R E S U L T A D O S AL S E G U N D O T R I M E S T R E D E Press Release M O L I B D E N O S Y M E T A L E S S. A.

Texto completo

(1)

Press Release

M O L I B D E N O S Y M E T A L E S S . A .

S E G U N D O T R I M E S T R E D E 2 0 1 8

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Agenda

de hoy

Resumen Ejecutivo

Págs. 03 - 06

Nuestra Empresa

Págs. 07 - 11

Resumen al segundo trimestre de 2018

Págs. 12 - 14

Análisis de los resultados

Págs. 15 - 21

Análisis Balance Consolidado

Págs. 22 - 26

01

CAPÍTULO

02

CAPÍTULO

03

CAPÍTULO

04

CAPÍTULO

05

CAPÍTULO

Acerca de Molymet

Págs. 27 - 32

Estados Financieros Consolidados

Págs. 33 - 36

06

CAPÍTULO

07

CAPÍTULO

Andrés Ovalle – Investor Relations Tel: (56 2) 2937 6672

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Resumen

Ejecutivo

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| Resultados al cierre del año 2018

Al 30 de junio de 2018, el EBITDA alcanzó los

US$ 98,79 millones, un aumento de2,82%respecto al mismo periodo de 2017, que fue de US$ 96,08 millones. La utilidad atribuible a los accionistas de Molymet al 30 de junio de 2018 fue de US$ 54,01 millones, un18,62%mayor a losUS$ 45,53 millonesdel mismo periodo del año 2017.

Molymet muestra unmodelo de negocios robusto, un resultado operacional sólido, mantiene unaposición de liquidez cómoday ha fortalecido su posiciónde líder en el mercado a nivel mundial, donde se observa una recuperación del crecimiento así como una mejora en el nivel de precios de los commodities.

Con respecto al precio internacional del óxido de molibdeno, en promedio durante el primer semestre varió deUS$ 7,96 por libraa junio de 2017 aUS$ 11,94 por libraa junio de 2018, lo que significó un aumento de50,00%.

Resumen ejecutivo

El volumen de productos

de molibdeno vendido por

Molymet alcanzó las

80,49 millones

de libras.

El volumen de productos de molibdeno vendido por Molymet en todas sus modalidades a junio de 2018, alcanzó las80,49 millones de libras, comparado con las 74,75 millones de libras a junio de 2017. Este aumento se debe principalmente a una reactivación de la demanda por productos de molibdeno a nivel mundial.

Como una manera de fortalecer y afianzar su alianza comercial estratégica, Molymet renovó su contrato de maquila con Kennecott Molybdenum Co. por un plazo de 3 años, a contar de enero 2018 hasta finales de 2020, con una opción de extensión por 1 o 2 años más, a favor de Kennecott Molybdenum Co.

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Siguiendo la estrategia de la compañía de mantener una estrecha relación con sus clientes y proveedores, a partir de enero de 2018 entró en funcionamiento la nueva oficina comercial de Molymet en Lima, Perú, Molymet Peru Trading Company S.A.C., permitiéndonos estar más cerca de nuestros proveedores y clientes.

Al 30 de junio de 2018, el nivel de liquidez de la compañía alcanzó los US$ 266,87 millones, lo que representa una disminución de US$ 163,92 millones

respecto al cierre del año 2017.

Con fecha 5 de marzo de 2018, Molymet realizó el pago total de capital e intereses del bono emitido en México en marzo de 2013. El monto amortizado fue deUS$ 78,13 millones.

A junio de 2018, la deuda neta fue de US$ 84,62 millones, lo que representa un aumento deUS$ 51,36 millonesrespecto a losUS$ 33,26 millonesal cierre del año 2017, que se explica principalmente por el aumento en los requerimientos de capital de trabajo, derivado del alza del precio del óxido de molibdeno durante el primer semestre de 2018.

El nivel de liquidez de

la compañía alcanzó los

US$ 266,87 millones

Resumen ejecutivo

Con fecha 29 de marzo de 2018, la filial Molymex S.A. de C.V. amplió enUS$ 20 millones el monto de la línea de crédito comprometida que mantiene con la entidad canadiense The Bank of Nova Scotia, manteniendo el plazo y tasa actual, por hasta

US$ 60,00 millones. Molibdenos y Metales S.A. ha tomado parte en dicho contrato como garante de las obligaciones de su filial.

Con fecha 22 de mayo de 2018, el Directorio de Molymet aprobó el Proyecto de Aumento de Capacidad Productiva de la Planta Chemiemetall, en Alemania. Dicho proyecto de inversión contempla, principalmente, incorporar una tercera línea de producción, aumentando con ello su capacidad instalada en un 56%, equivalente a 645 toneladas anualesde molibdeno metálico en polvo adicionales. El plazo de ejecución considera 21 meses y un monto de inversión estimado deUS$ 9,20 millones.

Con fecha 11 de junio de 2018, Molymet realizó la segunda amortización de capital del Crédito Sindicado suscrito el año 2014, por un monto de

US$ 40,00 millones. Al cierre del segundo trimestre de 2018 el capital insoluto de este crédito es de

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| Resultados al cierre del año 2018

Dado el aumento en las necesidades de capital de trabajo debido al aumento del precio internacional del óxido de molibdeno en 2018, la compañía, con fecha 2 de agosto de 2018, realizó una emisión de bonos en el mercado colombiano por un monto equivalente aUS$ 68,85 millones, convirtiéndose en el primer emisor extranjero de bonos corporativos del sector real en Colombia, contribuyendo así en el desarrollo del mercado de capitales colombianos con un enfoque regional. La emisión tiene un plazo de 4 años y tuvo una sobredemanda de 1,65 veces por sobre el monto inicial ofrecido. La tasa de emisión fue de 6,94% fija en pesos colombianos, contratándose un Cross Currency Swap que llevó la emisión a dólares a una tasa variable de Libor 3 meses con un spread de 1,23% anual. La emisión cuenta con una clasificación de riesgo AAA otorgada por Fitch Ratings.

