PRESENTACIÓN CORPORATIVA
ISAGEN
Diciembre 14 de 2007
PLANTILLA DE PRESENTACIÓN
PRIMER TRIMESTRE
2009
PRESENTACIÓN RESULTADOS
TERCER TRIMESTRE 2009
Noviembre 2009
Hechos relevantes
Resultados trimestrales
AGENDA
Plan de expansión
HECHOS RELEVANTES
Incremento de la generación del 1,5%, frente a lo obtenido en septiembre de 2008.
La Utilidad Neta creció un 73% frente a lo obtenido en septiembre de 2008.
Los Ingresos Operacionales crecieron un 23% frente a lo obtenido en septiembre de 2008.
Los precios de la energía en bolsa continuaron subiendo por causa de las bajas hidrologías percibidas por el sistema.
Se realizó la primera Emisión de Bonos de Deuda Publica Interna por $450.000 millones.
Adjudicación del contrato para la construcción de los túneles de desviación del Proyecto Sogamoso, a la firma GRUPO ICT S.A.S (Integrada por Impregilo S.p.A., Conalvías S.A. y Técnica Vial S. en C.A.)
Primer puesto en el sector de servicios públicos y en el sector real en la Encuesta Código País.
Disponibilidad apropiada de las plantas de generación para la oferta comercial.
Expedición de Resoluciones (18-1654, 18-1686, 18-1739) por el Ministerio de Minas y Energía.
Hechos relevantes
Resultados trimestrales
AGENDA
Plan de expansión
2 ,2 9 6 2 ,2 7 3 2 ,5 6 5 7 ,1 3 4 2 ,7 4 0 2 ,3 1 3 2 ,1 8 8 7 ,2 4 1 1T 2T 3T Acumulado 2008 2009 1 3 ,0 9 2 1 3 ,3 6 6 1 3 ,6 8 8 4 0 ,1 4 6 1 3 ,2 0 2 1 3 ,4 0 6 1 3 ,9 8 5 4 0 ,5 9 3 1T 2T 3T Acumulado 2008 2009
GENERACIÓN DE ENERGÍA
La generación de ISAGEN en lo corrido del año 2009 ha sido de 7.241 GWh, lo cual significa un incremento del 1,5% comparado con lo generado en igual periodo del año 2008.
Teniendo en cuenta que el año anterior ISAGEN alcanzó la generación más alta en la historia de la Compañía, producto de las altas afluencias hidrológicas, la generación del presente año se considera importante.
La generación de ISAGEN durante el año 2009 representa el
18%
de la generación nacional.DEMANDA NACIONAL (GWH) GENERACIÓN ISAGEN (GWH)
0,84% 0,30% 2,16% 1,11% 14,7% 19,3% 1,76% 1,5%
DISPONIBILIDAD PLANTAS
La menor disponibilidad en Termocentro, se debe a los trabajos en el devanado del generador de la Unidad 1, el cual esta en funcionamiento desde mediados del mes de octubre.
1.240 396 170 19,9 280 90.4% 94.5% 83.8% 89.8% 46.9%
San Carlos Miel I Jaguas Calderas Termocentro Capacidad efectiva (MW) Disponibilidad (%)
DISPONIBILIDAD
Hidráulicas 90,70%
Térmicas 46,9%
PRECIOS DE MERCADO
PRECIOS DE ENERGÍA EN BOLSA
Con excepción del mes de abril, los precios de la energía en bolsa durante el año 2009 han sido superiores a los presentados en el años 2008, alcanzando en el mes de septiembre el precio más alto del año al registrar 184,1 $/kWh.
Este comportamiento en los precios obedece a las bajas hidrologías percibidas por el sistema.
PRECIOS DE LOS CONTRATOS
Estos precios son pactados con anterioridad para contratos de largo plazo.
Se mantiene la estrategia de tener una mayor participación en venta de energía a través de contratos de largo plazo, para reducir la exposición a la volatilidad del precio de la energía en bolsa.
PRECIO BOLSA ($/kWh) 95.3 101.2 91.7 103.8 97.3 76.9 63.2 74.3 81.9 134 123.7 109.7 89.4 116.8 126.8 125.8127.8 184.1
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep
Precio bolsa 2008 Precio bolsa 2009
86.2 88.1 87.5 87.8 86.5 87.2 87.3 87.4 89.5 105.3 107.1 107 106.4 104.1 103.7 104.1 103.7 104.2
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep
Precio contratos 2008 Precio contratos 2009 PRECIO CONTRATOS ($/kWh)
2 7 9 ,5 5 8 2 7 7 ,7 9 3 2 9 8 ,3 6 7 8 5 5 ,7 1 8 3 8 8 ,3 2 7 3 2 5 ,3 1 8 3 4 2 ,2 1 5 1 ,0 5 5 ,8 6 0 1T 2T 3T Septiembre 2008 2009
RESULTADOS OPERACIONALES
39% 17% 15% 23% Hechos destacados:• Mayores ingresos gracias a la mayor generación y a los altos precios registrados en el mercado spot de energía eléctrica.
