Bag and out

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(1)UNIVERSIDAD SAN IGNACIO DE LOYOLA. BAG AND OUT Trabajo de Investigación para optar el Grado Académico de Bachiller en las siguientes carreras:. YONEL ALBERTO CAMPOS GAMONAL – Administración de Empresas VANESSA SUSANA AQUICE PINARES – Marketing y Gestión Comercial HENRRY PAUL CHIROQUE ESPINOZA – Ingeniería Empresarial y de Sistemas GABRIELA FABIANA HUAMAN ROMERO – Administración de Empresas JAMES CHARLES RAMOS ZAVALA – Ingeniería Industrial Lima – Perú 2018.

(2) 2.

(3) INDICE Índice de Tablas .................................................................................................................... 7 Capítulo I: Información general ........................................................................................... 18 1.1. Nombre de la empresa .............................................................................................. 18 1.2. Actividad Económica .................................................................................................. 19 1.3. Definición del negocio y Modelo CANVAS ................................................................ 19 1.4. Descripción del producto o servicio ........................................................................... 22 1.5. Oportunidad de negocio............................................................................................. 23 1.6. Estrategia genérica de la empresa ......................................................................... 23 Capítulo II: Análisis del entorno .......................................................................................... 24 2.1. Análisis del Macro entorno ........................................................................................ 24 2.1.1. Del País (últimos 5 años o último año según corresponda). ............................. 24 2.1.1.1 Capital, ciudades importantes. Superficie, Número de habitantes. ............ 24 2.1.1.2 Tasa de crecimiento de la población. Ingreso per cápita. Población económicamente activa. ........................................................................................... 26 2.1.1.3 Balanza comercial: Importaciones y exportaciones. ................................... 27 2.1.1.4 PBI, Tasa de inflación, Tasa de interés, Tipo de cambio, Riesgo país. ..... 29 2.1.1.5 Leyes o reglamentos generales vinculados al proyecto ............................. 34 2.1.2. Del Sector (últimos 5 años o último año según corresponda) ........................... 35 2.1.2.1 Mercado internacional .................................................................................. 35 2.1.2.2 Mercado del consumidor .............................................................................. 37 2.1.2.3 Mercado de proveedores ............................................................................. 40 2.1.2.4 Mercado competidor..................................................................................... 40 2.1.2.5 Mercado distribuidor ..................................................................................... 41 2.1.2.6 Leyes o reglamentos del sector vinculados al proyecto .............................. 41 2.2. Análisis del Micro entorno .......................................................................................... 41 2.2.1. Competidores actuales: Nivel de competitividad ............................................... 41 2.2.2. Fuerza negociadora de los clientes ................................................................... 43 2.2.3. Fuerza negociadora de los proveedores ........................................................... 44 2.2.4. Amenaza de productos sustitutos ...................................................................... 45 2.2.5. Competidores potenciales barreras de entrada ................................................. 46 Capítulo III: Plan Estratégico ............................................................................................... 48 3.1. Visión y misión de la empresa ................................................................................... 48 3.

(4) 3.2. Objetivo General ........................................................................................................ 49 3.2.1 Objetivos Específicos ................................................................................................ 49 Capítulo IV: Estudio de Mercado ........................................................................................ 49 4.1. Investigación de Mercado .......................................................................................... 49 4.1.1. Investigación de mercado: Criterios de Segmentación. Marco Muestral. ............... 49 4.1.2. Marco Muestral. ........................................................................................................ 50 4.1.3 Entrevista a Profundidad. .......................................................................................... 51 4.1.4 Focus Group .............................................................................................................. 55 4.1.5. Cuantitativa-Descriptiva: Método de Encuestas: Muestra (tamaño y cuotas). Formato del cuestionario. Análisis de los resultados de las encuestas. ........................... 57 4.2. Demanda y oferta ........................................................................................................ 72 4.2.1. Estimación del mercado potencial. .......................................................................... 72 4.2.2. Estimación del mercado disponible. ........................................................................ 74 4.2.3. Estimación del mercado efectivo. ............................................................................ 75 4.2.4. Estimación del mercado objetivo. ............................................................................ 75 4.2.5. Frecuencia de compra.............................................................................................. 76 4.2.6. Cuantificación anual de la demanda. ....................................................................... 77 4.2.7. Programa de Ventas en unidades y valorizado. ...................................................... 78 4.3. Mezcla de marketing .................................................................................................. 80 4.3.1. Producto. .................................................................................................................. 80 4.3.2. Precio. ....................................................................................................................... 82 4.3.3. Plaza. ........................................................................................................................ 85 4.3.4. Promoción. ............................................................................................................... 86 Capítulo V: Estudio legal y organizacional ......................................................................... 90 5.1. Estudio legal ............................................................................................................... 90 5.1.1. Forma societaria. ...................................................................................................... 90 5.2. Registro de marcas y patentes. ................................................................................. 93 5.3. Licencias y autorizaciones. ........................................................................................ 95 5.4. Legislación laboral. .................................................................................................... 96 5.5 Legislación tributaria. .................................................................................................. 97 5.6 Resumen del capítulo. ................................................................................................ 98 5.7 Estudio organizacional ................................................................................................ 98 5.7.1. Organigrama funcional. ............................................................................................ 98 5.7.2. Servicios tercerizados .............................................................................................. 99 5.7.3. Descripción de puestos de trabajo......................................................................... 100 5.7.4. Descripción de actividades de los servicios tercerizados. .................................... 109 4.

(5) 5.7.5. Aspectos laborales. .......................................................................................... 110 Capítulo VI: Estudio técnico .............................................................................................. 119 6.1. Tamaño del proyecto ............................................................................................... 119 6.1.1 Capacidad instalada/ utilizada/ máxima. ........................................................... 119 6.2. Procesos .................................................................................................................. 121 6.2.1. Diagrama de flujo de proceso de producción. ................................................. 121 6.2.2. Programa de producción. ................................................................................. 123 6.3. Tecnología para el proceso ..................................................................................... 125 6.3.1. Maquinarias. ..................................................................................................... 125 6.3.2. Equipos. ............................................................................................................ 127 6.3.3. Herramientas. ................................................................................................... 128 6.3.4. Mobiliario........................................................................................................... 128 6.3.5.Útiles de oficina. ................................................................................................ 129 6.3.6. Programa de mantenimiento de maquinarias y equipos. ................................ 131 6.3.6. Programa de reposición de herramientas y utensilios por uso. ...................... 133 6.3.7. Programa de compras posteriores (durante los años de operación) de maquinarias, equipos, herramientas, utensilios, mobiliario por incremento de ventas.133 6.4. Localización ............................................................................................................. 134 6.4.1. Macro localización ............................................................................................ 134 6.4.2. Micro localización. ............................................................................................ 135 6.4.4. Gastos de adecuación. ..................................................................................... 137 6.4.4. Gastos de servicios. ......................................................................................... 138 6.4.5. Plano del centro de operaciones. ..................................................................... 139 6.4.6. Descripción del centro de operaciones. ........................................................... 140 6.5. Responsabilidad social frente al entorno ................................................................ 140 6.5.1. Con los trabajadores. ....................................................................................... 140 6.5.2. Con la comunidad. ............................................................................................ 140 Capítulo VII: Estudio económico y financiero ................................................................... 141 7.1. Inversiones ............................................................................................................... 141 7.1.1. Inversión en Activo Fijo Depreciable. ............................................................... 141 7.1.2. Inversión en Activo Intangible. ......................................................................... 142 7.1.3. Inversión en Gastos Pre-Operativos. ............................................................... 143 7.1.4. Inversión en Inventarios Iniciales. .................................................................... 144 7.1.5. Inversión en capital de trabajo ......................................................................... 144 7.1.6. Liquidación del IGV. ......................................................................................... 147 7.1.7. Resumen de estructura de inversiones. .......................................................... 147 5.