Con fecha 31 de mayo de 2018, Feller Rate subió la clasificación de la solvencia y las líneas de bonos de Molymet desde A+ a AA-. Según la clasificadora, esta alza en la clasificación responde a la mejora del perfil financiero de la compañía, debido a la fuerte disminución del endeudamiento y su robusta posición de liquidez. Al mismo tiempo, Molymet mantiene su condición de Investment Grade en el mercado internacional obtenida el año 2007. Fitch Ratings, con fecha 5 de abril de 2018, mantuvo el rating BBB, en tanto que Standard & Poor s, con fecha 26 de abril de 2018, confirmó el rating BBB- de la sociedad, en ambos casos con un pronóstico estable.

Con respecto a los covenants de la deuda vigente, éstos se cumplen al cierre de junio de 2018.

Molymet presenta una estructura financiera sólida

con altos niveles de liquidez, un perfil de vencimientos de deuda holgado y un amplio acceso a los mercados de financiamiento.

Con fecha 18 de abril de 2018, La Junta Ordinaria de Accionistas de Molibdenos y Metales S.A., acordó la renovación del Directorio de la sociedad nombrando a los señores Raúl Álamos L., George Anastassiou M., José Miguel Barriga G., Boris Buvinic G., Luis F. Cerón C., Hernán Cheyre V., Eduardo Guilisasti G., Jorge G. Larraín B., Bernhard Schretter y Karlheinz Wex. En la sesión de Directorio N 946 de fecha 18 de abril de 2018, se designó a don George Anastassiou M. y a don Bernhard Schretter, como Presidente y Vicepresidente del Directorio, respectivamente

En la Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el 18 de abril de 2018, se acordó distribuir el dividendo definitivo N 86 con cargo a las utilidades del ejercicio 2017, por un total deUS$ 40,19 millones, equivalente a US$ 0,30217 por acción, el que fue pagado el día 27 de abril de 2018.

Resumen ejecutivo

Molymet presenta una estructura

financiera sólida con altos niveles

de liquidez, un perfil de

vencimientos de deuda holgado y

un amplio acceso a los mercados

de financiamiento

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Nuestra

empresa

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| Resultados al cierre del año 2018

Molymet es el principal procesador de concentrados de Molibdeno y Renio en el mundo, con una participación en la capacidad de procesamiento mundial de aproximadamente35% y 70%,respectivamente.

Actualmente, cuenta con plantas industriales en 5 países:Chile, México, Bélgica, Alemania y China, y oficinas comerciales en Inglaterra, China, Estados Unidos, Brasil, Perú y Chile.

El Molibdeno es usado principalmente en aleaciones especiales de aceros, donde mejora significativamente la dureza, la resistencia a las altas temperaturas y la corrosión, aumenta la durabilidad y mejora la eficiencia de la maquinaria. También existen usos del molibdeno en fertilizantes, catalizadores, lubricantes, entre otros. Los productos de molibdeno más relevantes son:óxido técnico, ferromolibdeno, dimolibdato de amonio, óxido puro y molibdeno metálico. Dentro de sus procesos, Molymet recupera subproductos del Molibdeno, siendo el más importante el Renio.

Molibdeno 35%

Renio 70%

Nuestra empresa

Elliderazgo indiscutidode Molymet está basado en el desarrollo permanente de ventajas competitivas, a través de adelantos tecnológicos, eficiencia y una cartera coherente de productos y servicios de gran calidad, que logran satisfacer las necesidades de sus clientes del área minera, industrial y de renio. Asimismo, su extensa presenciainternacional le ha permitido conseguir una mayor integración con los mercados, sus proveedores y sus clientes.

Al cierre de junio de 2018, la capacidad total de procesamiento de Molymet es de207 millones de libras anuales, que se compara con un consumo mundial aproximado de 577 millones de libras anuales.¹

El Molibdeno y el Renio son considerados metales de un alto valor estratégico a nivel global, debido a sus valiosas aplicaciones tecnológicas y al importante rol que juegan en el desarrollo global de: mega construcciones, desarrollo urbano, cuidado medioambiental, aleaciones más eficientes, seguras y durables.

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Actualmente se encuentra en ejecución el Proyecto de Planta Química, en la filial Sadaci N.V., en Bélgica. Dicho Proyecto, que complementa sus operaciones actuales de tostación, permitirá la elaboración de productos de mayor valor agregado, así como una mayor flexibilidad en el procesamiento de concentrados de molibdeno. Se hace presente que el ya referido Proyecto considera un inicio de puesta en marcha durante el tercer trimestre de 2019; una inversión estimada deUS$ 44,00 millones; se llevará a cabo con recursos propios, sin socios participantes; y, no se esperan efectos financieros en el corto plazo. Al cierre de junio de 2018, este Proyecto presenta un avance físico del28%.

80 años de experiencia

Como una manera de fortalecer y afianzar su alianza comercial estratégica, Molymet renovó su contrato de maquila con Kennecott Molybdenum Co. por un plazo de 3 años, a contar de enero 2018 hasta finales de 2020, con una opción de extensión por 1 o 2 años más, a favor de Kennecott Molybdenum Co.

Molymet mantiene una base de contratos a largo plazo que le dan estabilidad al negocio. Dentro de sus contratos de maquila destacan el de Codelco por 10 años a partir del 2010, el deSierra Gordaa 10 años a partir del 2014 y el de Kennecott por 3 años comenzando el año 2018.

Desde el año 2007, Molymet mantiene una calificación

Investment Grade.

