TEMA 12.
EL DINERO Y LA
POLÍTICA
1.
EL DINERO Y SUS FUNCIONES.
Antes de la aparición del dinero los intercambios se
1.
EL DINERO Y SUS FUNCIONES.
El
TRUEQUE
planteaba Inconvenientes como:
1. Coincidencia de intereses: Encontrar personas que estuviesen de acuerdo en los bienes a intercambiar.
2. Dificultad de calcular con precisión el valor de cada
bien.
La
aparición
del
DINERO
facilitó
los
El
DINERO
se define como
TODO MEDIO DE
PAGO GENERALMENTE ACEPTADO
por la
sociedad.
A lo lardo de la historia el dinero ha tenido diferentes
formas.
1.
EL DINERO MERCANCÍA.
2.
EL DINERO PAPEL.
A. EL DINERO MERCANCÍA.
Se comenzó empleando mercancías con un valor propio
para el cambio, como la
sal, o productos agrícolas
.
Pero para que una mercancía pueda ser utilizada como
dinero debe tener varios
requisitos
:
Fácilmente transportable.
Duradera.
Divisible en partes.
Homogénea.
Todos estos requisitos lo cumplen los
metales preciosos.
Se comenzó pesando oro y otros
metales: plata, bronce…
Después se empezaron a acuñar
monedas, respaldadas por una autoridad, que evitaba tener que pesar.
La cantidad de metal determinaba el
B. EL DINERO PAPEL.
Aparece durante la
Edad Media
:
Los primeros, los orfebres que custodiaban
metales preciosos y objetos de valor (joyas).
Expedían unos
recibos
o
certificados
que
garantizaba su devolución.
Estos
recibos
se convirtieron en
dinero
al
En el
siglo XVII
:
Los primeros bancos europeos custodiaban el oro a
cambio de unos recibos, los BILLETES DE BANCO.
Se empleaban sólo para pagar (pocas veces se
cambiaban por oro).
Los bancos comenzaron a emitir más billetes que oro
tenían guardado.
Los estados dieron la exclusividad de emitir billetes a
los
BANCOS CENTRALES
(uno por país)
Se instauró el
Sistema Patrón oro
:
No podían emitir más billetes del oro que tenían.
Se podía cambiar un billete por su valor en oro.
C. EL DINERO FIDUCIARIO.
El dinero actual no basa su valor en que se pueda
cambiar por oro u otro metal.
Ya no se puede convertir en oro.
EL VALOR DEL DINERO HOY RADICA EN:
1.
La declaración como dinero oficial por el Estado (de curso legal)2.
La confianza (fiducia) en que será aceptado por todos.LAS FUNCIONES DEL DINERO.
1. MEDIO DE CAMBIO O PAGO.
Como intermediario que
facilita el comercio
y la
especialización
en la producción.
2. DEPÓSITO DE VALOR.
Permite
ahorrar
y
mantener la riqueza
, aunque
la subida de
precios
le resta valor.
3. UNIDAD DE CUENTA O MEDIDA.
Para
medir el valor de los b. y servicios
, pues
admite múltiplos y divisores.
Actividad “en la práctica” pág. 221
Para casa: pág. 232: 3, 4, 5
2. LA OFERTA Y LA DEMANDA MONETARIA.
En una economía debe crearse una cantidad de dinero
suficiente para satisfacer las necesidades de sus habitantes.
El control de esa cantidad lo realizan los bancos centrales
(BCE):
a) Si hay menos dinero que bienes y servicios que se producen, los agentes no pueden comprarlos.
b) Si la cantidad es superior a los bienes, suben los precios y se provoca inflación.
LA DEMANDA DE DINERO.
Está formada por la cantidad que quieren tener los agentes
económicos para poder satisfacer sus necesidades de intercambio.
Demandar dinero significa mantener o retener el dinero en
el bolsillo o en los Bancos, para ser utilizado.
La cantidad de dinero que demandamos está motivada por 3
fines:
1. DEMANDA PARA TRANSACCIONES. 2. DEMANDA POR PRECAUCIÓN.
MOTIVOS PARA DEMANDAR DINERO
1. DEMANDA PARA TRANSACCIONES.
Las familias
mantienen dinero en efectivo para sus
compras.
