documental, desarrollada como un instrumento de observación, el cual se encontró validado por tres (3) expertos del área de gestión financiera.
En relación a los resultados obtenidos se evidenció que la organización tiene un significativo nivel de endeudamiento, esto debido a que las cuentas por cobrar revelan una lenta rotación, igualmente las cuentas por pagar, lo cual no le permite tener un flujo de efectivo adecuado. Atendiendo a estas consideraciones se recomendó mejorar sus políticas de cobranza, llevando una relación de ventas a crédito, disminuyendo la tendencia de aumento de sus deudas, incrementando las ventas, presupuestar sus egresos y realizando periódicamente análisis económicos-financieros proyectados.
Es por ello que el presente estudio sirvió de aporte para la investigación, ya que ayudará a identificar el grado de influencia que puede tener los indicadores financieros entre los cuales se destacan, el índice de endeudamiento y el de rotación de inventario, de acuerdo a la sustentación teórica planteada.
Por otro lado la investigación titulada “Análisis de los Estados Financieros para los Estados Financieros para los periodos 2011,2012 y 2013 de la empresa Inmobiliaria Denu 2004 C.A”,presentada por Chirinos, Ferrer, Molina y Rincón (2014), tuvo como objeto general el análisis de todos y cada uno de
los estados financieros que fueron elaborados en los periodos antes mencionados, y que presento soporte teórico en los postulados de Elizondo (2003), Guajardo(2004), Guadalupe (2004), Kennedy (2004), Marín(2004), Guzmán y Romero (2005), Gómez(2005) , Romero (2006),Montes(2007), Morales(2008) y Curuatho (2009).
Asimismo fue considerada para su estructura un diseño de tipo no experimental y longitudinal, que aplicó el uso de una metodología de tipo descriptiva documental, contando con una población constituida por doce (12) documentos. De igual manera se desarrolló una técnica de análisis de datos profundizada en la observación documental conformada por los saldos de las cuentas que constituyen las unidades de análisis, el cual fue validado por tres (3) expertos en el área.
Haciendo mención a los resultados obtenidos del análisis financiero, se evidenció que el activo total de mayor porcentaje participativo, de las partidas de cuentas por cobrar era propiedad planta y equipo, junto con la de mobiliario, y el total pasivo y capital, conformado por pasivo a largo plazo, mobiliario, depósito en garantía, otros pasivos y capital, donde la cuenta capital social fue la más relevante, seguida de superávit o déficit.
Además la información se vio reflejada en los periodos analizados, observándose que los indicadores de liquidez no fueron medidos, y se detectó la falta de manejo en sus registros de inventarios y pasivo circulante, siéndole sugerido el crear una nueva partida de inventario para propiedad planta y equipo.
El aporte de la nombrada investigación se encuentra centrado en las partidas pertenecientes a los estados financieros y servirán de soportes para las bases teóricas de la presente investigación.
De igual manera el estudio de investigación, realizado entre los integrantes, Acosta, Gallardo y Huerta (2013), se encontró basado teóricamente en los postulados de Guajardo (2004), Amat (2005), Ortiz (2003), presentada con el título de “Análisis de los Estados Financieros para los periodos 2009,2010 y 2011 de la empresa Suministro y Variedades San Francisco C.A.”, su objetivo se encontró fundamentado en analizar los estados financieros en la empresa en referencia.
Mientras que su metodología de investigación se presentó de tipo documental, descriptiva, contando con un diseño bibliográfico, no experimental, transeccional, descriptiva, la cual contó con una población compuesta por doce (12) documentos elaborados por la organización, entre dichos documentos se mostraron el estado de resultado, estado de situación financiero y de movimiento de efectivo.
Además se hizo uso de una técnica de recolección de datos denominada observación directa y un instrumento de observación documental, validado por un grupo de expertos de la Facultad de Ciencias Administrativas de la Universidad Privada Dr. Rafael Belloso Chacín, se obtuvieron los datos, que fueron procesados usando métodos e indicadores para lograr el eficaz análisis de los estados financieros.
El trabajo proporcionó como resultado que los rubros con mayor relevancia fueron las cuentas por cobrar, efectivo en caja y bancos en el
circulante, haciendo una explicación clara acerca de la edificación la cual acumuló su aporte en el grupo de propiedad, planta y equipo, al igual que las máquinas y equipos, además destaca que el haber aplicado el indicador de acidez la empresa detectó que tuvo una inversión liquida y de esa manera solventó cada unidad monetaria que presentó el pasivo a corto plazo sin comprometer al inventario, no obstante la empresa tiene activos que minimizan el endeudamiento, la rentabilidad de las ventas, la del activo y el capital y a su vez estas se convierten en utilidad neta.
De esta manera se recomendó la aplicación de manera constante, efectiva y responsables de los indicadores financieros, para tener un control de la empresa.
Esta investigación muestra como aporte conocimientos relevantes a la estructura de las bases teóricas del estudio a realizar, ya que contiene una guía clara acerca de la forma en la cual se pueden solventar al momento de aplicar ciertos indicadores financieros.
Otra de las investigaciones presentada se encontró fundamentada teóricamente por los autores Aviles (2007), Elizondo (2006), Kennedy (2008), Wild Subramanyan y Holsy (2007) y Guajardo (2004), la misma fue titulada
“Análisis de los Estados Financieros para los Periodos 2011, 2012 y 2013 de la Empresa Opticolor # 2, C.A”, presentada por Delgado y García (2014), y tuvo como objetivo general el análisis de los estados financieros.
Por su parte, metodológicamente se realizó una investigación descriptiva, de campo y documental basada en una población conformada por doce (12)
documentos pertenecientes a los estados financieros de la empresa, la misma contó con un diseño no experimental, longitudinal de evaluación de grupo, aplico una técnica de análisis de observación documental y como instrumento se presentó una guía de observación de documento para estados financieros conformado por veintisiete (27) unidades de análisis validada por tres (3) expertos de la Facultad de Ciencias Administrativas de la Universidad Privada Dr. Rafael Belloso Chacín.
Con respecto al resultado se muestra que la empresa hace uso de sus recursos negociable que le permiten mantener en funcionamiento. De igual manera esta cuenta con un margen de utilidad suficiente para sus periodos, presentándose dentro de aceptables porcentaje. Se le recomienda crear una previsión para cuentas por cobrar calculando el valor irrecuperable de toda la cartelera en función de su antigüedad.
Como aporte, esta investigación sirve como referencia para la elaboración de las bases teóricas, utilizándose como guía al momento de analizar los estados financieros y la importancia de ello, y así mismo suministrar información para la toma de decisiones, en cuanto al uso adecuado de los recursos y evaluación del margen de utilidad que será aplicado en los periodos a evaluar.
Asimismo esta investigación presentada tuvo como propósito analizar los estados financieros, bajo los enfoques teóricos de Kennedy (2002), Guajardo (2005), Brito (2001), Ortiz (2003), Walter (2004), Romero (2001), la cual fue titulada “Análisis de los Estados Financieros Para los Periodos 2008,
2009 y 2010 de la Empresa ONICA, C.A”, dicha investigación fue realizada por Delmoral, Hernández y Mayleska (2012).