• Los ingresos por servicios técnicos presentan un crecimiento importante.
INGRESOS OPERACIONALES
Cifras en millones de pesos
62% 4%
29%
4%
Septiembre 2009
Contra Nacionales Contra Internacionales Transacciones en Bolsa Gas
RESULTADOS OPERACIONALES
COSTOS OPERACIONALES 14% 3% 4% 5% Hechos destacados:• Mayores egresos por compras de energía, debido a los mayores precios en bolsa.
Cifras en millones de pesos
1 6 9 ,4 4 8 1 7 5 ,9 3 3 1 8 9 ,6 1 1 5 3 4 ,9 9 2 1 9 3 ,1 9 0 1 6 7 ,5 4 7 1 9 6 ,2 3 0 5 5 6 ,9 6 8 1T 2T 3T Septiembre 2008 2009 Septiembre 2009 32% 21% 13% 9% 18% 4% 2%
Cargos por uso y conexión Combustibles
Transferencia (Ley 99/ 93) Compras de energía
Depreciación
General, personal y otros Otros
UTILIDAD OPERACIONAL - EBITDA
9 8 ,4 1 0 8 7 ,8 4 3 9 3 ,9 2 3 2 8 0 ,1 7 6 1 8 0 ,6 1 3 1 4 2 ,2 4 2 1 2 0 ,6 5 4 4 4 3 ,5 0 9 35% 33% 33% 33% 47% 44% 35% 42% 1T 2T 3T Septiembre 2008 2009 2008 2009Cifras en millones de pesos
1 2 4 ,5 7 9 1 1 4 ,6 1 8 1 2 0 ,4 8 4 3 5 9 ,6 8 1 2 0 7 ,2 2 2 1 6 8 ,8 5 6 1 4 4 ,4 9 4 5 2 0 ,5 7 1 45% 43% 42% 42% 53% 52% 42% 49% 1T 2T 3T Septiembre 2008 2009 2008 2009
UTILIDAD Y MARGEN OPERACIONAL EBITDA Y MARGEN EBITDA
5 9 ,4 2 8 5 9 ,7 3 6 6 6 ,5 7 7 1 8 5 ,7 4 1 1 2 5 ,9 2 0 1 0 4 ,9 2 2 9 1 ,0 5 5 3 2 1 ,8 9 6 21% 21% 22% 22% 32% 32% 27% 30% 1T 2T 3T Septiembre 2008 2009 2008 2009
UTILIDAD Y MARGEN NETO
La utilidad neta acumulada a septiembre de 2009, ascendió a $321.896 millones de pesos, presentado un incremento del 73% frente al año anterior.
58% 45%
La disminución trimestral del margen EBITDA se explica por los mayores costos de compras tanto en transacciones en bolsa como de combustibles para la operación de la térmica
BALANCE GENERAL
704,553 1,427,561 2,358,292 2,517,878 1,037,059 1,035,456 Septiembre 2008 Septiembre 2009Activo Corriente Activo No Corriente Valorizaciones 21%
ACTIVOS 4.980.895 millones
PASIVO Y PATRIMONIO
Principales eventos:
Aumento en el disponible y las inversiones de portafolio fruto de un mejor resultado operacional y el ingreso de $450.000 millones de la emisión de bonos.
Estos recursos serán utilizados para la ejecución del plan de expansión.
El pasivo se incremento en 63%, debido principalmente a: •Mayor valor de anticipo de energía, principalmente por el contrato con Venezuela
•$450.000 millones correspondientes a la emisión de bonos.
