Antecedentes del FASB

Sin embargo, la amortización del fondo de comercio era una convención conta- ble de larga tradición y, por tanto, es interesante reflexionar sobre las tensiones que lle- varon al FASB al punto de modificar su norma tradicional. La respuesta está en una serie de estudios que trataban de las dificultades de la contabilidad tradicional para re- flejar las características de la nueva economía. En el capítulo 4 se ha destacado los más relevantes91_{, empezando por} “Financial Reporting in the 1990s and Beyond” _{de Peter}

Knutson (1993), aunque el más influyente fue sin duda “Improving Business Reporting – A Customer Focus". Meeting the Information Needs of Investors and Creditors‖92

(AICPA, 1994). Este documento, llamado también Informe Jenkins (1994), llamó la atención sobre la pérdida de utilidad informativa de la contabilidad tradicional en la nueva economía, y recomendó mejorar la información contenida en los estados financie- ros mediante un modelo de informe financiero completamente nuevo, más centrado en información de tipo prospectivo que histórico, que es lo que interesa a inversores y ana- listas para evaluar sus riesgos.

Como consecuencia de estos informes, el propio FASB decidió entrar en el de- bate y abrió en 1996 un período para presentar sugerencias y comentarios sobre las ac- ciones que deberían emprenderse para dar respuesta al Informe Jenkins. A continuación se creó por el FASB un grupo de trabajo que diseñase los cambios para que los estados financieros fuesen más fiables, relevantes, útiles y atractivos. Fue un grupo de trabajo de base muy amplia, con participación de 65 profesionales de trece estamentos clave, in- cluyendo entidades privadas, reguladores, profesores universitarios, auditores, especia- listas en derecho del mercado de valores e inversores…, que trabajaron durante dos años y que propusieron la reforma del FASB Statement 142 sobre intangibles, entre otros cambios93_{. Este informe discutía también las características de que debería tener la in-}

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Véase el epígrafe 4.3.4.

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La mejora de la información contable: el punto de vista del usuario. Cómo satisfacer las necesidades de los inversionistas y acreedores.

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El Informe Jenkins es también el origen del proyecto de divulgación electrónica de la información contable. Era el periodo de máximo crecimiento de Internet y se precisaba un lenguaje estándar que facilitase la comunicación tecnológica de datos financieros. Para solucionar el problema de la dispersión nació un proyecto que con el tiempo desembocará en el lenguaje XBRL (eXtensible Business Reporting Language) que se basa en añadir a cada dato un marcador (metadato) que permite rastrear la información a lo largo de múltiples páginas web. Más información en el epígrafe 4.3.4.

176 formación contable en las páginas web de las empresas, así como los riesgos legales de distribuir información automáticamente y de manera indiscriminada por todo el mundo.

En 2001 se publicó también por el FASB ―Business and Financial Reporting. Challenges from the new economy‖ (Upton, 2001), compilado por Wayne Upton Jr., ex miembro del FASB, con un especial énfasis en las preocupaciones de los profesionales privados sobre cómo adecuar la contabilidad a las demandas de la llamada nueva eco- nomía. Con este trabajo el FASB presentaba sus perspectivas para mejorar la divulga- ción voluntaria de datos contables. Esta parte del trabajo es la más interesante desde el punto de vista de la divulgación de información económica sobre intangibles, porque parte de la evidencia de que muchas empresas estaban divulgando más información que la que era obligatoria legalmente. El informe ofrece un marco para ayudar a las empre- sas a seleccionar lo que sería de mayor interés para los inversores. En pocas palabras, lo más efectivo desde este punto de vista son los factores críticos de éxito de una empresa, su estrategia para gestionarlos y sus indicadores para medir el progreso.

Por consiguiente, el informe del FASB no se limitó a reclamar la eliminación de la amortización del fondo de comercio, sino que tuvo un alcance mucho mayor, promo- viendo la divulgación de información contable sobre intangibles. Puesto que este objeti- vo es también en parte el de esta tesis doctoral, conviene detenerse un poco más en sus conclusiones.

La revelación voluntaria de datos contables más allá de las obligaciones legales capturó la atención del FASB porque, en el momento de publicarse el informe en 2001, en EEUU existían unas 12.000 empresas cotizadas, con tendencia a aumentar tanto en número de empresas cotizadas como de inversores. Eso significa que los analistas tienen cada vez menos tiempo para comparar la información de cada una, de lo que se deduce la conveniencia de que la información disponible sea relevante, útil y fiable. En lo suce- sivo, concluía el FASB, la información extracontable va a ser más importante que la contable, porque lo que interesa ahora a los inversores son datos operativos, indicadores clave, análisis de detalle y expectativas de crecimiento.