Para la investigación se aplicó una metodología de tipo descriptivo, y documental, mostrada con un diseño de tipo no experimental longitudinal, a su vez presentado con una población constituida por doce (12) documentos entre los cuales están el balance general, estado de resultado, flujo de efectivo y movimiento de patrimonio, se estableció como técnica de análisis la observación documental, elaborando como instrumento de recolección de datos una guía de observación documental conformada por los saldos de las cuentas constituyentes de las unidades del análisis.
Por su parte, los resultados arrojados presentaron que el balance general para el año 2008, destaca las partidas de mayor presentación, en especialmente las que constituyen los activos circulante, y para el año 2010 las cuentas por cobrar valuaciones en el estado de resultado, de acuerdo a lo anterior aplicando el método vertical, se concluye que en el año 2008, la mayor representación la tuvo la partida de costo, específicamente las referidas a la mano de obra directa.
En virtud de lo expuesto, el presente estudio, sirvió de aporte para la realización de la investigación, apoyándose en la consultas teóricas de varios autores, facilitando la definición de la variable; balance general, estado resultado, estado de flujo de efectivo y estado de movimiento de patrimonio, para entender de manera clara el análisis de los estados financieros mediantes los métodos en especial el método vertical.
2. BASES TEÓRICAS
Esta investigación se realizó con la finalidad de analizar los estados financieros de la empresa CINTAS Y ROLLOS, S.A. para los periodos 2013, 2014 y 2015, con el propósito de obtener información financiera que servirán como soporte en la toma de decisiones de la empresa. Asimismo tomando en consideración las investigaciones realizadas por Gitman y Zutter (2012), Rodríguez (2012), Ross, Westerfield y Jordan (2010), Van Horne y Wachowicz (2010), entre otros autores que permitan sustentarla.
2.1. ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros son documentos o informes que permiten conocer la situación financiera de una empresa, así suministrar información financiera útil para apoyar en la toma de decisiones, entre los estados financieros se pueden mencionar el estado de situación financiera, estado de resultado, estado de movimiento del patrimonio y flujo de efectivo.
De acuerdo a Rodríguez (2012, p. 25), los estados financieros deben considerarse como un medio utilizado para comunicar información y no como un fin; su objetivo es proporcionar información sobre la situación financiera, los resultados de las operaciones, los flujos de efectivo y el movimiento en el capital contable de una entidad.
Para Ross, Westerfield y Jordan (2010, p. 19) los estados financieros son una fuente de información para las decisiones financieras, así que el objetivo
es examinar en forma resumida esos estados financieros y señalar algunas desus características más importantes. Por ejemplo, el balance muestra un
valor contable de una empresa en una fecha en particular.
De igual manera Van Horne y Wachowicz (2010, p. 128) explica los estados financieros como un arte de transformar los datos financieros en información útil a la hora de tomar una decisión informada. Y que implica el uso de varios estados financieros. Estos estados hacen varias cosas, por ejemplo: balance general o estado de situación financiera resuma los bienes, pasivo y el capital de los dueños de un negocio en un momento determinando.
Tomando en cuenta lo planteado, se puede señalar que los autores Rodríguez (2012), Ross, Westerfield y Jordan (2010) y Van Horne y Wachowicz (2010), coinciden en definir los estados financieros como un medio de información útil con el objetivo de suministrar de manera eficiente y efectiva información real y precisa en la toma de decisiones de la empresa.
De esta manera, se fijo posición con Rodríguez (2012) ya que explica de manera sencilla el concepto de estados financieros y el más idóneo para los efectos de la presente investigación.
2.1.1. IMPORTANCIA DE ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros son importantes en la actualidad para las empresas ya que son fuentes de información para la tomas de decisiones financieras. Asimismo, en la presente investigación es necesario dar a
conocer la importancia de los estados financieros con el propósito de darle al lector una idea globalizada acerca de la utilidad de la información reflejada en dichos informes financieros.
De acuerdo a Berk y Demarzo (2008, p. 20) los estados financieros son herramientas importantes con los cuales los inversionistas, analistas financieros y otras partes externas interesadas (como los acreedores) obtienen información sobre una corporación. También son útiles para los administradores dentro de la compañía como fuente de información para tomar decisiones financieras corporativas.
Para Myers, Allen y Brealey (2010, p. 787) los estados financieros son importantes debido a las compañías que se cotizan en las bolsas de valores tienen diversos públicos interesados, como sus accionistas, tenedores de bonos, banqueros, proveedores, empleados y administradores. Todos ellos necesitan vigilar la empresa y asegurarse de que se está cuidando su participación. Ellos se apoyan en los estados financieros de la compañía para obtener la información requerida.
Por otra parte, Ehrhardt y Brigham (2007, p. 81) describen la importancia de los estados financieros como un conjunto que ofrecen un resumen contable de las operaciones y de la posición financiera de la compañía. Los estados financiero sindican lo realmente sucedió con los activos, con las utilidades y los dividendos en los últimos años.
Al comparar lo expuesto anteriormente, se observa que los autores Berk y Demarzo (2008, p. 20) hacen énfasis en la importancia de los estados
financieros como una herramienta de obtención de información para inversionistas, y analistas financieros, por su parte Myers, Allen y Brealey (2010, p. 787) enfoca su importancia a un ámbito más amplio como sus accionistas, tenedores de bonos, banqueros, proveedores, empleados y administradores que cotizan las empresas en las bolsas de valores para vigilar y asegurar su participación, mientras tanto Ehrhardt y Brigham (2007, p. 81) destacan la importancia de los estados financieros como un resumen contable donde se indica lo sucedido con los activos, utilidades y dividendos de la empresa en los últimos años.
Por consiguiente la presente investigación fijo posición con los autores Ehrhardt y Brigham (2007) debido a su descripción de los estados financieros como una herramienta importante donde se ofrece información contable para conocer las operaciones y la posición financiera de la compañía.
2.1.2. OBJETIVOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
En relación al objetivo de los estados financieros, Romero (2010, p. 81) señala que consiste en comunicar información útil para la toma de decisiones relativa a la situación financiera, el resultado de sus operaciones, los cambios en las cuentas del capital contable o patrimonio contable, los flujos de entrada y salida de efectivo y su resultado de incremento o disminución, los cambios en la situación financiera, es decir, en sus recursos y sus fuentes.
Por otra parte, Lara y Lara (2008, p. 51) señalan que los objetivos de los estados financieros se derivan principalmente de las necesidades del usuario
general, las cuales a su vez dependen significativamente de la naturaleza de las actividades de la entidad y de la relación que cada usuario tenga con esta.
Sin embargo, los estados financieros no son un fin en sí mismos, dado que no persiguen el tratar de convencer al lector de un cierto punto de vista o de la validez de una posición; más bien, son un medio útil para la toma de decisiones económicas en el análisis de alternativas para optimizar el uso adecuado de los recursos de la entidad.
Asimismo, Kennedy (2007, p. 6) indica que los estados financieros se preparan para presentar una revisión periódica o informe en cuanto al progreso de la administración y tratar sobre la situación de las inversiones en el negocio y los resultados obtenidos durante el periodo que se está estudiando. Reflejan una combinación de hechos registrados (se refiere a datos sacados de los registros contables), convenciones contables (hace referencia a ciertos supuestos y procedimientos) y juicios personales (combinación de los hechos registrados y las practicas o convenciones contables).