Siguiendo la estrategia de la compañía de mantener una estrecha relación con sus clientes y proveedores, a partir de enero de 2018 entró en funcionamiento la nueva oficina comercial de Molymet en Lima, Perú, Molymet Peru Trading Company S.A.C.

Con fecha 22 de mayo de 2018, el Directorio de Molymet aprobó el Proyecto de Aumento de Capacidad Productiva de la Planta Chemiemetall, en Alemania. Dicho proyecto de inversión contempla, principalmente, incorporar una tercera línea de producción, aumentando con ello su capacidad instalada en un56%, equivalente a 645 toneladas anuales de molibdeno metálico en polvo adicionales. El plazo de ejecución considera 21 meses y un monto de inversión estimado deUS$ 9,20 millones.

Nuestra empresa

Contratos a largo plazo

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| Resultados al cierre del año 2018

La filial Molymex S.A. de C.V., presentó el “Proyecto de Ampliación Moro II” ante la Dirección General de Impacto y Riesgo Ambiental (DGIRA) en el Estado de Sonora, México, el que tiene por objeto ampliar la capacidad de procesamiento de concentrado de molibdeno a 38 millones de libras de óxido de molibdeno al año. El proyecto considera las instalaciones necesarias para el funcionamiento del nuevo Complejo productivo, todo ello con una inversión estimada de US$ 150 millones. El “Proyecto de Ampliación Moro II” cuenta con la aprobación oficial del Manifiesto de Impacto Ambiental (MIA), otorgado el 11 de septiembre de 2015. Actualmente el proyecto ha concluido el desarrollo de su ingeniería básica.

Durante el año 2016, la afiliada Complejo Industrial Molynor S.A., recibió la aprobación del Servicio de Evaluación de Impacto Ambiental (SEA) de la Región de Antofagasta para el “Proyecto de Ampliación”. Este proyecto tiene por objeto ampliar la capacidad de procesamiento de concentrado de molibdeno, mediante la instalación de una tercera y cuarta planta de tostación.

Diversificación

Geográfica

Nuevos proyectos

de inversión

Nuestra empresa

De obtenerse la aprobación al proyecto por parte del directorio, este contempla en una primera etapa la instalación de una tercera planta de tostación, con lo que la capacidad de producción aumentaría en 33,5 millones de librasde óxido de molibdeno al año, con lo cual se alcanzaría, en total,

93,5 millones de libras al año, esto es, sumando la capacidad actual de 60 millones de libras al año. Todo ello con una inversión estimada de US$ 121 millones.

En su oportunidad, ambos proyectos serán sometidos a la consideración del Directorio.

Molymet tiene una diversificación geográfica única en la industria. La ubicación estratégica de sus plantas de procesamiento y de sus oficinas comerciales, le ha permitido lograr ventajas comerciales y de abastecimiento a través de un servicio más completo y eficiente para sus clientes.

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Con el objetivo de preservar el conocimiento (Know How) desarrollado por la compañía, Molymet ha reformulado su Política de Propiedad Intelectual

corporativa que viene a incorporar los más altos estándares en materia de protección, gestión y observancia de los derechos de Propiedad Intelectual, adoptando, con ello, las medidas adecuadas para evitar la fuga de este conocimiento.

Molymet es una empresa cuyo desarrollo y crecimiento está basado en el uso de la innovación como proceso fundamental para la introducción de procesos y tecnologías que respaldan su rol de liderazgo en la industria del molibdeno. Esta misma capacidad de innovar ha llevado a Molymet a innovar en otras industrias de metales estratégicos, buscando oportunidades de negocios que permitan incrementar su portafolio de productos. De esta manera, logró desarrollar un proceso cuya solicitud de patente de invención fue publicada, el 09 de marzo de 2017, por la Organización Mundial de la Propiedad Intelectualbajo el número de publicación internacional WO2017/035675 A1, siendo la primera patente de invención que será asignada a Molibdenos y Metales S.A.

Molymet ha innovado en otras industrias de

metales estratégicos, buscando oportunidades

de negocios

Nuestra empresa

Con fecha 18 de abril de 2018, La Junta Ordinaria de Accionistas de Molibdenos y Metales S.A., acordó la renovación del Directorio de la sociedad nombrando a los señores Raúl Álamos L., George Anastassiou M., José Miguel Barriga G., Boris Buvinic G., Luis F. Cerón C., Hernán Cheyre V., Eduardo Guilisasti G., Jorge G. Larraín B., Bernhard Schretter y Karlheinz Wex. En la sesión de Directorio N 946 de fecha 18 de abril de 2018, se designó a don George Anastassiou M. y a don Bernhard Schretter, como Presidente y Vicepresidente del Directorio, respectivamente.

Molymet, a través de su filial Inmobiliaria San Bernardo, cuenta entre sus activos con una superficie de 133 hectáreas, de las cuales 123 hectáreas están plantadas con nogales. Estas hectáreas se encuentran alrededor de la planta Molymet Nos, que está situada sobre un terreno adicional de 42,9 hectáreas. En conjunto, ambas propiedades alcanzan un total aproximado de

175,9 hectáreas, lo que constituye un terreno de gran atractivo económico con un importante potencial a futuro.

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Resumen al segundo

trimestre de 2018

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Al cierre de junio de 2018, los ingresos ordinarios acumulados fueron de US$ 598,93 millones, lo que representa un aumento de 47,43% respecto a los

US$ 406,25 millones obtenidos al cierre de junio de 2017.

La utilidad atribuible a los accionistas de Molymet al 30 de junio de 2018 fue de US$ 54,01 millones, en comparación con los resultados obtenidos al cierre del primer semestre de 2017 por US$ 45,53 millones, originados principalmente por la mayor ganancia bruta con respecto al mismo periodo del año anterior por

US$ 10,57 millones.

