siempre se arriesgará. El hecho de calcular unas ganancias futuras, a pesar de realizar un análisis profundo, no garantiza que esas utilidades se ganen tal como se calculó. En los cálculos no están incluidos los factores fortuitos que, simplemente no son predecibles y no es posible asegurar que una empresa de nueva creación o cualquier otra estará a salvo de los mismos. Estos factores también provienen del ámbito económico o político y pueden afectar gravemente la rentabilidad y estabilidad de una empresa. Por estas razones, la toma de la decisión acerca de invertir en determinado proyecto, siempre debe de recaer en grupos multidisciplinarios, que cuenten con la mayor cantidad de información posible, y no en una sola persona, ni en el análisis de datos parciales (Baca, 2016).8
Se recomienda entonces, tener planes de contingencia para estos casos, donde de alguna manera, ya se tengan reacciones planeadas si las cosas no salen como se esperaba. El crear diferentes escenarios, previene inconvenientes, pero mejor aún prepara a las organizaciones para corregir las desviaciones y buscar reencaminar los proyectos hacia cursos de acción que los hagan productivos.
Algunos ejemplos serían, si se planea producir un producto nuevo y no se logra, tener un plan sabiendo que el equipo adquiridos se puede utilizar para producir otro existente o alterno. Otro caso sería, si se consigue un mejor material, que se prueba y garantiza una mejor calidad o desempeño de un producto, pero por factores externos dicho material se vuelve incosteable, tener definidos otros materiales alternos que puedan ser utilizados, aunque no sean los óptimos. Siempre será mejor un plan de rescate que detener el proyecto por completo.
CAPITULO 7 – REPORTE DE LA INVESTIGACION Y PRESENTACION DE
7.1.1.2 Información Cuantitativa
Se conforma de una base de datos de los proyectos de inversión realizados en los últimos 20 años.
Los primero que se encuentra es que todos los proyectos de inversión se clasifican en 8 diferentes categorías de acuerdo con los resultados esperados:
• Incrementar el Volumen de las Ventas
• Reducción de Costos
• Mejorar la Calidad
• Igualar a la Competencia
• Reemplazar Equipo Obsoleto o Fuera de Uso
• Mejorar el Bienestar o Seguridad de los Empleados
• Cumplir con Requisitos de Gobierno o Seguros
• Otros
Las categorías son enunciativas más no limititativas, además de que existen algunos proyectos que aplicaban para más de una sola categoría, por ejemplo:
proyectos que incrementaban las ventas, pero al mismo tiempo se obtenía una reducción de costos, o mejora de la calidad de un producto.
Aunque en todos los casos es posible cuantificar el monto de la inversión inicial, no en todos ellos, los beneficios son diferectamente cuantificables. Sólo los de las primeras dos categorías son los que siempre otorgan datos para la cuantificación del beneficio económico, y en las demás categorías son pocos de los que caen en estas clasificaciones los que son posibles de cuantificar. Siendo así, son sólo los dos primeros grupos (Incremento de Ventas y Reducción de Costos) los que cuentan con una evaluación de las Tasa Interna de Retorno y el Tiempo de Recuperación de la Inversión. Cabe hacer notar que se encontró que dentro de la empresa, se le da mayor importancia al Retorno de Inversión que a otros parámetros económicos, por su simplicidad de compresión y análisis. Internamente se conoce como ROI (Return of Investiment) o coloquialmente hablando, como el Pay Back.
El criterio de aceptación de proyectos por parte de la Dirección General y el Consejo de Administración, es que el ROI debe ser menor a 5 años, sin embargo se verán casos donde no se cumplió este parámetro y se dio marcha al proyecto por aspectos estratégicos del negocio.
Todos aquellos proyectos sujetos a un beneficio económico cuantificable, están medidos mediante el ROI. Una vez que el proyecto se pone en marcha se van midiendo sus beneficios reales contra lo presupuestado y gráficamente se presentan los datos. El anáisis gráfico permite el monitoreo del proyecto en su dimensión económica y da la pauta para que se discutan las posibles acciones a tomar para corregir las desviaciones entre lo planeado y lo real.
7.1.1.2 Información Cualitativa
La información cualitativa la conforman las entrevistas realizadas al personal clave de la organización, mediante preguntas dirigidas a conocer el transfondo de la problemática en la realización de cada proyecto. Ya que el universo de proyectos evaluados es grande, se hizo una selección de aquellos que presentaron las mayores desviaciones respecto del plan original, siendo ejemplos claros de las fallas en la evaluación y premisas tomadas para su autorización y ejecución.9
Las preguntas fueron:
1. ¿Cómo nació este proyecto, cuáles las necesidades identificadas?
2. ¿Dentro de qué categoría lo ubicaba?
3. ¿Era desde un principio medible su beneficio?
4. ¿Qué problema se estaba presentando y qué hubiera pasado si no se realizaba el proyecto?
5. ¿Se conformó un comité de evaluación del proyecto? y ¿Participó en él?
6. ¿Qué prioridad se le dio al proyecto?
7. ¿Se ejecutó el proyecto en tiempo y forma?
8. ¿Además del factor económico, el proyecto estaba alineado con algún aspecto estratégico?
9. ¿Qué grado de innovación presentaba el proyecto?
10. ¿Qué retos implicaba el proyecto?