Las empresas que han empezado a informar voluntariamente sobre estos elemen- tos, decía el FASB, se diferencian de las demás en el incremento de la calidad de la in-

177 formación. De entrada, tienen mayor transparencia, informan de la estrategia empresa- rial y de la forma en que se gestionan los riesgos. Se centran en los factores críticos de éxito, informan del entorno competitivo de la empresa, y subrayan sus esfuerzos para seguir generando resultados. La revelación de esta información debería hacer que au- mentase la eficiencia en la asignación de recursos en los mercados de capitales. Para hacerse una idea práctica, durante dos años, cinco grupos de trabajo estudiaron las prácticas de 62 empresas en ocho grandes sectores que divulgaban información más allá de sus obligaciones legales, con el fin de identificar las informaciones que son más úti- les a la hora de tomar decisiones de inversión. Tras estudiar un ingente volumen de in- formación, llegaron a conclusiones interesantes para nuestro estudio sobre la infraes- tructura de capital humano, puesto que son muchas las empresas líder en su sector que divulgan información voluntariamente, tendencia que es además creciente porque el entorno de la empresa ha cambiado y hay mucha competencia para captar inversionis- tas, sobre todo entre los fondos de pensiones.

En opinión del FASB, entre la información revelada voluntariamente la de ma- yor utilidad es la que se relaciona con los factores críticos de éxito, y en particular con intangibles como I+D o capital humano. Naturalmente, la información es más útil si realiza comparaciones con datos ya publicados anteriormente, especialmente si confir- ma haber logrado metas u objetivos señalados en el pasado, pues no sólo ha de cubrir las buenas noticias, sino también en su caso los incumplimientos de planes.

Por último, conocer los parámetros internos que las empresas utilizan para ges- tionar sus activos y aumentar su valor son también cruciales para los usuarios externos. Esos parámetros deberían medirse y publicar información comparativa en la medida en que sean relevantes para informar sobre los aspectos clave del negocio.

Por otra parte, el grupo de trabajo del FASB constató también que la calidad de la información publicada era proporcional a la competitividad en el mercado por la cap- tación de capitales. Así, por ejemplo, el sector que mejor información daba era el far- macéutico. Una vez que unos empiezan, fuerzan a los demás a seguir el mismo camino.

178 Según el FASB, las empresas publican cinco categorías de información voluntaria, y en la mayor parte de ellas hay aspectos relativos al capital humano. Estas categorías son:

1. Datos del negocio.

2. Análisis de los datos por los directores. 3. Información prospectiva.

4. Información sobre el marco de la empresa.

5. Información sobre activos intangibles no reconocidos.

La rúbrica ―Datos del Negocio‖, abarca toda la información de alto nivel y los indi- cadores clave que utilizan los directivos, como la ratio de participación en el mercado, las relaciones con clientes o la satisfacción de los empleados. La idea de ofrecer el aná- lisis de datos por los directores es que los inversores vean la marcha de la empresa a través de los ojos de los gerentes, y eso sólo pasa si analizan los mismos tipos de datos. Este tipo de datos estratégicos incluye la descripción de los resultados operativos expli- cada por los directores, con tendencias y sensibilidad del negocio a cambios externos. El capítulo de información prospectiva es quizás el menos propicio para publicar datos sobre el capital humano, pues tiende a contemplar factores externos (como la evolución de precios de materias primas o el tipo de cambio) y la infraestructura de la empresa es un elemento fundamentalmente interno. Además, la mayoría de las empresas prefieren no divulgar sus predicciones, especialmente si los factores determinantes escapan a su control. En la información sobre el marco de la empresa las relaciones laborales son, por descontado, un elemento clave, máxime si se producen cambios en el marco legislativo como el que actualmente se debate en España. Finalmente, muchas empresas divulgan información sobre intangibles no contabilizados porque son un elemento clave para los beneficios futuros en muchas organizaciones. En este concepto entran, según el FASB, el capital humano junto con datos sobre I+D, relaciones con clientes o innovación en productos o proceso. Un sector donde se aprecia esta tendencia es el de las farmacéuti- cas, si bien otros sectores son más reacios o incluso son deliberadamente secretistas, como ocurre en el sector de la informática. Las entidades del sector servicios prestan mucha atención a su plantilla y a su cultura como empresa, y no es raro ver publicada información voluntaria como es el caso del BSCH que se recoge en el capítulo 11.

179 En fin, éste es el marco es donde surgió la moción para que el FASB acometiera una reforma en las convenciones contables sobre los intangibles. Como consecuencia, en junio de 2001, se publicó el nuevo Statement nº 142, ―Fondo de comercio y otros acti- vos intangibles‖ con una nueva regulación para el fondo de comercio y la I+D que me- jora la información sobre estos activos y especialmente sobre los activos de I+D en el año en que se dan de baja del balance. Además, el informe del FASB provocó la refor- ma de la SFAS 141 ―Combinaciones de negocios‖ que a la postre acarrearía la aproba- ción de la NIIF 3, una norma pionera en la contabilización de intangibles gracias al re- conocimiento de elementos separables del fondo de comercio por su valor razonable.