DEL SECTOR SERVICIOS
III. DINÁMICA DE LAS
EMPRESAS DE SERVICIOS EN LA ESTRUCTURA PRODUCTIVA ESPAÑOLA 1. Evolución de las
empresas españolas por sectores y tamaños
El análisis de las empresas de servicios requiere un marco de es-
tudio que contemple la dinámica de las incorporaciones netas de empresas a la estructura del teji- do productivo español durante la década 1999-2008. Este período se ha caracterizado por una crea- ción neta de empresas de servi- cios diez veces superior a la de empresas industriales, y casi igual a la de empresas de construcción.
Esta evolución ha de analizarse también en términos de eficien- cia económico-financiera de las empresas en un contexto carac- terizado por una lenta tenden- cia decreciente en rentabilidades y generación de fondos líquidos, así como de un estancamiento de la productividad.
Entre 1999 y 2008, excluidas las agrarias, el número de empre- sas con asalariados (INE-DIRCE, 2008) en España ha crecido a un ritmo medio anual del 5,2 por 100. En 1999 existían 666.708 unidades, y en 2008, 1.052.323.
Este crecimiento ha sido hetero- géneo entre los distintos sectores.
El sector de la construcción pre- senta la mayor tasa anual de cre- cimiento de empresas, 6,3 por 100, seguido muy de cerca por el
de servicios, que creció al 6 por 100. Por el contrario, las empre- sas industriales crecieron tan só- lo al 0,7 por 100. No obstante, al desagregar los servicios, las em- presas de las ramas no comercia- les presentan el mayor dinamis- mo del parque empresarial, con un crecimiento medio anual del 7,8 por 100, frente a las de las ra- mas comerciales, que crecieron sólo al 3,1 por 100. En el gráfico 1 y el cuadro n.º 1 se presentan los datos de evolución de la déca- da y la comparación entre el año 1999 y el año 2008.
En 2008, el tejido empresarial español contaba con un 57,8 por 100 más de empresas que diez años atrás. Las empresas pertene- cientes a las ramas del sector ser- vicios significaban en 1999 el 67,1 por 100 del total de empresas y en 2008 el 71,6 por 100. Ello su- pone que, al finalizar la década, el sector servicios contaba con un 68,3 por 100 más de empresas que al principio, aunque este no- table incremento se ha distribui- do de manera distinta entre las ramas comerciales y las no comer- ciales. Estas últimas, sin embar-
ANTONIO GARCÍA TABUENCA · JOSÉ LUIS CRESPO ESPERT · FERNANDO CRECENTE ROMERO
0 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Industria Construcción Total servicios
Servicios distribución comercial Resto servicios
GRÁFICO 1
EVOLUCIÓN DEL NÚMERO DE EMPRESAS ESPAÑOLAS POR SECTORES, 1999-2008
Fuente: INE-DIRCE (2008), y elaboración propia.
go, han aumentado un 96,9 por 100, mientras que las comercia- les tan sólo el 31,4 por 100. Esto ha significado que la participación del número de empresas comer- ciales en la estructura empresarial española ha disminuido durante la década, pasando del 29,3 al 24,4 por 100 y, por el contrario, las empresas de ramas no comer- ciales han pasado de significar el 37,8 al 47,2 por 100 del censo de empresas.
Por tanto, en términos del nú- mero de empresas, en el último decenio ha seguido consolidán- dose el proceso de crecimiento del sector servicios. Frente a la evolu- ción de este sector, el número de empresas industriales sólo ha au- mentado un 6,7 por 100, lo que ha hecho que las empresas del sector industrial hayan pasado de significar el 18,1 por 100 en 1999 al 12,3 por 100 en 2008. Por su parte, el sector de la construcción ha visto incrementarse el número de sus empresas respecto al total, pasando de tener un peso del 14,8 en 1999 al 16,2 por 100 en 2008.
Por tamaños empresariales, du- rante la década considerada la participación en el censo de em- presas medianas y grandes (de más de 50 trabajadores) no ha ex- perimentado una variación sig- nificativa, situándose alrededor del 3 por 100. Entre las empresas de menos tamaño ha aumentado el porcentaje de microempresas y ha disminuido el de pequeñas em- presas. Las primeras, de significar el 79,7 han pasado al 81,5 por 100, y las segundas del 17,3 al 15,5 por 100. Por tanto, en 2008 las empresas de menos de 50 tra- bajadores representan el 97 por 100 del entramado productivo.
Este porcentaje contrasta con el escaso 0,6 por 100 de empresas de más de 200 trabajadores.
Esta estructura general por ta- maños empresariales difiere cuan- do se contemplan los distintos sectores. En el de servicios, en comparación con el conjunto de la economía, existe una mayor participación de microempresas y menor de pequeñas empresas, así como una menor de medianas y grandes empresas. Este menor pe-
so de empresas de más de 50 tra- bajadores es especialmente rele- vante en las ramas comerciales, en las que en 2008 había única- mente un 1,4 por 100 de empre- sas de 50 a 200 trabajadores y un 0,3 por 100 de más de 200. En el resto de servicios, las empresas medianas y grandes están presen- tes en unos porcentajes similares a la media.
