De corazón, un banco de inversiones que actúa como intermediario,6 vendedores de valores coincidentes con los compradores de valores. Actúa como un inter-mediary para sus clientes (es decir, las empresas, los gobiernos, las institu-ciones, y particulares). Estos clientes pueden ser inversionistas o emisores. A pesar del nombre, la antigua no invierten siempre- pueden ser compradores o vendedores. Estos últimos son los emisores de secu-rities y vender están firmemente en el lado.
Un banco de inversión, por tanto, actúa como un intermediario entre los inversores (compradores y vendedores) o entre los inversores y los emisores. Ellos pueden trabajar bien en la compra de lado o en la venta.
También pueden actuar en calidad de asesor para sus clientes. Un banco de inversión actúa en tres formas: servicios para los clientes, los productos disponibles y papel financiero.
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Servicios a clientes
Tanto Goldman y Merrill destacar su presencia y la inteligencia como la clave para su servicio todas las necesidades financieras:
Nosotros [en Goldman Sachs] pretenden ser el asesor de elección para nuestros clientes y aprovechar nuestra presencia mundial y nuestro liderazgo en la industria para desarrollar una cartera de ofertas diseñadas para servir a todo el espectro de necesidades financieras.
Nosotros [en Merrill Lynch] Aproveche nuestros recursos globales y el mercado Intelli-gencia para ofrecer innovadoras soluciones integrales a nuestros clientes.
Por consiguiente, no sólo ambas empresas para satisfacer las necesidades de sus clientes, centrándose en las soluciones y prestar muchos servicios, pero también son maldito smart (ipse dixit)!
La gama de actividades que Goldman y Merrill proporcionar depende del tipo de clientes:
• Para los emisores de valores-como instituciones de inversión, corpo- raciones, gobiernos y organismos -el Banco ofrece su tapa-ital los servicios de mercado. Estos servicios siguen la función ancestral de los bancos de inversión de financista, pero moderno-día las actividades de los bancos que vaya más allá. Los bancos seguir inventando (suscribir) y nuevas estructuras de financiamiento para ajustar los emisores de flujo de efectivo para el apetito de los inversionistas.
• Para los inversores, el Banco propone sus posibilidades de venta para asesorar sobre el atractivo de un producto financiero. Sus agentes (representantes del cliente privado) hablar a los inversores individuales. Su fuerza de ventas institucionales proporciona oportunidades a los inversores diversificar sus carteras, gestionar el riesgo y mejorar los beneficios.
• Para compradores y vendedores de valores-como en la gestión del dinero de empresas, compañías de seguros y los distintos tipos de fondos, el Banco propone su experiencia comercial para ejecutar transacciones en valores, bonos, divisas (conocido como Forex o FX), opciones y futuros. Los comerciantes del banco luego de
bloqueo cuernos con otros comerciantes en bancos comerciales, bancos de inversión y los grandes inversores institucionales.
El negocio de los bancos de inversión 37
• Para los clientes que tratan en commodities, ya sea como empresas industriales la cobertura de sus riesgos o como los especuladores tomando una posición en el mercado, el banco hace un mercado de este producto. Al hacer un mercado, el banco de inversión actúa como principal que lleva al otro lado del cliente oficios.
• Los departamentos de investigación de bancos de inversión transmitir infor-mación a los inversionistas acerca de cuestiones económicas o monetarias. También proporcionan recomendaciones sobre las perspectivas de futuro de los valores cotizados en bolsa.
• Continuando por el lado de asesoramiento, bancos de inversión y asesoramiento estratégico proponer servicios de valoración en las fusiones y adquisiciones, las transacciones relacionadas con el capital social de las empresas.
Productos disponibles
Todos los bancos de inversión ofrecer sus servicios a sus clientes a través de los gestores de relaciones de cliente.
En la mayoría de los bancos, el cliente ejecutivo encargado de emitir institu-tutions proporciona asesoramiento a las empresas sobre el espectro completo de los productos del banco. Estos servicios están organizados por sector de actividad.
En la parte del inversionista, cobertura de cliente está segmentada por clases de cliente. El representante del cliente privado abastece a las personas y funciona independientemente del resto del banco. La institu- constitucional vendedor desarrolla relaciones empresariales con grandes inversionistas institucionales.
No obstante, los bancos de inversión están todavía logró una conside-erable medida por especialistas de la línea de producto porque el cliente exec-utive no pueden dominar todas las técnicas. Corporate Finance es responsable de asesoramiento financiero y estratégico en una amplia gama de grandes transacciones. Capitales tiene la responsabilidad de las ofertas públicas iniciales, privatizaciones y ofertas de secundaria.
Muchas divisiones de un banco de inversión y comercio en par- ticular, todavía están especializados por líneas de producto. Por ejemplo, la división de acciones de ayuda a los clientes con sus estrategias comerciales y de inversión en el capital accionario y diversos mercados asociados. El
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Se ocupa de la división de renta fija en valores de tasa de interés. Otras divisiones especializadas en monedas o en productos básicos.
Los bancos de inversión publicitar sus conocimientos a través de la "Liga tablas." publicado por terceros como Thomson Financial, tablas de clasificación clasificación de los bancos según su éxito en amplias cate-gorías de productos. Las líneas de productos en los que los bancos de inversión tratar son a menudo clasificados como el asesoramiento, la equidad en el mercado de capitalesy mercado de capitales , la deuda.
Función financiera
Un banco de inversión puede operar como un inversionista principal o como agente. Cuando el comercio como principal inversionista (llamados la negociación por cuenta propia), el banco está comprando y vendiendo por cuenta propia. Cuando el banco actúa como intermediario, esta es una agencia trans-acción. También hay una función entre ellos, donde el banco puede ser una contrapartida. El banco de inversión está dispuesto a comprar (o vender) la seguridad (y por lo tanto crea un mercado). Aunque facil-itate oficios de sus clientes, los bancos de inversión se arriesgan su propio capital para hacerlo.