Cuadros de Costes de Inversión

Los costes de inversión calculados a lo largo de todo el apartado están en USD del año 2016, debido a que algunos de los estudios de los proyectos de referencia proyectaban dichos costes a ese año.

Por tanto, es necesario proyectar dichos costes al momento actual, ya que los posteriores análisis se realizarán en base al momento presente, el año 2018. Para ello, es necesario considerar la inflación y la variación de los precios que ha tenido lugar en Perú en los años 2016 y 2017.

Asimismo, también será necesario proyectar los costes de inversión en el futuro, a lo largo de los seis años previstos para la construcción. Tanto para la actualización de los costes de inversión al año 2018 como para la proyección futura de los costes se han tomado como referencia los siguientes documentos:

 Reporte de Inflación realizado por el Banco Central de Reserva del Perú (Banco Central

de Reserva del Perú, 2018).

 Informe Técnico de la Variación de los Indicadores de Precios de la Economía realizado

 Informe de Actualización de Proyecciones Macroeconómicas, realizado por el

Ministerio de Economía y Finanzas (Ministerio de Economía y Finanzas, 2017).

A partir de estos documentos, se han obtenido los siguientes datos, que servirán para actualizar los costes de inversión, operación y mantenimiento al año 2018, así como para realizar las proyecciones futuras de dichos costes:

Documento: Informe de Actualización de Proyecciones Macroeconómicas 2017

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021

PBI 3,30 3,90 3,00 4,50 5,00 5,00 5,00

Documento: Reporte de Inflación del Banco Central de Reserva 2018

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 PBI - 4,00 2,50 4,00 4,00 - - Inflación (IPC) - 3,20 1,40 2,00 2,00 Electricidad - 7,53 -0,21 7,30 - - -

Documento: Informes de Precios del INEI 2017 y 2018

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 IPC - 3,16 1,50 - - - - Materiales de Construcción - 2,36 2,60 - - - - Electricidad - 3,88 -0,21 - - - -

Tabla 39. Variación en tanto por ciento del PBI y precios en Perú en el período 2015-2021 Fuente: Elaboración propia.

A partir de la tabla 39 se realizarán las hipótesis oportunas para la actualización y proyección en el futuro de los costes de inversión, mantenimiento y operación del Proyecto en función de la variación de los precios en Perú.

A continuación, se presenta el cuadro de Costes de Inversión del Proyecto desglosados por partidas, resultado del cálculo realizado en los anteriores apartados. Además, se presentan los costes de inversión actualizados al año 2018 (actualidad). Para ello, se ha realizado la siguiente hipótesis:

"Más del 50% de los Costes de Inversión son el resultado de la ejecución de la Obra Civil, por lo que se considera que el indicador más apropiado para actualizar y proyectar en el futuro dichos costes es la evolución de los Precios de Materiales de Construcción"

Tabla 40. Coste de inversión del Proyecto por partidas en USD (2016 y 2018), sin IGV. Fuente: Elaboración propia.

Estos costes cuadran en orden de magnitud con los estimados en el Resumen Ejecutivo del Estudio de Preinversión a Nivel de Perfil de la Línea 3 del Metro de Lima (PROINVERSION, 2014), por lo que se tomarán como válidos para realizar los posteriores análisis.

No obstante, la Ejecución del Proyecto se realiza a lo largo de 6 años, por lo que habrá que repartir el coste total de inversión calculado a lo largo del período 2019-2024. Para ello, se plantean las siguientes hipótesis:

 Los costes de inversión aumentarán progresivamente en el período 2019-2024. Se

tomará un valor intermedio constante de la evolución de los precios de Materiales de Construcción en los años 2016 y 2017, un 2,5%.

 El Proyecto se ejecutará de manera progresiva a lo largo de los seis años, como se

muestra a continuación: 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Porcentaje Ejecutado 10% 15% 25% 25% 15% 10% Variación de Precios Materiales de Construcción 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% Inversión (Millones USD) 651,618 1001,863 1711,516 1754,304 1078,897 737,246

Tabla 41. Coste de Inversión por años en USD, sin IGV. Fuente: Elaboración propia.

Se supone, de esta forma, que durante los dos primeros años las inversiones son menores debido al menor número de actividades en ejecución. Durante estos años los

PARTIDA SUBPARTIDA COSTE (MILLONES USD 2016)

COSTE (MILLONES USD 2018)

Estaciones 1537,580 1614,787

Infraestructura de Línea 685,318 719,730

Pozos y Salidas de Emergencia 284,410 298,691

Patios y Talleres 244,800 257,092

Superestructura de Vía 129,769 136,285

Desvíos y Reposiciones 500,217 525,335

Auscultación y Monitorización 11,884 12,481

Tratamientos del Terreno 129,984 136,511

Integración Ambiental 7,837 8,231

Total Obra Civil 3709,143

Instalaciones de Línea 437,256 459,212

Instalaciones de Estación 129,004 135,482

Instalaciones de Patios y Talleres 27,200 28,566

Total Instalaciones y Sistemas 623,260

Total Obra Civil + Instalaciones 4332,403

Ensayos y Control 1% Obra Civil + Instalaciones 41,253 43,324

Comunicación, Información al Viajero y Ornamentación 1% Obra Civil + Instalaciones 41,253 43,324

Seguridad y Salud 3% Obra Civil + Instalaciones 123,758 129,972

Expropiaciones 235,110 246,916

Total Costes Directos de Construcción 4795,939

Gastos Generales del Proyecto 16% Costes Directos de Construcción 730,661 767,350

Material Rodante 756,000 793,961

TOTAL COSTE DE INVERSIÓN 6053,293 6357,251 Obra Civil Instalaciones y Sistemas 593,460 4125,259 3531,799 4566,632

principales costes serán de expropiaciones, adelantos para la provisión de material rodante y los primeros costes de obra civil.

Durante el tercer y cuarto año se producen mayores inversiones, debido a que las obras se encontrarán en pleno desarrollo y se empezarán a ejecutar al mismo tiempo las instalaciones.

Durante los dos últimos años se considera que la obra civil estará prácticamente terminada, estando las inversiones en estos años relacionadas principalmente con la ejecución de las últimas instalaciones y los pagos finales de material rodante.

4.2.

COSTES DE OPERACIÓN

Se han considerado los siguientes Costes de Operación para este Proyecto:

 Costes por Personal y Contratos.  Costes por Energía de Tracción.

Para su valoración, se ha empleado la misma metodología que en el caso de los Costes de Inversión: en primer lugar, la consideración de "grandes partidas" que puedan valorarse en su conjunto y, en segundo lugar, la consulta de proyectos de referencia con características similares al de estudio. Una vez calculados los precios unitarios, se ha calculado el coste total de operación multiplicando por las correspondientes mediciones.