Por el contrario, en la industria la presencia de empresas de más de 50 trabajadores aumenta has- ta representar el 5,8 por 100 en 2008, y las microempresas el 66,4 frente al 81,5 por 100 del tejido empresarial.
El vigor que desde la perspec- tiva de creación de nuevas empre- sas presenta el sector servicios a lo largo de la década se concre- ta en que, en el periodo estudia- do, por cada 10 empresas de ser- vicios que han cerrado 13,27 han comenzado su actividad, frente a la industria, en la que por cada 10 que se han dado de baja sólo 10,1 se han dado de alta. En los distin- tos tamaños empresariales, la ma-
CARACTERIZACIÓN Y EFICIENCIA DE EMPRESARIOS Y EMPRESAS DEL SECTOR SERVICIOS
CUADRO N.º 1
EMPRESAS ESPAÑOLAS POR SECTOR Y TAMAÑO, 1999 Y 2008
SECTORES
PORCENTAJES
VARIACIÓN ANUAL VARIACIÓN 1999-2008
1999 2008
Industria ...
Construcción...
Servicios...
- Distribución comercial...
- Resto servicios...
18,114,8 67,129,3 37,8
12,316,2 71,524,4 47,1
0,76,3 6,03,1 7,8
73,16,7 68,331,4 96,9
TAMAÑOS
Microempresas...
Pequeñas ...
Medianas...
Grandes ...
79,717,3 2,40,6
81,515,5 2,40,6
5,53,9 4,66,0
61,541,5 50,469,2 Total... porcentaje 100 100
5,2 57,8
número 666.708 1.052.323
Fuente: INE-DIRCE (2008), y elaboración propia.
yoría de las nuevas empresas su- pervivientes pertenecen también al sector servicios. En concreto, más de 8 de cada 10 microempre- sas, más de 6 de cada 10 peque- ñas empresas, 7 de cada 10 de entre 50 y 200 trabajadores y ca- si 8 de cada 10 empresas de más de 200 trabajadores.
2. Eficiencia económico- financiera de las empresas españolas de servicios
En un sector de tanta hetero- geneidad, es necesario delimitar las empresas que lo componen a fin de reducir en lo posible la dis- persión en los resultados. Sin per- der la perspectiva agregada, la pri- mera aproximación es continuar con la diferenciación entre las ac- tividades de distribución comer- cial y el resto del sector, así como entre grandes empresas y PYME. Con los matices propios del ta- maño y sector, desde el año 2000 los indicadores de rentabilidad y generación de fondos de las em- presas españolas muestran, en ge- neral, una tendencia decreciente durante el período, mientras que la productividad tiende a estan- carse en términos reales aunque manteniendo un ligero crecimien- to en términos nominales (gráfi- cos 2 y 3).
Para las grandes empresas (grá- fico 2), no se aprecian diferencias sustanciales en la rentabilidad eco- nómica entre los distintos secto- res, pero no así en la rentabilidad financiera y en la productividad.
Mientras que la rentabilidad finan- ciera de las empresas de servicios de mayor tamaño es ligeramente superior a las del conjunto medio de la economía, y sustancialmen- te superior a las de la industria, la productividad de las grandes in- dustriales es muy superior a las del
conjunto de la economía y, espe- cialmente, a las de servicios.
Por su lado, la generación de fondos líquidos, medida a través de los indicadores EBITDAsobre ac- tivo total y EBITDAsobre cifra de ne- gocios, es menor en las grandes empresas de servicios que en las industriales, y especialmente redu- cido el segundo en las que perte- necen a las ramas comerciales.
Estos comportamientos que se observan en las grandes empresas respecto a rentabilidades y pro- ductividad son distintos cuando se analizan los de las pequeñas y me- dianas empresas (gráfico 3). Los indicadores de generación de fon- dos, sin embargo, se asemejan en- tre grandes y PYME.
La rentabilidad económica de las pequeñas y medianas empre- sas españolas del sector servicios es inferior a la media de la econo- mía y la de las del sector industrial superior. Esta diferencia se acen- túa en las empresas de las ramas no comerciales del sector servicios.
Durante el período, se observa cla- ramente la disminución de este in- dicador, que para los distintos sec- tores pasa de estar comprendida entre el 5 y 7 por 100 en el primer año a estarlo entre el 4 y 5 por 100 en 2006. Para el período de estudio (2000-2006), la rentabi- lidad económica anual media del conjunto de las PYMEde la econo- mía es de 5,02: 4,56 para las de distribución comercial, 4,24 para las del resto de servicios y 5,36 pa- ra las industriales.