De lo expuesto anteriormente, se puede señalar que tanto el enfoque de Romero (2010), como el de Lara y Lara (2008) y Kennedy (2007), coinciden en que su objetivo es comunicar información útil para la toma de decisión en el manejo adecuado de los recursos de la entidad.
En consecuencia, los investigadores tomaron como base lo expresado por el autor Romero (2010) debido a que los estados financieros tienen como
objetivo brindar información útil, relevante y confiable que expone las diferentes actividades que se realizan en el proceso contable con el fin de manejar los recursos de manera adecuada.
2.1.3. TIPOS
De acuerdo con Gitman y Zutter (2012, p. 53), son cuatro estados financieros clave, de acuerdo con la Comisión Nacional del Mercado de Valores deben reportarse a los accionistas como lo son:
El estado de pérdidas y ganancias o estado de resultados.
El balance general (en México se le conoce como estado de situación financiera).
El estado de patrimonio de los accionistas.
El estado de flujos de efectivo.
Por su parte, los autores Berk y Demarzo (2008, p. 21) mencionan que a toda compañía pública se le pide realizar sus estados financieros tales como los son:
El balance general.
El estado de resultados.
El estado de flujos de efectivo.
El estado de cambios en la inversión de los accionistas.
Del mismo modo, Catácora (2009, p. 34) indica que los estados financieros básicos emitidos por una organización, son el balance general y
el estado de resultado, estos a su vez están compuestos por una serie de partidas que el autor considero pudiesen ser comunes para estructurarlos y así presentar la información financiera tanto económica del ente.
Todas estas razones, llevan a evidenciar que existe una correspondencia entre los autores Gitman y Zutter (2012), Berk y Demarzo (2008) donde comparten en la idea que deben ser cuatro los reportes primordiales que toda empresa deben presentar para la situación financieras de las mismas.
Mientras Catácora (2009) enuncia ser solo dos los estados financieros básicos.
Por consiguiente, se fijara posición en el autor Gitman y Zutter (2012), pues hace énfasis en la Comisión Nacional del Mercado de Valores que rige las normas internacionales de información financiera, siendo estos informes más acordes al momento de realizar un análisis a cualquier empresa.
2.2. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
El estado de situación financiera es aquel que presenta gran parte de la información contable, agrupando específicamente las cuentas de activo, pasivo y patrimonio de una organización lo cual son establecidas en un tiempo establecido, para así brindar ayuda en la toma de decisiones que abarquen el ámbito financiero y de inversión.
Los estados de situación financiera según Ross, Westerfield y Jordan (2010, p. 20) son definidos como un medio conveniente de organizar y resumir lo que posee una empresa (sus activos), así como lo adeudado (sus
pasivos) y la diferencia entre los dos componentes ya nombrados, representado por el capital de la empresa, en un punto determinado del tiempo.
Por otro lado, Berk y Demarzo (2008, p.21) se refieren a los estados de situación financiera como aquel que enlista los activos y pasivos de una empresa, para dar un panorama rápido de la posición financiera del ente en un punto dado del tiempo, además explica que el balance general se divide en dos partes (lados), en la izquierda están los activos y, en la derecha los pasivos, también muestra el capital de los accionistas derivado de la diferencia entre los activos y pasivos de la empresa.
Asimismo Van Horne y Wachowicz (2010, p. 128) definen al estado de situación financiera como un resumen de los bienes, pasivos y el capital de los dueños de un negocio en un momento, generalmente al final del año o de un trimestre.
De acuerdo a los supuestos anteriores, se puede observar una concordancia entre los autores, quienes definen al estado de situación financiera como una lista que contiene los activos, pasivos y patrimonio que posea una organización y el cual es presentado en un tiempo determinado.
Partiendo de los criterios expuestos, para efectos de la presente investigación se tomó como base la definición de Berk y Demarzo (2008) quienes explican claramente al estado de situación financiera como aquel compuesto por partidas como son el activo, pasivo y patrimonio y que
proporciona un informe de la posición financiera que posea una determinada organización en un tiempo establecido.
Al respecto se puede concluir que el estado de situación financiera es aquel que presenta en una lista los recursos que posee una entidad y de donde provienen, este listado contempla las partidas de activo, pasivo y patrimonio y es proporcionado en un tiempo específico.
2.2.1. ESTRUCTÚRA DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
El estado de situación financiera debe tener una estructura adecuada, para ello está conformado por diferentes rubros que pueden variar de acuerdo a la naturaleza de las actividades de la empresa, esta estructura depende de una serie de grupos y subgrupos expuestos a continuación.
Asimismo, a las implicaciones de este punto se estará explicando sobre el estado de situación financiera para tener una opinión definida de cuál es su estructura, considerando la opinión de autores que dedicaron su investigación para dar sus puntos de vistas de cuál es la estructura de este estado financiero.
2.2.1.1. ACTIVO
En este caso es de relevancia tener un conocimiento sobre la definición de un activo por tal motivo hemos considerado el estudio de varios autores, para tener una mejor base de cómo está constituido el estado de la situación
financiera y de cómo está conformado los derechos de una compañía el cual se conoce como los activos.
Para Berk y Demarzo (2008, p.21) los activos son aquellos que listan el efectivo, inventario, propiedades, planta y equipo, además de otras inversiones de la compañía y son divididos en activo circulante y activo fijo, estudiados cada uno por separado.
Según el Marco Conceptual para la Información Financiera, Normas Internacionales de Contabilidad (2015, p. 12) se define un activo como un recurso económico presente controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, del cual la entidad espera obtener recuerdos económicos en el futuro.
De acuerdo con Kennedy (2007, p. 30) el rubro de activo está representado por un saldo deudor que es llevado adelante al cierre de los libros de contabilidad conforme a las reglas o principios contables (siempre que dicho saldo deudor no sea un realidad un saldo negativo aplicable al pasivo), basado en que representa un derecho de propiedad o valor adquirido, una erogación realizada, la cual ha creado un derecho de propiedad aplicable al futuro. Un activo por lo general se define como la propiedad poseída sobre la cual el individuo o el negocio tienen derecho legal, o sobre la cual poseen alguna participación.
Puede notarse que Kennedy (2007) y Berk y Demarzo (2008), definen el activo desde puntos de vistas específicos diferentes, pero reflejan claramente que es un recurso presente en una organización; al contrario del Marco
Conceptual para la Información Financiera, Normas Internacionales de Contabilidad (2015) que de manera genérica presenta al activo como recurso usado de sucesos pasados, que generaran beneficios en futuro.
De acuerdo a lo planteado anteriormente, los investigadores fijaron posición con Berk y Demarzo (2008) por considerar que su definición presenta de manera más detallada las características del término.
Por último, se concluye que un activo debe estar compuesto por subgrupos, donde contendrán la información detallada de las operaciones realizadas por la empresa, con finalidad de establecer un control y generar beneficios económicos en periodos futuros.