Las empresas y S.
Público para pagar sus gastos: salarios,
materias primas…
2. DEMANDA POR PRECAUCIÓN.
Para imprevistos, para posibles necesidades que se puedan presentar.
3. POR MOTIVO ESPECULACIÓN.
Los individuos y empresas pueden mantener dinero ahorrado (riqueza), para futuras
La
demanda de dinero
depende de estos
factores
:
EL NIVEL DE RENTA.
A más renta más consumo, se necesita más dinero disponible.
EL TIPO DE INTERÉS.
A mayor tipo de interés mayor coste de oportunidad, más
dejamos de ganar por no ahorrar e invertir los ahorros.
Si el interés que recibimos es bajo, no perdemos mucho por no
invertir los ahorros (en bonos, Letras del Tesoro…)
LA OFERTA MONETARIA.
Es la cantidad de dinero que circula en una
economía:
1.
Efectivo en manos del público
:
2.Depósitos bancarios:
a. Depósitos a la vista: b. Depósitos a plazo fijo:
1. Efectivo en manos del público: Billetes y monedas en manos del público (bolsillo, o en casa).
2. Depósitos bancarios: Saldos de las cuentas bancarias.
a. Depósitos a la vista: (Cuentas corrientes y de ahorro). Se dispone del dinero de forma inmediata.
b. Depósitos a plazo fijo: No se puede disponer hasta llegado el plazo, o será penalizado.
3. Cuasidinero: Inversiones en pagarés, bonos, letras del tesoro etc. a corto plazo, con reducido riesgo.
OFERTA MONETARIA o CANTIDAD DE DINERO M3 M2 M1 Efectivo en manos del público Monedas Billetes Depósitos a la vista (C/C y de ahorro)
Depósitos a plazo hasta 2 años
CUASIDINERO: Valores de renta fija de hasta 2 años
(Como ej. Letras del tesoro).
El BCE establece
3 niveles de oferta:
M1 = Billetes + monedas + C/Corrientes y de Ahorro.
M2 = M1 + Depósitos a plazo hasta 2 años.
3. EL PRECIO DEL DINERO: EL TIPO DE
INTERÉS.
Se llama
tipo de interés
a la cantidad que hay
que pagar por cada 100 € de dinero prestado.
Se expresa en %.
Para el
PRESTAMISTA
(el que presta) es un
INGRESO financiero.
Para el
PRESTATARIO
(el que recibe el dinero
Motivos para cobrar un interés por prestar:
1.
Por
renunciar a su uso
durante el tiempo que
dura el préstamo.
2.
Por el
riesgo
de que no se devuelva.
3.
Por la
pérdida de valor
del dinero con el paso
del tiempo (por la inflación).
¿CÓMO SE CALCULA Y QUIÉN DETERMINA EL TIPO DE INTERÉS?
En la zona euro, el
tipo de interés o
precio oficial
lo fija el Banco Central Europeo (BCE).
Se llama
tipo de interés básico
al que cobra el BCE
a los bancos por prestarles.
El tipo de interés al que se prestan los bancos entre sí
se llama EURIBOR.
Cuando los bancos prestan dinero, el
tipo de interés
BCE
Banco 1 Banco 2 Banco 3 Banco 4 Banco 5
Interés básico u oficial CLIENTES Interés superior al Euribor EURIBOR
EL TIPO DE INTERÉS QUE COBRA LOS BANCOS DEPENDE DE 3 VARIABLES:
PLAZO DE DEVOLUCIÓN: A más largo plazo, más
tipo de interés.
RIESGO: Cuanto más riesgo de impago, mayor tipo de
interés.
Un préstamo a una persona solvente le será más barato que a alguien con menos seguridad económica.