La rentabilidad financiera tam- bién experimenta una tendencia decreciente a lo largo del perío- do, situándose generalmente los sectores de servicios e industria por debajo de la media de la eco- nomía. Durante estos años, el ele- vado apalancamiento del sector de la construcción, que le ha pro-
piciado elevadas rentabilidades fi- nancieras, ha empujado hacia arri- ba a la media de este indicador, por lo que las diferencias con los sectores aquí considerados que- dan resaltadas. Las empresas de las ramas comerciales del sector servicios se han situado por en- cima de las industriales y, a par- tir de 2005, las de las ramas no comerciales igualan y comienzan a superar a las industriales. Para el período de estudio, la rentabi- lidad financiera media del conjun- to de las PYMEde la economía es de 11,10: 10,83 para las de dis- tribución comercial, 8,91 para las del resto de servicios y 9,38 para las de las industriales.
En la productividad de las PYME
no se observan grandes diferen- cias, si bien es algo superior en la industria y algo inferior en las em- presas de distribución comercial, en ambos casos con una ligera tendencia creciente en términos nominales. Por el contrario, en el resto de servicios la tendencia es decreciente, lo que empeora el desempeño relativo de este indi- cador.
Al igual que ocurre en los indi- cadores de rentabilidad económi- ca y productividad, las empresas industriales presentan un EBITDA
tanto respecto al activo total co- mo a la cifra de negocios supe- rior al del conjunto de la econo- mía, lo que, junto a una mayor eficiencia técnica, confirma la ca- pacidad de generación de valor de este colectivo a través de la li- quidez generada por la inversión o por el volumen del negocio. Por su parte, las empresas de servicios ofrecen una menor capacidad de generación de fondos líquidos res- pecto a su inversión en activo que la generada por el conjunto de la economía, y únicamente las per- tenecientes a ramas no comercia- les generan más fondos respec- to al volumen de su negocio. En
ANTONIO GARCÍA TABUENCA · JOSÉ LUIS CRESPO ESPERT · FERNANDO CRECENTE ROMERO
CARACTERIZACIÓN Y EFICIENCIA DE EMPRESARIOS Y EMPRESAS DEL SECTOR SERVICIOS
Rentabilidad económica (porcentaje)
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Total economía Industria Dist. comercial Resto servicios 0 2 4 6 8 10 12 14 16
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Total economía Industria Dist. comercial Resto servicios
0 10000 20000 30000 40000 50000 60000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Total economía Industria Dist. comercial Resto servicios
0 2 4 6 8 10 12 14 16
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Total economía Industria Dist. comercial Resto servicios
0 2 4 6 8 10 12 14
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Total economía Industria Dist. comercial Resto servicios Rentabilidad financiera (porcentaje)
Productividad (euros por trabajador)
EBITDA/Activo total (porcentaje) EBITDA/Cifra de negocios (porcentaje)
GRÁFICO 2
INDICADORES DE EFICIENCIA DE LAS GRANDES EMPRESAS ESPAÑOLAS. TOTAL ECONOMÍA Y SECTORES INDUSTRIA Y SERVICIOS, 2000-2006
Fuente: SABI, y elaboración propia
ANTONIO GARCÍA TABUENCA · JOSÉ LUIS CRESPO ESPERT · FERNANDO CRECENTE ROMERO
Rentabilidad económica (porcentaje)
0 1 2 3 4 5 6 7 8
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Total economía Industria Dist. comercial Resto servicios 0 2 4 6 8 10 12 14
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Total economía Industria Dist. comercial Resto servicios
0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000 45000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Total economía Industria Dist. comercial Resto servicios
0 2 4 6 8 10 12 14 16
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Total economía Industria Dist. comercial Resto servicios 0 2 4 6 8 10 12 14
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Total economía Industria Dist. comercial Resto servicios Productividad (euros por trabajador)
EBITDA/Activo total (porcentaje)
Rentabilidad financiera (porcentaje)
EBITDA/Cifra de negocios (porcentaje)
GRÁFICO 3
INDICADORES DE EFICIENCIA DE LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS ESPAÑOLAS.
TOTAL ECONOMÍA Y SECTORES INDUSTRIA Y SERVICIOS, 2000-2006
Fuente: SABI, y elaboración propia.
todo caso, la capacidad de gene- ración de cash flowrespecto a la inversión ha venido disminuyen- do claramente a lo largo del perío- do, y se ha estancado respecto a la cifra de negocios.
A continuación, este estudio desciende al análisis del caso es- pecífico señalado, el de las empre- sas de servicios que financiaron una parte de su inversión acudien- do al programa público que ofre- ce la línea ICO-Pyme, teniendo en cuenta que entre 1997 y 2007 más del 54 por 100 del total de operaciones y empresas que reci- bieron financiación pertenecen a ramas de la distribución comer- cial o del resto de servicios. Este análisis contiene la evolución de la línea, la caracterización de los empresarios y empresas, y el aná- lisis de la eficiencia empresarial.
IV. PANORAMA DESCRIPTIVO