A) ACTIVO CIRCULANTE
Durante este punto se desarrollarán una serie de definiciones acerca de los activos circulantes, la estructura que tiene en los activos y de cuales cuentas representa la construcción del mismo, para ello se tomará el estudio de varios autores, los cuales, fueron consultados por los investigadores para la ampliación de este punto.
Es preciso resaltar que para Berk y Demarzo (2008, p. 21) el activo está dividido en dos (2) partes, una de ellas es el activo circulante, que está conformado por efectivo o activos que podrían convertirse en efectivo en el término de un año, esta categoría incluye unas cuentas que son de utilidad para el complemento de dicho activo.
Para efectos de esta investigación, se explicarán con detalles aquellas cuentas de activo que pertenecen a los estados financieros de la empresa
objeto de estudio, comenzando con las siguientes.
A.1. Efectivo en caja y banco: de acuerdo a Altahona (2009, p. 30) es el que representa las entradas y salidas de dinero de una empresa, el cual es debitado por medio de ventas de contado, pago de cartera, pagos por préstamos efectuados a los socios o a los trabajadores, por préstamos realizados por los socios o terceros; y a su vez es acreditado por compras de contado, pago en efectivo a proveedores, pagos a terceros, por préstamos a los socios o empleados.
A.2. Cuentas por cobrar: Berk y Demarzo (2008, p. 22), las definen como las cantidades que los clientes adeudan a la empresa por concepto de bienes o servicios adquiridos a crédito.
A.3. Otras cuentas por cobrar: según Rodríguez (2012, p. 34) en estas cuentas se agrupan todas las demás cuenta por cobrar que tiene la empresa y que son diferentes a las que se derivan de las ventas de los productos provenientes de las operaciones primarias normales de la empresa.
A.4. Inventario de mercancías: Altahona (2009, p. 31) se refiere a él como aquel que representa las existencias de mercancías que tiene la empresa disponible para la venta.
Como se evidencia, los investigadores consideran a los activos circulantes como el grupo de activos disponible que obtiene la compañía para la transformación de efectivo o bienes y recursos identificados como aquellos que brindan beneficio económico para la compañía. De igual manera, al desarrollar con amplitud las cuentas antes mencionadas, se observa y se
comprende el valor que tiene dentro de la estructura financiera de la empresa objeto de estudio, ya que son cuentas relacionadas directamente con el objetivo general de la presente investigación.
B) ACTIVO FIJO
De acuerdo a Bravo, Lambreton y Marquez (2007, p. 185) son aquellos activos que no se convertirán en efectivo, ni se consumirán ni venderán, en un plazo menor a un año.
Asimismo, para el desarrollo de estas partidas las cuales presentan propiedades físicamente tangibles que han de usarse durante más de un año en las operaciones regulares en la empresa, se tomará los criterios de algunos autores que describen cada uno de los rubros los cuales pertenecen a este sub-grupo de los activos con los que cuenta la empresa objeto de estudio y se explicaran a continuación.
B.1. Propiedad, planta y equipo: de acuerdo a Fierro (2011, p. 161) estas representan los activos tangibles adquiridos, construidos o en proceso de construcción, con la intención de emplearlos en forma permanente, para la producción o suministro de otros bienes o servicios para arrendarlos o para usarlos en la administración del ente económico que no están destinados para la venta en el curso nominal de los negocios y cuya vida útil excede de un año.
Por consiguiente, la propiedad, planta y equipo es el activo fijo propiedad de la empresa de uso constante en la cual se ven reflejados el seguimiento y
el control efectuado sobre los mismos, con el fin de que las actividades dentro de la entidad sean desarrolladas acorde a los objetivos para los cuales fueron adquiridos. De igual manera, se fijó posición con la definición expuesta por Fierro (2011) pues muestra la propiedad, planta y equipo como un rubro esencial para el funcionamiento normal de las operaciones del negocio.
C) OTROS ACTIVOS
Comprende los bienes que se consumen en las diferentes fases del proceso de operación de la entidad, no están destinados para venderse, por lo que no forman parte de los inventarios; y están representados principalmente por insumos menores. Además dentro de esta clasificación se incluyen las partidas que no están dentro de los activos corrientes y/o los fijos. A este respecto se presentan las cuentas de otros activos presentes en la investigación, siendo estas las siguientes.
C.1. IVA Prepagados (75%): según la Providencia Administrativa SNAT/2005/0049 (2015, Gaceta Oficial N° 40.720, articulo1) es el impuesto pagado por anticipado de las retenciones realizadas sobre los responsables del pago del IVA, en calidad de agentes de retención, sujetos pasivos, distintos a personas naturales y cuyo monto a retener es el 75%.
C.2. ISLR Prepagados: para Cardozo (2006, p. 194) es el pago del ISLR que se realiza antes de culminar el año en curso y que es calculado en base a la declaración estimada del mismo.
C.3. ISLR Estimada: según el Decreto con Rango Valor y Fuerza de la Ley de Impuesto Sobre la Renta (2009, Gaceta Oficial N° 39.296, articulo 80) son aquellas que el Ejecutivo Nacional podrá ordenar sobre contribuyentes que hayan tenido enriquecimientos netos superiores a mil quinientas unidades tributarias (1.500 UT) correspondientes al año gravable en curso.
C.4. Anticipos otorgados: el autor Caballero (2010, p. 214) los define como elementos de efectivo y sus equivalentes que son entregados a cuenta de compras posteriores.
C.5. Cargos diferidos: según Cardozo (2006, p. 186) corresponden a los desembolsos efectuados por la entidad solidaria, en las etapas de organización, explotación, construcción, instalación, y los bienes y servicios recibidos de los cuales se espera obtener un beneficio económico futuros y son susceptibles de recuperación pero de forma indirecta.
C.6. Seguros prepagados: para Cardozo (2006, p. 192) es uno de los grupos donde se refiere a aquellos seguros ya pagados y que al momento del balance general no se ha sido indemnizados o no ha sido consumido el bien asegurado, pero que será efectivo en el transcurso de los próximos meses.
Tomando en consideración los criterios brindados por los diversos autores ya mencionados, se observa que aportan a la investigación conocimientos amplios y su vez ayudan a la interpretación de las cuentas que son presentadas en los estados financieros de la empresa objeto de estudio.
2.2.1.2. PASIVO
La finalidad de los pasivos es identificar todas las deudas u obligaciones adquiridas por una empresa, de esta forma para dar una mayor amplitud a esta definición se dará a conocer el criterio de algunos autores, de tal modo que los lectores puedan entender el propósito de esta cuenta y su papel dentro de las empresas.
Según Soriano y Amat (2010, p. 37) el pasivo es definido como deudas con terceros (préstamos bancarios, deudas con proveedores, impuestos pendientes de pago), que pueden ser a corto plazo (con vencimiento hasta un año) o a largo plazo (con vencimiento a más de un año).
Asimismo, Berk y Demarzo (2008, p. 21) hacen referencia hacia los pasivos como aquellos que muestran las obligaciones de la empresa para con los acreedores y se dividen en pasivos circulante y fijo.
Partiendo de las investigaciones anteriores realizadas por los autores, se puede considerar a los pasivos una obligación contraída por las empresas ya sea a corto o a largo plazo con la única finalidad de obtener un beneficio futuro, en consecuencia se ha tomado posición con la definición planteada por Berk y Demarzo (2008) debido a que definen clara y concisamente los pasivos.