(6) 7.2. Financiamiento .......................................................................................................... 148 7.2.1. Estructura de financiamiento.................................................................................. 148 7.2.2. Financiamiento del proyecto .................................................................................. 149 7.3. Ingresos anuales ...................................................................................................... 151 7.3.1. Ingresos por ventas. ............................................................................................... 151 7.3.2. Recuperación de capital de trabajo. ...................................................................... 152 7.3.3. Valor de Desecho Neto del activo fijo. ................................................................... 152 7.4. Costos y gastos anuales .......................................................................................... 155 7.4.2. Egresos no desembolsables .................................................................................. 160 7.4.3. Costo de producción unitario y costo total unitario. ............................................... 161 Capítulo VIII: Estados financieros proyectados ................................................................ 162 8.1. Premisas del Estado de Ganancias y Pérdidas y del Flujo de Caja ....................... 162 8.2. Estado de Ganancias y Pérdidas sin gastos financieros. ....................................... 163 8.3. Estado de Ganancias y Pérdidas con gastos financieros y escudo fiscal. ............. 163 8.4. Flujo de Caja Operativo. .......................................................................................... 164 8.5. Flujo de Capital. ....................................................................................................... 165 8.6. Flujo de Caja Económico. ........................................................................................ 165 8.7. Flujo del Servicio de la deuda.................................................................................. 166 8.8. Flujo de Caja Financiero. ......................................................................................... 167 Capítulo IX: Evaluación económico financiera ................................................................. 168 9.1 Cálculo de la tasa de descuento .............................................................................. 168 9.1.2. Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC)................................................... 169 9.2. Evaluación económica financiera ............................................................................ 169 9.2.1. Indicadores de Rentabilidad................................................................................... 169 9.3. Análisis del punto de equilibrio ............................................................................ 171. X. Análisis de sensibilidad y de riesgo .............................................................................. 172 10.1. Variables de salida. ................................................................................................ 172 10.2. Variables Críticas del proyecto .............................................................................. 173 10.3. Análisis Multidimensional ....................................................................................... 174 XI. Conclusiones y Recomendaciones ............................................................................. 175 XII. REFERENCIAS........................................................................................................... 178. 6.

(7) Índice de Tablas. Tabla 1. Modelo Canvas de Bag and Out. .......................................................................... 20 Tabla 2. Población peruana estimada del 2014 al 2018 .................................................... 26 Tabla 3. Población Económicamente Activa según ámbito geográfico, 2012 – 2016 ....... 27 Tabla 4. Balanza comercial, 2015 - 2017. .......................................................................... 28 Tabla 5. Pronósticos del PBI para los países de América Latina y el Caribe, 2015-2020. 30 Tabla 6. Variación promedio anual de la Inflación 2010 - 2017 ......................................... 31 Tabla 7. Tasa de interés de referencia, 2013 - 2017.......................................................... 32 Tabla 8. Tipo de cambio promedio anual 2013 - 2017. ...................................................... 33 Tabla 9. Anualizado del riesgo país 2013 - 2017. .............................................................. 34 Tabla 10. Porcentaje de exportaciones de carteras de cuero por país, 2015 – 2016. ...... 35 Tabla 11. Participación en valor en las exportaciones del país, 2016. .............................. 36 Tabla 12. Distribución de las Zonas de Lima Metropolitana según NSE. .......................... 38 Tabla 13. Población estimada por años calendario y sexo, de los distritos de la zona norte de Lima, 2014-2015............................................................................................................. 39 Tabla 14. Datos de la empresa Corporación del Cuero, Calzado y Afines........................ 44 Tabla 15. Datos de la empresa de Cámara de Calzado, Cuero y Afines. ......................... 45 Tabla 16. Datos de la empresa de Joil Ortiz. ...................................................................... 45 Tabla 17. Análisis FODA de Bag and Out. ......................................................................... 48 Tabla 18. Marco Muestral de Población Zonas 1 y 2 de Lima Metropolitana. ................... 50 Tabla 19. Perfil del confeccionista de carteras de cuero. ................................................... 51 Tabla 20. Estimación de costos de equipos necesarios para un taller de cartera............. 52 Tabla 21. Información del Focus Group. ............................................................................. 54 Tabla 22. Validación del Focus Group. ............................................................................... 55 Tabla 23. Información del segmento ................................................................................... 72 Tabla 24. Estimación del mercado potencial año 2018 ...................................................... 72 Tabla 25. Estimación del mercado potencial año 2019. ..................................................... 72 Tabla 26. Estimación del mercado potencial año 2020. ..................................................... 73 Tabla 27. Estimación del mercado potencial año 2021. ..................................................... 73 Tabla 28. Estimación del mercado potencial año 2022. ..................................................... 73 Tabla 29. Estimación del mercado potencial año 2023. ..................................................... 74 Tabla 30. Cuadro de estimación del Mercado Potencial por los cinco años de Evaluación del Proyecto. ........................................................................................................................ 74 Tabla 31. Estimación del mercado disponible por los cinco años de Evaluación del Proyecto. .............................................................................................................................. 75 7.

(8) Tabla 32. Estimación del mercado efectivo por los cinco años de Evaluación del Proyecto. ............................................................................................................................................. 75 Tabla 33. Estimación del mercado objetivo por los cinco años de Evaluación del Proyecto. ............................................................................................................................................. 76 Tabla 34. Cuadro Resumen de Mercados .......................................................................... 76 Tabla 35. Cuadro de Frecuencia de Compra. .................................................................... 76 Tabla 36. Cuadro de Cuantificación de la demanda por distritos. ..................................... 77 Tabla 37. Cuadro de Cuantificación de la demanda – Producto Carteras......................... 77 Tabla 38. Cuadro de Cuantificación de la demanda – Producto Carteras......................... 77 Tabla 39. Cuadro de Cuantificación de la demanda – Producto Tapas. ........................... 78 Tabla 40. Cuadro de Cuantificación de la demanda – Producto Tapas. ........................... 78 Tabla 41. Precio de la cartera base + 2 tapas .................................................................... 79 Tabla 42. Programa de Ventas Producto – Cartera base + 2 tapas. ................................. 79 Tabla 43. Ventas anuales expresadas en soles. ................................................................ 79 Tabla 44. Precio de tapas de carteras. ............................................................................... 80 Tabla 45. Programa de Ventas Producto – Tapas. ........................................................... 80 Tabla 46. Ventas anuales expresadas en soles ................................................................. 80 Tabla 47. Cuadro comparativo de precios de carteras....................................................... 84 Tabla 48. Resultados de encuesta para Promoción. .......................................................... 88 Tabla 49. Campaña de Lanzamiento Bag & Out. ............................................................... 89 Tabla 50. Campaña de Lanzamiento Bag & Out. ............................................................... 89 Tabla 51. Campaña de Lanzamiento Bag & Out. ............................................................... 90 Tabla 52. Porcentaje de participación de los socios. ......................................................... 91 Tabla 53. Valorización del proceso de sociedad de una empresa. .................................... 92 Tabla 54. Valorización de Marca y Patente ........................................................................ 95 Tabla 55. Costo de Licencia de Funcionamiento................................................................ 96 Tabla 56. Beneficios laborales para los trabajadores bajo régimen MYPE. ...................... 97 Tabla 57. Impuestos de ley bajo el régimen general. ......................................................... 98 Tabla 58. Cuadro resumen de costos por trámites para apertura de local ........................ 98 Tabla 59. Funciones del Gerente General. ....................................................................... 100 Tabla 60. Funciones del Jefe Comercial........................................................................... 102 Tabla 61. Funciones del Jefe de Producción.................................................................... 103 Tabla 62. Funciones del Community Manager. ................................................................ 104 Tabla 63. Funciones de los Operarios. ............................................................................. 105 Tabla 64. Funciones del auxiliar de ventas. ..................................................................... 106 Tabla 65. Funciones del Contador. ................................................................................... 107 8.