LIQUIDEZ: Cuanto más fácil sea de recuperar el dinero,
Cómo se calcula el interés a pagar o a cobrar:
Si llamamos:
C = Capital prestado o depositado.
i = % de interés anual que nos cobran.
n = tiempo (en años) que dura el préstamo
I = Intereses, se calculan así:
I = C * i * n
Luego, a más capital, a más % de interés y a más
Ejemplos
C = 10.000 €i = 4,5 % anual n = 1 año
I = 10.000 * 0,045 * 1 = 450 €
Si el tiempo viene en meses:Por ejemplo, sea un año y 3 meses 12 + 3 = 15
n = 15/12
Actividad
Calcular los intereses que producirá un depósito a
plazo fijo de 5.000 € al 4% anual durante:
A) 1 año
B) 9 meses
A) 5.000 * 0,04 * 1 = 200 €
4. LA CREACIÓN DE DINERO BANCARIO.
¿Quién puede crear dinero?:
1.
Los
billetes y monedas
de curso legal son
emitidos por los
bancos centrales
(Banco de
España…)
2.
Pero, el resto de bancos pueden crear,
mediante
préstamos
,
DINERO BANCARIO
.
¿Cómo se crea el dinero bancario?
Los
depósitos de los ahorradores
en los
bancos tiene el siguiente destino:
Un % mínimo debe ser reservado obligatoriamente:
COEFICIENTE DE CAJA (o Encaje Bancario).
(actualmente es el 1% en eurozona)
El resto pueden prestarlo a sus clientes, a un interés
Sr. García Banco X Depósito 1.000 € Reservas Préstamo 10 € 990 € Sra. Pérez 990 € Empresa A Pago Banco Y Depósito 990 € Reservas 9,90 € 980,10 €
Préstamo Empresa B Pago Empresa C
Caja Ahorros Z Depósito 980,10 €
9,80 €
Reservas
970,30 €
Préstamo
Y ASÍ SUCESIVAMENTE HASTA QUE LA CANTIDAD A PRESTAR SEA IGUAL A CERO
1%
1%
A partir de un depósito bancario y a través de sucesivas
operaciones de préstamos y depósitos, se crea dinero en la economía.
Si los tres depositantes sacaran su dinero del banco, habría
en la economía: Sr. García = 1.000 + Empresa A = 990 + Empresa B = 980,10 = 2.970,10 €. Y así sucesivamente….
Las entidades bancarias tienen que mantener un nivel de
reservas (coeficiente de caja) para poder hacer frente a los posibles reembolsos de los clientes.
EL MULTIPLICADOR DEL DINERO.
El proceso de creación de dinero bancario se multiplica
cada vez que un banco concede un préstamo.
Si todo el mundo guardase su dinero en el banco, la oferta
monetaria o cantidad total de dinero que se podría crear se puede calcular así:
OM o Dinero Total = Depósito inicial * 1
/
Coef. de caja Se llama Multiplicador bancario al cociente:
Ejemplo:
Siendo el coeficiente de caja del ejemplo de 1%: ¿cuál será el multiplicador bancario?:
M. bancario = 1 / 0,01 = 100
¿Cuánto dinero bancario se crea en el país por cada
depósito de 1.000 €?.
Oferta Monetaria = 1.000 x 100 = 100.000 €
De estos 100.000 €:
1. 1.000 € son dinero legal (billetes)
2. 99.000 € son dinero bancario, creado por vía de
La cantidad total de dinero creado (oferta
monetaria) depende de:
1.
El Coeficiente de caja:
Si sube al 7%: Dinero total = 1.000 * 1/0,07 =14.285,71€
2.
De la confianza de la gente en los bancos. Si no se guarda el dinero en los bancos, éstos no pueden prestar.
El Estado garantiza el dinero depositado en los
El BCE utiliza el Coef. de caja para controlar la
cantidad de dinero que circula (oferta
monetaria):
Para animar el consumo y la inversión bajará el
coeficiente de caja.
Para controlar la inflación aumentara el coef. de caja para
Lectura pág. 225
5. LA INFLACIÓN: CAUSAS Y EFECTOS
Video: ¿Qué es la Inflación?. (BCE)
La inflación es la subida continuada y generalizada de los
precios.
Es continuada porque se prolonga a lo largo del tiempo, y
es generalizada porque afecta a casi todos los bienes y servicios.
Su consecuencia es que el dinero pierde valor
La subida media de los precios se determina
mediante las
TASAS DE INFLACIÓN
(en %).