A) PASIVO CIRCULANTE
Para esta definición se ha tomado en consideración los supuestos de diversos autores para tener una mejor claridad de esta cuenta contable y
como su estructura se encuentra dentro de los pasivos, al igual si este tipo de obligaciones se encuentra dentro de los rangos de corto o a largo plazo dentro del ciclo económico de la empresa.
En este sentido, los autores Bravo, Lambreton y Marquez (2007, p. 192) lo definen como aquel cuya liquidación se producirá antes de un año, o dentro del ciclo de operaciones si éste es mayor a un año, para ello se explicara claramente aquellos rubros que se encuentran en el estado de situación financiera de la empresa objeto de estudio.
A.1. Préstamo bancarios: Rodríguez (2012, p. 40) lo define como deudas que se tienen con una institución bancaria, en el contrato que se hace con el banco se especifica que es un crédito que se debe pagar en el plazo menor de un año
A.2. Cuentas por pagar proveedores: según Berk y Demarzo (2008, p. 23) son las cantidades que se adeudan a los proveedores por productos o servicios comprados a crédito.
A.3. IVA debito fiscal: de acuerdo a Guajardo y Andrade (2008, p. 85), es un impuesto que existe en casi todo los países, sin embargo, la tasa del mismo puede variar según el país. Este impuesto obliga a vendedor o al prestador de un servicio a cobrar al comprador o adquiriente del servicio un impuesto sobre el ingreso por la venta o prestación del servicio, según sea el caso.
A.4. ISLR por pagar: según la Ley de Impuesto Sobre la Renta (2009, Gaceta Oficial N° 39.296, articulo 1) es un impuesto que se genera de los enriquecimientos anuales, netos y disponibles obtenidos en dinero o en
especie, que se calcula según las normas establecidas en esta ley, salvo disposición en contrario, toda persona natural o jurídica, residente o domiciliada en la República Bolivariana de Venezuela, pagara sus rentas de cualquier origen.
A.5. Retenciones y acumulaciones por pagar: para Romero (2010, p. 382) estas son todas aquellas retenciones que fueron realizadas a los sueldos, salarios u otra percepciones para asegurar el pago de un impuesto, y que aún no han sido declaras y pagadas.
Partiendo de las bases expuestas anteriormente se podrá definir el pasivo circulante como la obligación contraída, contabilizada o promesa verbal e implícita la cual no fue cancelada dentro del periodo contable y debe hacerse al momento del cierre fiscal, el pasivo circulante se encuentra compuesto por diversas cuentas deudoras que son de gran utilidad y relevantes en la información financiera de la empresa objeto de estudio, la cual esta presentada de manera clara para la comprensión del lector.
2.2.1.3. PATRIMONIO
En este punto se desarrollarán una serie de definiciones expuestas por varios autores que dan sus criterios sobre el patrimonio, para brindarles a los lectores una explicación de cómo es una cuenta importante en el desarrollo de cualquier empresa porque allí se resalta el aporte de los accionistas.
Con respecto al patrimonio, Berk y Demarzo (2008, p. 21) lo consideran como el capital de los accionistas, es la diferencia entre los activos y pasivos
de la empresa, también se le denomina como valor en libros del capital propio o de los accionistas, este representa el beneficio neto de la empresa desde una perspectiva de contabilidad, cabe destacar que lo ideal es que el balance general proporcione la evaluación exacta del valor verdadero del capital de los accionistas de la empresa.
Del mismo modo, Soriano y Amat (2010, p.37) definen al patrimonio como la diferencia entre el activo y el pasivo en cual incluye las aportaciones de los socios (capital social) entre otros conceptos.
Al evaluar los criterios propuestos por los autores Berk y Demarzo (2008) y Soriano y Amat (2010), se considera que ambos coinciden en definir al patrimonio como aquella diferencia entre el activo y el pasivo de una empresa, por esta razón los investigadores tomaron en consideración la propuesta de Berk y Demarzo (2008) ya que detalla mejor la información que contiene el patrimonio.
Se puede deducir, sobre el patrimonio que son aquellos aportes de los accionistas, o bien el resultado de la resta de los activos menos los pasivos, producto de las actividades realizadas por la empresa durante cada ejercicio económico. A continuación se muestran explicadas las cuentas de patrimonio pertenecientes a la empresa objeto de estudio.
A.1. Capital social: según Rodríguez (2012, p. 43) es aquel que representa en forma directa lo que los socios han aportado a la empresa y se identifica por títulos de propiedad conocidos como acciones.
A.2. Reserva legal: Caballero (2010, p. 274) hace referencia a ellas como la
utilidad contable luego del cálculo de impuesto sobre la renta.
A.3.Reserva legal (apartado): según Kennedy (2007, p. 125) la reserva legal apartado, puede utilizarse para nombrar a los activos que una empresa debe depositar en el banco como garantía de su pasivo. El monto de dicha reserva varía según cada legislación, aunque suele tratarse de un porcentaje aplicado a determinado concepto.
A.4. Superávit (déficit) acumulado: de acuerdo con Kennedy (2007, p. 140), la palabra superávit puede ser definida como el exceso del activo sobre el pasivo y capital. En otras palabras, el superávit representa la parte de los accionistas en el capital contable de la compañía en exceso del capital social representado por las acciones. Parte de superávit proviene de las ganancias, otras de las transacciones sin ingresos.
A.5. Utilidad del ejercicio: Rodríguez (2012, p. 44) las define como los reportes que hace la empresa de las utilidades obtenidas durante el ejercicio del que se está informando y que no son incluidas en las utilidades retenidas hasta que pasan al siguiente periodo.
Finalmente, al desarrollar las cuentas del patrimonio que pertenecen a la situación financiera de la empresa objeto de estudio, se evidencia el criterio de los diversos autores que definen cada una de ellas, brindándole un aporte acertado para la elaboración de las bases teóricas.
2.3. ESTADO DE RESULTADOS
El estado de resultados es un estado financiero conformado por un documento que permite a los propietarios conocer detalladamente los
ingresos, los gastos y el beneficio o pérdida que ha generado una empresa durante un periodo de tiempo determinado.
De acuerdo a Rodríguez (2012, p. 52), el estado de resultados es un estado financiero en el que se informan ingresos, costos y gastos correspondientes a determinado periodo. Asimismo, para Guajardo y Andrade (2008, p. 149) en general, el estado de resultados, como su nombre lo indica, resume los resultados de las operaciones de la compañía referentes a las cuentas de ingresos y gastos de un determinado periodo. Del estado de resultados se obtienen los resultados de las operaciones para determinar si se ganó o se perdió en el desarrollo de las mismas.
Por otro lado, Wild, Subramanyam y Halsey (2007, p. 52) señala que el estado de resultados proporciona detalles de entradas, gastos, ganancias y pérdidas de una compañía durante un periodo.
Como resultado de lo citado por los autores, se puede apreciar la concordancia de los autores con respecto a este punto pues los mismos llegan a la definición de que este estado financiero se encarga de mostrar los ingresos, y egresos para así determinar si la empresa obtiene una utilidad o una perdida.