Resultados acumulados

Cifras destacadas

Resumen al segundo

trimestre de 2018

Al 30 de junio de 2018, el EBITDA alcanzó los

US$ 98,79 millones, un aumento de2,82%respecto al mismo ejercicio de 2017, que fue deUS$ 96,08 millones. Esto se debe principalmente al crecimiento en la ganancia bruta al cierre del período porUS$ 10,57 millonesrespecto a junio de 2017, y que fue en parte compensado por los mayores gastos de administración, gastos de distribución y otros gastos por función porUS$ 5,00 millones.

A junio de 2018, la deuda neta fue de US$ 84,62 millones, lo que representa un aumento de

US$ 51,36 millones respecto a los US$ 33,26 millones al cierre del año 2017, que se explica principalmente por el aumento en los requerimientos de capital de trabajo, derivado del alza del precio del óxido de molibdeno durante el primer semestre de 2018.

Ventas

US$ 598,93

millones

EBITDA

US$ 98,79

millones

Deuda neta

US$ 84,62

millones

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| Resultados al cierre del año 2018

¹ Corresponden a libras de molibdeno contenido * Valor a diciembre de 2017

Principales cifras acumuladas 2T 2018 2T 2017

VAR 2T 2018 / 2T 2017

MM USD %

Ingreso por Ventas (mm USD) 598,93 406,25 192,68 47,43%

EBITDA (mm USD) 98,79 96,08 2,71 2,82%

Margen EBITDA 16,49% 23,65% - -716 bps

Ut. Neta (mm USD) 54,01 45,53 8,48 18,62%

CAPEX (mm USD, sin IVA) 14,79 5,84 8,95 ↑

EBITDA/Gastos Financieros 9,64 7,55 - 27,68%

Deuda Neta (mm USD) 84,62 33,26* 51,36 ↑

Precio Promedio Mo (USD/Lb) 11,94 7,96 - 50,00%

Resumen al segundo

trimestre de 2018

Resultados acumulados

Cifras destacadas

Molymet disminuyó su caja de US$ 430,78 millones a diciembre de 2017, a

US$ 266,87 millonesa junio de 2018.

Al cierre de junio de 2018 se invirtieron US$ 14,79 millones

(antes de impuesto), respecto a los US$ 5,84 millones al mismo período del año 2017.

Al cierre de junio de 2018, la capacidad total de

procesamiento de Molymet es de 207 millones de libras

anuales, que se compara con un consumo mundial

aproximado de 577 millones de libras anuales¹.

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Análisis de

los resultados

04

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| Resultados al cierre del año 2018

El volumen de productos de molibdeno vendido por Molymet en todas sus modalidades a junio de 2018, alcanzó las80,49 millones de libras, comparado con las

74,75 millones de librasa junio de 2017. Este aumento se debe principalmente a una reactivación de la demanda por productos de molibdeno a nivel mundial. Al cierre de junio de 2018, los ingresos ordinarios acumulados fueron deUS$ 598,93 millones, lo que representa un aumento de47,43% respecto a losUS$ 406,25 millonesobtenidos al cierre de junio de 2017.

En términos del mix de producción, las ventas de maquila representan un 49,38% del total de los volúmenes vendidos de productos de molibdeno al cierre de junio de 2018.

Las variaciones en las líneas de negocio de Molymet fueron las siguientes:

RESUMEN VOLÚMENES E INGRESOS

Volúmenes Ingresos totales (MM US$)

2T 2018 2T 2017 Var. % 2T 2018 2T 2017 Var. % Ventas Propias* (mm Lb.) 40,75 34,95 16,60% 523,54 311,76 67,93% Maquila (mm Lb.) 39,75 39,80 -0,13% 44,55 55,49 -19,72% Renio (Lb.) 24.657 25.381 -2,85% 21,94 31,85 -31,11% Mo Metálico (mm Lb.) 1,30 1,29 0,78% 21,30 16,35 30,28% Subproductos** (Ton) 62.601 59.342 5,49% 8,90 7,15 24,48% Eficiencias (Lb.) 608.093 770.461 -21,07% 7,62 6,04 26,16%

*Ventas Propias incluyen Molibdeno Metálico y Eficiencias. **Subproductos incluyen Cobre, Ácido, Catalizadores y otros.

Análisis de

los resultados

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Los volúmenes de venta propia llegaron a 40,75 millones de libras al cierre de junio de 2018, aumentando en un16,60%con respecto al cierre junio de 2017. En relación con los ingresos de esta línea de negocios, éstos aumentaron un 67,93% respecto al mismo período de 2017. Este aumento en los ingresos se explica, principalmente, por el aumento en la ventas de ferromolibdeno en un 100,26%, óxido técnico en polvo en un 104,99% y óxido puro grado Sandy en

65,71%.

Los volúmenes procesados por concepto de maquila llegaron a39,75 millones de librasal cierre de junio de 2018, disminuyendo en un0,13%con respecto al cierre de junio de 2017. En relación con los ingresos de esta línea de negocios, éstos disminuyeron un 19,72%

respecto al mismo período de 2017. Esto se debe, principalmente, a la disminución del precio de venta, lo que se reflejó en una disminución en los ingresos por maquilas de óxido técnico en briquetas en un30,98%y en oxido técnico en polvo en 21,81%, lo que fue compensado por un aumento en los ingresos por maquilas de ferromolibdeno en un55,32%.

Análisis de

los resultados

2T 2018 vs 2T 2017

48,90%

Mayores ingresos

por venta de

productos puros

100,26%

Mayores ingresos

por venta de

ferromolibdeno

(18)

| Resultados al cierre del año 2018

El volumen de venta de renio llegó a24.657 librasal cierre de junio de 2018, disminuyendo en un2,85%

respecto al mismo período del año 2017. En relación con los ingresos registrados por este producto, éstos disminuyeron un31,11% respecto al mismo período del año 2017.