•Mayor valor de impuestos y contribuciones por un mayor nivel de ingresos. 3,057,752 3,282,054 1,042,152 1,698,841 Septiembre 2008 Septiembre 2009 Patrimonio Pasivo 63% 7%
PERFIL DE ENDEUDAMIENTO
NOMBRE PRESTAMO MONTO
ORIGINAL SALDO DEUDA FECHA DESEMB. TASA INTERES TIPO DE TASA PLAZO ANOS
POWER FINANCIAL TRUST (OPIC - INDEXADO) (*) 492.497 492.497 28-dic-2005 IPC + 5,25 Variable 20 CITIBANK N.A. (INDEXADO) 91.827 34.435 28-dic-2005 10,40 Fija 5 BONOS DPI 7 AÑOS 98.856 98.856 15-sep-09 IPC + 5,93 Variable 7 BONOS DPI 10 AÑOS 149.394 149.394 15-sep-09 IPC + 6,48 Variable 10 BONOS DPI 15 AÑOS 201.750 201.750 15-sep-09 IPC + 6,99 Variable 15 TOTAL COP (MILLONES) 1.034.324 976.932
(*) Prestamo con garantia de la Nación
PERFIL DE LA DEUDA (MILLONES COP)
-50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025
Hechos relevantes
Resultados trimestrales
AGENDA
Plan de expansión
AVANCE PROYECTOS DE CORTO PLAZO
Incrementará en 238 GWh-año la
energía de Miel I
Culminación: Junio 2010
Avance de construcción
Septiembre 30 -
82,45%
82,45%
Trasvase Guarinó
Trasvase Manso
Incrementará en 168 GWh-año la
energía de Miel I
Culminación: Junio 2011
Avance de construcción
Septiembre 30 -
34,35%
34,35%
Proyecto Amoyá
80MW, 510 GWh-año.
Contribuirá a la disminución de las emisiones de gases del efecto
invernadero.
Culminación: Año 2011
AVANCE PROYECTOS DE LARGO PLAZO
PROYECTO SOGAMOSO
El avance de ejecución
del proyecto al 30 de septiembre de 2009
es del
2.93%
La entrada en operación
comercial de la central está prevista para
el 30 de noviembre de 2013
El compromiso de suministro de energía firme
es a partir del 1 de
diciembre de 2014.
A principios del mes de agosto se inició la construcción de los
túneles de desviación, esto a cargo del
Consorcio Impregilo
-Conalvias – Tecnicavial
.
OBRAS CIVILES PRINCIPALES Presa, Vertederos y Obras Subterráneas
Se recibieron 6 ofertas (Proceso de evaluación por parte de ISAGEN)
CONSORCIO CONSTRUCTOR SOGAMOSO (CONSTRUCTORES E COMERCIO CAMARGO CORREA S.A. - CONCONCRETO S.A.) CONSORCIO OBRASCON HUARTE LAIN S.A. PANEDILE ARGENTINA
BAYTUR CONSTRUCTION AND CONTRACTING (OBRASCON HUARTE -PANELIDE ARGENTINA - BAYTUR)
CONSORCIO AGCCJJC (ANDRADE GUTIÉRREZ - CONSTRUCCIONES CONCIVILES - JJC CONTRATISTAS GENERALES S.A.)
PROMESA SOCIEDAD FUTURA HIDROELÉCTRICA DEL NORTE LTDA. (VERGEL Y CASTELLANOS - HIDROCHINA CORPORATION - CHINA
GEZHOUBA GROUP COMPANY LIMITED) SINOHYDRO CORPORATION
PROMESA GRUPO ICT II S.A.S. (IMPREGILO - CONALVÍAS - TÉCNICA VIAL)
AVANCE PROYECTOS DE LARGO PLAZO
PROYECTO SOGAMOSO
Turbina, Regulador de Velocidad, Válvula de Admisión
Generador Cables de PotenciaTransformadores y Puente grúa
AVANCE PROYECTOS DE LARGO PLAZO
PROYECTO SOGAMOSO
Fase 1
Fase 1 – Financiación para 2009 - 2010
Fase 2
Fase 2 – Financiación para 2011 - 2014
Estructuración Financiera del Proyecto Sogamoso
Total de Recursos Requeridos: COP $ 2,7 Billones
La estrategia de financiación del proyecto Sogamoso se ha enmarcado bajo un esquema que permita minimizar las brechas de recursos del proyecto y el riesgo de refinanciación cumpliendo al mismo tiempo con el plan de inversiones aprobado.
Bonos Locales $850.000 MM Bonos $350.000 MM ECA´S $ 300.000 MM
2009 -2010
2011 - 2014
CAF $300.000 MM Crédito banca local$900.000 MM
AVANCE FINANCIACIÓN PROYECTO SOGAMOSO
Non deal con Banca local
Se están recibiendo propuestas en firme Hasta 1.568 millones a 10 años
Se llevó a cabo el proceso de debida diligencia
Actualmente se están negociando las condiciones del crédito