Tomando como referencia lo señalado en el párrafo precedente para efectos de este estudio, se fijó posición de acuerdo a lo expuesto por Rodríguez (2012) el cual indica que el estado de resultado es un estado financiero en el que se informan los ingresos, costos y gastos correspondientes de una empresa en un determinado periodo.
En resumen se puede decir que el estado de resultado se basa principalmente en evidenciar mediante el cálculo de ingresos y egresos el curso de la empresa en un periodo de tiempo establecido para poder determinar si hubo utilidad o pérdida en el ejercicio económico.
2.3.1. ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOS
Al respecto de este estado financiero y dar cumplimiento a los objetivos de esta investigación se desarrollaran las partidas que conforman al estado de resultado de la empresa objeto de estudio, en esta clasificación se muestran los rubros principales que componen este estado financiero usando como referencia diferentes definiciones de autores que aportan sus criterios.
De acuerdo a Rodríguez (2012, p. 52), los ingresos, costos y gastos deben tener estructura que identifique su procedencia, esto es, si son derivados de operaciones: a) ordinarias y b) no ordinarias. Lo que se deriva de las operaciones primarias que se identifican directamente con el objetivo o giro de la entidad y que representa el origen de su actividad y la principal fuente de ingresos. Mientras que los que se derivan de operaciones no ordinarias resultan de operaciones que no se identifican con la actividad primaria de la entidad.
En el estado de resultado se deben presentar en primer término los ingresos, costos y gastos ordinarios, y después los no ordinarios. Además los costos y gastos pueden ser presentados: a) por función y b) por naturaleza.
La forma en que se presenten depende de la industria a la que pertenece la
entidad, esto facilita informar y controlar. Los costos y gastos clasificados con base en la función se agrupan de acuerdo con la actividad dentro de la empresa que origina dicho costo y gasto.
2.3.1.1. INGRESOS
Dentro de este marco se presenta los ingresos como fuente positiva de los resultados de un periodo y que generan incrementos de activos o disminuciones de pasivos. Para ampliar esta definición se presenta los puntos de vistas dados por algunos autores que fueron tomados en cuenta para conocer el detalle de este grupo de partidas que componen el estado de resultado.
Según Lara y Lara (2008, p. 67) los ingresos son utilidades que generan los bienes o servicios prestados por la entidad. Por su parte, Muñoz (2010, p.
113) señala que los ingresos son el precio de los bienes vendidos o cedidos por la empresa y de los servicios prestados. Los ingresos incrementan el patrimonio neto puesto que originan aumentos de activos (la tesorería si la operación es al contado o los derechos de cobro si es a crédito) o disminuciones de pasivos.
De igual manera, Guajardo y Andrade (2008, p. 50) expone que los ingresos representan a aquellos recursos percibidos por el negocio por la venta de un servicio o producto, en efectivo o a crédito. Cuando el cliente no paga en efectivo por el servicio o producto, se produce una venta a crédito.
Con base a lo expuesto por los autores, Guajardo y Andrade (2008), Lara y Lara (2008) define los ingresos como aquellos generados por la venta de un bien o servicio mientras que Muñoz (2010) señala que se generan por vender o ceder un bien y por prestar un servicio incrementando los activos y disminuyendo los pasivos de la empresa.
Por consiguiente, los investigadores tomaron como base lo enunciado por Lara y Lara (2008) dado que la misma señala de manera corta y sencilla lo que son los ingresos. En conclusión, se puede indicar que los ingresos son cualquier partida u operación las cuales afectan los resultados de una empresa, aumentando las utilidades o disminuyendo las pérdidas. Es importante resaltar la principal cuenta relacionada con las transacciones de la empresa que será explicada a continuación:
A. Ingresos por ventas: de acuerdo con Ortega, Pacherres y Díaz (2010, p.
345) se reconocen cuando se cumplen las siguientes condiciones: a) la transferencia al comprador de los riesgos significativos y los beneficios de propiedad de los productos; b) la empresa ya no retiene la continuidad de la responsabilidad gerencial en el grado asociado usualmente a la propiedad, ni el control efectivo de los productos vendidos; c) el importe de ingresos puede ser medido confiablemente; d) es probable que los beneficios económicos relacionados con la transacción fluirán a la empresa; y e) los costos incurridos o a ser incurridos por la transferencia pueden ser medidos confiablemente.
Por su parte, Romero (2010, p. 415) explica que los ingresos por ventas son los aumentos y disminuciones que son relativos a la operación de la entidad, las cuales constituyan a su actividad principal, ya sea al contado, a crédito o con documentos.
De acuerdo con lo anterior, los investigadores fijaron posición con lo expuesto por Romero (2010) por ofrecer una definición concreta y bien desarrollada lo que hace entendible para efectos del estudio, considerado que es un rubro fundamental para la toma de decisiones de la empresa Cintas y Rollos Ríos, S.A.
2.3.1.2. COSTOS
Dentro de este marco, los costos representan el valor sacrificado para adquirir bienes o servicios mediante la reducción de activos o cuando se incurre en pasivos al momento en que se obtienen dichos beneficios. Para la ampliación de esta definición se tomó los criterios de diversos autores que dan mayor claridad y comprensión sobre este rubro perteneciente al estado de resultados.
Para Romero (2010, p. 239) es la disminución acumulada de los beneficios económicos futuros esperados durante un periodo contable. Por otra parte, Rodríguez (2012, p. 54) señala que es el costo del producto o servicio que se entrega al cliente, y puede ser el costo de producción o el de adquisición del articulo o servicio.
Asimismo, Guajardo y Andrade (2008 p. 61) señala que el costo se calcula para tener la real utilidad del ejercicio debe restarse a los ingresos por ventas una serie de costos; se entiende como costo en este caso lo que la empresa tuvo y tendrá que pagar por haber comprado o fabricado, la mercancía que ha vendido.
Comparando lo expuesto por los autores, se evidencia la diferencia entre sus criterios, por un lado, Romero (2010) define los costos como la disminución de aquellos beneficios producidos a lo largo del periodo contable, por otro lado, Guajardo y Andrade (2008) como lo que la empresa tuvo y tendrá que pagar por haber comprado o fabricado, mientras que Rodríguez (2012) hace referencia al valor del producto o servicio que será adquirido por el cliente.
En efecto, se ha tomado como base lo planteado por Rodríguez (2012) ya que proporciona mayor información a lo expuesto por los otros autores. En conclusión son aquellas erogaciones de efectivo presentes en la organización con el fin de fabricar, obtener o generar artículos o productos para luego venderlos o transformarlos en un producto terminado y ser comercializados. Por consiguiente, es importante resaltar la principal cuenta relacionada con la transacción de la empresa que será explicada a continuación:
A. Costos de ventas: para Altahona (2009, p. 29) representa el valor de los artículos adquiridos con el ánimo de ser vendidos. Aunado a esto, es importante para la empresa Cintas y Rollos Rios, S.A estudiar con detalle la
cuenta relacionada con la empresa, la cual se fijó posición con el autor Altahona (2009) pues a través de ella se puede medir el comportamiento de la efectividad económica de la empresa para lograr un objetivo operativo.