(9) Tabla 66. Funciones del Diseñador. ................................................................................. 108 Tabla 67. Funciones de Mantenimiento. ........................................................................... 108 Tabla 68. Tipo de contrato suscrito de acuerdo al cargo del personal. ........................... 111 Tabla 69. Planilla para el año 2019. ................................................................................. 112 Tabla 70. Planilla para el año 2020. ................................................................................. 113 Tabla 71. Planilla para el año 2021 .................................................................................. 114 Tabla 72. Planilla para el año 2022. ................................................................................. 115 Tabla 73. Planilla para el año 2023. ................................................................................. 116 Tabla 74. Resumen de la planilla anual desde el año 2019 al 2023................................ 117 Tabla 75. Gastos de Servicios tercerizados de manera permanente para el año 2019.. 117 Tabla 76. Gastos de Servicios tercerizados de manera permanente para el año 2020.. 117 Tabla 77. Gastos de Servicios tercerizados de manera permanente para el año 2021.. 117 Tabla 78. Gastos de Servicios tercerizados de manera permanente para el año 2022.. 118 Tabla 79. Gastos de Servicios tercerizados de manera permanente para el año 2023.. 118 Tabla 80. Resumen de los Servicios Tercerizados de manera permanente del año 2019 al 2023. .................................................................................................................................. 118 Tabla 81. Resumen de horarios del personal a trabajar. ................................................. 118 Tabla 82. Criterios de capacidad de máquinas y mano de obra. ..................................... 119 Tabla 83. Detallado de tiempo estimado por elaboración de una tapa. ........................... 119 Tabla 84. Resumen de horas trabajadas en el área de corte. ......................................... 120 Tabla 85. Producción Anual en base a la capacidad instalada/ utilizada y máxima. ...... 120 Tabla 86. Producción anual en base a la capacidad utilizada. ........................................ 120 Tabla 87. Programa de Producción de tapas 2019 – 2023. ............................................. 123 Tabla 88. Programa de Producción de tapas 2019 – 2023. ............................................. 124 Tabla 89. Cuadro de Programa de compras. ................................................................... 124 Tabla 90. Cuadro de Mano de obra 2019 – 2023. ............................................................ 125 Tabla 91. Cuadro de Máquinas necesarias para producir las tapas. ............................... 125 Tabla 92. Cuadro de Equipos necesarios para la implementación dentro del local de la empresa. ............................................................................................................................ 127 Tabla 93. Cuadro de Herramientas necesarias para el área de operaciones. ................ 128 Tabla 94. Cuadro de mobiliaria para la ambientación del área de producción, administrativo y ventas. ..................................................................................................... 128 Tabla 95. Cuadro de útiles de oficina para el área de operaciones. ................................ 129 Tabla 96. Cuadro de útiles de oficina para el área de ventas. ......................................... 130 Tabla 97. Cuadro de útiles de oficina para el área administrativa. .................................. 130 Tabla 98. Cuadro de mantenimiento de maquinaria de operaciones. ............................. 132 9.

(10) Tabla 99. Cuadro de mantenimiento de equipos del área de ventas. ............................. 132 Tabla 100. Cuadro de mantenimiento de equipos del área administrativa (Gerencia General). ............................................................................................................................ 133 Tabla 101. Cuadro de reposición anual de las herramientas y utensilios. ....................... 133 Tabla 102. Criterios de Macro Localización ...................................................................... 134 Tabla 103. Información de los puntos que se tuvieron en consideración para la macro locación del local de producción. ...................................................................................... 134 Tabla 104. Criterios de Ubicación ..................................................................................... 135 Tabla 105. Información de los puntos que se tuvieron en consideración para la micro locación del local de producción. ...................................................................................... 136 Tabla 106. Información de los gastos de adecuación del local. ....................................... 137 Tabla 107. Información de Gastos de Servicios. ............................................................. 138 Tabla 108. Inversión Activo Fijo (importe expresado en soles)........................................ 141 Tabla 109. Inversión Activo Intangible (importe expresado en soles) ............................. 142 Tabla 110. Gastos Pre – Operativos (importe expresado en soles) ................................ 143 Tabla 111. Inversión de inventarios iniciales (importe expresado en soles).................... 144 Tabla 112. Inversión Capital de Trabajo (importe expresado en soles). ......................... 145 Tabla 113. Capital de trabajo Inicial .................................................................................. 147 Tabla 114. Liquidación IGV (importe expresado en soles). ............................................. 147 Tabla 115. Estructura de Inversiones ............................................................................... 148 Tabla 116. Estructura de Financiamiento ......................................................................... 148 Tabla 117. Aporte de cada socio (importe expresado en soles). ..................................... 149 Tabla 118. Préstamo ......................................................................................................... 149 Tabla 119. Cronograma de Pagos para Deuda Caja Tacna (importe expresado en soles). ........................................................................................................................................... 150 Tabla 120. Ingreso por Ventas por los 5 años (importe expresado en soles). ................ 151 Tabla 121. Recuperación de Capital de trabajo (importe expresado en soles). .............. 152 Tabla 122. Valor de desecho del Activo Fijo (importe expresado en soles) .................... 154 Tabla 123. Presupuesto Materia Prima (importe expresado en soles) ............................ 155 Tabla 124. Presupuesto MOD (importe expresado en soles) .......................................... 156 Tabla 125. Presupuestos CI (importe expresado en soles) ............................................. 157 Tabla 126. Presupuestos Gastos Administrativos (importe expresado en soles) ........... 158 Tabla 127. Presupuestos de Gastos de Ventas (importe expresado en soles) ............... 159 Tabla 128. Depreciación de activos (importe expresado en soles) ................................. 160 Tabla 129. Amortización Intangible (importe expresado en soles) .................................. 161 Tabla 130. Gastos Activo Fijo (importe expresado en soles) ........................................... 161 10.