11. ¿El proyecto realizado estaba acorde con la pretensión original? ¿Se realizó lo solicitado?
12. ¿Se contemplaba producir algún producto nuevo o era un producto conocido?
13. ¿En qué se dejó invertir para dirigir recursos a esto proyecto?
14. ¿Desde su punto de vista los resultados son satisfactorios? ¿Por qué?
15. ¿Qué propone para mejorar los resultados?
7.2 Análisis en Interpretación de Resultados
Derivado de la investigación realizada, se obtienen importantes evidencias de la forma en que han sido manejados los proyectos de inversión en los últimos 20 años, se cuenta con una base de datos muy amplia que permitió encontrar las causas de las malas decisiones y sobre la cual se puede trabajar para rediseñar todo el proceso de evaluación y aprobación de los planes de inversiones de capital presentados, con el fin de corregir la situación actual y seguir permitiendo que prevalezcan las prácticas dañinas en las que se ha incurrido dentro de la organización. Poner el orden necesario y mirar hacia lo que no se le ha dado el
9Hernández-Sampieri, R. y Mendoza Torres, C. P. (2018). Metodología de la investigación: las rutas cuantitativa, cualitativa y mixta. McGraw-Hill Interamericana.
suficiente peso, colocará las bases para ir incrementando los beneficios cada vez que con los debidos filtros, se realice un proyecto.
7.2.1 Resultados Obtenidos
Para la investigación se utilizó una base de datos de 473 proyectos ejecutados entre el año 2000 y el 2021. Esta base fue categorizada por el tipo de justificación del proyecto, resultando que 356 de estos proyectos (75% del total) fueron realizados bajo dos categorías, que son el Incremento de las Ventas y la Reducción de Costos.
Los otros 117 proyectos fueron ejecutados dentro de otras categorías, con un beneficio no económicamente cuantificable, sino de tipo cualitativo. La tabla 7.1 muestra la cantidad total de proyectos realizados en cada categoría, indicando a su vez, cuáles era posible identificar y cuantificar su beneficio monetario y cuáles no.
Tabla 1 Recuperación de proyectos por Categoría
Categoría del Proyecto Beneficio Cuantificable CuantificableNo Total Recuperación de la inversión
Sí Parcial No No Aplica
Incrementar las Ventas 39 43 86 168
Reducción de Costos 103 17 68 188
Mejorar la Calidad 40 40
Igualar a la Competencia 4 4
Reemplazar Equipo 62 62
Bienestar o Seguridad 1 1
Requisitos Gobierno 10 10
Totales 142 60 154 117 473
356 117 473
De estos los 356 proyectos de las categorías de Incremento de Ventas y Reducción de Costos, 286 contaron con una base para poder determinar el beneficio económico, y los restantes 70 no, por cuestiones de falta de información o que el beneficio no era fácilmente identificable.
En la misma base de datos que se estructuró, se investigó si los proyectos fueron recuperados en su totalidad, fueron recuperados parcialmente o si realmente no fueron recuperados. El resultado fue que de todos los proyectos efectivamente medidles, el 40% (142 proyectos) fueron recuperados en su totalidad, aunque no todos dentro del tiempo establecido, 17% de ellos (60 proyectos) se recuperaron parcialmente, es decir, que si se recibieron beneficios pero no los que se esperaban, y por último lo más precupante: 43% (154 proyectos), no se recuperaron. Esto quiere decir que menos de la mitad de los proyectos que persiguen un beneficio económico realmente se recuperan (considerano no recuperados más los que se recuperaron parcialmente). En la tabla 7.2 se puede observar el desglose de la cantidad de proyectos realizados con beneficios cuantificables y su nivel de
recuperación real sobre la inversión realizada en cada caso. Así mismo, la gráfica 7.1 nos muestra la cantidad cronológica de proyectos realizados con su nivel de recuperación, y la gráfica 7.2, la proporción sobre el total analizado en los tres diferentes rangos de medición.
Tabla 2 Recuperación de Inversiones en Proyectos con Beneficios Cuantificables por Año.
Ilustración 2 Recuperación de Inversión (Cronología)
Ilustración 3 Recuperación de la Inversión (Proporciones)
De los 214 proyectos no recuperados o parcialmente recuperados, 129 de ellos, es decir el 60% se consideraron para Incrementar las Ventas, el restante 40% eran para reducir los costos. El 75% de estos últimos (proyectos para reducción de costos), no se pudieron recuperar porque se perdieron las ventas.
Cada año se realizan menos proyectos de inversión y desde los últimos 10 años (2012 a 2021), se redujo en forma dramática, principalmente por falta de liquidez, dando sólo entrada a aquellos proyectos que resultacen imprescindibles. Cabe hacer notar que existe una lista de más de 50 proyectos pendientes de realizar debido a estas circunstancias, no se da autorización para proyectos de inversión,
21
8 23
4 7
17
9 16
6 6 6
3 1 3 1
5 3 3
0 0 0 0 7
3 2 1 1 10
6 4 5
2 3 2 1 1 3
1 1 3
1 1 0 2 8 6
15
5 6 10
14 13 5 7
11 15
4 3 6 7 4 4
1 4 5 0 1
5 10 15 20 25
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Recuperación de la Inversión en Proyectos
Recuperados Recup. Parcial No Recuperados
40%
17%
43%