2.3.1.3. GASTOS
Es la erogación en que se incurre para administrar los procesos relacionados con la gestión, comercialización y venta de los productos, para operar la empresa. Para el desarrollo más profundo de los gastos se tomarán diferentes citas de autores para ampliar mejor este punto y lo cual permitirá un mejor entendimiento de este rubro por el lector.
De acuerdo con Muñoz (2010, p. 117), se define como el coste de los bienes y servicios utilizados o consumidos para obtener los ingresos. Para, Soriano y Amat (2010, p. 13) los gastos son consecuencias del esfuerzo que la empresa realiza para llevar a cabo su actividad.
Asimismo, Romero (2010, p. 419) afirma que son las erogaciones por parte de la empresa, realizadas con la finalidad de lograr objetivos para los cuales fue establecida, como aquellos gastos relacionados con las personas y oficinas encargadas de la dirección y administración de la empresa.
De los supuestos anteriores, se puede deducir que existe una clara concordancia entre los autores, en que los gastos son aquellos desembolsos generados por la empresa para llevar a cabo su producción. Sin embargo, los investigadores fijaron posición con Soriano y Amat (2010) ya que presenta un concepto más acertado para la elaboración de las bases
teóricas. Dentro de este marco se resalta la principal cuenta relacionada con la transacción de la empresa que será explicada a continuación:
A. Gastos administrativos y generales: para Bravo, Lambreton y Márquez (2007, p. 149) son gastos de todas las áreas administrativas de la empresa.
En este grupo se incluyen todos los gastos de la empresa que no son de producción, de ventas o financieros y que tienen relación con la operación normal del negocio.
Cabe considerar que es importante entender y controlar la principal cuenta de gasto relacionada con la transacción de la empresa Cintas y Rollos Ríos, S.A y de la cual los investigadores fijaron posición con los autores Bravo, Lambreton y Márquez (2007) como elemento fundamental para asegurar el futuro de la empresa.
2.4. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
El estado de flujo de efectivo es un estado financiero que muestra las entradas y salidas del efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. A continuación se explicará todas y cada una de las partidas que lo conforman así como también los grupos, para ello se utilizarán diversos autores para el desarrollo del mismo, esto con el fin que le sea útil al lector de el presente trabajo de investigación.
De acuerdo con lo expuesto por Gitman y Zutter (2012, p. 60), el estado de flujo de efectivo es un resumen de los flujos de efectivo de un periodo específico. El estado permite comprender mejor los flujos operativos, de
inversión y financieros de la empresa, y los reconcilia con los cambios en su efectivo y sus valores negociables durante el periodo.
Por otra parte, Berk y Demarzo (2008, p. 32) exponen que el estado de flujo de efectivo de la empresa, utiliza la información del estado de resultados y del balance general para determinar cuánto efectivo ha generado la compañía y a qué lo ha asignado, durante un periodo dado. Como se verá, desde la perspectiva de un inversionista que trata de valuar la compañía, el estado de flujo de efectivo proporciona la que tal vez es la información más importante de los cuatro estados financieros. El estado de flujo de efectivo se divide en tres secciones: actividades de operación, de inversión y de financiamiento.
Por otro lado, Soriano y Amat (2010, p. 31), establecen que el estado de flujos de efectivo (EFE) es un estado contable que informa del saldo y de las variaciones de tesorería, clasificando los movimientos por actividades. El estado de flujo efectivo permite mostrar la capacidad de generar efectivo que tiene la empresa.
En el mismo orden de ideas, los autores infieren que para entender el funcionamiento del EFE se clasifican las actividades de la empresa de la siguiente manera: actividades de explotación (o actividades ordinarias);
actividades de inversión, actividades relacionadas con la compra o venta de elementos (maquinaria, edificios, ordenadores, inversiones financieras, entre otros.) y que están más de un año en la empresa; actividades de financiación, actividades relacionadas con las aportaciones de capital de los
accionistas o con la financiación externa conseguida por la empresa (obtención o devolución de préstamos).
Sobre la base de las consideraciones anteriores citada por los diversos autores, se observa su coincidencia en cuanto al estado de flujo de efectivo el cual se determina durante un periodo en específico con referencia que se dividen en tres secciones: actividad de operación, inversión y de financiamiento.
De esta manera, se fijó posición con Berk y Demarzo (2008) ya que sustentan la información a utilizar para el estado de flujo de efectivo, siendo así la más acorde a efecto de la presente investigación. En resumen el estado de flujo de efectivo no solo se debe enfocar en el movimiento del efectivo (aumento o disminución) de la empresa, es hacer un análisis aún mayor donde se abarque una proyección de posibles inversiones y el nivel de financiamiento para mantener la marcha de sus operaciones durante cada período.
2.4.1. MÉTODO DIRECTO
Para la presentación del estado de flujo de efectivo, el cual comprende la generación de efectivo el cual es uno de los principales objetivos de la empresa, se emplean dos tipos de métodos, el directo y el indirecto para el desarrollo más amplio del primer método se dará a continuación los postulados de algunos autores y así ofrecer una comprensión de la forma general este término.
De acuerdo con Ross, Westerfield y Jordan (2010, p. 31), el flujo de efectivo de los activos incluye tres componentes: flujo de efectivo operativo, gastos de capital y cambio en el capital de trabajo neto, el flujo de efectivo operativo se refiere al que resulta de las actividades cotidianas de la empresa, las operaciones que realiza para producir y vender, los gastos relacionados con el financiamiento de la empresa en cuanto a sus activos no se incluyen porque no son gastos operativos.
Por otra parte los gastos de capital es aquel gasto neto reflejado sólo en el dinero gastado en activos fijos, y por último el cambio en el capital de trabajo neto se ve reflejado cuando la organización además de invertir en activos fijos, también invierte en activos circulantes.
Asimismo, Wild, Subramanyam y Halsey (2007, p. 375) mencionan que el método directo es el ingreso neto se ajusta por las partidas de ingresos (gastos) y acumulaciones no en efectivo para producir flujos de efectivo de las operaciones. Una ventaja de este método es el encuentro de una conciliación de las diferencias entre el ingreso neto y los flujos de efectivo de operación. Esto ayuda a aquellos usuarios que pronostican los flujos de efectivo haciendo primero un pronóstico de los ingresos y después ajustándolos con respecto a los adelantos y retrasos entre el ingreso y los flujos de efectivo, es decir, usando las acumulaciones no en efectivo.
Sobre las bases de las consideraciones anteriores según Ross, Westerfield y Jordan (2010), y Wild, Subramanyam y Halsey (2007) coinciden en el método directo que se determinan con el ingreso neto que se ajustarán
por las partidas de gatos y acumulaciones para pronosticar los flujos de efectivo.
De esta manera, se fija posición en Wild, Subramanyam y Halsey (2007) ya que se refiere al método directo de una manera más clara y sencilla lo que facilita la comprensión del lector. En conclusión el método directo presenta una conciliación entre el ingreso neto y los flujos de efectivo según las categorías principales de pagos y cobros, por lo cual es un gran soporte para efecto de la presente investigación.
