Estoy seguro que cuando empezaste en el trading, lo único que te preocupaba era encontrar la entrada perfecta al mercado. Pasaste horas y horas buscando una estrategia que diera entradas limpias y ganadoras, pero cada vez que pensabas que la tenías, el precio tocaba tu Stop Loss (SL) para continuar en la dirección que habías previsto.
Si esto es así, no te sientas mal. A todos nos ha pasado y nos sigue pasando muchas veces. El problema, es que la gran mayoría de traders, sobre todo los recién iniciados, se centran demasiado en la entrada al mercado y descuidan los puntos de salida, lo que a veces sale bien, y otras no tanto.
Como iréis descubriendo en vuestra -esperemos que prolífica- carrera como traders, son igual, o incluso más importante los puntos de salida que de entrada en las operaciones. Por eso nos vemos obligados a escribir este artículo, para tratar a fondo el Stop Loss, esa orden que insertamos en el mercado para que nos saque automáticamente de una operación si el precio se mueve en contra de la dirección que hemos establecido, o lo que es lo mismo, nos saque de una operación cuando nos equivocamos. Como iremos viendo poco a poco, se trata de una gran herramienta y nos servirá para cosas como:
Determinar el Ratio Beneficio Riesgo (RBR)
Prevenir que quebremos nuestra cuenta con una sola operación Limitar las pérdidas
Proteger el capital, o como se suele decir “permitir que operemos otro día”
En definitiva, va a ser nuestro seguro de vida a la hora de operar y su uso nunca va a ser opcional. Ahora que sabemos de la importancia del Stop Loss, establezcamos las situaciones y las diferentes formas en las que lo utilizaremos.
Colocando el Stop Loss
Las formas más comunes y que dan mejor resultado son la colocación de Stop Loss por medio de las siguientes técnicas:
Volatilidad Estructura Media móvil
Stop Loss por volatilidad
Para colocar el Stop Loss por medio de esta técnica debemos conocer previamente la volatilidad del instrumento a operar. Para ello vamos a utilizar el indicador “Average True Range” (ATR), que encontraremos en todas las plataformas de trading. Este indicador mide la volatilidad media del mercado en un número determinado “n” de periodos. Calculada la volatilidad del mercado en el día o time frame que queramos operar, la multiplicaremos por un factor X, siendo X= 1, 2, 3, 4… (2 suele ser el más común y aceptado)
Tomemos como ejemplo una operación en la que colocamos un Stop Loss de 2ATR con un “n” de los últimos 20 días. Para ello configuraremos el ATR para los últimos 20 periodos, lo que nos dará un valor que multiplicaremos por 2 (2 x ATR). El resultado obtenido es la distancia de la entrada al Stop Loss. El último paso es sumar o restar este número a la entrada, en función de si entramos en largo o en corto. Si entramos en largo restaremos el número al precio de entrada y si entramos en corto lo sumamos.
114 La ventaja de este tipo de método es que está basado en la volatilidad y nos dará un Stop objetivo. ¿Desventajas? En ocasiones no respetará la estructura de mercado.
Stop Loss por estructura
Como su nombre indica, este método de colocación del Stop Loss se basa en la lógica estructural del mercado. Dicho esto, tendremos que distinguir entre una entrada en un rompimiento o una entrada en un retesteo/ pullback.
o Entrada en rompimiento
Un rompimiento se da cuando una vela cierra más allá de un soporte o resistencia. Por lo tanto, nuestro primer paso será proteger nuestro Stop Loss con dicho obstáculo, para lo que siempre aplicaremos la siguiente regla: Si el precio rompe una zona de resistencia, colocaremos el stop por debajo de dicha resistencia. Si el precio rompe un soporte, colocaremos nuestro SL por encima de la zona de soporte.
115 Ahora bien, por mucho que sepamos que debemos colocar el SL por encima o por debajo de cierto nivel, nos deja con mucho espacio en el gráfico para colocarlo. Pues bien, el lugar exacto de colocación del stop dependerá de la vela de rompimiento.
Si la vela es grande colocaremos el stop en el mínimo de la vela que rompe una resistencia y en el máximo de la vela que rompe un soporte. Siempre protegido por el nivel.
Si la vela es pequeña, colocaremos el SL en función de la dirección del rompimiento. Si el rompimiento es al alza, en el mínimo anterior y si el rompimiento es a la baja en el máximo anterior.
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Entrada por retesteo/ pullback:
Para refrescar un poco la mente, un pullback o retesteo es un giro a favor de la tendencia en una zona de soporte o resistencia. Lo bueno de operar de esta forma, es que el giro ya se ha producido y, teóricamente, el precio tendría que seguir la dirección prevista sin tocar nuestro SL. Dicho esto, el punto de giro va a estar marcado por un patrón de velas, más concretamente por un patrón de giro (que pueden verse aquí). Por ello utilizaremos el extremo de estos patrones para colocar el Stop Loss.
Si entramos al alza, colocaremos el SL en la parte inferior del patrón de velas, dejando siempre unos pips de margen.
117 Si vamos a entrar a la baja, el SL lo ubicaremos en la parte superior del patrón de velas, dejando siempre unos pips de margen.
Stops por media móvil
Este método es exclusivo para aquellos traders que operen rompimientos, ya que en un pullback entraremos en la media móvil o incluso una vez traspasada ésta. La teoría es muy simple y consiste en colocar el SL en el punto máximo (o mínimo) de la media móvil una vez se haya dado un rompimiento.
118 La ventaja de este método es su objetividad y fácil seguimiento. La desventaja es que dependiendo de la velocidad de la tendencia el tamaño del SL variará mucho de una operación a otra.