(11) Tabla 131. Costos de producción y costo total unitario de producto Cartera + Tapas .... 161 Tabla 132. Costos de producción y costo total unitario de Producto Tapas .................... 162 Tabla 133. Estado de Ganancias y Pérdidas sin gastos financieros ............................... 163 Tabla 134. Estado de Ganancias y Pérdidas con gastos financieros y escudo fiscal ..... 164 Tabla 135. Cuadro de Flujo de Caja Operativo ................................................................ 164 Tabla 136. Cuadro de Flujo de Capital ............................................................................. 165 Tabla 137. Cuadro de Flujo de Caja Económico .............................................................. 165 Tabla 138. Cuadro de Flujo de Servicio de la deuda ....................................................... 166 Tabla 139. Cuadro de Flujo Financiero............................................................................. 167 Tabla 140. Cuadro de Cálculo de Costo de oportunidad. ................................................ 168 Tabla 141. Cuadro COK propio por accionistas ............................................................... 168 Tabla 142. Cuadro de Cálculo de CAPM ......................................................................... 169 Tabla 143. Cuadro de Cálculo de WACC ......................................................................... 169 Tabla 144. Cuadro de Flujo Económico y Financiero....................................................... 170 Tabla 145. Cálculo de VANE y VANF ............................................................................... 170 Tabla 146. Cálculo de TIRE, TIRF Y TIR modificado ....................................................... 170 Tabla 147. Cálculo del TIR modificado ............................................................................. 170 Tabla 148. Cuadro de recuperación descontado económico y financiero. ...................... 171 Tabla 149. Cuadro de Punto de Equilibrio en soles ......................................................... 171 Tabla 150. Cuadro de Punto de equilibrio por unidades de producto .............................. 172 Tabla 151. Cuadro de Variables de salida ........................................................................ 172 Tabla 152. Cuadro variables críticas del proyecto ........................................................... 173 Tabla 153. Cuadro Variable precio ................................................................................... 173 Tabla 154. Cuadro Variable Materia prima ....................................................................... 174 Tabla 155. Cuadro de Análisis Multidimensional .............................................................. 174. 11.

(12) Índice de Figuras Figura 1. Imagotipo de la marca Bag and Out. ................................................................... 18 Figura 2. Ubicación de Perú en América Latina ................................................................. 25 Figura 3. Cálculos del CCI basados en estadísticas de UN COMTRADE ......................... 37 Figura 4. Distribución del nivel socioeconómico de Lima Metropolitana. .......................... 38 Figura 5. Marca de la cartera Tizza. ................................................................................... 42 Figura 6. Marcas de carteras de Saga Falabella ................................................................ 43 Figura 7. Marcas de las carteras Ripley S.A ...................................................................... 43 Figura 8. Análisis del micro entorno .................................................................................... 47 Figura 9. Adaptado de imágenes tomadas en entrevista a profundidad. .......................... 53 Figura 10. Logo diseñado para marca Bag & Out .............................................................. 55 Figura 11. Adaptado de imágenes captadas en focus group. Fotografías propias. .......... 56 Figura 12. Elaboración propia en base a resultados de encuesta. .................................... 57 Figura 13. Representación porcentual de las edades de las encuestadas. Elaboración propia en base a las encuestas. ......................................................................................... 57 Figura 14. Representación porcentual del estado civil de mujeres encuestadas. Elaboración propia en base a las encuestas ...................................................................... 58 Figura 15. Representación porcentual de la ocupación de las mujeres. encuestadas.. Elaboración propia en base a las encuestas. ..................................................................... 58 Figura 16. Representación porcentual de los distritos donde se produjo la encuesta. Elaboración propia en base a las encuestas. ..................................................................... 59 Figura 17. Representación porcentual de ingresos mensuales de las encuestadas. Elaboración propia en base a las encuestas. ..................................................................... 60 Figura 18. Representación porcentual de accesorios más utilizados entre las encuestadas. Elaboración propia en base a las encuestas. .............................................. 60 Figura 19. Representación porcentual de compra de carteras en un año. Elaboración propia en base a las encuestas. ......................................................................................... 60 Figura 20. Representación porcentual a razón de la compra de carteras. Elaboración propia en base a las encuestas. ......................................................................................... 61 Figura 21. Representación porcentual de material más requerido en carteras. Elaboración propia en base a las encuestas .......................................................................................... 61 Figura 22. Representación porcentual de la preferencia por el estilo de carteras. Elaboración propia en base a las encuestas. ..................................................................... 62 Figura 23. Representación porcentual sobre lugar de preferencia para comprar carteras. Elaboración propia en base a las encuestas. ..................................................................... 62. 12.

(13) Figura 24. Representación porcentual sobre factor determinante de compra de una cartera. Elaboración propia en base a las encuestas. ........................................................ 63 Figura 25. Representación porcentual sobre diseño preferente de carteras. Elaboración propia en base a las encuestas. ......................................................................................... 63 Figura 26. Representación porcentual respecto a la preferencia del tamaño de la cartera. Elaboración propia en base a las encuestas. ..................................................................... 64 Figura 27.Representación porcentual respecto a la forma de la cartera. Elaboración propia en base a las encuestas. ......................................................................................... 64 Figura 28.Representación porcentual en cuanto a inversión de una cartera. Elaboración propia en base a encuestas. ............................................................................................... 65 Figura 29.Representación porcentual de compras por internet. Elaboración propia en base a las encuestas. .......................................................................................................... 65 Figura 30. Representación porcentual de los productos que compran vía internet. Elaboración propia en base a las encuestas. ..................................................................... 66 Figura 31. Representación porcentual en base a aceptación del producto presentado. Elaboración propia en base a las encuestas. ..................................................................... 66 Figura 32. Representación porcentual de las ventajas que tiene la cartera de tapa intercambiable. Elaboración propia en base a las encuestas. ........................................... 67 Figura 33. Representación porcentual sobre el lugar de preferencia de compra de la cartera Bag and Out. Elaboración propia en base a las encuestas. .................................. 67 Figura 34. Representación porcentual sobre el medio que prefiere para informarse acerca de la cartera Bag and Out. Elaboración propia en base a las encuestas. ......................... 68 Figura 35. Representación porcentual sobre intención de compra de las carteras Bag & Out. Elaboración propia en base a las encuestas. ............................................................. 68 Figura 36. Representación porcentual sobre el precio aproximado dispuestas a pagar por la cartera Bag and Out. Elaboración propia en base a las encuestas. .............................. 69 Figura 37. Representación porcentual sobre precio aproximado dispuesta a pagar por una tapa intercambiable. Elaboración propia en base a las encuestas. ................................... 70 Figura 38. Representación porcentual sobre la cantidad de carteras que podrían comprar durante un año. Elaboración propia en base a las encuestas. .......................................... 70 Figura 39. Representación porcentual sobre la cantidad de tapas que comprarían por año. Elaboración propia en base a las encuestas. ............................................................. 71 Figura 40. Imagen referencial. ............................................................................................ 81 Figura 41. Elaboración Propia. ............................................................................................ 81 Figura 42. Elaboración Propia. ............................................................................................ 82 Figura 43. Logo diseñado para la marca Bag and Out. Diseño propio. ............................. 82 13.

(14) Figura 44. Representación porcentual al invertir en una cartera. ...................................... 83 Figura 45. Representación porcentual de precio aproximado a pagar por la cartera. Elaboración propia en base a las encuestas. ..................................................................... 83 Figura 46. Representación porcentual de precio aproximado de la cartera. ..................... 84 Figura 47. Plaza de nuestro producto. Elaboración propia. ............................................... 86 Figura 48. Imagen tomada de página web Bag & Out. ...................................................... 87 Figura 49. Imagen tomada de página web Bag & Out. ...................................................... 87 Figura 50. Imagen tomada del Facebook Bag & Out. ........................................................ 88 Figura 51. Organigrama de la empresa B&O. .................................................................... 99 Figura 52. Diagrama de flujo del proceso productivo de las tapas de cuero. .................. 121 Figura 53. Imagen de máquina desbastadora. ................................................................. 126 Figura 54. Imagen de máquina de recta pesada. ............................................................. 126 Figura 55. Imagen de máquina ribeteadora. ..................................................................... 127 Figura 56. Ubicación del local Bag & Out. ........................................................................ 137 Figura 57. Imágenes de los ambientes disponibles dentro de local alquilado. ................ 137 Figura 58. Plano de Centro de Operaciones de Bag & Out. ............................................ 139 Figura 59. Gráfico sobre la distribución porcentual para inversión del proyecto ............. 148 Figura 60. Gráfico representativo de financiamiento. ....................................................... 149 Figura 61.Simulador de créditos Caja Tacna. .................................................................. 150 Figura 62.Depreciación según SUNAT. ............................................................................ 153. 14.