2.4.2. MÉTODO INDIRECTO
Con respecto a este método denominado indirecto, se presentan los postulados de algunos autores que detallarán en el significado del mismo y además al cual dedicaron sus estudios para brindarles a los lectores un explicación de cómo se emplea y como favorece la aplicación dentro del estado de flujo de efectivo.
De acuerdo con Ross, Westerfield y Jordan (2010, p. 33), los flujos de efectivo hacia los acreedores y los accionistas representan los pagos netos a los acreedores y propietarios durante el año. Su cálculo es similar al del flujo de efectivo de los activos. El flujo de efectivo a los acreedores es el interés pagado menos los fondos netos de nuevos préstamos recibidos; el flujo de efectivo a los accionistas son los dividendos pagados menos los fondos de la emisión de nuevas acciones.
De esta manera, lo anteriormente mencionado sobre los flujos de efectivo le brindará a la investigación un aporte significativo, ya que detalla el cálculo que se debe realizar del mismo para ser aplicado tanto a acreedores y accionistas.
Igualmente Wild, Subramanyam y Halsey (2007, p. 378) mencionan que este método ajusta cada partida de ingreso por las acumulaciones relacionadas y, aseveran que constituye un mejor procedimiento para evaluar el monto de las entradas (salidas) de efectivo de las operaciones, el procedimiento para calcular el efectivo neto mediante las actividades de inversión y financiamiento es el mismo del método directo.
Sobre las consideraciones anteriores, se evidencia que lo citado por Ross, Westerfield y Jordan (2010) refleja una clara coincidencia con lo postulado por Wild, Subramanyam y Halsey (2007) en definir el método indirecto dado a su determinación de los movimientos del efectivo, ajustando la utilidad o pérdida del ejercicio, en más o en menos aquellos importes que no requirieren el uso de efectivo.
De esta manera, se fija posición en Ross, Westerfield y Jordan (2010) ya que sustenta la información del método indirecto, siendo así la más acorde a afecto de la presente investigación. En conclusión se puede inferir que la aplicación de este método se basa mayormente en aquellas partidas que no requieren el uno del efectivo de manera inmediata.
2.5. ESTADO DE CAMBIOS DEL PATRIMONIO
El estado de cambios del patrimonio, tiene como propósito mostrar las variaciones que sufren los diferentes elementos que componen el patrimonio, en un periodo determinado además de mostrar esas variaciones, el estado de cambios en el patrimonio busca explicar y analizar cada una de las variaciones, sus causas y consecuencias dentro de la estructura financiera de la empresa.
De acuerdo con Berk y Demarzo (2008, p. 36) el estado de cambios en la inversión de los accionistas desglosa el calculado en el balance general en la cantidad que surge por la emisión de acciones nuevas versus utilidades retenidas. Debido a que para propósitos financieros el valor en libros del capital de los accionistas no tiene valor útil para determinar valor, la información contenida en el estado de cambios en la inversión de los accionistas tampoco tiene utilidad particular.
Por otra parte, Gitmany Zutter (2012, p. 59) mencionan que el estado de ganancias retenidas es una forma abreviada del estado del patrimonio de los accionistas. A diferencia del estado del patrimonio de los accionistas, que muestra todas las transacciones de las cuentas patrimoniales que ocurren durante un año específico.
Asimismo, Guajardo y Andrade (2008, p. 176) expone que el objetivo principal de este estado financiero básico es mostrar los cambios en la inversión de los accionistas de la empresa, es decir, lo que se denomina
capital contable. En este informe, los movimientos realizados para aumentar, disminuir o actualizar las partidas del capital aportado por los accionistas son factores indispensables para su elaboración. Igualmente, las utilidades del periodo que haya generado el negocio y los dividendos que los accionistas hayan decidido pagarse se incluyen en este estado financiero.
En efecto, de acuerdo a los aportes antes planteados, los autores coinciden en que se muestran todo los cambios en las inversiones de los accionistas, determina el aumento o disminución de las partidas del capital.
Por lo tanto, se fijó posición en Guajardo y Andrade (2008), ya que el estado de cambio de patrimonio refleja las inversiones de los accionistas, los movimientos que indican el aumento, disminución o actualización de las partidas con el objetivo de sustentar esta investigación.
2.6. ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Al hacer referencia sobre el análisis de los estados financieros, este puede ser definido como los diferentes métodos y técnicas empleados para el estudio de la información que se encuentra plasmada en los diferentes estados financieros de una determinada organización, la cual es fundamental para la toma de decisiones.
De acuerdo a Bonson, Cortijo y Flores (2009, p. 209), el análisis de estados financieros es un proceso por el que el analista, mediante transformaciones, representaciones gráficas, ratios y otros cálculos, obtiene una opinión a partir de los estados financieros y otra información
complementaria, evaluando la liquidez, solvencia y rentabilidad de la empresa.
Para Oropeza (2007, p. 21), es la separación o desintegración de los valores indicados en los estados financieros, con el objeto de conocer sus orígenes, los cambios realizados y sus causas, para tener una idea más precisa y veraz acerca de la situación financiera que refleja la empresa.
De acuerdo con Ehrhandt y Brigham (2007, p. 114), el análisis de los estados financieros consiste en 1) comparar el desempeño de la compañía con el de otras de la misma industria y 2) evaluar las tendencias de la posición financiera a través del tiempo. Además ayuda a los ejecutivos a identificar las deficiencias y a tomarlas medidas adecuadas para mejorar el desempeño.
Tomando en cuenta las evidencias anteriores, se observa concordancia con lo establecido por Bonson, Cortijo y Flores (2009), Oropeza (2010), y Ehrhandt y Brigham (2007) al definir el análisis de los estados financieros como un proceso mediante el cual se analiza a través de métodos y técnicas la situación financiera de la empresa.
Para el desarrollo de esta investigación, se tomó como referencia lo planteado por el autor Bonson, Cortijo y Flores (2009) quien destaca que el análisis de los estados financieros, también es conocido como el proceso por el cual el analista mediante métodos y cálculos, obtiene información de los estados financieros evaluando la rentabilidad de la empresa, sus niveles de endeudamiento o bien su liquidez y/o solvencia.
En síntesis, el análisis de los estados financieros para deducirse que son una serie de métodos y procesos que son significativos para el estudio de la situación actual de las empresas. Además de técnicas para medir el rendimiento de los indicadores financieros donde se determinan las posibles fortalezas y debilidades de la empresa en donde se brinda información para la correcta toma de decisiones.
2.6.1. MÉTODOS DE ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
Para el desglose de este punto se tomarán como referencia diferentes autores los cuales explican los métodos que comprenden el análisis de los estados financieros a fin de profundizar la variable objeto de estudio. El proceso de análisis de los estados financieros consiste en la aplicación de un conjunto de técnicas e instrumentos analíticos, los cuales son de vital importancia para conocer realmente la situación de una empresa, para deducir una serie de medidas y relaciones que son significativas y útiles para la toma de decisiones.
De acuerdo a Oropeza (2007, p. 52) los métodos de análisis son los medios o caminos que se utilizan de manera ordenada para calificar, reclasificar y comparar los valores que se presentan en los estados financieros de un negocio.
En consecuencia, los métodos de análisis de los estados financieros consisten en la aplicación de un conjunto de técnicas e instrumentos