El volumen de venta de molibdeno metálico llegó a

1,30 millones de libras al cierre de junio de 2018, aumentando en un0,78% con respecto al cierre de junio de 2017. Respecto a los ingresos registrados por este producto, éstos aumentaron en un30,28%

en comparación al período 2017.

El volumen de ventas de otros subproductos llegó a

62.601 toneladas al cierre de junio de 2018, aumentando en un5,49%respecto al mismo período de 2017.

Análisis de

los resultados

2T 2018 vs 2T 2017

En relación con los ingresos de esta línea de negocio, éstos aumentaron en un24,48%respecto al cierre de junio de 2017. Estas variaciones se debieron, principalmente, a mayores ingresos percibidos por concepto de acido sulfúrico.

El volumen de venta de las eficiencias conseguidas por la compañía (ganancias metalúrgicas) alcanzó las 608.093 libras al cierre de junio de 2018, un

21,07% menor al monto registrado en el mismo período de 2017. Respecto a los ingresos generados, éstos aumentaron un26,16% respecto al mismo período 2017. Esto se debe a un mayor precio internacional del óxido de molibdeno durante el año 2018 respecto del primer semestre de 2017.

80 años

de experiencia

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Debido a la apropiada gestión comercial

de la compañía, Molymet opera bajo

condiciones contractuales que

minimizan el riesgo de exposición

a la volatilidad del precio

Con respecto al precio internacional del óxido de

molibdeno, en promedio durante el segundo trimestre varió deUS$ 7,96 por libraa junio de 2017 aUS$ 11,94 por libraa junio de 2018, lo que significó un aumento de 50,00%. Esta fluctuación en los precios, junto al aumento en la venta de productos con mayor valor agregado, fueron los principales factores en la variación positiva de los ingresos.

Los costos de venta consolidados al 30 de junio de 2018 alcanzaron los US$ 481,32 millones, representando un aumento de60,86%con respecto de losUS$ 299,21 millones registrados al cierre de junio de 2017. El aumento en los costos de venta responde principalmente al mayor valor de compra registrado durante el año, dados los mayores precios internacionales del molibdeno.

Análisis de

los resultados

(20)

| Resultados al cierre del año 2018

117,61 107,04 19,64%

26,35%

2T 2018 2T 2017

Al 30 de junio de 2018, la ganancia bruta alcanzó los US$ 117,61 millones, lo cual representa un aumento de 9,87% respecto a los US$ 107,04 millones que se registraron al cierre de junio de 2017. Sin embargo, el margen bruto disminuyó

25,47%, al pasar de 26,35% a junio de 2017 a

19,64%al cierre de junio de 2018.

Los gastos de administración y ventas alcanzaron los US$ 27,78 millonesal cierre de junio de 2018, aumentando en un12,20%con respecto al mismo período 2017. Al medirlos como porcentaje de los ingresos por venta, éstos llegaron a un 4,64% al cierre de junio de 2018.

Es importante destacar que Molymet mantiene una base estable de clientes de mediano y largo plazo para sus líneas de negocio de Maquila, Venta Propia y Renio.

Análisis de

los resultados

2T 2018 vs 2T 2017

EVOLUCIÓN MARGEN BRUTO Y GANANCIA BRUTA (MM US$)

PRECIO PROMEDIO MENSUAL MO Metals week D.O. USA

0 5 10 15 20 De c-11 Mar -12 Ju n -12 Se p -12 De c-12 Mar -13 Ju n -13 Se p -13 De c-13 Mar -14 Ju n -14 Se p -14 De c-14 Mar -15 Ju n -15 Se p -15 De c-15 Mar -16 Ju n -16 Se p -16 De c-16 Mar -17 Ju n -17 Se p -17 De c-17 Mar -18 Ju n -18 US $ / L B

(21)

27,6% 64,2% 8,1% 0,1% Maquila Ventas Propias Subproductos Neo (Molycorp) Al 30 de junio de 2018, el EBITDA alcanzó losUS$ 98,79

millones, un aumento de 2,82% respecto al mismo periodo de 2017, que fue de US$ 96,08 millones. Asimismo, el Margen EBITDA disminuyó en un30,27%

entre ambos periodos, dado un aumento en los ingresos por venta proporcionalmente mayor al aumento del EBITDA.

La utilidad atribuible a los accionistas de Molymet al 30 de junio de 2018 fue de US$ 54,01 millones, en comparación con los resultados obtenidos al cierre de junio de 2017 por US$ 45,53 millones, originados principalmente por la mayor ganancia bruta con respecto al mismo periodo del año anterior por

US$ 10,57 millones 98,79 96,08 16,49% 23,65% 2T 2018 2T 2017

Análisis de

los resultados

2T 2018 vs 2T 2017

EVOLUCIÓN EBITDAY MARGEN EBITDA(MM US$)

COMPOSICIÓN EBITDAAL 2T 2018

VARIACIÓN EN COMPOSICIÓN EBITDA

(MM US$)

96,08 98,79

-9,16

18,47

-6,22 -0,38

(22)

Análisis Balance

Consolidado

(23)

60,0 40,0 80,0 80,0 80,8 0,0 50,0 100,0 150,0 2018 2019 2023 2028

Línea de Crédito Créditos Bonos

Al 30 de junio de 2018, los activos totales de la compañía presentan una disminución de US$ 99,51 millonesrespecto al cierre de diciembre de 2017. Esto se debe principalmente a:

Los activos corrientes disminuyeron, al 30 de junio de 2018, enUS$ 81,91 millonescon respecto al cierre de diciembre de 2017. Esto se ve reflejado principalmente por la disminución de otros activos financieros corrientes porUS$ 163,12 millones. Lo anterior fue en parte compensado por el aumento en inventarios corrientes por US$ 41,93 millones y en deudores comerciales porUS$ 41,41 millones.