(15) Resumen Ejecutivo. El presente proyecto propone cubrir una de las necesidades de la mujer de hoy respecto al poco tiempo del que dispone para algo tan importante como alternar entre una cartera y otra sin perder de vista el mantener su estilo acorde con la modernidad y las tendencias de moda actuales, es decir evita tener que trasladar de una a otra cartera todo el contenido que en la mujer actual suele ser bastante complejo y el perjuicio de olvidar traspasar algún elemento debido al apuro y el stress como consecuencia de ello.. Se trata de una cartera que se convierte en otra diferente en contados segundos, diseñada en cuero con la funcionalidad de una cartera convencional pero que cuenta con tapas intercambiables las cuales gracias a un sistema de imanes permiten el cambio de estas con solo retirarlas, consta de una bolsa base diseñada en cuero con los compartimientos necesarios y unas tapas en cuero que rodean la bolsa cubriendo ambos lados y el fondo de la cartera, las tapas cuentan con diseños variados y acordes con las tendencias de moda.. Para el informe 1 se determina que Bag and Out, carteras de tapas intercambiables es el nombre comercial de nuestro producto y el nombre de la empresa es HEGAYOVAJA SAC a constituir en diciembre del año 2018, cuyo giro principal es la venta de carteras con tapas intercambiables a nivel de Lima, se definen también la oportunidad de negocio y las dos presentaciones que se pondrán en venta.. Se propone una estrategia de diferenciación, porque nuestro producto es nuevo en el mercado peruano es decir no hay actualmente ninguno que se le parezca fabricado en cuero, insumo de reconocida calidad y que a la vez significa a la larga un ahorro para los consumidores.. En el análisis del macroentorno del país se tomaron en consideración varios factores como la tasa de crecimiento poblacional, el ingreso per cápita, PEA, la balanza comercial, PBI, entre otros. En el análisis del sector se consideró el mercado internacional, el del consumidor, el de los proveedores, del competidor y distribuidor, también se consideró el marco legal vinculado al proyecto. En el análisis del microentorno se analizaron las Cinco Fuerzas de Porter. Adicionalmente 15.

(16) se realizó el análisis de la matriz FODA y se establecieron la visión, la misión y los objetivos del proyecto.. Para el informe 2 realizamos el estudio de mercado dejando establecido nuestro mercado objetivo y el modelo B2C pues se considera tener una tienda en planta para venta directa, nuestro producto está dirigido a mujeres entre 20 y 45 años años pertenecientes a NSE B y C de Lima Norte de los sectores 1 y 2 de Lima Metropolitana.. Para concretar este informe se realizó una entrevista de profundidad a un profesional especializado en la manufactura de nuestro producto, asimismo, se realizó un focus group con mujeres que cumplían nuestro perfil de segmentación y se realizaron encuestas cuyos resultados nos ayudaron a definir nuestro mercado objetivo así como el programa de ventas. De igual manera se definió el marketing mix a utilizar.. Para el informe 3 se realizó el estudio legal donde se establecieron los gastos previos al inicio de funcionamiento de la empresa como son los gastos por registro de marca, así como gastos para las licencias y permisos para iniciar la operación. De igual forma se realizó el estudio organizacional donde se establecen las diversas funciones de nuestros colaboradores y de los servicios tercerizados. También se realizó el estudio técnico donde definimos la capacidad instalada, utilizada y máxima. Se detalla el proceso de fabricación de nuestro producto y los insumos, herramientas, utensilios, equipos y maquinarias necesarios para su producción.. Finalmente se establece la localización mediante el estudio de macro y micro localización para escoger la ubicación más idónea donde opere nuestro negocio. También se debe considerar gastos de adecuación para dejar el local en condiciones operativas para la producción. Se definen también la responsabilidad social de la empresa para con sus trabajadores y la sociedad.. En el informe 4 se define la estructura financiera de la empresa, la parte de inversiones, la estructura de financiamiento, los ingresos y los gastos. Se desarrollan los Estados de Ganancias y Pérdidas y los Flujos de Caja. 16.

(17) correspondientes. Con estos datos previos se define la viabilidad del proyecto y los márgenes de operación mediante el análisis de sensibilidad. En conclusión, la idea del Proyecto es la siguiente:. Tendrá un horizonte de 5 años con una inversión total de S/ 222,252 que serán cubiertos en un 40% por los socios y un 60% financiado por bancos. Se proyecta un VANE de S/129,513 y un TIRE de 46% que es mayor al WACC de 25.17%.. El análisis de Costo/Beneficio determino un retorno de la inversión con ratio de 1.53 para el proyecto y de 2.50 para los accionistas. El periodo de recuperación financiera es de 2 años con 8 meses. En Conclusión, todos los indicadores indican que nuestro proyecto es viable.. 17.

(18) Capítulo I: Información general 1.1. Nombre de la empresa. 1.1.1 Razón Social.. HEGAYOVAJA S.A.C. es una empresa dedicada al rubro de comercialización de carteras y tapas de cuero intercambiable.. Esta empresa es creada a partir de la idea de negocio de nuestro grupo, que tiene la finalidad de ofrecer a las mujeres un producto 2 en 1.. 1.1.2 Logotipo.. El logotipo de la empresa está compuesta de 3 palabras en inglés las cuales describen el producto a la perfección: “Bag and Out”, Bag que significa bolso/cartera y Out que significa fuera. En tanto que como isotipo tenemos una cartera que en la parte superior se puede visualizar la forma de una B.. Figura 1. Imagotipo de la marca Bag and Out. Fuente: Elaboración propia.. 1.1.3 Slogan.. Cartera, práctica como tú.. 1.1.4 Nombre Comercial.. Bag and Out. 18.

(19) 1.1.5 Horizonte de Evaluación.. Para la evaluación de este proyecto hemos considerado un lapso de 5 años (2019 - 2023), el cual será financiado con capital propio y financiamiento bancario.. 1.2. Actividad Económica. 1.2.1 Actividad Económica.. HEGAYOVAJA S.A.C. se dedica al armado, acabado y comercialización de carteras con tapas de cuero intercambiables para mujeres.. 1.2.2 CIIU.. Códigos de Bag and Out: ● CIIU 4641 Venta al por mayor de productos textiles, prendas de vestir y calzado. ● CIIU 4771 Venta al por menor de prendas de vestir, calzado y artículos de cuero en comercios especializados.. 1.2.3 Partida Arancelaria. ● 4202.91.00.00 con la superficie exterior de cuero o cuero regenerado. ● 4202.21.00.00 Bolso de mano (carteras), incluso con banderolas y sin asa.. 1.3. Definición del negocio y Modelo CANVAS. 1.3.1 Definición del Negocio.. Somos una empresa dedicada al armado, distribución y comercialización de carteras con tapas de cuero vacuno, removibles e intercambiables para mujeres jóvenes y adultas.. 19.

