Problemas
P1.1 Sonia Gómez, una viuda de 45 años de edad, desea acumular 250,000 dólares du- rante los próximos 15 años para complementar los programas de retiro financiados por el gobierno federal y su empleador. Espera ganar una tasa promedio aproximada de 8% anual invirtiendo en una cartera de bajo riesgo que contiene alrededor de 20% en títulos a corto plazo, 30% en acciones ordinarias y 50% en bonos.
Actualmente, Sonia cuenta con 31,500 dólares que a una tasa de rendimiento de 8% anual ascenderá a 100,000 dólares al término de 15 años (monto calculado usando técni- cas del valor del dinero en el tiempo que se describirán en el apéndice del capítulo 4). Su asesor financiero indicó que por cada 1,000 dólares que Sonia deseara acumular al térmi- no de 15 años, tendría que realizar una inversión anual de 36.83 dólares (este monto tam- bién se calcula con base en una tasa de rendimiento anual de 8% usando las técnicas del valor del dinero en el tiempo descritas en el apéndice del capítulo 4). Sonia planea acumu- lar los fondos necesarios realizando inversiones cada fin de año, por la misma cantidad, durante los próximos 15 años.
a. ¿Cuánto dinero necesita acumular Sonia realizando inversiones cada fin de año,
por la misma cantidad, para alcanzar su meta de 250,000 dólares?
b. ¿Cuánto debe depositar Sonia anualmente para acumular al término de 15 años
el monto calculado en el inciso a?
P1.2 Durante 2006, tanto los Allen como los Zell presentaron declaraciones fiscales conjuntas. El ingreso gravable de los Allen fue de 130,000 dólares y el de los Zell de 65,000 dólares durante el año fiscal que finalizó el 31 de diciembre de 2006.
a. Con las tasas impositivas federales que presenta la tabla 1.2, calcule los impues-
tos de los Allen y de los Zell.
b. Calcule y compare la razón entre el ingreso gravable de los Allen y los Zell con la
razón entre los impuestos de los Allen y los Zell. ¿Qué demuestra esto acerca de la estructura del impuesto federal sobre la renta?
OA 4 OA 5 OA 4
Nota: Los problemas de final de
capítulo ofrecen la oportunidad de realizar cálculos usando las herra- mientas y técnicas aprendidas en el capítulo. Un icono Web aparece junto a los problemas que pueden resolverse utilizando el software accesible en el sitio Web del libro:
www.myfinancelab.com.
Saldo Tasa Seguro
Instrumento de ahorro o inversión mínimo Promedio federal Método y facilidad para retirar fondos a. Cuenta de ahorro con libreta Ninguno Sí En persona o a través de cajeros
automáticos; muy fácil
b. Cuenta NOW Privilegios ilimitados de expedición
de cheques c. Cuenta de depósito del mercado
de dinero (MMDA) d. Cuenta de administración
de activos
e. Bono de ahorro de la serie EE Casi ninguno f. Letra de Tesoro de Estados Unidos
g. Certificado de depósito (CD) h. Papel comercial
i. Aceptación bancaria
j. Fondo de inversión del mercado de dinero (MMMF)
P1.3 Robert Pang, un ingeniero de software de 53 años de edad, y su esposa, Jean, tie- nen 50,000 dólares para invertir. Necesitarán el dinero cuando se jubilen dentro de 10 años. Están considerando dos inversiones. La primera consiste en acciones ordinarias de una empresa de servicios públicos que cuestan 50 dólares por acción y pagan dividendos de 2 dólares por acción por año (un rendimiento de dividendos de 4%). Observe que es- tos dividendos se gravarán a las mismas tasas que se aplican a las ganancias de capital a largo plazo. Los Pang no esperan que aumente el valor de sus acciones. La otra inversión que están considerando es un bono corporativo de alta calidad que se vende actualmente a su valor nominal en incrementos de 1,000 dólares y paga un interés anual a una tasa de 5%, o 50 dólares por 1,000 dólares invertidos. Después de 10 años, estos bonos se reem- bolsarán a su valor nominal, o 1,000 dólares por 1,000 dólares invertidos. Suponga que los Pang guardan el ingreso de sus inversiones, pero no lo reinvierten (guardan el efectivo bajo un colchón). Sin embargo, deben pagar impuestos sobre la renta de este ingreso. Si compran las acciones, las venderán después de 10 años. Si compran los bonos, en 10 años recuperarán el monto que invirtieron. Los Pang están en la categoría tributaria de 33%.
a. ¿Cuántas acciones ordinarias pueden comprar los Pang?
b. ¿Cuánto recibirán cada año en ingreso por dividendos, después de impuestos, si
compran las acciones?
c. ¿Cuál sería el monto total que tendrían a partir de sus 50,000 dólares iniciales si
compraran las acciones y todo saliera según lo planeado?
d. ¿Cuánto recibirán cada año de intereses, después de impuestos, si compran los
bonos?
e. ¿Cuál sería el monto total que tendrían a partir de sus 50,000 dólares iniciales si
compraran los bonos y todo saliera según lo planeado?
f. Con base únicamente en sus cálculos e ignorando otros factores de riesgo, ¿de-
ben comprar las acciones o los bonos?
P1.4 Mike y Linda Smith son una pareja que trabaja. Presentarán una declaración con- junta del impuesto sobre la renta. Este año tienen el siguiente ingreso gravable:
1. $125,000 de sueldos y salarios (ingreso ordinario). 2. $1,000 de ingresos por intereses.
3. $3,000 de ingresos por dividendos.
4. $2,000 de beneficios obtenidos de la venta de acciones que compraron hace 2 años.
5. $2,000 de beneficios obtenidos de acciones que compraron y vendieron este año.
Use las tasas federales del impuesto sobre la renta proporcionadas en la tabla 1.2 para re- solver este problema.
a. ¿Cuánto pagarán Mike y Linda en impuestos federales sobre la renta por el mon-
to del inciso 2?
b. ¿Cuánto pagarán Mike y Linda en impuestos federales sobre la renta por el mon-
to del inciso 3? (Nota: Recuerde que el ingreso por dividendos se grava de mane- ra diferente que el ingreso ordinario).
c. ¿Cuánto pagarán Mike y Linda en impuestos federales sobre la renta por el mon-
to del inciso 4?
d. ¿Cuánto pagarán Mike y Linda en impuestos federales sobre la renta por el mon-
to del inciso 5?
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