El siguiente paso, una vez conocidos los criterios para colocar un SL, es definir como modificarlos a medida que el precio se mueva en nuestra dirección, lo que comúnmente se llama “Trailing Stop”.
Modificando el Stop: Maximizando beneficios mediante el “Trailing Stop”
Sabemos que hay personas a las que no les gusta poner órdenes Take Profit. Ya que nuestro objetivo es seguir la tendencia el máximo tiempo posible, ponernos un techo a los posibles beneficios puede ser contraproducente en ocasiones.
Por eso, existe la posibilidad de ir modificando el SL a medida que el precio se mueva a nuestro favor, pudiendo así bloquear beneficios poco a poco, permitiéndonos cazar grandes tendencias.
Las siguientes técnicas son las bases para modificar nuestro Trailing Stop: Rompimiento de estructura
Media móvil
Cruce de medias móviles Máximos y mínimos de “n” días
Rompimiento de estructura
Como ya vimos anteriormente, una tendencia al alza existe cuando el precio crea máximos y mínimos más altos, y una tendencia bajista existe cuando encontramos máximos y mínimos más bajos. Aprovecharemos dichos máximos y mínimos para establecer el criterio para mover nuestro SL.
Cuando entremos en una tendencia bajista, moveremos nuestro SL para así bloquear beneficios cuando el precio cree un nuevo máximo más bajo. Haremos esto hasta que el precio rompa la estructura y nos saque del mercado.
119 Cuando entremos en una tendencia al alza, moveremos nuestro stop loss para así bloquear beneficios cuando el precio cree un nuevo mínimo más alto. Haremos esto hasta que el precio rompa la estructura y nos saque del mercado.
Media Móvil
Una vez estemos dentro en una operación, modificaremos el SL a medida que la media móvil avance a favor de nuestra dirección. En una operación al alza moveremos el SL unos pips por debajo de máximo de la media móvil. Cuando el precio cierre por debajo de la media móvil saldremos de la operación. Si se trata
120 de una operación a la baja moveremos el stop loss unos pips por encima del mínimo de la media móvil. Cuando el precio cierre por encima de la media móvil saldremos de la operación.
La siguiente pregunta es ¿qué media móvil? Se suelen considerar las siguientes: MM de 10 períodos si queremos atrapar la tendencia a corto plazo. MM de 20 períodos si queremos atrapar la tendencia a medio plazo. MM de 50 períodos si queremos atrapar la tendencia a largo plazo. Cuál utilizar dependerá del sistema de cada trader.
Antes de concluir este punto, quiero expresar la importancia de no mover el Stop Loss al punto exacto en el que se encuentra la media móvil, sino unos pips por debajo en una operación alcista y unos pips por encima en una operación bajista debido a que la media móvil ejerce de soporte y resistencia dinámico, por lo tanto, la teoría nos dice que el precio puede rebotar en estos niveles y si dejamos unos pips de margen, el precio puede volver a ir a nuestro favor sin sacarnos de la operación.
Cruce de medias móviles
Este método es similar al anterior, solo que utiliza una media móvil más rápida para que, cuando se cruce con la lenta, cerremos la operación.
Cerraremos una operación en largo cuando la media móvil rápida cruce hacia abajo la media móvil lenta.
Cerraremos una operación en corta cuando la media móvil cruce hacia arriba la media móvil lenta.
Como en el caso anterior hay muchísimas posibilidades y combinaciones, pero algunas de las más conocidas son:
Cruce de la MM de 5 periodos con la de 20 Cruce de la MM de 20 periodos con la de 50
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Máximos y mínimos de X periodos
Este método es el utilizado por los seguidores de tendencias más famosos, consiguiendo ganar al mercado millones de dólares de forma continua durante años. La teoría es simple: cuando el precio cierre más allá de un máximo/mínimo de X periodos salimos de la operación.
Pongamos por ejemplo un máximo de 12 días, como hacían las tortugas. Si en una operación al alza el precio rompe el mínimo de 12 días anteriores, salimos de la operación. De la misma forma, en una operación en corto el precio rompe el máximo de 12 días anteriores, salimos de la operación.
Para simplificar este método recomiendo utilizar el indicador “Donchian Channel”, también conocido como “Price Channel”. Este indicador dibuja en el gráfico los máximos y mínimos de “X” días en forma de dos bandas: una superior y otra inferior.
Pongamos por ejemplo un máximo de 12 días (como lo hacían las tortugas). Si en una operación al alza el precio rompe el mínimo de 12 días anteriores, salimos de la operación. Por el contrario, si en una operación en corto el precio rompe el máximo de 12 días anteriores, salimos de la operación.
Para simplificar este método recomiendo utilizar el indicador “Donchian Channel”, también conocido como “Price Channel”, este indicador nos dibuja en el gráfico los máximos y mínimos de “X” días en forma de dos bandas, una superior y otra inferior.
122 Lo complicado aquí es escoger esa “X” para optimizar nuestro sistema de trading, lo que podría hacerse por medio de la simulación únicamente.
Conclusiones
Como hemos visto, utilizaremos el Stop Loss dos de dos maneras:
Si el precio se mueve en nuestra contra, el Stop Loss nos sacará de la operación evitando que tengamos perdidas que no podamos asumir. Esto nos permitirá tener una gestión monetaria óptima.
Si el precio se mueve a nuestro favor, el Stop Loss irá bloqueando beneficios secuencialmente, lo que nos permitirá cazar largas tendencias.
Existen una gran variedad de métodos para colocar el Stop Loss inicialmente, siendo los más destacados el basado en la volatilidad, la estructura de mercado y la media móvil.
Existen una gran variedad de métodos para utilizar un Trailing Stop, destacando los siguientes: mediante la estructura, por medio de una media móvil, por cruce de medias móviles y mediante el rompimiento de un máximo o mínimo anterior.
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