(20) Actualmente en el Perú no existe alguna empresa dedicada a fabricar o comercializar este tipo de carteras; por lo tanto, encontramos en esta idea un producto innovador para el uso diario. Nuestras carteras y tapas podrán ser encontradas en nuestra tienda física (showroom), en nuestra fan page y las distintas redes sociales en donde podrán contactarnos para comprar este producto de manera inmediata.. 1.3.2 Modelo Canvas.. Tabla 1. Modelo Canvas de Bag and Out. Asociaciones Clave. Actividades Clave. Propuesta de Valor. Relación con clientes. -. de. -. de. - Mantenerse a la. -. las. fabricación. y. moda y estilo con. eficaz.. Segmentos de clientes. Proveedor. costura. para. carteras. (cartera. Proceso. armado de tapas.. Proveedor. de. un. servicio pre y post-. de las tapas.. y. venta.. practicidad. obtener de. Garantía. - Ahorro de tiempo. - Comercialización Proveedor. -. - Diseño exclusivo. cuero. -. y. al. productos en 1.. -. 45. las. Retroalimentación. años. a que. pertenecen al NSE B. 2. y. C,. que. destinan. un. de clientes a través. porcentaje de sus. - Diseño exclusivo. de la web y redes. ingresos. de las tapas lo cual. sociales.. y venta.. accesorios.. Todas. mujeres de 20 -. de. rápido. menos inversión.. base). -. Trato. permite. mensuales. a. la. compra de ropa y. mantener. accesorios. el estilo.. en. Lima Norte.. Recursos clave -. Canales. Infraestructura:. almacén y ambiente. -. Punto. de. venta. (Local).. para el armado. - Módulo de Venta - Capital: aportación. fuera de Plaza Norte. de los socios. - Web (tienda virtual) - Tecnología: equipos -. de cómputo.. Redes. sociales. (Facebook, -. Personal. especializado. Instagram, Youtube ). en. 20.

(21) redes sociales y web. Estructura de Costos. Fuente de Ingresos. Almacén, proveedores, armado de producto,. Posibilidad de realizar sus pagos a través de. diseñador web, impuestos, líneas telefónicas,. servicio Visa Net y MasterCard (P.O.S.) y efectivo,. publicidad, canales y sueldos administrativos.. transferencia bancaria.. Nota: Elaboración propia.. a) Propuesta de Valor. Nuestra propuesta de valor se enfoca en estar a la moda y tener un estilo actual con una menor inversión de lo que normalmente se gasta en un accesorio, ya que se ofrecerá 2 productos en 1 (la base de la cartera se venderá con dos tapas de cuero que son intercambiables) brindándole un mayor valor y utilidad al producto ofrecido.. Asimismo, el ahorro de tiempo al momento que se produce al cambiar solo las tapas de cuero sin tener que cambiar las cosas de una cartera a otra, lo hace un producto práctico e innovador.. b) Relación con clientes. A los clientes se le brindará la garantía de un producto de calidad y renovación constante de nuevos diseños de tapas para las carteras, para lo cual se realizará una retroalimentación en línea a través de nuestras principales redes sociales.. c) Segmentación de clientes. Mujeres de 20 a 45 años pertenecientes a NSE B y C de Lima Norte, que destinen parte de sus ingresos a compras de accesorios y otros artículos.. d) Canales. - Punto de venta (Local). - Web (tienda virtual). - Redes Sociales (Facebook, Instagram, Youtube). - Ferias. e) Actividades Claves. Nuestras actividades claves serán: el proceso de fabricación y armado de tapas cuero, el diseño de los modelos de cartera, comercialización y venta. 21.

(22) f) Socios Claves. Nuestros socios claves son los proveedores de costura para la cartera base, proveedor de accesorios para los acabados y proveedor de las planchas de cuero.. g) Recursos Claves. Nuestros recursos claves son los principales que una empresa de marroquinería requiere para ser viable un negocio, los cuales son:. - Infraestructura: almacén y ambiente para el armado - Capital: aportación de los socios y entidades bancarias - Tecnología: equipos de cómputo - Personal especializado en redes sociales y web. h) Estructura de Costos. Nuestros costos se dividirán en costos fijos, variables y gastos administrativos, por lo cual el principal costo es el de nuestros proveedores de las carteras base y los insumos para la elaboración de las tapas de cuero.. i) Fuentes de Ingreso. Nuestras fuentes de ingreso se verán reflejadas a través de las ventas de carteras y tapas de cuero, utilizando los principales medios de pago presenciales y/o virtuales: POS VisaNet, MasterCard, Transferencias virtuales y Efectivo.. 1.4. Descripción del producto o servicio. El producto principal de nuestra empresa son las tapas confeccionadas a base de cuero vacuno. La materia prima utilizada para su fabricación proviene de la ciudad de Lima.. Por historia se sabe que los antepasados de nuestro país emplearon el cuero para diferentes utilidades y trabajos. Si bien curtir el cuero en ese entonces era un trabajo sumamente largo y agotador, ya que todo era de manera manual, los acabados de estos trabajos eran únicos.. 22.

(23) En el artículo “Algunos alcances para el estudio de artesanía en cuero”, se habla mucho sobre el proceso de este tipo de material, y de qué animales se obtenía la piel para el tratado del cuero y su conservación.. 1.5. Oportunidad de negocio. Debido a la creciente demanda de uso de bolsos de mano y carteras, así como el aumento de exportación de cuero, en el año 2016 la exportación de este material solo para EE.UU alcanzó los $25,600 millones, lo que representa el 20.8% de las exportaciones mundiales de cuero. Según la cifra de exportaciones estadounidenses, el cuero del 2010 a 2016 ha generado un crecimiento del 7.6% (Diario Gestión, 30.07.2017).. Si bien es cierto que el cuero peruano es sinónimo de calzado y su fuente principal es la ciudad de Trujillo, actualmente el uso de este material se emplea también para satisfacer las nuevas tendencias del consumidor.. Es por ello que creemos que explotar aún más este material para la fabricación de carteras innovadoras, modernas y prácticas nos generaría una buena apertura de nuevos mercados.. 1.6. Estrategia genérica de la empresa. Nuestra estrategia es de Diferenciación, ya que ofreceremos un producto novedoso e innovador que no se ve en Perú y al que pueden acceder las mujeres de 20 a 45 años. Si bien el mercado de mujeres se encuentra saturado por todas las novedades que salen hoy en día, nuestro producto se enfocará en mostrar las ventajas que lo diferencia de los demás y porqué sería conveniente obtenerlo para su uso diario.. 23.

(24) Capítulo II: Análisis del entorno 2.1. Análisis del Macro entorno En la última década, la economía peruana ha sido el de más rápido crecimiento en la región, con una tasa de crecimiento promedio de 5.9% en un contexto de baja inflación, promedio de 2.9%. Este escenario de alto crecimiento y baja inflación fue producto de la presencia de un entorno externo favorable, políticas macroeconómicas prudentes y reformas estructurales en diferentes áreas, según el Banco Mundial (2017).. El crecimiento económico permitió una mayor cantidad de empleo e ingresos que redujeron considerablemente las tasas de pobreza. Es así que de acuerdo al Banco Mundial la pobreza moderada se redujo de 45.5% en el 2005 a 19.3% en el 2015, equivalente a 6.5 millones de personas que salieron de la pobreza durante ese decenio. En tanto que durante ese mismo periodo, la pobreza extrema disminuyó de 27.6% a 9%.. El Producto Bruto Interno (PBI) del Perú durante el periodo que abarca desde el 2012 al 2016 presenta un crecimiento moderado de alrededor de 3%. Empero, en el 2017 este creció solo 2.5%, por debajo de lo proyectado por el gobierno peruano. Para el 2018, el Fondo Monetario Internacional (FMI) proyecta el crecimiento del PBI a 4%, mientras que para América Latina y El Caribe estima una expansión de 1.9%.. Sin embargo, el PBI proyectado por el FMI puede verse atenuado por factores internos como las denuncias de corrupción (caso Lava Jato), el enfrentamiento entre los poderes del Estado, así como por factores externos como la desaceleración del crecimiento de China, ajuste de la política monetaria en los Estados Unidos, la volatilidad de los mercados de capital, fenómenos climáticos, entre otros.. 2.1.1. Del País (últimos 5 años o último año según corresponda). 2.1.1.1 Capital, ciudades importantes. Superficie, Número de habitantes.. 24.