El fenómeno contrario es la bajada de precios
CLASES DE INFLACIÓN
INFLACIÓN MODERADA. Subida entre el 2-3%.
Situación ideal, el valor del dinero no baja demasiado.
INFLACIÓN GALOPANTE. Más del 10% anual.
No se confía en el dinero efectivo, ya que cada día vale menos.
HIPERINFLACIÓN. Subidas de más del 100%
anual.
• El dinero pierde todo su valor y la población se fía más del
trueque que del uso del dinero.
IMÁGENES BILLETES DE PAÍSES CON
HIPERINFLACIÓN:
http://droblopuntocom.blogspot.com.es/20
11/07/billetes-de-economias-con.html?spref=tw
http://es.investing.com/econo mic-calendar/spanish-cpi-961
CAUSAS DE LA INFLACIÓN.
1)
Inflación de demanda.
1) INFLACIÓN DE DEMANDA.
Cuando hay
exceso de demanda
, la escasez
de productos provoca subida de precios.
Los economistas lo explican así:
A.
Los monetaristas o neoliberales
(Milton Friedman)
Se debe a la excesiva creación de dinero.
No hay bienes suficientes para tanto
B.
Los keynesianos.
La DA sólo produce inflación si
estamos en
el pleno empleo,
por lo que no se puede
producir más.
Si hubiera factores desempleados, se
2) INFLACIÓN DE COSTES O DE OFERTA.
Si suben los
costes de producción (salarios,
materias primas, energía) las empresas suben los
precios.
Se produciría un desplazamiento a la izquierda de
la curva de OA:
Para cada nivel de precios, las empresas estarían
Video La Caixa: 26 Creación de dinero, inflación,
EFECTOS DE LA INFLACIÓN.
Los principales efectos de la inflación son:
1. Pérdida de poder adquisitivo del dinero.
2. Incertidumbre sobre el futuro: las familias ahorran menos (el dinero ahorrado vale menos), y las empresas invierten menos a largo plazo.
3. Pérdida de competitividad a nivel
internacional: si los precios suben, será más difícil vender los productos fuera del país .
COLECTIVOS BENEFICIADOS Y
PERJUDICADOS POR LA INFLACIÓN:
PERJUDICADOS
1º) AHORRADORES Y PRESTAMISTAS.
2º) COLECTIVOS MÁS DÉBILES. (pensionistas, trabajadores)
BENEFICIADOS
1º) PRESTATARIOS Y DEUDORES.
PERJUDICADOS POR LA INFLACIÓN:
1º) AHORRADORES Y PRESTAMISTAS.
El dinero de los ahorros pierde valor con el tiempo. Al
recuperar el dinero, ha perdido poder adquisitivo.
Lo mismo ocurre con la cantidad que se ha prestado, también
tiene menos poder adquisitivo cuando se recupera.
La forma de evitar este perjuicio es que los intereses que se
perciben por los ahorros sean similares a la inflación.
2º) COLECTIVOS MÁS DÉBILES.
(pensionistas,trabajadores)
BENEFICIADOS POR LA INFLACIÓN:
1º) PRESTATARIOS (DEUDORES).
El dinero que devuelven tiene menos valor que el que
recibieron, por lo que les interesa que haya inflación.
Ejemplo: personas que tienen una hipoteca.
2º) LOS POSEEDORES DE PATRIMONIO.
A toda persona que sea propietaria de bienes, la subida de
Lectura pág. 227
Actividades pág. 233-234:
6. ¿CÓMO SE MIDE LA INFLACIÓN?
Se utiliza el
Índice de Precios al Consumo (IPC)
Lo elabora el INE.
Fases:
1. Realiza una encuesta de presupuestos de gastos familiares.
Para determinar la cesta de la compra:
En qué se gasta la gente el dinero. (Se incluyen 484 bienes y servicios)
Grupos CESTA DE LA COMPRA IPC Ponderaciones %
1. Alimentos y bebidas no alcohólicas 18,36
2. Bebidas alcohólicas y tabaco 2,89
3. Vestido y calzado 8,34 4. Vivienda 12 5. Menaje 6,67 6. Medicina 3,14 7. Transporte 15,16 8. Comunicaciones 3,85 9. Ocio y cultura 7,54 10. Enseñanza 1,42
11. Hoteles, cafés y restaurantes 11,46
12. Otros bienes y servicios 9,26
GENERAL 100
3.