Análisis

Balance Consolidado

Los activos no corrientes presentan una disminución a junio de 2018 deUS$ 17,61 millones

con respecto a diciembre de 2017, explicados principalmente por la disminución en activos por impuestos diferidos por US$ 23,35 millones y en propiedades, planta y equipo porUS$ 1,49 millones. Lo anterior fue en parte compensado por el aumento de inventarios no corrientes porUS$ 8,31 millones.

PERFIL DE VENCIMIENTO DEUDA FINANCIERA Al cierre de junio de 2018 (US$ MM)

(24)

| Resultados al cierre del año 2018

Al cierre de junio de 2018, el total de pasivos corrientes y no corrientes de la compañía disminuyeron en US$ 139,78 millones respecto a diciembre de 2017. Esto se debe principalmente a: Los pasivos corrientes disminuyeron, a junio de 2018, enUS$ 85,01 millonescon respecto al cierre de 2017, explicados principalmente por la disminución de otros pasivos financieros corrientes porUS$ 65,37 millones, otros pasivos no financieros corrientes por US$ 18,63 millones, provisiones por beneficios a los empleados por US$ 6,20 millonesy pasivos por impuestos corrientes por US$ 3,24 millones. Lo que fue en parte compensado por el

aumento en cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar porUS$ 8,44 millones.

Los pasivos no corrientes disminuyeron, a junio de 2018, enUS$ 54,77 millonescon respecto al cierre de 2017, explicados principalmente por la disminución de otros pasivos financieros no corrientes por US$ 47,20 millones, pasivo por impuestos diferidos por US$ 5,81 millones y por provisiones no corrientes por beneficios a los empleados porUS$ 1,85 millones.

Análisis

Balance Consolidado

0,50 0,20 2T 2018 2017 9,64 7,55 2T 2018 2017

(25)

Índice Diciembre 2017 Junio 2018 VARIACIÓN %

Dic. 2017 / Jun. 2018

Deuda Neta / EBITDA 0,20 0,50 ↑

Razón de endeudamiento1 1,26 0,98 -22,22%

% Pasivo Corto Plazo 53,05% 51,41% -3,09%

% Pasivo Largo Plazo 46,95% 48,59% 3,49%

EBITDA / Gastos Financieros2 7,24 9,64 33,15%

Liquidez Corriente3 2,04 2,31 13,24%

Razón ácida4 1,34 1,31 -2,24%

El patrimonio neto, al cierre de junio de 2018, registró un aumento de US$ 40,27 millones con respecto al cierre de diciembre de 2017, explicados principalmente por un aumento en ganancias acumuladas por

US$ 32,41 millonesy en otras reservas por US$ 7,95 millones.

Deuda Neta / EBITDA: aumentó entre diciembre de 2017 y junio de 2018, alcanzando un valor de 0,50 veces. Lo anterior se debe a que 1) la deuda neta aumentó, y 2) el EBITDA anualizado aumentó en una menor medida que la deuda neta. A juicio de la administración, este valor corresponde a niveles completamente apropiados para la compañía.

Razón de endeudamiento: disminuyó en un 22,22%

respecto de diciembre de 2017, alcanzando a junio de 2018 un valor de 0,98 veces. Lo anterior se explica principalmente a que los pasivos totales disminuyeron, mientras que el patrimonio total aumentó.

Análisis

Balance Consolidado

1 Corresponde al total de pasivos dividido por el total de patrimonio neto. 2 Corresponde al EBITDA dividido por los gastos financieros. 3 Corresponde al total de activos corrientes dividido por el total de pasivos corrientes. 4 Corresponde al total de activos corrientes, menos los inventarios corrientes, dividido por el total de pasivos corrientes.

RATIOS FINANCIEROS

% Pasivo Corto Plazo: disminuyó de un 53,05% a diciembre 2017 a un51,41%a junio de 2018. Debido principalmente al pago del bono emitido el 2013 por

US$ 78,13 millonescon vencimiento en marzo 2018, al pago de US$ 40,00 millones, correspondientes a la segunda cuota del crédito sindicado suscrito en 2014, y a la disminución de otros pasivos no financieros corrientes por US$ 18,63 millones, lo que fue compensado por el aumento de cuentas por pagar en

US$ 8,44 millones, dado el alza del precio internacional del óxido de molibdeno durante el 2018.

(26)

| Resultados al cierre del año 2018

% Pasivo Largo Plazo: aumentó de un 46,95% a diciembre 2017 a un48,59%a junio de 2018. Debido a que la disminución de pasivos de corto plazo fue mayor a la disminución de los pasivos de largo plazo, por lo que la proporción de este último aumentó.

EBITDA / Gastos Financieros:aumentó en un33,15%, pasando de7,24 vecesal cierre de diciembre de 2017 a

9,64 vecesa junio de 2018, lo que se explica por un aumento del EBITDA y a una disminución de los gastos financieros.

Liquidez corriente:al cierre de junio de 2018 alcanza a

2,31 veces, aumentando en un13,24%respecto de las

2,04 veces del cierre del año 2017. Lo anterior se explica por una disminución en pasivos corrientes mayor a la disminución en activos corrientes, producto de 1) la disminución de los pasivos corrientes debido al pago del bono emitido el 2013 porUS$ 78,13 millones

con vencimiento en marzo 2018 y el pago de la segunda amortización de capital por US$ 40,00 millones, correspondientes al crédito sindicado suscrito

en 2014, y 2) a la disminución de los activos corrientes debido a una disminución de otros activos financieros corrientes por US$ 163,12 millones, lo que fue compensado por el aumento en inventarios corrientes porUS$ 41,93 millones, deudores comerciales y otras cuentas por cobrar porUS$ 41,41 millones.

Razón Ácida: disminuyó, pasando de 1,34 veces al cierre de 2017 a1,31 vecesa junio de 2018. Lo anterior se explica principalmente por 1) el aumento de los inventarios corrientes porUS$ 41,93 millones, y 2) a la disminución de los pasivos corrientes debido al pago del bono emitido el 2013 porUS$ 78,13 millonescon vencimiento en marzo 2018 y el pago de la segunda amortización de capital por US$ 40,00 millones, correspondientes al crédito sindicado suscrito en 2014.

CLASIFICACIÓN DE RIESGO S&P FITCH FELLER

Internacional BBB- BBB

-México AA AA+

-Chile - AA-

AA-Colombia - AAA

-Análisis

Balance Consolidado

(27)

Acerca de

Molymet

(28)

| Resultados al cierre del año 2018

Mayor procesador de molibdeno en el mundo(35% de la capacidad de procesamiento mundial).

Se proyecta un aumento sostenido en la demanda mundial por molibdeno de 4,6%* promedio para los próximos años, el cual puede sufrir variaciones de acuerdo a la evolución de la economía mundial.

Acerca

de Molymet

Capacidad de procesamiento de Molibdeno en millones de libras.

Capacidad Total: 207 millones de libras anuales.

Capacidad de procesamiento de Molibdeno Metálico en millones de libras.

Capacidad Total: 5 millones de libras anuales.

*Corresponde a la capacidad ajustada por el % de propiedad de Molymet.

PLANTAS PRODUCTIVAS Y OFICINAS COMERCIALES Al 30 de junio de 2018

* Fuente: Roskill

Molymet Beijing Trading China Luoyang Hi-Tech China Molymet Nos Chile Molynor Chile Chemiemetall Alemania Sadaci Bélgica 33 Molymet Services Reino Unido Molymet Corporation Florida Molymex México 28 60 2* Molymet do Brasil Brasil 3

Molymet Peru Trading Perú

86

Plantas Productivas

(29)

Relaciones de largo plazo con clientes y proveedores:

La producción se encuentra bajo contratos de mediano y largo plazo.

Relaciones de largo plazo con más de 100 clientes en el mundo.

Eficiencia y buen control en el manejo de costos. Niveles de endeudamiento saludables.

Tecnología propia que nos permite alcanzar:

Mayor rentabilidad y eficiencia.

Capacidad de procesar molibdenita de baja calidad (única en la industria).

Capacidad de extraer subproductos: renio, cobre, ácido sulfúrico.

Compañía activa en la búsqueda de nuevas Oportunidades de inversión y nuevas alianzas.

Durante el año 2011, la compañía trasladó sus oficinas corporativas a un nuevo edificio construido en la principal planta de Molymet: la planta Nos en Chile. Este nuevo edificio fue el primero en Sudamérica en conseguir la certificación LEED Platinum y está ubicado en el Parque Las Lilas, parque con más de 120 años de antigüedad y que se encuentra rodeado por 123 hectáreas de

nogales, lo que constituye un terreno de gran atractivo económico con un importante potencial a futuro. Las casas y paisajismo de este parque fueron rescatadas y remodeladas, siendo hoy parte de la cultura de la empresa y un orgullo para la ciudad.

Molymet se preocupa permanentemente de expandir su capacidad de procesamiento, de incrementar su eficiencia a través de nuevas tecnologías, de ofrecer productos a la medida y de desarrollar relaciones de largo plazo con sus proveedores y clientes, logrando así fortalecer y consolidar la situación de la empresa, sus inversionistas, sus clientes y sus proveedores.

Diversificación geográfica única en la industria. La ubicación estratégica de sus plantas de procesamiento y de sus oficinas comerciales, le ha permitido lograr ventajas en términos de abastecimiento y alcanzar ventajas comerciales a través de un servicio más completo y eficiente para sus clientes.

De estos subproductos, el más importante para Molymet es el renio. El renio es un metal de transición que se encuentra raramente en la naturaleza. Sus principales usos se dan cuando éste es utilizado como catalizador y en súper aleaciones en componentes altamente resistentes a altas temperaturas, en turbinas y motores de la industria aeronáutica, entre otros.

Acerca

de Molymet

(30)

| Resultados al cierre del año 2018

VENTAS PROPIAS

Molymet compra concentrados de molibdeno

(molibdenita) y utiliza su propia tecnología para el tratamiento y procesamiento del concentrado, para así producir una amplia gama de productos de molibdeno (desde óxido de molibdeno hasta productos puros) y luego venderlos a distintos clientes en el mercado mundial.

MAQUILA

Empresas de la industria minera le entregan

molibdenita a Molymet para que ésta sea procesada y luego devuelta a las empresas como un producto comercializable. Por este servicio se cobra un fee.

SUBPRODUCTOS

Producto del proceso de tostación y oxidación al que se tiene que someter el molibdeno para su procesamiento, Molymet recupera subproductos que luego comercializa en el mercado. Estos subproductos son el renio, cátodos de cobre y ácido sulfúrico.

Acerca

(31)

Molymet ha desarrollado tecnología propia que le permite perfeccionar sus procesos de oxidación y tostación, de modo que, al día de hoy, es capaz de reducir sus pérdidas metalúrgicas y lograr ganancias metalúrgicas en sus procesos.

Principales beneficios del uso de molibdeno en el desarrollo de aceros:

Mejora significativamente la dureza. Mejora la resistencia a altas temperaturas. Mejora la resistencia a la corrosión. Aumenta la durabilidad.

Mejora la eficiencia de la maquinaria.

Principales Usos Óxido Técnico FEMO MO Puro MO Metálico Renio Acero Inoxidable

Fertilizantes Catalizadores Fierro Fundido

Aceros de Alta Velocidad Súper Aleaciones Aceros de Construcción Lubricantes

Acerca

de Molymet

Eficiencias

(32)

| Resultados al cierre del año 2018

Con fecha 29 de marzo de 2017, se realizó el lanzamiento de la nueva Misión de Molymet, la cual refuerza el sentido de trascendencia de las tareas cotidianas que cada uno de los trabajadores realiza

así como también de los nuevos desafíos que enfrentamos.

Misión:

Molymet fortalecerá su posición líder a nivel mundial en el mercado del molibdeno y renio, mediante una capacidad de procesamiento eficiente y flexible, la continua optimización de procesos y la innovación, además de la búsqueda de nuevas oportunidades de negocio en metales estratégicos.

En especial, procuraremos aumentar el valor para nuestros grupos de interésmás relevantes, entre los que cuentan:

Nuestro equipo humano, pilar fundamental en todo lo que hacemos y de quienes nos preocuparemos incansablemente;

Nuestros clientes, socios estratégicos de largo plazo, a quienes deseamos servir de manera cercana para satisfacer sus necesidades;

La comunidad en la cual estamos insertos y de la cual debemos ser parte activa y comprometida; Nuestro proveedores de insumos y servicios,

quienes nos apoyan con la adecuada operación de las plantas industriales y unidades corporativas; Las autoridades, cuyas regulaciones nos

proponemos superar permanente y

estrictamente, generando así un ambiente de confianza.

En este contexto, Molymet espera obtener

resultados superiores y crear valor económico sustentable para sus accionistas e inversionistas.

Incentivaremos una cultura empresarial que actúe consistentemente de manera responsable, ética, moral y transparente.

Acerca

de Molymet

(33)

Estados Financieros

Consolidados

(34)

| Resultados al cierre del año 2018

Activos 30-06-2018 31-12-2017 VAR %

MUSD MUSD 2T 2018 / 2017

Activos corrientes

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 242.052 242.853 0,33%

Otros activos financieros corrientes 24.813 187.929 -86,80%

Otros Activos No Financieros, Corriente 3.420 5.695 -39,95%

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 173.072 131.664 31,45%

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente 50 260 -80,77%

Inventarios 340.905 298.975 14,02%

Activos biológicos corrientes 50 611 -91,82%

Activos por impuestos corrientes 2.472 752 ꝉ

Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios

786.834 868.739 -9,43%

Activos corrientes totales 786.834 868.739 -9,43%

Activos no corrientes

Otros activos financieros no corrientes 0 0

-Otros activos no financieros no corrientes 119 270 -55,93%

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas

por cobrar no corrientes 350 662 -47,13%

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas,

No corriente 332 347 -4,32%

Inventarios no corrientes 102.523 94.211 8,82%

Inversiones contabilizadas utilizando el método

de la participación 7.795 8.515 -8,46%

Activos intangibles distintos de la plusvalía 1.420 1.296 9,57%

Propiedades, Planta y Equipo 424.090 425.584 -0,35%

Activos por impuestos diferidos 17.235 40.590 -57,54%

Total de activos no corrientes 553.864 571.475 -3,08%

Total de activos 1.340.698 1.440.214 -6,91%

Estados financieros

consolidados

(35)

Patrimonio y pasivos 30-06-2018 31-12-2017 VAR %

MUSD MUSD 2T 2018 / 2017

Pasivos corrientes

Otros pasivos financieros corrientes 143.061 208.427 -31,36%

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 155.783 147.346 5,73%

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente 0 0

-Pasivos por impuestos corrientes 2.113 5.355 -60,54%

Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 17.189 23.390 -26,51%

Otros pasivos no financieros corrientes 22.567 41.199 -45,22%

Pasivos corrientes totales 340.713 425.717 -19,97%

Pasivos no corrientes

Otros pasivos financieros no corrientes 208.422 255.618 -18,46%

Otras provisiones no corrientes 594 508 16,93%

Pasivo por impuestos diferidos 94.404 100.217 -5,80%

Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 18.617 20.471 -9,06%

Total de pasivos no corrientes 322.037 376.814 -14,54%

Total pasivos 662.750 802.531 -17,42%

Patrimonio

Capital emitido 501.952 501.952

-Ganancias (pérdidas) acumuladas 186.154 153.748 21,08%

Otras reservas (14.509) (22.460) -35,40%

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 673.597 633.240 6,37%

Participaciones no controladoras 4.351 4.443 -2,07%

Patrimonio total 677.948 637.683 6,31%

Total de patrimonio y pasivos 1.340.698 1.440.214 -6,91%

Estados financieros

consolidados

(36)

| Resultados al cierre del año 2018

Estado de resultados

30-06-2018 30-06-2017 VAR %

MUSD MUSD 2T 2018 /

2T 2017

Ingresos de actividades ordinarias 598.929 406.254 47,43%

Costo de ventas (481.315) (299.210) 60,86%

Ganancia bruta 117.614 107.044 9,87%

Otros ingresos, por función 986 722 36,57%

Costos de distribución (6.501) (5.229) 24,33%

Gasto de administración (27.776) (24.759) 12,19%

Otros gastos, por función (4.527) (3.811) 18,79%

Otras ganancias (pérdidas) 11 422 -97,39%

Ganancias (pérdidas)

de actividades operacionales 79.807 74.389 7,28%

Ingresos financieros 4.487 4.125 8,78%

Costos financieros (10.248) (12.734) -19,52%

Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación

(535) (361) 48,20%

Diferencias de cambio (810) (2.320) -65,09%

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 72.701 63.099 15,22%

Gasto por impuestos a las ganancias (18.214) (16.878) 7,92%

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 54.487 46.221 17,88%

Ganancia (pérdida) 54.487 46.221 17,88%

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 54.009 45.533 18,62%

Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 478 688 -30,52%

Ganancia (pérdida) 54.487 46.221 17,88%

Estados financieros

consolidados

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