(25) Lima es la capital de la República del Perú, país que se encuentra ubicado en la parte occidental de América del Sur. Por su superficie, Perú es el tercer país más grande de América del Sur y uno de los 20 más extensos del orbe.. Figura 2. Ubicación de Perú en América Latina Fuente: PromPerú.. La mega diversidad es una característica del Perú, debido a que cuenta con 11 ecorregiones y 84 zonas de vida, de un total de 117 que existen en el mundo. Esta particularidad permite que exista multiplicidad de paisajes así como una gran diversidad de recursos naturales.. El territorio se divide en 3 grandes regiones, de acuerdo a su altitud: Costa, Sierra y Selva. Asimismo, Perú cuenta con 24 Departamentos y 1 Provincia Constitucional (Callao). Lima es la ciudad más representativa del país. Otros departamentos importantes y representativos son Arequipa, La Libertad, Piura, Cusco y Cajamarca.. En relación al número de habitantes, de acuerdo con las estimaciones y proyecciones de la población peruana por parte del Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), esta asciende a 32, 162,184 para el 2018. De. 25.

(26) esta cantidad, la Provincia de Lima tiene una población de 9 millones 320 mil habitantes, casi la tercera parte de la población peruana.. La población estimada, proyectada y tasa de crecimiento se presenta en la Tabla Nº 2 con la información estimada de número de habitantes durante el periodo 2014 al 2018:. Tabla 2. Población peruana estimada del 2014 al 2018. Años. Población. Tasa de. Peruana. crecimiento Anual. 2014. 30,814,175. 1.11. 2015. 31,151,643. 1.1. 2016. 31,488,625. 1.08. 2017. 31,826,018. 1.07. 2018. 32,162,184. 1.06. Nota: Elaboración propia en base a información del INEI.. 2.1.1.2 Tasa de crecimiento de la población. Ingreso per cápita. Población económicamente activa. a) Tasa de crecimiento de la población. En las estimaciones y proyecciones realizadas por el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI, 2009), la población total para el año 2018 sería de 32, 162,184 habitantes.. Sin embargo, respecto a sus proyecciones, la tasa de crecimiento poblacional experimentaría una desaceleración desde el último quinquenio, de 1.13% el 2013 hasta el 1.06% el 2018, que responde a una disminución en la tasa de fecundidad, una menor tasa de mortalidad infantil y un incremento de la población adulta.. Ipsos estima en base a las estadísticas del INEI, que la tasa de crecimiento anual es de 1.01%. Además, estima que la población adulta, entre 21 a 59 años, representa el 51.1% de los peruanos, lo cual revela un incremento paulatino de las poblaciones en edades adultas (Gestión, 2018).. 26.

(27) De otro lado, según la propia Ipsos, Lima Metropolitana representa cerca del 41.2% de la población urbana a nivel nacional. Uno de cada 4 limeños vive en Lima Norte o el cono norte (Ancón, Carabayllo, Los Olivos, Puente Piedra, San Martín de Porres, Comas, Independencia).. b) Población Económicamente Activa. La Organización Internacional del Trabajo OIT define a la Población Económicamente Activa (PEA) como todas aquellas personas ocupadas más las que están buscando activamente empleo. La población activa puede medirse en relación con la población total o de manera más rigurosa, aquel sector de la población que se encuentra en edad de trabajar.. La PEA según el ámbito geográfico, la ciudad de Lima, la zona urbana y la región de la Costa son las que predominan, como se puede ver en la siguiente tabla: Tabla 3. Población Económicamente Activa según ámbito geográfico, 2012 – 2016 Ámbito Geográfico. 2012. 2013. 2014. 2015. 2016. 16 143.21. 16 326.5. 16 396.4. 16 498.4. 16 903.7. 4 621.7. 4 600.8. 4 585.4. 4 693.3. 4 884.3. 12 115.1. 12 345.2. 12 436.4. 12 584.1. 13 066.1. 4 028.0. 3 981.3. 3 960.0. 3 914.3. 3 837.6. Costa. 8 854.0. 8 889.0. 8 888.9. 8 984.1. 9 331.7. Sierra. 5 214.8. 5 346.4. 5 388.2. 5 423.0. 5 420.8. Selva. 2 074.3. 2 091.1. 2 119.2. 2 091.3. 2 151.2. Total Lima Metropolitana. Área de residencia Urbana Rural. Región Natural. Nota: Elaboración propia en base a información del INEI.. Por grupos de edad, el 53,6% de la PEA ocupada tiene entre 25 y 44 años de edad, 26,5% de 45 y más años de edad y 19,9% de 14 a 24 años (INEI, 2018).. 2.1.1.3 Balanza comercial: Importaciones y exportaciones.. 27.

(28) La balanza comercial representa la diferencia entre las exportaciones y las importaciones de un país. Según cifras publicadas por el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), la balanza comercial cerró el 2017 con un superávit de US$ 6.266 millones (US$ 44,918 millones en exportaciones, mientras que US$ 38,652 millones en importaciones).. De esta manera, por segundo año consecutivo se registra superávit de la balanza comercial peruana. Como se puede apreciar en el Tabla 4, en el 2017 el registro de las exportaciones es por US$ 44,918 millones, monto que supera en un 21% con respecto al año 2016 debido principalmente al incremento de las ventas de productos tradicionales, mientras que las importaciones fue de US$ 38,652 millones, monto que incrementa en 10% en relación al año 2016.. Tabla 4. Balanza comercial, 2015 - 2017. BALANZA COMERCIAL (Valores en millones de US$ ) Año 2015. Año 2016. Año 2017. 1. EXPORTACIONES. 34,414. 37,020. 44,918. Productos tradicionales. 23,432. 26,137. 33,124. Productos no tradicionales. 10,895. 10,782. 11,663. 88. 100. 130. 37,331. 35,132. 38,652. 8,754. 8,614. 9,334. Insumos. 15,911. 15,140. 17,950. Bienes de capital. 12,002. 11,113. 11,207. 664. 264. 161. -2,916. 1,888. 6,266. Otros 2. IMPORTACIONES Bienes de consumo. Otros bienes 3. BALANZA COMERCIAL. Nota: Elaboración propia en base a información del BCRP.. Para el 2018, la balanza comercial registraría un superávit de alrededor de US$ 7,700 millones (US$ 48,400 millones en exportaciones, mientras que US$ 40,700 millones en importaciones) en un contexto positivo para los términos de intercambio, una aceleración del crecimiento de la economía mundial y una gradual recuperación de la demanda interna, de acuerdo al Scotiabank (Gestión, 2018).. 28.

(29) 2.1.1.4 PBI, Tasa de inflación, Tasa de interés, Tipo de cambio, Riesgo país. a) PBI.. El Producto Bruto Interno (PBI) es un indicador económico que representa el valor total de los bienes y servicios producidos en un país durante un determinado periodo de tiempo.. Según artículo publicado en Semana Económica, el 9 de enero de 2018, el Banco Mundial pronostica que el PBI mundial crecerá 3.1% el 2018 y 3% en el 2019, mientras que América Latina y el Caribe tendrían un crecimiento económico de 2% el presente año, luego de dos años de contracción. De esta región la economía que más crecería sería la de Panamá (5.6%), seguida de República Dominicana (4.9%) y Nicaragua (4.4%), mientras la que más caería sería Venezuela (4.2%).. El PBI de la economía peruana si bien tuvo un rápido crecimiento con una tasa de crecimiento promedio de 5.9% en la última década, el más alto de la región frente a países como Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Venezuela, para el 2018 se prevé un crecimiento en 3.8% de acuerdo al Banco Mundial, el cual coincide con la proyección del FMI.. De acuerdo al comparativo de la proyección de la variación porcentual anual, se puede indicar que en el año 2017 el PBI de Perú fue uno de los más bajos que obtuvo en la última década.. A continuación, se muestra un comparativo sobre el PBI en América Latina.. 29.

(30) Tabla 5. Pronósticos del PBI para los países de América Latina y el Caribe, 20152020. PRONÓSTICOS DEL PBI PARA AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE (Variación porcentual de anual, a menos que se indique otra cosa) 2015. 2016. 2017e. 2018p. 2019p. 2020p. PIB a precios de mercado (USD de 2010) Argentina. 2,6. -2,2. 2,7. 3,0. 3,0. 3,2. Belice. 2,9. -0,8. 0,8. 2,2. 1,7. 1,7. Bolivia. 4,9. 4,3. 3,9. 3,8. 3,4. 3,3. Brasil. -3,5. -3,5. 1,0. 2,0. 2,3. 2,5. Chile. 2,3. 1,6. 1,7. 2,4. 2,7. 2,8. Colombia. 3,1. 2,0. 1,8. 2,9. 3,4. 3,4. Costa Rica. 4,7. 4,3. 3,9. 3,6. 3,5. 3,5. Ecuador. 0,2. -1,5. 1,4. 0,8. 0,9. 1,0. El Salvador. 2,3. 2,4. 2,1. 1,8. 1,8. 1,9. Granada. 6,2. 3,9. 2,4. 2,2. 2,1. 2,1. Guatemala. 4,1. 3,1. 3,2. 3,4. 3,5. 3,5. Guyana. 3,1. 3,4. 2,9. 3,8. 3,7. 3,7. Haití. 1,2. 1,4. 1,1. 2,2. 2,5. 2,5. Honduras. 3,6. 3,6. 4,1. 3,6. 3,5. 3,5. Jamaica. 0,9. 1,4. 1,4. 1,8. 2,0. 2,0. México. 3,3. 2,9. 1,9. 2,1. 2,6. 2,6. Nicaragua. 4,9. 4,7. 4,5. 4,4. 4,4. 4,4. Panamá. 5,8. 4,9. 5,5. 5,6. 5,6. 5,7. Paraguay. 3,0. 4,0. 3,8. 4,0. 4,0. 4,0. Perú. 3,3. 4,0. 2,6. 3,8. 3,8. 4,0. República Dominicana. 7,0. 6,6. 4,5. 4,9. 4,7. 4,7. San Vicente y las Granadinas. 1,4. 1,9. 2,5. 2,7. 2,8. 2,8. Santa Lucía. 2,0. 0,9. 2,0. 2,2. 1,8. 1,8. Suriname. -2,7. -5,1. 0,0. 2,2. 1,2. 1,2. Trinidad y Tobago. -0,6. -5,4. -3,2. 1,9. 2,2. 1,6. 0,4. 1,5. 2,5. 2,8. 3,2. 3,2. -8,2. -16,1. -11,9. -4,2. 0,6. 0,9. Uruguay Venezuela, Rep. Bol. De. Nota: Elaboración propia en base a información del Banco Mundial.. b) Tasa de inflación. La inflación peruana se ubicó en 2,8% al año 2017, situándose dentro del rango meta entre 1% y 3% del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), y constituyéndose como la más baja de los últimos siete años.. 30.

(31) Esta menor inflación del 2017, respecto al año 2016, “se debe principalmente por la caída en los precios de alimentos y energía (-1.48%) es decir, por la reversión de los choques de oferta registrados en los años previos”, según el BCRP (América Económica, 2018).. Asimismo, de acuerdo al BCRP, las regiones del país más afectadas por la inflación fueron las golpeadas por el Fenómeno El Niño costero: Piura y Tumbes, que registraron índices de 3,79% y 3,30%, respectivamente. En cuanto a la variación promedio anual de la inflación, el 2010 fue el más bajo con apenas 1.5%, siguiéndole el año 2013 con 2.8% al igual que el año 2017. Para el 2018, de acuerdo a la encuesta que aplica el BCRP a los analistas económicos se estima una inflación de 2.8%.. Tabla 6. Variación promedio anual de la Inflación 2010 - 2017 INFLACIÓN 2010- 2017 (Variación Promedio Anual) 2010. 1.5. 2011. 3.4. 2012. 3.7. 2013. 2.8. 2014. 3.2. 2015. 3.5. 2016. 3.6. 2017. 2.8. Nota: Elaboración propia en base a información del BCRP.. Tasa de interés. El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) se encarga de establecer un nivel de tasa de interés de referencia para las operaciones interbancarias, la cual tiene efectos sobre las operaciones de las entidades financieras con el público. Esto lo realiza el BCRP con la finalidad de inducir a que la tasa de interés interbancaria se sitúe al nivel de la tasa de referencia.. 31.

(32) La tasa de interés de referencia, que puede ser de inyección o de esterilización de la economía, en los últimos años ha permanecido constante, lo cual es un indicador de estabilidad económica en el país.. No obstante lo señalado, la tasa de interés de referencia al 08 de marzo de 2018 ha sufrido el sexto recorte desde el 2017, cuando su tasa clave se encontraba en un nivel de 4,25%. Esta medida responde a que la inflación continuó disminuyendo desde finales del 2017 y la expectativa de inflación a 12 meses es que continúe bajando; el crecimiento de la economía peruana se mantiene por debajo de su potencial y la evolución de la economía mundial muestra indicadores favorables, aunque con una mayor incertidumbre en los mercados financieros (El Comercio, 2018).. Tabla 7. Tasa de interés de referencia, 2013 - 2017.. TASA DE INTERÉS DE REFERENCIA 2013-2017 (Porcentaje). AÑO. 2013. 2014. 2015. 2016. 2017. %. 4.25. 4.21. 3.79. 4.25. 3.87. Nota: Elaboración propia en base a información del BCRP.. Tipo de cambio. La moneda nacional se ha recuperado en el último año y la estimación es que el sol siga ganando valor frente al dólar en el año 2018, pese a las volatilidades en el escenario internacional por la incertidumbre que genera el gobierno de Donald Trump (Gestión, 2018).. De acuerdo a la encuesta de expectativa macroeconómica de tipo de cambio a cargo del BCRP, la estimación del dólar para el sistema financiero para el año 2018 es de S/. 3.25 por dólar. De esta manera se ratifica la tendencia a la baja de la divisa norteamericana, el cual se estimaba que podía llegar a S/. 3.50 por dólar en el 2017, sin embargo está solo alcanzó S/. 3.26 por dólar. 32.