Se observan los precios
de los b. y s. de los
periodos siguientes (mes a mes) y se calcula la tasa
de variación de cada uno:
Tasa de inflación = (IPC
1– IPC
0) * 100
IPC
0
Siendo IPC
1- IPC
0la variación de los precios entre el
periodo 0 y el 1.
Este cálculo se hace mes a mes, por lo que se publica
Pero resulta más interesante saber cuánto han subido
los precios en el último año con respecto al anterior.
Para ello tenemos que calcular la
TASA
INTERANUAL
,
que mide
cuánto han subido los
precios en los 12 últimos meses.
Cuando los 12 meses coinciden con el año natural
(enero a diciembre) se habla de
INFLACIÓN
ANUAL
.
Se llama
Índice armonizado de precios al
consumo
a la medida de la inflación de la zona
euro.
7. LA POLÍTICA MONETARIA.
Se llama
POLÍTICA MONETARIA
al conjunto de
decisiones que se toman en estos 2 aspectos.
a. La oferta monetaria o cantidad de dinero en circulación. b. El interés que se cobra en los préstamos.
Sus
objetivos
son influir en la
Demanda
Agregada
para:
1. El crecimiento económico, para generar empleo. 2. La estabilidad de los precios.
LA POLÍTICA MONETARIA EN LA ZONA
EURO.
Está a cargo del
EUROSISTEMA
:
Banco Central Europeo (BC) Bancos centrales de cada país miembro (Bco. de España).
Funciones:
1. Definir y ejecutar la política monetaria.
2. Gestionar las reservas de divisas (Otras monedas). 3. Emitir los billetes legales.
4. Garantizar la estabilidad del sistema financiero (bancos).
Objetivo:
LOS INSTRUMENTOS DE LA POLÍTICA
MONETARIA
La política monetaria consiste básicamente en el
control de la oferta monetaria
tomando medidas
utilizando
3 herramientas
principales:
1.
OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO.
2.
COEFICIENTE DE CAJA O DE RESERVAS
OBLIGATORIAS.
1. OPERACIONES
DE
MERCADO
ABIERTO.
El BCE realiza subastas semanales de
préstamos a los bancos
.
El tipo de interés al que presta es el oficial:
Si desea aumentar la cantidad de dinero, da más
préstamos y baja el interés oficial.
2. COEFICIENTE DE CAJA.
Es el % mínimo fijado por el BCE que un banco
debe mantener en forma de reservas.
Si el coef. de caja aumenta los bancos pueden
prestar menos.
3. LAS FACILIDADES PERMANENTES.
Los bancos pueden solicitar dinero al BCE
cuando lo necesiten por falta de liquidez, o
depositar en él el exceso.
TIPOS DE POLÍTICA MONETARIA.
Puede ser de 2 tipos, como la fiscal:
A. POLÍTICA MONETARIA EXPANSIVA.
Persigue el crecimiento y crear
empleo.
Es apropiada en casos de
baja demanda
(crisis)
B. POLÍTICA MONETARIA RESTRICTIVA.
Medidas
:
1. Aumentar la oferta monetaria.
Presta más dinero
en las subastas a los bancos.
Disminuir el
coeficiente de caja.
2. Bajar el tipo de interés.
Si el dinero es más barato, se pedirán más
préstamos.
Efectos
:
Positivo: Aumenta la DA, se crea
empleo
.
Negativo:
inflación
.
POLÍTICA MONETARIA RESTRICTIVA O CONTRACTIVA.
Medidas:
1. Reducir la oferta monetaria.
Prestar menos dinero en las subastas a los bancos. Aumentar el coeficiente de caja.
2. Subir el tipo de interés.
Si el dinero es más caro, se pedirán menos préstamos.
Efectos :
Positivo: Se controla la inflación.
Negativo: Se reduce la DA, por lo que puede crearse
¿A qué tipo de política económica monetaria se refiere
cada caso?:
